Pfeiffer Vacuum Fundamentales und Charts (Seite 24)

[Zimbo1968]

Entwicklung Kurs

Natürlich kann sich auch PV den vielen negativen Faktoren und der Panik am Markt nicht entziehen, dennoch haben sie ein gutes Management, eine starke Bilanz, ein solides Geschäftsmodell und - wie mehrfach gesagt - profitieren mit hohem USD-Anteil von der Euro-Schwäche. MMn wird der Rechtsruck in Italien und die zögerlichen Anhebungen der EZB (die mMn schon bald enden müssen, da die Eintrübung der Stimmung krasser ist als in den USA) dazu führen, dass wir noch deutlich unter die Parität gehen (und bleiben werden) wovon PV profitiert.
MMn aus Panik ein letzter Rutsch bis 110 €, aber dann 135-140 € am Jahresende.
Mittel- und langfristig ist PV aber trotz Krise gut aufgestellt.

[Zimbo1968]

Analyse DZ-Bank schwach

Also Analysten liegen ja oft daneben, aber die DZ-Bank besonders.
Das Zahlenwerk würde keine Überraschung bieten....dann soll er ein Ü-Ei kaufen. Ich bin froh, wenn ein UN die Prognose einhält.Die erwartet schwächeren Margen sind - wenn sie überhaupt kommen - bei einem KGV von 2023e im Bereich 16-18 wohl eingepreist, sonst bekäme man so einen Qualitätstitel nicht unter 22.
Der Aspekt mit nachlassenden Währungseffekten ist Unsinn, man sieht ja wie stark die Fed die zinszügel anziehen muss, wir sehen mMn bald erneut die Parität, davon profitiert PV mit hohem USD-Anteil auch weiterhin.
MMn vor allem mittelfristig klarer solider Kauf, wo wir mMn zum Jahresende auch 170 € sehen können.
(Ich wundere mich auch, welche Bedeutung man hier dem Analysten gibt - bei Siemens gab es 3 Kursziele über 160 € und es hat auch keinen interessiert).)

[E.S.T.]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.114.729 von Huta am 03.08.22 10:49:56

Je mehr es gelingt den Aktienkurs zu drücken,

je wahrscheinlicher dürfte sich das Übernahmebegehren der Fa. Dr.-Ing. K. Busch mit seinem bisherigen Anteil von 62,96% vergrößern.
https://comdirect.de/inf/aktien/detail/uebersicht.html?BACKU…

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.107.883 von E.S.T. am 02.08.22 13:10:07

Guten Tag !

Dass ein Analyst "Herausgefunden" hat, dass Druck auf die Margen kommen dürfte, kann jetzt nicht wirklich überraschen. Lieferkettenprobleme, Krieg in der Ukraine, wieder auf uns zu kommende Coronaproblematik, Energiepreise, allgemeine Unsicherheit in der Wirtschaft - das alles kann an einem Unternehmen nicht spurlos vorbeigehen, zumal diese Probleme mehrheitlich weltweit auftauchen.

Dass die Marge bei Pfeiffer in Q2 trotzdem minimal über der sehr guten Marge aus Q2/2021 liegt, finde ich in dem Zusammenhang schon überraschend. Der Analyst geht ja nun von sinkenden Margen im 2. Halbjahr aus, das Unternehmen, das eigentlich nicht dafür bekannt ist, überaus optimistische Prognosen abzugeben, sieht das etwas anders. Man erwartet laut Halbjahresbericht weiterhin eine Marge von um die 14% (im ersten Halbjahr lag diese bei 13,6% - mithin müsste die Marge im zweiten Halbjahr ja konstant bleiben, damit das Unternehmen die Zielvorgabe erreichen kann).

Und 13,6% Marge wären schon ein sehr gutes Ergebnis, wenn man die zahlreichen negativen Einflüsse auf die Wirtschaft berücksichtigt. Nur zur Erinnerung: Im sehr guten Geschäftsjahr 2021 lag die Marge bei 12,1%.

Schafft man es, den Umsatz um 5% zu steigern und dabei die Marge bei 13,6% zu halten würde das einem Ebit von 110 Mio Euro entsprechen (nach 93 im Vorjahr). Und wie gesagt, das in einem Jahr, in dem die Weltwirtschaft erheblichen Wind von vorne bekommt.

Klar, Pfeiffer ist keine "billige Aktie" wenn man auf das KGV schaut - aber derzeit ist die Aktie auch in Bezug auf das KGV günstiger als viele Jahr vorher (wahrscheinlich unter 20 bezogen auf den gestrigen Schlusskurs) - und Pfeiffer hat das Potential als Hightechunternehmen, in besseren Jahren auch wieder deutlich überproportional in Umsatz und Ergebnis zu wachsen (wie man z.B. an den Zuwachsraten 2021 gesehen hat).
Ich persönlich bin jedenfalls davon überzeugt, dass nicht allzuviele Unternehmen in diesem Jahr wachsende Umsätze und weiter wachsende Margen bei sehr stabilen Bilanzrelationen wird vorzeigen können.

[E.S.T.]

Margensorgen überschatten bei Pfeiffer Vacuum Rekordaufträge

https://kunde.comdirect.de/inf/news/detail.html?ID_NEWS=1091…
"Laut Analyst Armin Kremser von der DZ Bank lieferte das Zahlenwerk insgesamt aber keine wesentlichen Überraschungen."

Den Analysten kann man nur sein Misstrauen schenken, da sie ihre Interessen verfolgen.

[Starter87]

Bei diesen Rahmenbedingungen hervorragende Kennzahlen vor allem mit Auftragseingang/Bestand. Mir ist der Kursrückgang heute nicht ganz erklärlich, ja das 2Q ist Margen mäßig schwächer als das 1Q wird aber nicht nur mit Material/Personalkosten sondern aus mit IT und Kapazität Investitionen begründet. Das wird sicher nicht Q für Q so bleiben.
So gesehen habe ich heute erstmalig gekauft, denn wir sind nur rund 8% vom Mehrjahrestief von 134€ entfernt, das schien mir dann doch zu verlockend.

LG Starter87

[E.S.T.]

Erstes Halbjahr 2022:
• Rekordumsatz von 440,6 Mio. Euro; 12,6 % höher als im Vorjahr
• Betriebsergebnis (EBIT) von 60,1 Mio. Euro und EBIT-Marge von 13,6 %
• Rekordauftragseingang von 580,1 Mio. Euro; 28,5 % über dem Vorjahr
• Auftragsbestand mit 455,7 Mio. Euro auf neuem Höchststand
https://s1.q4cdn.com/944141433/files/doc_financials/2022/q2/…

[E.S.T.]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.857.457 von Zimbo1968 am 25.06.22 20:15:04

Pfeiffer Vacuum: Gegründet 1890,

also über 130 Jahre Entwicklungszeit der technisch anspruchsvollen Produkte. Ein Zeitraum, in dem der Verbrennungsmotor zum Massenprodukt wurde. Für Alle ist nun offensichtlich, dass eine zusätzliche Beschleunigung des Wachstums dieser Schlüsselprodukte der Zukunft ansteht.

Es lohnt sich in diesem Zusammenhang auch die aktuelle Juni-Präsentation durchzublättern:
https://s1.q4cdn.com/944141433/files/doc_presentations/2022-…

[Zimbo1968]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.827.025 von E.S.T. am 21.06.22 21:19:00

Trommeln für PV

http://mobile.dgap.de/dgap/News/corporate/pfeiffer-vacuum-te…

Und genau deshalb hat sich PV ja die gute Marktstellung so erarbeitet (wie die CEO Ende März, also nach Kriegsbeginn, noch betonte.
Soweit ich weiß sind nur PV, Aixtron und Qiagen von dem "alten" Neuen Markt (vor Tec-DAX) übrig geblieben.
Wie gesagt, positive Währungseffekte kommen hinzu.
MMn sind in 1 Jahr bei PV die ATH wieder möglich, natürlich nur mit einer "Lösung" für die Ukraine (wird aber kein kompletter Frieden sein), einer abgeschlossenen Zinswende (da bin ich sehr sicher) und einer erkennbaren Diversifizierung der Energieversorgung (bisher großes Lob an Habeck, mehr kann ein grüner Minister echt nicht machen).

[E.S.T.]

Turbopumpe im Prinzip ein Axialverdichter, der auf Umgebungsdruck verdichtet

https://webportal.pfeiffer-vacuum.com/api/download/resource/…
Um das Know How von Turbopumpen auf den heutigen Stand zu entwickeln braucht ist viele Jahrzehnte mühsamer Arbeit.