Pfeiffer Vacuum Fundamentales und Charts (Seite 28)

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.837.832 von linkshaender am 21.07.21 15:32:34

Guten Morgen !

Ich sehe das genauso. Die gemeldeten Zahlen waren sehr stark - vor allem der Rekordauftragseingang und damit verbunden die trotz 30%igem Umsatzwachstum sehr starke book to bill ratio von 1,15 finde ich beeindruckend.

Klar ist die Aktie kein "Billigschnäppchen" aber die Tatsache, dass die von Pfeiffer angebotene Technologie gleich mehrere Megatrends bedient (u.a. Halbleiter, Medizintechnik, grüne Energie) und die Vakuumtechnologie damit zu den Wachstumstreibern gehört, macht die Aktie auf mittlere Sicht sehr interessant.

Ich bin mal gespannt, wann Pfeiffer die überarbeiteten Langfristziele bekannt gibt. Im letzten Jahr hatte man sich ja mit Zielen für 2025 vorgewagt, diese dann aber bedingt durch Covid wieder zurückgezogen.

Damals meinte man bis 2025 etwa 20% des relevanten Marktes (mMn etwa 900 Mio Euro bis 1 Mrd Euro) in die eigenen Bücher leiten und dabei die Ebitmarge auf etwa 20% steigern zu können. Ich persönlich vermute mal, dass man wegen Covid entweder den Zeitraum strecken könnte, bis wann man diese Ziele erreicht oder für 2025 etwas nach unten korrigierte Ziele angeben wird - aber in jedem Fall sollte es bei überdurchschnittlichem Wachstum plus steigender Marge bleiben.

Hinzu kommt eine tadellose Bilanz (die flüssigen Mittel übersteigen die Finanzverbindlichkeiten sehr deutlich und die EK-Quote liegt bei knapp 60%) und ein starker Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit - selbst im Covidjahr 2020 lag dieser bei knapp 60 Mio Euro.
Alles in allem in meinen Augen ein lohnendes Investment, wenn man mittel- bis langfristig orientiert ist (ist aber natürlich nur meine Meinung und keine Empfehlung an adere Teilnehmer hier).

Einen guten Tag allerseits.

[linkshaender]

sehr starke Zahlen!

(PLX AI) - Pfeiffer Vacuum half year EBIT margin 12.3%.
• half year revenue EUR 391.2 million, up 30% from EUR 301.9 million same period year ago
• half year EBIT EUR 48.1 million
• half year orders EUR 451.6 million, a record for the company
• Outlook FY EBIT margin 12-13% up from 7.3% in 2020
• Outlook FY sales EUR 710-730 million

Bin sehr gespannt auf die weitere Entwicklung.

Quelle

[linkshaender]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.871.984 von Hitman2 am 19.04.21 17:27:04

Gute Analyse, aber gleich werfen die Analystenhäuser dem Kursgeschehen Knüppel zwischen die (Lauf-)Beine.

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2021-04/5261022…

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2021-04/5261203…

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2021-04/5259049…

[Hitman2]

Aktuelle Analyse der Pfeiffer Vacuum Technology Aktie

https://www.lynxbroker.de/boerse/boerse-kurse/aktien/pfeiffe…

[linkshaender]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.806.428 von Frostbaer0815 am 14.04.21 09:26:04

Ich mag gute Aktien, bei denen wenig los ist.
Wenn's dann sehr gute Zahlen gibt wie gestern Abend, kann man ja mal einen Link dazu reinstellen:

Link

.. und sich über die Entwicklung freuen.

[Frostbaer0815]

Reichlich wenig los hier zu diesem Titel - gibt es noch Aktionäre? Frage meinerseits: wie ist denn das mit dem Großaktionär Busch? Die stehen ja irgendwo bei 60% Anteil an Pfeiffer Vacuum. Gibt es da Aussagen was damit perspektivisch passieren soll? Komplettübernahme in 5 Jahren? Oder irgend etwas Anderes? So mit 60% st das ja irgendwie - nicht rund. Kann auf der HV alles blockieren aber sonst?

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.361.774 von katjuscha-research am 08.03.21 16:05:46

Zitat von katjuscha-research: Deine Rechnung ist ja etwa die, die ich im Januar gemacht hatte, nur dass ich da noch mit etwa mehr anorganischem Wachstum rechnete.

Das Problem ist, dass ich die Meldung vom Januar mittlerweile gegenteilig interpretiere. Die klingt eher danach als müsste man die 2025er Zielstellung zurücknehmen und nach unten revidieren statt wie von mir damals erst gedacht nach oben.

Ich vermute mal, dass man aufgrund der Wachstumsdelle durch Corona die ursprünglich geplanten Ziele erst später wird erreichen können. Wie schon gesagt ist der für Pfeiffer erreichbare Markt in 2019 schon leicht rückläufig gewesen und ich vermute mal, dass er das auch in 2020 war. 2021 dürfte auch noch nicht die ganz große Wende bringen, so dass man zwei schwache Jahre hintereinander hatte plus ein eher durchwachsenes Jahr hintendran. Insofern dürften die Ziele bis 2025 nicht erreichbar sein sondern vielleicht erst zwei oder drei Jahre später.

Mich persönlich interessiert dabei nicht so sehr das genaue Jahr, da ich erstens meine Aktien sowieso langfristig halte und ich zweitens davon ausgehe, dass man ja auch bis zur Erreichung des Ziels wachsen wird und sich dadurch die Bewertungszahlen sukzessive verbessern werden.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.361.207 von Huta am 08.03.21 15:40:37

Deine Rechnung ist ja etwa die, die ich im Januar gemacht hatte, nur dass ich da noch mit etwa mehr anorganischem Wachstum rechnete.

Das Problem ist, dass ich die Meldung vom Januar mittlerweile gegenteilig interpretiere. Die klingt eher danach als müsste man die 2025er Zielstellung zurücknehmen und nach unten revidieren statt wie von mir damals erst gedacht nach oben.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.360.628 von katjuscha-research am 08.03.21 15:10:55

Zitat von katjuscha-research: Das Problem ist dass ich die Meldung von Anfang Januar offenbar falsch interpretiert hatte. Ich bin deshalb auch vor ein paar Wochen wieder ausgestiegen. War allein mein Fehler, wobei der Vorstand die Meldung schon ein wenig uneindeutig geschrieben hat, ob beabsichtigt oder nicht sei dahin gestellt.

Jedenfalls sind meine Aussagen vom Januar nicht korrekt gewesen. Wo nun wirklich EBIT und Umsatz landen und sich dann davon ableitend das EPS einpendelt, kann ich die erst sagen wenn der Vorstand seine Aussagen wie angekündigt demnächst präzisiert.

Danke für die Antwort! Ich hab eigentlich nur in der Präsentation aus dem November 2020 (relativ) konkrete Zahlen gefunden.

Danach beträgt das Marktvolumen etwa 4,5 Mrd Euro in 2019 -in 2018 betrug das Volumen noch 4,88 Mrd Euro. Dementsprechend sollte es in 2025 bei mindestens 5,4 Mrd Euro etwa liegen ((20% Gesamtmarktwachstum im Zeitraum 2020 bis 2025 unterstellt).

Davon will Pfeiffer laut Novemberpräsentation mindestens 20% in die eigenen Bücher leiten - macht roundabout einen Umsatz von gut 1,05 Mrd Euro - und dazu die EBITmarge auf über 20% steigern. Das wären dann beim EBIT ca. 210 Mio Euro.

Sollte Pfeiffer das schaffen, wäre das schon eine erhebliche Steigerung bei Umsatz und Ertrag.

In 2019 lag der Umsatz noch bei 632 Mio Euro und das EBIT bei 65 Mio Euro.

Wenn ich das aufs EpS hochrechne (EpS 2019 x 3,23) komme ich auf etwa 16 Euro. Das ist natürlich nur ein rechnerischer Annäherungswert, zeigt aber mMn schon, wohin die Reise gehen könnte.

Danach wäre die Aktie natürlich für ein Hightechunternehmen sicher perspektivisch ziemlich günstig.

Könnte natürlich sein, dass man die ursprünglich für 2025 genannten Ziele wegen der Corinaepidemie ein oder zwei Jahre später erreicht - aber in jedem Fall laufen Umsatz und Ergebnis in die richtige Richtung - oder übersehe ich da was?

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.358.258 von Huta am 08.03.21 12:52:03

Das Problem ist dass ich die Meldung von Anfang Januar offenbar falsch interpretiert hatte. Ich bin deshalb auch vor ein paar Wochen wieder ausgestiegen. War allein mein Fehler, wobei der Vorstand die Meldung schon ein wenig uneindeutig geschrieben hat, ob beabsichtigt oder nicht sei dahin gestellt.

Jedenfalls sind meine Aussagen vom Januar nicht korrekt gewesen. Wo nun wirklich EBIT und Umsatz landen und sich dann davon ableitend das EPS einpendelt, kann ich die erst sagen wenn der Vorstand seine Aussagen wie angekündigt demnächst präzisiert.