`Avino Silver´(ASM.V) besser als `Mines Management´(MGN)? (Seite 46)

[blue-moon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.605.953 von Fantomas96 am 13.06.16 18:14:21

Bin beim Fußball
Aber ganz kurz:

- KGV 6 von dir / deutlich höher von mir

Minenaktien sind mit einem KGV von 30 kein Schnäppchen aktuell
.......

Am kräftigsten fällt der Rückgang bei den Juniorfirmen aus: Für 2015 ergibt sich nur noch durchschnittliches KGV von 18.
/ Also dein KGV von 6 ist da weit weg

Dabei fallen einige Firmen besonders auf, weil sie extrem niedrige Bewertungen aufweisen und zudem auch deutliche Rückgänge bei der Bewertung für das kommende Jahr aufweisen. Herausragend sind hier zwei südafrikanische Werte mit Harmony Gold und Gold Fields. Lange Zeit spielten die Werte aus Südafrika wegen der hohen Kosten und der unsicheren Lage an der Streikfront nur eine untergeordnete Rolle bei den Investoren.

Doch nach dieser.....( aus GEVESTOR zitiert)

Einigen wir uns auf 12 - dann kannst du dein Kursziel schon mal verdoppeln!

Mehr morgen - werde dich nicht vergessen

[Fantomas96]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.605.344 von blue-moon am 13.06.16 17:13:50

Zitat von blue-moon: Gut - du scheinst dich in der Vergangenheit mit der Materie beschäftigt zu haben

JA, HABE ICH.

Aber mit deinem KGV kann ich mich trotzdem nicht anfreunden, zumal ich diese Mine in kürze nicht mehr als Junior Produzent bezeichnen würde. Daher würde ich noch ordentlich was drauf packen.

DANN SEHE DIR DOCH MAL KGV's VON ANDEREN PRODUZENTEN AN.


Die Kosten für die Goldmine werden durch den Goldpreis Anstieg wohl kompensiert

DAZU MUSS AVINO MIT DER BRALORNE GOLDMINE ERSTMAL PRODUZIEREN.
DA IST MAN NOCH EIN GUTES STÜCKCHEN VON ENTFERNT UND DIE KOSTEN LAUFEN.

Dann hast du den MM Bonus vergessen - auch die Gefahr einer Übernahme könnte der Preis in die Höhe schießen lassen ( hoffe das kein Großer diese Perle übernimmt )

ÜBERNAHME-PREMIUM IST OK, ABER MAX. 50% VOM HEUTIGEN KURS.


Viele Produzenten sind schon gelaufen - hier ist das noch nicht der Fall, wenn man von dem kleinen Anstieg absieht.

"KLEINER ANSTIEG" ????
ALSO 140% IN 3 MONATEN HALTE ICH FÜR KEINEN KLEINEN ANSTIEG.


Möchte mir noch etwas Pulver für schlechte Tage aufheben und sag erstmal....by by

ACH, DU GEHST SCHON WIEDER ???

[blue-moon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.605.266 von Fantomas96 am 13.06.16 17:01:45

Gut - du scheinst dich in der Vergangenheit mit der Materie beschäftigt zu haben

Aber mit deinem KGV kann ich mich trotzdem nicht anfreunden, zumal ich diese Mine in kürze nicht mehr als Junior Produzent bezeichnen würde. Daher würde ich noch ordentlich was drauf packen.

Die Kosten für die Goldmine werden durch den Goldpreis Anstieg wohl kompensiert
Dann hast du den MM Bonus vergessen - auch die Gefahr einer Übernahme könnte der Preis in die Höhe schießen lassen ( hoffe das kein Großer diese Perle übernimmt )

Viele Produzenten sind schon gelaufen - hier ist das noch nicht der Fall, wenn man von dem kleinen Anstieg absieht.

Möchte mir noch etwas Pulver für schlechte Tage aufheben und sag erstmal....by by

[Fantomas96]

Andere Rechnung:
3 Mio. Silberäquivalent in 2016 mit US$ 10 AISC.
-> Silber US$ 20 (ich bin mal grosszügig)
= US$ 30 Mio (abzüglich Zinsen, Steuern und Aquisitionskosten)
= 30% von US$ 30 Mio. = US$ 9 Mio.
-> US$ 21 Mio.
= US$ 0,50/Aktie
-> KGV 6
= US$ 3,00 / CAD$ 3,81

Ok, also ein bisschen Luft nach oben.

[Fantomas96]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.605.023 von blue-moon am 13.06.16 16:25:19

KGV 6 : mehr gibt es momentan nicht für Junior-Produzenten.
Über mehr können wir uns unterhalten, wenn Silber wieder bei $25 ist und Avino 4-6 Quartale mit gleichbleibenden Ergebnissen in der Tasche hat.
Explorationsbonus ? Bei Produzenten nur bei Mega-Bohrergebnissen.
Und Bralorne wird die nächsten Quartale auch erstmal nur Kosten verursachen, denen keine Einnahmen gegenüber stehen.

[fmhbolero]

Laßt uns hoffen, daß Avino nicht vor der Zeit von einem Großen geschluckt wird!

[blue-moon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.604.987 von Fantomas96 am 13.06.16 16:18:52

Danke für das Entree - nun bleibt in deiner Rechnung der gestiegene und hoffentlich weiter steigende Silber Preis unberücksichtigt.
Dazu kommen soweit ich gelesen habe einige Explorationen, die immer für Überraschungen gut sind
Den von dir angesetzten KGV 6 würde ich deutlich höher ansetzen.
Ohne jetzt ins Detail zu gehen würde ich sagen die Aktie hat noch kräftiges Potential.

[Fantomas96]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.600.931 von blue-moon am 13.06.16 08:59:53

Zitat von blue-moon: Hallo Fantomas,

make it simple - was glaubst du wo die Aktie bis Ende 2016 stehen könnte, wenn Silber:

a) bei 22,-$ notiert

b) bei 30,-$ notiert

Wäre super deine persönliche Einschätzung zu erhalten - dann kann man das ggf. diskutieren.

Um die Diskussion and Laufen zu bringen
mache ich erst mal eine "historische Betrachtung" von 2015:

Avino hat 2015 einen Gewinn von CAD$ 0,48 Mio. erwirtschaftet ($ 0,01 pro Aktie).
Allerdings haben sie Einnahmen von CAD$ 21,1 Mio. durch Konzentratverkäufe in Aufwand für Produktionsanlagen verbucht, um die kommerzielle Produktion zu erreichen.
Insgesamt wurden 2015 CAD$ 39,6 Mio. für "Liegenschaften, Produktionsanlagen und Ausstattung" (PP&E) und für "Exploration und Auswertung" (E&E) ausgegeben.
Rechnen wir also mal die $21,1 Mio. zu den Gewinnen, da diese Kosten nach Erreichen der kommerziellen Produktion ja nicht angefallen wären, hätte man ca. $21,5 Mio. erwirtschaftet.
Macht somit $0,51 pro Aktie.
Bei 6-fachem KGV also ein "fairer Wert" von $3,06.
Geht man also von einer ähnlichen Performance in 2016 aus und nimmt an, dass keine weiteren Kosten für die Produktion verrechnet werden müssen, wäre ASM momentan "fair" bewertet.
Allerdings fallen noch weitere Kosten für Bralorne und die Kredittilgung an.
Ergo, erst wieder unter CAD$ 2,00 kaufen !

Andere Meinungen ?

[Fantomas96]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.597.829 von Timesystem1002 am 12.06.16 13:46:01

Zitat von Timesystem1002: Wieviel Unzen Silberäquivalent seht ihr 2016 ff. zu welchen AISC?

Grüsse

Ich rechne mit 3 Mio. Unzen Silberäquivalent zu US$10 AISC.

[fmhbolero]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.551.773 von fmhbolero am 06.06.16 15:29:24

New Power Line Energized And Final Permits Received For New Tailings Storage Facility

June 13, 2016
Avino is pleased to report that the newly constructed dedicated power line to the mine site was energized
and tested on June 8th during management's visit.
The test was successful and the line is now fully functional at the design capacity of 5 megawatts ("MW").
Current power consumption at the mine is approximately 2MW, leaving sufficient additional power for near-term expansion projects that are currently being organized, such as the Oxide Tailings Heap Leach/Merril-Crowe Precipitation Project
(which would require 1 MW) and a possible expansion of the processing plant, which would require a further 1 MW. Additionally, the existing power line will be left in place to service local communities and provide backup power for the mine.
(...)
In addition, the Company has received all necessary permits to build the new tailings storage facility ("TSF"), and construction planning with the contractor is underway.
A new tailings storage facility is necessary to allow the existing TSF to be decommissioned, which will enable Avino to begin assessing the upper sulphide bench as well as the lower oxide bench in areas that are currently being used to store tailings from our active operations.
(...)
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