q.beyond ehemals QSC-Infos am Rande (Seite 7421)

[braxter21]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.189.587 von braxter21 am 12.03.11 08:44:16

man könnnte auch so sagen:

wenn die IP Umsätze über 90% liegen : wozu braucht man dann noch das alte Netz.
daher sinken die abschreibungen ja noch viel weiter
man muss einfach nur die ganzen facts mal auflisten , sortieren und hochrechnen

[braxter21]

Mindestergebnis 2011:
Schuldzinsen wirds wohl kaum noch geben bei QSC in 2011:

wenn ich vom EBIT rechne in MIo. EUR:

BASIS 2010: +20.9
weniger Abschreibungen: +8.0
Netzkosteneinsparung Minimum: +10.0 (Kostensenkung beim Netz /Leased Lines etc)
Ebitda Erhöhung Minimum: +5.0
______________________________________
Ebit 2011: 43.9
- Steuer 12% -5.2
________________________________
= 38.7 entspricht 28 cent EPS

hinzu käme die erhöhung der latenten steuern
also klar über 30 cent EPS
FCF klar über 30 cent

Im moment brummt QSC. das hier sind für mich mindestvorgaben auf Basis - Fortführung 2010
Netzkosteneinsparung hat ja Hermann klargestellt dass hier einiges drin ist
und die Folge-Aquisition ist für mich ausgemacht Sache.
und die Möglichkeiten mit Plusnet werden /dürften ebenfalls in 2011 genutzt werden unabhängig von Kostensenkungen im Leased Line Bereich oder HVT Abbau.
D.h. Ende 2011 schauts komplett anders aus.

und 2011 ist lediglich Basisjahr. Darauf wird QSC seine zukünftigen Geschäftsfelder aufbauen. D.h. Wachstum wird in den Folgejahren möglich sein. Erweiterte Kundenbasis durch die Aquisitionen und Leverage. 2011 ist erst der Beginn von allem.
Dafür spricht auch dass QSC 3 weitere Grosskunden gewonnen hat still und heimlich - neben dem anderen Business mit Freenet und Tele2.

Das QSC mit solcher Leichtigkeit noch die 30 cent schafft hätte ich noch vor 1-2 Jahren niemals für möglich gehalten. Und überhaupt und sowas.....

[panjo1]

Zitat von brooker69: ein gutes hat QSC sie können maximal noch 2,66€ fallen!

wird schon.....der chefheizer schaut ganz entspannt...

[brooker69]

ein gutes hat QSC sie können maximal noch 2,66€ fallen!

[atitlan]

Im vergleich mal Kabel Deutschland.

Da werden die Abschreibungen auch fallen, aber wenn hier das Potenzial voll ausgeschöpft wird reiche es nicht für mehr als 0,85 € EPS.
Sprich beim derzeitigen Kurs hätte KDG dann immer noch ein KGV von 40!
Das heisst das KDG ein Wahnsinns EBITDA Wachstum braucht, bzw. lächerlich bewertet ist. Da ist nichts sicher.

QSC Kurs ist Verarsche.

[atitlan]

Zitat von upolani: fakten:
25-30cent 2011

Upo, längerfristig brauche EBITDA nicht mal steigen um EPS 30 zu holen!

Denn im Endeffekt werden dei Abschreibungen die Investitionen (als Prozentzatz vom EBITDA) angleichen (2010: D/E = 73%, C/E = 37%).

Das führt von alleine schon zu EPS = 0,38 €

[amorphis]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.187.615 von KingofCurrywurst am 11.03.11 17:50:02

ich beziehe mich da auf keine präsentation. das sind reine überlegungen meinerseits...weil ich die branche um cloud computing analysiert habe. da du anmerkst das es bei qsc immer solche ankündigungen gab...und andere dinge weggebrochen sind...naja...da qsc sich in den letzten jahren neu aufgestellt hat...und das ein prozess ist...der nunmal nicht innerhalb von einem jahr abgeschlossen ist...war es in den vergangenen jahren auch nicht an der zeit die aktie ins depot aufzunehmen. hinzu kommt...das die abschreibungen ja auch erst jetzt tendenziel fallen. war auch vorher nicht so. jetzt ist es an der zeit die aktie anzufassen...da die schritte der neupositionierung vom grunde her abgeschlossen sind. was soll ich sagen. wer an die neuen geschäftsfelder glaubt...der wird halt schwache zeiten nutzen um shares zu sammeln. eine apple war lange zeit auch nur auf die nische fokussiert...und als die firma sich anderen kundengruppen zugewandt hat wurde aus dem nischenplayer die größte techaktie der welt. das erwarte ich bei qsc bei weitem nicht. soll nur heißen das die trends der vergangenheit auch mal zu ende sein können. wenn du nicht daran glaubst...dann macht ein halten der aktie wenig sinn.

[amorphis]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.187.476 von amorphis am 11.03.11 17:30:40

man kann also ein solides, nicht stark wachsendes grundgeschäft vorweisen...und ist bestens positioniert in neuen wachstumsmärkten. das ganze gepaart mit sinkenden abschreibungen lässt viel spielraum nach oben beim eps. es kommt halt daruf an wie schnell die neuen märkte und bereiche aus den startlöchern kommen. auf jeden fall wird geld verdient und die angekündigte dividende strahlt finazkraft aus.

und wer behauptet...für ne rendite von 5% müsste es nen gewaltigen cent betrag regnen...der sollte mal ausrechnen was 5% für den aktionär bedeuten der im bereich von knapp über nem € zugeschlagen hat. auf die basis kommt es an.

[KingofCurrywurst]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.187.476 von amorphis am 11.03.11 17:30:40

Kenn ich, die letzte Seite der Praesi. Die gibts aber so oder aehnlich seit Jahren und den Beweis, dass QSC sich ein groesseres Stueck (von dem wachsenden) Kuchen abschneiden kann, hat QSC bis heute so nicht erbracht. Regelmaessig faellt irgendetwas weg, das muss dann erstmal kompensiert werden. Am Ende kommt dann irgendwas um Null heraus.
Das Potential von QSC liegt natuerlich darin, dass es irgendwann mal >> 0 ist. Derzeit ist das halt Potential. Solange der Kurs einigermassen realistisch ist kann man natuerlich eine Wette auf dieses Potential abschliessen.

[amorphis]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.187.439 von KingofCurrywurst am 11.03.11 17:26:37

king...was du in deiner rechnung aber außen vor lässt ist das qsc sich neu positioniert hat...und die kerngeschäfte in den kommenden jahren woanders liegen werden. und das sind wahrlich keine stagnierenden.