KHD HUMBOLDT WEDAG - die vielleicht billigste Aktie - Aktualisierung (Seite 263)

[cercado]

Hallo, sind wir da soeben über die 6€ Marke gerutscht...?

Gruss

cercado

[Istanbul]

@althor #135

Guter Beitrag!

Allerdings:

Für die Meldepflichten bei Überschreiten entsprechender Anteilsgrößen gilt dasselbe wie für das Pflichtangebot #98f : Ist nicht wegen Freiverkehrsnotiz.

[02233]

Gratuliere. War wohl zu geizig und zu spät mit meinen limits.

[Wutzwutzle]

hohoho, mein Abstauberlimit zu 4,75 wurde letzte Woche noch bedient - manchmal hat man einfach Glück .

[derivatus]

Wenn das erstmal im Nebenwerte Insider oder Aktionaer empfohlen wird dann denke ich sind 10 Euro dieses Jahr noch drin !

[02233]

Auf der Seite ist das Message Board. http://finance.yahoo.com/q?s=mxbif

Eigentlich wollte ich unter 5 Euro noch mal kaufen. Das war es dann wohl gewesen. 10000 Aktien werden für 5 Euro gesucht.

[althor]

Meine Gewinnschätzung für 2005 ist zwar geringer als die hier genannten. Die Schlußfolgerung heißt aber trotzdem kaufen.
A) Ausgangspunkt income before taxes and minority interests für segment industrial and engineering- umgerechnet aus Can$ in €, Steuerquote unterstellt 36%, umgrechnet je MFC I Aktie
B) Ausgangspunkt minority interests Can$ in €, Steuerquote unterstellt 36%, umgerechnet je MFC I Aktie

unterstellt also (was ja nicht zutrifft) daß Bereich Industie sowie Fremdanteile je zu 100% bei MFC I

ergibt als EPS bei MFC I für

2004 - I/2005- II/2005
A)0,46 - 0,35 - 0,14
B)0,81 - 0,31 - 0,18

im Vgl. dazu laut Mitteilung MFC I: 2004- 0,89; I/2005- 0,12

Bei 2004 muß man noch berücksichtigen, daß bei MFC B erst seit März konsolidiert ist. Eine Hochrechnung auf das Jahr ergibt 0,6 bzw.0,96 EPS.

Der Vergleich der Methoden A)und B) mit den bekannten Ergebnissen von zeigt, daß die Herleitung des MFC I- Ergebnis aus den MFC-B- Zahlen mit gewisser Vorsicht zu betrachten ist, aber als Schätzung brauchbar ist.

Zur Schätzung des MFC-I-Ergebnisses für 2005 nehme ich den Mittelwert meiner Schätzung für II/2005 (0,33) mal 3, mache einen Abschlag von 10% für sonstige industrielle Aktivitäten bzw. Fremdgewinne von MFC B und rechne die bekannten 0,12 für I/2005 dazu. Ergibt 1,01 je Aktie.

Ist möglicherweise noch etwas zu hoch.
Ermittelt man Umsatz 1.HJ 2005 aus Auftragsbestand (AB) Ende 2004 +AE 1. HJ 2005- AB 30.6.2005 ergibt sich in €:

190+162-260= 92, verglichen mit 154 als IFRS Wert für 2004 (ganzes Jahr). Geschätzt 20% Umsatzsteigerung 2005 zu 2004. Nimmt man auch eine 20%-ige Gewinnsteigerung zu 2004 an, ergibt sich unter Abrechnung der Steuersondereffekte für 2004 etwa ein EPS von 0,85.

Selbst das führt bei Kurs von 5 zu einem KGV von unter 6. Verbunden mit den sehr guten Aussichten für 2006 und dem wohl sehr starken cash – flow liegt eine klare Unterbewertung vor.

Diese dürfte wohl außer den Lesern dieses Zweiges kaum Jemandem bekannt sein. Das dürfte nicht so bleiben, so dass die Chancen gut sind, dass es lange vor einem zyklischen Abschwung der Branche mit dem Kurs deutlich nach oben geht.

Es bleibt bei mir allerdings ein gewisses Misstrauen zu den Absichten von MFC-B.

Zu Sasamat:
Da MFC B denselben Chef (M.Smith) und denselben Ansprechpartner (R.Randall) haben, dürfte es wohl zwischen beiden keine Meinungsverschiedenheiten geben.
Woher weiß man, dass MFC B an Sasamat mit 20% beteiligt sind?
Ist es überhaupt sicher, dass die noch an MFC I mit >25% beteiligt sind? Oder könnten Sie Ihre Anteile an MFC B weitergereicht haben, so daß MFB I auf die 78% gekommen ist? Natürlich hätte Sasamat dann Meldepflichten verletzt, aber das dürfte die ja nicht mehr jucken.

Könnte mal jemand den Link zur MFC B Diskussion bei yahoo reinstellen ?

Grüße althor

[valueinvestor]

Schon geschehen! Ich habe MFC I mit 7% Depotanteil und MFC B mit 3,5% dazugekauft.

Das der Kurs noch mal auf 4,75 runterkommt, hätte ich nicht gedacht.

[SimplyRed]

Sehe mir gerade auf Mallorca die Nachrichten und Postings der letzten Tage an. Ist ja Wahnsinn - die Zahlen.

Aber das Ganze loest erneut eine Frage auf. Da es hier noch Verschmelzung riecht - sollte man nicht ueberlegen, vielleicht auch bei der MFC Bancorp einzusteigen (was ich bereits vor einigen Wochen getan habe). Zumindest im Hinblick auf KBV scheint die ja sogar noch guenstiger zu sein als MFC I. Und nicht zu vergessen: die Mutter duerfte durch die Hereinnahme von Finanzierungen fuer die Grossprojekte mitprofitieren. Ausserdem lassen sich vermutlich die g&a expenses bei Fusion zu Lasten der MFC I verschieben.

Was meint Ihr ?

[02233]

Wahnsinn!

Neue Aufträge für KHD Humbold Wedag im August 2005
Die Aufträge kommen zum 30.6. "Backlog" von 325 Mio USD noch dazu.

http://www.worldcement.com/Cement/WC_contractsList.htm



CHINA
AUGUST 2005: Sichuan Ya-Dong Cement Co. and Jiangxi Ya-Dong Cement Co., PR China, have awarded KHD Humboldt Wedag, Germany orders for the engineering and supply of two new production lines, each with a designed capacity of 4200 tpd clinker. The Chinese plants are members of the Asia Cement Group, Taiwan.

INDIA
AUGUST 2005: KHD Humboldt Wedag, and its Indian subsidiary Humboldt Wedag India Ltd, has won the order for engineering and supply of the cement mills for Jaypee Cement’s 10 000 tpd kiln line. The contract comprises three identical clinker grinding plants. Two systems will be installed at the Baga plant and one system for a new clinker grinding terminal at Panipat.

IRAN
AUGUST 2005: Zaveh-Torbat Cement Co., Mashad, Khorassan recently placed an order with KHD Humboldt Wedag for engineering and supply of core components and equipment for a new cement production line with a capacity of 1.0 million tpa. Additionally KHD will supply drawings and technical data for local manufacturing and sourcing, for which the client is in charge.

LEBANON
AUGUST 2005: Cimenterie Nationale S.A.L. recently awarded ZAB-Industrietechnik & Service GmbH in Dessau, a subsidiary of KHD Humboldt Wedag an order for the capacity increase of its clinker production line IV from 2000 to 3800 tpd clinker. Assignment of the electrical equipment, the civil and steelwork, as well as the complete erection will be carried out by the client.

TURKEY
AUGUST 2005: Bolu Cimento Sanayii A.S., Turkey, member of the OYAK-Group, has awarded KHD Humboldt Wedag the contract to modify its clinker grinding plant. A roller press/V-separator pregrinding sytem will be installed in front of the existing cement mills 1 and 2 and will be operated as a semi-finish grinding system.

INDIA
JUNE 2005: Grasim Industries Ltd, member of the Aditya Birla Group, India has awarded Humboldt Wedag India Ltd and its holding company, KHD Humboldt Wedag GmbH, Germany the contract for engineering and supply of a new 1 million tpa clinker grinding plant. The plant will be erected at Dardi/Uttar Pradesh, with a capacity of 175 tph of PPC cement of fineness 3800 cm2/g Blaine.

INDIA
MAY 2005: Humboldt Wedag India Ltd and its holding company, KHD Humboldt Wedag AG, have been awarded the contract for engineering and supply of a new 0.5 million tpa clinker grinding plant by Chettinad Cement Corporation Ltd (CCCL), India. The plant will be erected at CCCL´s Karikalli cement plant at Karikalli village of Dindigual District in Tamil Nadu.