Branicks Group AG (ehemals DIC Asset AG) (Seite 78)

[Richard_Wagner]

Ich hatte Hoffnung noch für unter 1 Euro zuzukaufen, werde aber jetzt soweit meine kleine Postion halten.

Werde stattdessen noch morgen bei der Deutschen Pfandbriefbank 50 Stücke für unter 4 Euro
zu kaufen.

[Fondsaufloesung]

Was ein Tag

Erst der Fall unter 1 Euro, dann die Meldung über die Laufzeitverlängerung der 2024 SSD.

Nach dem Starug (https://www.schultze-braun.de/leistungen/restrukturierung/st… kann man für eine Sanierung ganz bestimmte Gläubiger auswählen. Hier reicht dann eine 75%-Mehrheit.
Hier sind das eben genau die 225 Mio. Euro SSD, die in 2024 noch fällig werden. Die Restrukturierung bedeutet, dass die Laufzeit dieser Anleihen verlängert wird.
Und genau damit vermeidet man dann auch eine Zahlungsunfähigkeit in 2024.

Es ist davon auszugehen, dass die SSD bis Ende 2025 oder sogar Mitte 2026 verlängert wurden. Eine Verlängerung bis nach der Fälligkeit der Anleihe halte ich für unwahrscheinlich.

Das bedeutet, dass in 2024 noch 133 Mio. Euro Bankdarlehen fällig werden und die 200 Mio. Euro Brückenfinanzierung.
Es ist gut möglich dass einige der Bankdarlehen ebenfalls verlängert werden, über die Brückenfinanzierung wird gesprochen.

Zum Jahresende 2023 dürften ca. 250Mio. Euro bis 300 Mio. Euro Cash im Konzern vorhanden sein. Mit den zu erwartenden ca. 60 Mio. Euro FFO in 2024 ist das Liquiditätsthema somit für 2024 erledigt. Es wäre sinnvoll die sehr teure Brückenfinanzierung zumindest teilweise zu tilgen.

Wenn es dann noch gelingt Immobilien im Wert von ca. 150 Mio. Euro zu verkaufen (aktuell spricht man wohl über ein 170 Miio. Euro Portfolio von Retail-Immobilien und bei 4 Mrd. Euro Immobilienbestand sollte das leicht möglich sein) ist man auch für 2025 durch.
Die nächste Wand sind dann die Verlängerten SSD dann die Anleihe im September 2026. Da hat man aber 2,5 Jahre Zeit.

Die Wahrscheinlichkeit einer Zahlungsunfähigkeit ist somit drastisch gesunken.

Letztendlich haben wir jetzt eine Aktie mit einem Verhältnis Aktie/FFO <2 und Aktie/NAV < 0,05, die noch dazu massiv geshortet ist.
Das findet man dann doch eher selten.

Sahnehäubchen ist das schon fast wütende Gestammel der Insolvenztrolle hier. Man kann förmlich sehen, wie sie dabei wie wild mit Ihren Beinchen strampeln, fast wie Rumpelstilzchen.

[onlythebest]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.400.595 von Wallton_hoert_ein_Muh am 05.03.24 21:40:56

Unverantwortlich

Wer sich heute am 05.03.2024 neu bei WO
anmeldet, um eine solche Message abzusondern,
sollte seine Karten bitteschön offen legen.

Mit wievielen Aktien und Kapital bis Du investiert?
Aktuelle Buchverluste?

Wer diese Pleitebude mit einer aktuellen Marktkapitalisierung von nur noch
103,29 Mio.EUR schön reden muss, der
führt nichts gutes im Schilde?
Alles Gute
only

Zitat von Wallton_hoert_ein_Muh:
Ich sehe weiterhin mittel- und vor allem langfristiges Potential. Die Gruppe ist groß genug, um auf bessere Zinsen zu hoffen inkl. aller darauf aufbauenden Faktoren.

Und Verschuldung ist ja an sich kein Thema - es muss nur was dagegen stehen bzw. wenn die Netto Neuverschuldung<Nettogewinn ist, dann der Trend your friend.

Der Ruf der Aktie ist weitestgehend im Keller für mein dafürhalten - bietet aber für die Mutigen viel Luft, um nach oben. Es ist wie immer eine Frage von 'was macht man draus'

[Wallton_hoert_ein_Muh]

Ich sehe weiterhin mittel- und vor allem langfristiges Potential. Die Gruppe ist groß genug, um auf bessere Zinsen zu hoffen inkl. aller darauf aufbauenden Faktoren.

Und Verschuldung ist ja an sich kein Thema - es muss nur was dagegen stehen bzw. wenn die Netto Neuverschuldung<Nettogewinn ist, dann der Trend your friend.

Der Ruf der Aktie ist weitestgehend im Keller für mein dafürhalten - bietet aber für die Mutigen viel Luft, um nach oben. Es ist wie immer eine Frage von 'was macht man draus'

[aufgepasst]

@babbelino

https://branicks.com/download/ir/Branicks_Top_20_assets_in_C…

Top20 Listen mit der Fußnote

Top 20 list without non-strategic properties and properties earmarked for current or future repositioning activities;

Bringen aber vermutlich auch keine Stranded Assets zutage….

(Und top20 ist ja auch nichtmal ein Drittel)

[babbelino]

@rabajatis

Sorry, aber das reicht mir nicht. Hast Du Dich denn mal mit den Top 20 auseinandergesetzt?

[Fondsaufloesung]

Tja das Gestammel der Insolvenzgeilen wird immer lächerlicher.

Denn Vogel schießt natürlich wieder rabaschwafel ab:

Also Rabaschwafel: Wo stehen denn diese Immobilien ? Wie groß ? Welcher Wertansatz ? Seit wann stehen die leer ?

Oder mal wie üblich irgendwas daherplappern.

Also...

[rabajatis]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.399.878 von babbelino am 05.03.24 19:34:55

Das hatte ich bereits mehrfach an 2 Beispielen von Immobilien hier vor Ort: Ein seit Jahren leerstehendes Bürogebäude, was von der Energetik und der ITK-Technik allenfalls mit hohen Investitionen vermarktbar wäre. Und eine sehr mindergenutzte ehemalige Galeria-Filiale.

[onlythebest]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.399.878 von babbelino am 05.03.24 19:34:55

Mit etwas Börsenerfahrung wird das Desaster

doch sichtbar.
"Restrukturierungsvorhaben für ihre in diesem Jahr fälligen Schuldscheindarlehen im Volumen von 225 Millionen Euro gemäß Gesetz über den Stabilisierungs- und Restrukturierungsrahmen für Unternehmen, kurz StaRUG, beim zuständigen Amtsgericht anzeigen"

Wer sprechen aktuell von einem Restrukturierungsvorhaben, der Knochen ist bereits ihne Fleisch. Die Immos waren vielleicht vor 10 Jahren gut.
Nein für die Aktionäre wird es übel enden
Die Frage ist nur noch wann?
Alles Gute
only

Zitat von babbelino: @rabajatis

Du schreibst: "Und das Branicks doch eine Reihe von "gestrandeten" Immobilien hat, deren Wert im Zweifel nur noch auf dem Papier steht, aber nicht real erlösbar ist." Kannst Du das belegen, würde mich wirklich interessieren. Das einzige, was ich zu diesem Thema gefunden haben sind die Top 20 Immos der Branicks, die nach meinen Recherchen nicht schlecht sind. Die VIB kenne ich seit über einem Jahrzehnt. Die Immos waren gut. Von daher wundere ich mich, worauf sich Deine Aussage begründet.

[babbelino]

@rabajatis

Du schreibst: "Und das Branicks doch eine Reihe von "gestrandeten" Immobilien hat, deren Wert im Zweifel nur noch auf dem Papier steht, aber nicht real erlösbar ist." Kannst Du das belegen, würde mich wirklich interessieren. Das einzige, was ich zu diesem Thema gefunden haben sind die Top 20 Immos der Branicks, die nach meinen Recherchen nicht schlecht sind. Die VIB kenne ich seit über einem Jahrzehnt. Die Immos waren gut. Von daher wundere ich mich, worauf sich Deine Aussage begründet.