Logwin - zukünftig mit logarithmischen Kursgewinnen... (Seite 362)

[aalerich]

Logwin hat natürlich ein Problem mit dem um ca. 30 % gestiegenen
Dieselpreis - so Vorstan Winter. Bei längerfristigen Verträgen konnte man kaum Preiserhöhungen durchsetzten. Das ist ein Haupt-
problem der Spediteure im Allgemeinen.
Das wird hohe Auswirkungen, insbesondere im Bereich solution, haben.

[RelaxWalt]

Mir wäre aktuell eine Übernahme zum doppelten Buchwert von 5 Euro je Aktie recht.

Nach meiner Info hat Logwin ein Umsatzwachstum von 33% p.a. und ein Kurspotenzial 2010/2012 von 150%. (gelesen in "Die Aktien-Analyse")

Die Frage ist wirklich nur, warum das die Marktteilnehmer nicht annehmen.
Mitte Nov. kommen die 3.Q-Zahlen. Mal sehen, ob die shortys mehr wussten, als wir.....

[tallyman]

War meine Schuld.......hat sich erledigt....

[tallyman]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.322.488 von cortezthekiller am 29.09.08 09:22:11

Hab ich jetzt nur geträumt oder hatte ich mich vertippt ? Als ich gegen nach 9.10 auf comdirect bin, war der Vortagesschluss mit 0,70 angegeben, jetzt sind es auf einmal wieder 0,98......
Liegt es an mir oder ist dies noch jemandem aufgefallen ?
Habe nichts getrunken, auch nicht gestern abend.......

[cortezthekiller]

Häh? Meine müden Augen sehen ein Plus - das kann doch gar nicht wahr sein (ich habe doch "logwin" eingegeben)...

[aalerich]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.310.026 von no_brainer am 27.09.08 23:59:17

hallo,
das der unternehmerische Erfolg/Misserfolg sich nicht immer in Kursen bemerkbar macht weiss ein jeder Börsianer.
Spass beiseite, ich wollte auch keine Panik verbreiten. Aber der Kurssturz (Börsenlage hin oder her) ist doch zumindestens bedenklich. Hier stellt sich die Frage, ob etwa insider hier mehr
wissen(Mitarbeiter ?)
Sollte sich die Lage von Logwin nicht drastisch verschlechtert haben, ist die Preissbildung an der Börse nicht nachvollziehbar.

Die neue Woche dürfte spannend werden. Sollte sich in der kommenden Woche die Börsenlage entspannen, der Kurs von Logwin weiter absaufen, ist offensichtlich etwas faul.........

[LOGWIN-watcher]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.308.701 von no_brainer am 27.09.08 21:07:14

die hoffnung stirbt ja bekanntlich zuletzt!

nachdem ich das debakel vom freitag erst einmal verdauen musste; das neue all-time-low von 0,98 eur bei großen umsätzen brauche ich dann auch nicht mehr ausführlich zu kommentieren.

mit etwas distanz zum vergangenen freitag habe ich versucht, mir das kursdebakel der vergangenen wochen zu erklären; insbesondere die kurzen und heftigen verkaufs-attacken, die den aktienkurs unter größeren umsätzen auf immer neue tiefstkurse stürzen liessen.

in diesem zusammenhang komme ich auf die gleiche idee wie no_brainer, dessen beiträge ich im übrigen für konstruktiv und hilfreich für unser forum halte.

den schlüssel zu meiner überlegung bildet der vergangene freitag, als gegen ca. 13.30 uhr unter -für LOGWIN-verhältnisse- riesigen umsätzen der kurs innerhalb von minuten zusammengebrochen ist.

die uhrzeit zwischen 13.30 und 14.30 signalisiert oftmals den zeitraum, wenn institutionelle investoren aus übersee (oftmals über london) vor der eigenen börseneröffnung an wall-street, ihre europa-orders für den tag platzieren.

stellen wir einmal folgende überlegung zur diskussion:

es gibt insgesamt ca. 111,5 mio LOGWIN-aktien.
davon sind (lt. LOGWIN internetseite/investor relations/aktionärsstruktur) 13,7% = ca 15 mio aktien im besitz von grossanlegern.
aus der grafik würde ich daraus ca. 35% der region usa/kanada zuordnen; das wären dann ca. 5,3 millionen aktien.

wie wir alle wissen, brennt in den usa der baum lichterloh.
für den fall, dass es in den vergangenen wochen zu liquidationen von übersee-institutionellen gekommen ist, wäre dies zumindest eine -wenn auch nicht für den aktuellen kurs hilfreiche- erklärung.
es ist auch leider nicht absehbar, wann dieses massaker beendet ist. vielleicht -hoffentlich- zum quartalsende 30-9-08???

eine "gute" IR-abteilung mit entsprechenden kontakten zu seinen grossanlegern sollte aber in der lage sein einen solchen "unerwünschten" ausverkauf der eigenen aktie ausfindig zu machen; schließlich hätte der grossaktionär DELTON genug liquide mittel um entsprechende aktienverkäufe aufzunehmen.

eine insolvenz von LOGWIN schließe ich nach wie vor kategorisch aus!

[no_brainer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.308.701 von no_brainer am 27.09.08 21:07:14

correction:
richtig muss es heißen:
>> für mich ist die restrukturierung erfolgreich, wenn eine Operating Margin (EBIT-Marge) von 3%*** (statt bisher (TTM) 1,20%) erzielt wird - wir hätten dann ein EPS von ca € 0,40 und der börsenkurs würde sich in richtung € 5 bewegen <<

***siehe oben #664 Macrocosmonaut
"Es wird mit unveränderter Intensität eine weitere Steigerung der Profitabilität hin zu einer EBIT-Marge von 3% vorangetrieben."

[no_brainer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.308.701 von no_brainer am 27.09.08 21:07:14

apropos: verkauf nicht profitabler unternehmensteile

der buchwert je aktie liegt bei € 2,83
das Kurs/Buchwert-Verhältnis (KBV oder Price to Book Ratio(MRQ=most recent quarter, also zum 30.06.2008) steht jetzt bei 0.39, vgl http://www.reuters.com/finance/stocks/ratios?symbol=TGHG.DE unter "Valuation Ratios"

zwar besteht der buchwert i.w. aus anschaffungskosten für erworbene firmenteile (firmenwert, goodwill) --€ 2,50 je aktie--, es sollte aber möglich sein, ggf weniger profitable unternehmensteile zu anschaffungskosten (=buchwert) oder zu einem nicht wesentlich darunter liegenden preis zu verkaufen

auch der hohe substanzwert der aktie geht mit fallenden börsenkursen nicht unter!

[no_brainer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.304.584 von aalerich am 27.09.08 12:13:24

du scheinst grundlegendes zu verwechseln: den börsenkurs (bzw den kursverlauf) mit der lage des unternehmens
zwischen beiden muss nicht immer ein gleichlauf bestehen und derzeit besteht er ganz bestimmt nicht
wenn (meist ausländische) institutionelle anleger (zB investmentsfonds) aus performancegründen in panik geraten oder (wahrscheinlicher) sich von ihren anlagen trennen (müssen), weil ihnen die kundschaft wegläuft (zB die investmentanteile zurückgibt) und diese institutionellen ihre anlagen --wie derzeit-- zu jedem preis auf den markt werfen, dann hat das sehr viel mit psychologie, aber wenig mit der lage des unternehmens zu tun, in dessen aktien investiert wurde (bei Logwin halten die 50 größten --ganz überwiegend ausländischen-- anteilseigner 13,7 % der aktien)

von insolvenzgefahr kann bei Logwin keine rede sein
das Quick Ratio (Liquidität 2. Grades) liegt über 1 und ist daher als gut zu bezeichnen http://www.12manage.com/methods_quick_ratio_de.html

30.06.2008
54.8 Cash and Short Term Investments
314.0 Total Receivables, Net
31.7 Other Current Assets, Total
-------
400,5
geteilt durch
351.7 Total Current Liabilities
ergibt
1.14 Quick Ratio (Liquidität 2. Grades)
vgl. http://www.reuters.com/finance/stocks/ratios?symbol=TGHG.DE unter "Financial Strength"

das Price to Sales Ratio (TTM=trailing twelve month, also gemessen am umsatz der letzten zwölf monate) liegt im fall Logwins bei sagenhaft niedrigen 0.06% http://www.reuters.com/finance/stocks/ratios?symbol=TGHG.DE unter "Valuation Ratios", was eine bewertung der aktie von eher € 5 als € 1 nahelegen würde, wenn Logwin nur zu einer "normalen" ertragsstärke zurückfinden würde (die Net Profit Margin (TTM) liegt bei nur 0.12%)

im prinzip ist es daher wurscht, ob der aktienkurs bei € 1 oder € 2 steht, solange der restukturierungsprozess nicht erfolgreich abgeschlossen ist
für mich ist die restrukturierung erfolgreich, wenn eine nettoumsatzrendite von 3% erzielt wird - wir hätten dann ein EPS von über € 0,50 und der börsenkurs würde sich in richtung € 5 bewegen
falls es nicht klappt, sollte man nicht profitable unternehmensteile abstoßen
in der aktie steckt also genügend fantasie, um den kurssturz eines tages vergessen zu lassen