AT&S - neuer Thread wie gewünscht - Älteste Beiträge zuerst (Seite 458)

[nbsbg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.505.297 von hugohebel am 19.10.16 09:46:06

ich stolpere nach Jahren wieder mal über wallstreetonline und stelle fest, der AT&S-Thread existiert nach 15 Jahren immer noch

optimi, marky99, daq ... seid ihr auch noch irgendwo???

[CoachCandy]

hier das Interview zur Reduzierung der Jahresguidance:

http://english.boerse-express.com/cat/pages/2836314/fullstor…

2016 wird das Ergebnis auch von vielen Belastungen getroffen, die wahrscheinlich in dieser Bandbreite oder Häufung nicht so schnell wieder vorkommen.

hier nicht erwähnt, aber auch nicht uninteressant, die Unternehmensanleihe läuft auch heuer im November aus, hier erspart man sich dann hohe 5% Zinsen und kann sich zukünftig günstiger finanzieren

zahlentechnisch könnte es hier nun wirklich der Tiefpunkt sein, Halbjahresergebnis kommt am 03.11.2016, mit der "Umsatzwarnung" hat man schon mal vorzeitig die Richtung vorgegeben...

Kursziele werden jetzt wohl etwas gestutzt, der Ausblick bleibt aber gut!

[sirmike [Blogger]]

AT&S - Berenberg senkt Anlagevotum auf "Hold" - Kursziel 11,50 Euro

Die Wertpapierexperten von Berenberg haben ihre Anlageempfehlung für die Aktien des österreichischen Leiterplattenhersteller AT&S reduziert. Das Kursziel wurde von 14,50 Euro auf 11,50 Euro herabgesetzt.

Am vergangenen Dienstag hatte AT&S seinen Ausblick für das Geschäftsjahr 2016/17 gesenkt. Die Analysten von Berenberg reagieren nun mit einem Update auf die neuen Prognosen des Unternehmens: "Während mittelfristige Treiber intakt bleiben, sehen wir AT&S bis mindestens Mitte 2017 nicht in nennenswertes Gewinnwachstum zurückkehren", schreibt Berenberg-Analyst Benjamin Pfannes-Varrow in der aktuellen Studie über die Anteilsscheine von AT&S.

Beim Ergebnis je Aktie erwarten die Berenberg-Analysten einen Verlust von 0,65 Euro für 2016/17, sowie einen Verlust von 0,34 Euro für das Geschäftsjahr 2017/18 bzw. einen Gewinn von 0,67 Euro für 2018/19. Berenberg rechnet aktuell damit, dass AT&S in den folgenden drei Jahren keine Dividende auszahlen wird.

QUELLE

[CoachCandy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.523.327 von sirmike am 21.10.16 09:56:58

Erste Group sieht das etwas anders, Kursziel 19,80

http://www.boerse-express.com/pages/2836372/fullstory/?page=…

wobei hier Vorsicht geboten, da ein Blick auf die Aktionärsstruktur:
Erste Asset Management GmbH 5,03%

Einschätzung von Berenberg klingt da schon profunder und realistischer

[CoachCandy]

kurzer Artikel zum 13ten AT&S Technologieforum:

http://www.meinbezirk.at/land-steiermark/wirtschaft/formel-1…

Einblicke, auf welche Märkte man sich fokusiert:

https://futurezone.at/b2b/ats-setzt-auf-wearables-und-ehealt…

https://futurezone.at/digital-life/kameras-und-sensoren-im-k…

auf der Börse wird die Zukunft gehandelt, und genau mit dieser beschäftigt man sich in der Forschung und Entwicklung bei AT&S sehr intensiv und vorausblickend!

[JohannesWild]

Folgendes schrieb Cicero33 auf im AT&S Thread auf Arriva

"Am 19.10.2016 gab es anlässlich der Gewinnwarnung einen kurzfristig anberaumten CC. Nachzuhören auf der AT&S-Seite:

Grob gesagt ging es natürlich um die Gründe für die Gewinnwarnung. Die Fragen bezogen sich großteils auf die neu zu implementierende Technologie. Fragen gestellt haben 5 Analysten, darunter wieder Daniel Lion der Erste Bank und Berenberg.

Zur neuen Technologie:

Diese neue Technologie die jetzt in Shanghai implementiert wird, wird auch in Chongqing II implementiert. Chongqing II war aber eher dafür gedacht den Packaging Markt zu bedienen. Die Nachfrage für die neue Technologie ist nun aber so groß (von mehreren Kunden aber insbesondere von einem Hauptkunden), dass man sich dazu entschlossen hat, auch Shanghai damit nachzurüsten und den Umsatzverlust durch das frei schaufeln von Kapazitäten in Kauf zu nehmen.
4-6 % der aktuell bestehenden Kapazität in Shanghai wird daher deinstalliert und mit dieser neuen Technologie versehen. Man rechnet wieder mit der vollen Kapazität in Shanghai ab dem 2. Kalenderhalbjahr 2017.
Die Investitionsausgaben (CAPEX) im laufenden Geschäftsjahr werden sich damit um 12% erhöhen. Es war die Rede, dass Sie zu den bisher veranschlagten 40 Mio hinzu kommen. Das muss dann außerhalb von Chongqing sein. Die 12% beziehen sich wohl auf den gesamten CAPEX.

Zur Technologie sagte Herr Gerstenmayer, dass nur 4-5 Unternehmen in der erforderlichen Zeit imstande sind die Technologie zu liefern. Er zählt mehrere Vorteile der Technologie auf, wobei es unter anderem auch wieder um Miniaturisierung geht.

Zu den erwarteten Wachstumsraten sagte Herr Gerstenmayer, dass er im Bereich Mobile Devices einstelliges Wachstum sieht ausgenommen bei Wearables, IOT etc. Hier ist auf jeden Fall zweistelliges Wachstum zu erwarten.

Erkenntnis aus dem CC:

Wenn die Nachfrage nach der neuen Technologie so groß ist, dass man zusätzliche Kapazitäten im Werk Shanghai braucht obwohl das Werk Chongqing II bereits für diese Technologie ausgerichtet ist, so ist das auf jeden Fall ein gutes Zeichen für die weitere Auslastung des neuen Werkes. Wenn es gleichzeitig nur 4-5 Mitbewerber gibt, so ist auch zu erwarten, dass man das nicht für Brot mit Butter machen muss.

Vielleicht gibt es ja noch jemand hier im Forum, der sich den Call nochmals anhört und eventuell Ergänzendes berichtet. "

Ergänzend von mir: Die Vorteile der neuen Technologie sind:
- schnellere Datengeschwindigkeit (structure of the mainboards, shape of connection lines is very different, impacting the speed of data transfer in the lines)
- Miniaturisierung: continuous pressure on miniaturisation, line width and space much tighter, safe layers from 14 to 8-10 layers --> reduces width and thickness
Was mir im CC gefehlt hat ist ein optimistischer Ausblick nach dem Motto: Wir müssen jetzt mehr investieren aber mittelfristig erwarten wir...
Ich denke am 3.11 (wenn die Halbjahreszahlen präsentiert werden) wird man mehr über den Ausblick erfahren.

[Straßenkoeter]

Wenn die Zahlen hier für längere Zeit schlecht bleiben, dann fällt auch der Kurs. Da spielt dann die Story keine Rolle.

[Straßenkoeter]

Berenberg Bank sieht da ja schwarz.

[h1as]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.561.628 von Straßenkoeter am 26.10.16 23:55:41

Wenn die Nachfrage nach der neuen Technologie so groß ist, dass man zusätzliche Kapazitäten im Werk Shanghai braucht obwohl das Werk Chongqing II bereits für diese Technologie ausgerichtet ist, so ist das auf jeden Fall ein gutes Zeichen für die weitere Auslastung des neuen Werkes. Wenn es gleichzeitig nur 4-5 Mitbewerber gibt, so ist auch zu erwarten, dass man das nicht für Brot mit Butter machen muss.


Ich würde das nicht unbedingt positiv bewerten. Spricht entweder für schlechte Planung oder geringe Verhandlungsmacht, womit man Spielball der OEMs ist! "Frei schaufeln von Kapazitäten", der Kunde will das alte Zeug also gar nicht mehr und die Anlage muss abgeschrieben werden.

Mit der selben Argumentation hat mein Arbeitgeber, ein Automotive OEM Zulieferer, ein Werk in Brasilien aus dem Boden gestampft. Den Investoren wurde es auch als Expansion wegen hoher Nachfrage verkauft. In Wirklichkeit war es aber nur Druck vom Hauptkunden... , der mit Konsequenzen bei anderen Projekten gedroht hat.

[Top-Aktien]

AT & S

Die Unterstützung bei 9,7-10,0 € ist intakt, daher eine gute Einstiegsmöglichkeit.


Substrate-Werk in Chongqing

Die Nachfrage nach der neuen Technologie ist so groß, dass man zusätzliche Kapazitäten im Werk Shanghai braucht.

http://www.ats.net/de/files/2016/10/ATS_ConferenceCall-19102…


Ende des Geschäftsjahres werden die Linien IC-Substrate 1 und 2 voll in Betrieb sein und Produktionslinie 1 für SUBSTRATE-LIKE PCBs wurde Anfang Juli früher als geplant gestartet.

http://www.slideshare.net/ATundS/ats-investor-and-analyst-pr…