Grenke Leasing - technisches Kursziel: ca. 61,40 Euro (Seite 12)

[DisiniMuc]

Ich kann allen nur zustimmen. Ein gut geführtes Unternehmen, wo jeder weiß, was er tut.
Und das Business-Modell ist einzigartig weltweit. Ich bleibe drin, kaufe nach, wenn es meine Kassenlage es zulässt.

[Jochen22]

Wenn man mal ehrlich ist, ist Grenke seit 2020 kein Wachstumswert mehr. Die Gewinne stagnieren.
Zwar hebt der Vorstand immer wieder die zweistelligen Wachstumsraten beim Neugeschäft hervor, aber das reicht ja nicht.
Mal kostet die IT Geld, mal die Mitarbeiter, mal steigen die Zinsen, die nur zeitversetzt weitergegeben werden können.
Ich denke, dass bei allgemeiner Marktschwäche, der Kurs von Grenke nochmal zwischen 18 und 20 € zu finden ist.
Das wäre, bei einem Buchwert von 26 € sicher ein Schnäppchen.
Dann müssen nur noch die Gewinne wirklich steigen.
Ich bin dann auch dabei und hoffe auf eine starke Gewinnentwicklung über die Jahre.

[007coolinvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.331.973 von lazy_invest am 17.08.23 08:56:27

Durch die alte Refinanzierung über den Anleihemarkt besteht noch bzgl. des Ertrages Rückenwind. Ansonsten scheinen die Argumente plausibel. M.E. wird aber die Finanzierungskosten Investitionen senken und trübt die Geschäftsaussichten von Leasingunternehmen ein, was im Aufschwung nachgeholt werden kann.

Grenke ist ein grundsätzlich gut geführtes Unternehmen. Kaufkurse sind das aktuell nicht für mich.

[lazy_invest]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.331.559 von 007coolinvestor am 17.08.23 07:41:10

Das ist erstens nur ein Teil der Refinanzierung und zweitens refinanziert Grenke im Wesentlichen fristenkongruent. Sprich die höheren Zinsaufwendungen aus neu zu emittierenden Anleihen werden weitergegeben an die Leasingnehmer = Leasing wird natürlich teurer für den Leasingnehmer, ist aber dennoch attraktiv im Vergleich zu alternativen Finanzierungen, da diese ja ebenfalls teurer geworden sind.

[007coolinvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.292.627 von Cutter_Slade am 10.08.23 09:17:10

Bezeichnung
Aktuell
Whg.
Rendite
Restlaufzeit
Liquidität
GRENKE AG FLR-SUBORD. BOND V.15(21/UNB.) 88,67 % EUR -- -- niedrig
GRENKE AG FLR-SUBORD. BOND V.17(23/UNB.) 95,00 % EUR -- -- niedrig
GRENKE FINANCE PLC EO-MEDIUM-TERM NOTE.. 90,00 % EUR -- -- niedrig
GRENKE FINANCE PLC EO-MEDIUM-TERM NOTE.. 94,50 % EUR -- 1 Jahr niedrig
GRENKE FINANCE PLC EO-MEDIUM-TERM NOTE.. 99,25 % EUR 7,568 % 1,6 Monate niedrig
GRENKE FINANCE PLC EO-MEDIUM-TERM NOTE.. 97,12 % EUR 6,485 % 7,6 Monate niedrig
GRENKE FINANCE PLC EO-MEDIUM-TERM NOTE.. 90,70 % EUR -- -- niedrig
GRENKE FINANCE PLC EO-MEDIUM-TERM NOTE.. 83,19 % EUR -- -- niedrig
GRENKE FINANCE PLC EO-MEDIUM-TERM NOTE.. 92,77 % EUR 6,226 % 1,4 Jahre niedrig
GRENKE AG FLR-SUBORD. BOND V.19(25/UNB.) 75,44 % EUR -- -- niedrig
GRENKE FINANCE PLC EO-MEDIUM-TERM NOTE.. 97,35 % EUR 5,457 % 1,9 Jahre mittel
GRENKE FINANCE PLC EO-MEDIUM-TERM NOTE.. 97,72 % EUR 6,234 % 1,2 Jahre niedrig
GRENKE FINANCE PLC EO-MEDIUM-TERM NOTE.. 102,76 % EUR 5,483 % 2,4 Jahre niedrig

Das sind die alten Finanzierungen über den Anleihemarkt. Davon profitiert der Ertrag von GRENKE noch erheblich. Die Frage ist, wie der Ertrag sich entwickelt bei einer aktuellen Refinanzierung ? Der Sektor ist im derzeitigen Umfeld mE anfällig für schlechte Zahlen. Deswegen nur auf der Watchlist ... Aber vielleicht übersehe ich da etwas ???

[007coolinvestor]

Mitteilung von Netto-Leerverkaufspositionen

Wellington Management International LimitedSW1E 5JL

Zu folgendem Emittenten wird vom oben genannten Positionsinhaber eine Netto-Leerverkaufsposition gehalten:
GRENKE AG
ISIN: DE000A161N30Datum der Position: 11.08.2023Prozentsatz des ausgegebenen Aktienkapitals: 0,90 %

[BörsenBot [wO]]

Veröffentlichung von Unternehmenszahlen

Bei GRENKE steht heute der Termin "Veröffentlichung Halbjahresfinanzbericht" an. 637 User haben GRENKE im Portfolio und 998 unserer User haben GRENKE auf der Watchlist. Das Sentiment zur Aktie ist: 100 % unserer Nutzer gehen davon aus, dass die Aktie fallen wird.
Wie ist Ihre Meinung zu den Ergebnissen. Diskutieren Sie mit!

[lazy_invest]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.293.737 von Jochen22 am 10.08.23 11:12:06

Mit einer nochmaligen Senkung rechne ich auch nicht, sofern es konjunkturell nicht allzu steil bergab geht und die Risikovorsorge massiv hochgefahren werden muss. Im Wesentlichen ist der Gewinn für 2024 ja bereits durch das Neugeschäft der Vorjahre "eingetütet".

[Jochen22]

Denke auch, dass der gesamte Markt nochmal in die Knie geht, inkl. allgemeiner Wachstumsschwäche.
Glaube aber nicht, dass Grenke diese Prognose für 2024 noch einmal senkt.
Trotzdem könnte der Kurs weiter nachgeben. Das wären dann, meiner Meinung , Kaufkurse.

[Cutter_Slade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.292.105 von 007coolinvestor am 10.08.23 08:11:52

Zitat von 007coolinvestor: Was mir nicht klar ist, warum die Zinserhöhung und damit die Erhöhung der Leasingkosten sich nicht auf das Geschäft durchschlägt. Vielleicht kann mir das jemand erklären.

Ich hatte eigentlich auch einen größeren Effekt erwartet, aber vielleicht liegt es daran, dass der absolute Betrag der Erhöhung nicht so bedeutend ist: bei einer Zinserhöhung um 3%-Punkte und 4 Jahren Laufzeit beträgt der Mehraufwand auf 1.000 EUR Kredit gerade mal "nur" 60 EUR. Da sagt man sich wahrscheinlich, 60 EUR über 4 Jahre kann ich verschmerzen (dafür bleibe ich aber flüssig).
(Ok, bezogen auf die durchschnittliche Leasingforderung ist der Betrag natürlich höher, aber das obige Bsp. diente nur der Anschauung).