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    WMF VZ. (Seite 94)

    eröffnet am 23.12.05 16:27:12 von
    neuester Beitrag 31.03.23 22:21:53 von
    Beiträge: 945
    ID: 1.028.605
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      Avatar
      schrieb am 28.12.06 17:51:17
      Beitrag Nr. 15 ()
      WMF: Auf dem Wachstumspfad
      Dank der hohen Nachfrage nach WMF-Kaffeemaschinen und -Bestecken erzielte das Unternehmen im Jahr 2005 ein hervorragendes Ergebnis. Die guten Wachstumsperspektiven rechtfertigen nun eine Höherbewertung der Aktie.


      Der schwäbische Hersteller von Küchenbedarfsartikeln kann mit den jüngst vorgelegten Zahlen für das Jahr 2005 auf einen erfreulichen Geschäftsverlauf zurückblicken: So erzielte die WMF-Gruppe ein Umsatzplus von 2,9 Prozent auf knapp 578 Mio. Euro. Der Gewinn legte dabei überproportional von 3,2 Millionen Euro auf 8,4 Millionen Euro zu. Hauptwachstumstreiber sind derzeit der Bereich Kaffeemaschinen und das Auslandsgeschäft.




      Im Ausland stieg der Umsatz um 7,3 Prozent, so dass sich der Auslandsanteil an den Erlösen von 38,9 Prozent auf 40,5 Prozent erhöhte. WMF hat weltweit bereits 342 Shop-in-Shop-Konzepte verwirklicht, 10 Prozent davon im Boommarkt China.

      Das Unternehmen will dank der Expansion mittelfristig eine im Branchenvergleich gute Ebit-Marge von 5Prozent erreichen. Die Aussichten dafür sind gut, zumal WMF im laufenden Geschäftsjahr eine neue Messerserie und ein Dampfgarsystem auf den Markt bringt.

      Zudem will die Gruppe Kosten senken, indem sie Hotelwaren im eigenen Werk in Tschechien herstellt. Die Produkte werden aber weiterhin in Deutschland veredelt. Entlastend wirkt auch der Beschäftigungspakt, der eine befristete Kürzung der Arbeitszeit und damit eine Reduzierung der Personalkosten beinhaltet.

      Unser Kursziel der mit einem 2007er-KGV von rund zwölf attraktiv bewerteten Aktie liegt auf Jahressicht bei 18 Euro. Konservative Anleger kaufen das Papier mit einem Stoppkurs von 12 Euro.
      Avatar
      schrieb am 25.12.06 11:59:26
      Beitrag Nr. 14 ()
      Ich muss sagen mir gefällt die Kursentwicklung und ich denke im neuen Jahr werden wir uns noch mehr freuen:D
      Avatar
      schrieb am 13.12.06 18:07:19
      Beitrag Nr. 13 ()
      ob das für einen nachhaltigen anstieg aussreicht...würde eher noch warten bis nach weihnachten.
      Avatar
      schrieb am 12.12.06 22:37:39
      Beitrag Nr. 12 ()
      warum WMF ins Depot gehört hat Vara Research gut rausgearbeitet s.u.:

      Als Ursache für die positive Entwicklung sieht Vara Research in erster Linie die weltweiten Erfolge im dynamisch wachsenden Kaffeemaschinengeschäft des gewerblichen Bereichs.


      Aufgrund der starken Markstellung sowie der innovativen Produkte, insbesondere bei den Vollautomaten, habe WMF Preiserhöhungen bei ausgewählten Modellen durchsetzen können. Gleichzeitig seien Kostensenkungsmaßnahmen erfolgreich umgesetzt worden
      Avatar
      schrieb am 12.12.06 18:48:52
      Beitrag Nr. 11 ()
      sollte man den wert im depot haben? produkte sind ja ganz nett, aber stimmt die story im unternehmen? was kommt nach dem weihnachtsgeschäft?

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      Multi-Milliarden-Wert in diesem Pennystock?!mehr zur Aktie »
      Avatar
      schrieb am 01.12.06 11:18:34
      Beitrag Nr. 10 ()
      Hugin-News: Vara Research GmbH

      Research-Aufnahme WMF: Kaufen

      Die Analysten von Vara Research haben die Coverage für die WMF AG mit der Empfehlung 'Kaufen' und den Kurszielen 31 Euro für die Stammaktien bzw. 25 Euro für die Vorzugsaktien aufgenommen.

      Aufgrund einer verstärkten Vertriebsorientierung und der Einführung von neuen innovativen Produkten geht Vara Research für WMF (ISIN: DE0007803009 / DE0007803033) von einer deutlichen Wachstumsbeschleunigung ab 2006 aus. Dies treffe insbesondere auf das sehr dynamisch wachsende Kaffeemaschinengeschäft zu. Gleichzeitig profitierten die Margen von Kostensenkungsmaßnahmen. Das Ausland spiele eine wichtige Rolle bei der Wachstumsstrategie des weltweit führenden Herstellers von Bestecken und Kochgeschirren für Haushalt und Gastronomie. Das sich aufhellende Konsumklima in Deutschland dürfte die positive Entwicklung nach Auffassung der Analysten zusätzlich unterstützen. Die Bewertungsmethoden Free Cash Flow und Peer Group Vergleich implizierten Kurspotenziale von 28% bis 39%.

      In den ersten sechs Monaten 2006 habe die WMF einen fulminanten Turnaround hingelegt. Der Umsatz sei von 259 Mio. auf 333 Mio. gestiegen. Die operative Marge im Konzern habe mit 4% schon zum Halbjahr mehr als die vom Vorstand für 2006 erwartete Zielmarge von 3% betragen. Dabei sei zu berücksichtigen, dass das Konsumgeschäft der WMF regelmäßig erst im zweiten Halbjahr sein Ergebnis einfahre. Die Analysten rechnen mit einem starken Anstieg der EBIT-Marge von 4% in 2005 auf 12% in 2006.

      Als Ursache für die positive Entwicklung sieht Vara Research in erster Linie die weltweiten Erfolge im dynamisch wachsenden Kaffeemaschinengeschäft des gewerblichen Bereichs. Aufgrund der starken Markstellung sowie der innovativen Produkte, insbesondere bei den Vollautomaten, habe WMF Preiserhöhungen bei ausgewählten Modellen durchsetzen können. Gleichzeitig seien Kostensenkungsmaßnahmen erfolgreich umgesetzt worden. Auch das Konsumgeschäft habe von Maßnahmen zur Effizienzsteigerung, wie z.B. von der Optimierung der Logistik sowie von der Neuausrichtung des Vertriebes, profitiert.

      Vara Research GmbH Schweizer Straße 13 60594 Frankfurt am Main Germany

      Tel.: + 49 69 66 36 80 71 Fax: + 49 69 66 36 80 78 Email: info@vararesearch.de Website: www.vararesearch.de

      Disclaimer:

      Diese Mitteilung stellt weder eine Empfehlung zum Kauf noch ein Angebot oder eine Bewerbung eines Angebotes für den Kauf, Verkauf oder die Zeichnung irgendeines Wertpapiers oder einer Anlage dar. Sie dient keinesfalls der Anlageberatung. Bitte beachten Sie auch die Angaben gemäß § 34 b WpHG, Finanzanalyseverordnung, in der vollständigen Version des Research-Reports

      Zur Ansicht des vollständigen Research-Reports als PDF-Version:

      http://hugin.info/136419/R/1091132/192423.pdf

      www.vararesearch.de

      Copyright © Hugin ASA 2006. All rights reserved.
      Avatar
      schrieb am 18.10.06 15:38:44
      Beitrag Nr. 9 ()
      Swen Lorenz neuester kommentar zu WMF:

      "Der „lachende Dritte“, das sind im Fall der Württembergischen Metallwarenfabrik die Inhaber des UP Centurion-Fonds. Die Gesellschaft ist besser bekannt als WMF und kann überall in deutschen Innenstadtlagen gefunden werden. Einer separaten Vorstellung der Produkte braucht es wohl gar nicht erst mehr...

      Ende April hatte der österreichische Finanzinvestor Fiba Beteiligungs- und Anlage GmbH 20% der WMF-Stammaktien vom damals größten Aktionär Wolfgang Schuppli gekauft. Ziel war es, die Mehrheit an dem württembergischen Unternehmen zu erwerben. Fiba-Chef Hochsteger soll für das Paket 30 Mio. Euro gezahlt haben, was gut 16 Euro je Stammaktie entspräche.

      Nur wenige Wochen später machte der Schweizer Finanzinvestor Capvis den Österreichern jedoch einen Strich durch die Rechnung. So erwarben die Schweizer von den anderen WMF-Großaktionären Deutsche Bank, Münchner Rück und Württembergische Versicherung insgesamt 52% aller Stammaktien. Sie kündigten sogleich ein Übernahmeangebot für die noch verbliebenen Aktien an: 19,05 Euro lautete die Offerte für die Stammaktien, für die Vorzüge sollte es 15,60 Euro geben.
      In der Folgezeit blieb vollkommen offen, ob sich die beiden Großaktionäre des 1853 gegründeten Herstellers von Besteck, Kochgeschirr, Schneidwaren und Kaffeemaschinen auf eine gemeinsame Strategie einigen würden. Hochsteger und der WMF-Vorstand zeigten sich von Capvis Übernahmeangebot völlig überrascht.

      Gleichzeitig waren an der Börse großvolumige Umschichtungen insbesondere bei den WMF-Vorzugsaktien zu beobachten. Hier wechselten zwischen 16,20 Euro und 16,30 Euro große Stückzahlen den Besitzer. Die Aktien wechselten deutlich oberhalb des von Capvis abgegeben Angebots in Höhe von 15,60 Euro den Besitzer.
      Wir entschlossen uns in dieser Phase Mitte Juni, eine größere Position in WMF-Vorzügen für den UP Centurion-Fonds aufzubauen. Das Risiko nach unten war begrenzt. Immerhin lief das Übernahmeangebot von Capvis noch bis Ende September. Bei Kaufkursen von etwa 16,20 Euro war unser maximaler Verlust also für drei Monate nach unten eng begrenzt, da absehbar war, dass der Kurs in jedem Fall nicht unter den von Capvis gebotenen Preis von 15,60 Euro fallen würde.
      Hinzu kam, dass auf diesem Niveau die Bewertung der WMF-Vorzüge attraktiv war. Bei einem Gewinn von nur 0,60 Euro pro Aktie im Jahr 2005 war das KGV zwar auf den ersten Blick optisch hoch. Jedoch befindet sich WMF mitten in einer Restrukturierungsphase, die bis 2008 in deutlich höheren Ergebnissen resultieren soll. Daneben beträgt das Eigenkapital pro Aktie allein schon fast 16 Euro pro Aktie. Wir konnten die Aktie damals also beinahe zum Buchwert kaufen.

      Noch während des laufenden Capvis-Übernahmeangebots kamen unsere WMF-Vorzüge ins Laufen. Getrieben wurde der Kurs nicht zuletzt durch phantastische Halbjahreszahlen, die das Unternehmen Ende August melden konnte. So stieg der Umsatz in den ersten sechs Monaten um 28% auf 333 Mio. Euro. Das Ergebnis vor Steuern und Zinsen (EBIT) verbesserte sich von -2,3 Mio. Euro im Vorjahreszeitraum auf nun +13,2 Mio. Euro.

      Ende September ist das Übernahmenangebot von Capvis abgelaufen. Unser „sicherer Boden“ bei 15,60 Euro, der unser Investment nach unten abgesichert hat, ist damit in seiner bisherigen Form nicht mehr vorhanden. Nichts desto trotz fühlen wir uns mit diesem Investment aber wohler denn je. Die guten Halbjahreszahlen sind dabei nur ein Grund. Ein anderer ausschlaggebender Faktor für unsere positive Haltung ist, dass Ende September die österreichische Fiba gemeldet hat, dass sie ihren Anteil an den Stammaktien durch den Kauf eines 16%-Pakets von der Helvetic Grundbesitz Verwaltung GmbH auf 36,93% erhöht hat.
      Capvis (knapp 52% der Stimmrechte) und Fiba (knapp 37% der Stimmrechte) haben sich nun beide positioniert. Beide Armeen haben quasi ihre Soldaten in Position gebracht, die entscheidende (Bieter-)Schlacht steht jedoch noch aus.

      Wir rechnen damit, dass hier das letzte Wort jedoch noch lange nicht gesprochen wurde. Auch die Börse scheint unsere Erwartungen zu teilen. Immerhin befinden sich sowohl die Stamm- als auch die Vorzugsaktien weiterhin im Aufwärtstrend. Unsere Vorzüge im Fonds notieren aktuell bei 18,40 Euro - gut 14% im Plus - und wir sehen noch deutlichen Spielraum nach oben."

      Gruß,

      CCLSC
      Avatar
      schrieb am 15.09.06 20:48:21
      Beitrag Nr. 8 ()
      SUPER.
      Avatar
      schrieb am 15.09.06 16:35:38
      Beitrag Nr. 7 ()
      WMF Württemberg. Metallwarenfabrik AG:Aufstockung einer Aktienbeteiligung

      15.09.2006, 16:14

      Ad-hoc-Meldung übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG.
      Für den Inhalt der Meldung ist der Emittent verantwortlich.
      ------------------------------------------------------------------------------

      Geislingen 15. September 2006

      Der Vorstand der WMF Württembergische Metallwarenfabrik Aktiengesellschaft,
      Geislingen/Steige wurde am 15. September 2006 von der FIBA Beteiligungs-
      und Anlage GmbH, Hallein (Österreich) darüber informiert, dass ihr
      Stimmrechtsanteil an der WMF AG die Schwelle von 25 % überschritten hat und
      nunmehr 36,9 % beträgt.

      Der Vorstand





      (c)DGAP 15.09.2006
      ---------------------------------------------------------------------------
      Sprache: Deutsch
      Emittent: WMF Württemberg. Metallwarenfabrik AG
      Eberhardstraße
      73309 Geislingen Deutschland
      Telefon: +49 (0)73 3125-85 73
      Fax: +49 (0)73 3125-80 76
      E-mail: finanzen@wmf.de
      WWW: www.wmf.de
      ISIN: DE0007803009
      WKN: 780300
      Indizes:
      Börsen: Amtlicher Markt in Frankfurt (General Standard), Stuttgart;
      Freiverkehr in Berlin-Bremen, Düsseldorf, Hamburg, München

      Ende der Mitteilung DGAP News-Service
      Avatar
      schrieb am 26.07.06 10:46:39
      Beitrag Nr. 6 ()
      Antwort auf Beitrag Nr.: 22.541.086 von nekro am 12.07.06 13:08:57http://www.wallstreet-online.de/
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