BP ein Kauf ( Seite 5)

Naja die Zahlen für das abgelaufene erste Quartal waren ja nicht unbedingt der hammer. Denke aber dennoch, dass die Aktie deutlich unterbewertet ist.



UPDATE: BP im 1. Quartal von Ölpreisrückgang belastet
Von Benoit Faucon
Dow Jones Newswires

LONDON (Dow Jones)--Die BP plc, London, hat im ersten Quartal einen um 17%geringeren Gewinn und Umsatz erreicht als im Vorjahreszeitraum. Der Ölkonzern wies am Dienstag einen Gewinn auf Basis der Wiederbeschaffungskosten von 4,361 (5,265) Mrd USD aus. Die geringere Ölpreise hätten durch höhere Raffineriemargen nicht ausgeglichen werden können.

Der zweitgrößte Ölkonzern Europas nach Marktkapitalisierung erzielte einen Nettogewinn von 4,66 (2006: 5,62) Mrd USD oder 23,9 (27,1) Pence je Aktie. Der Umsatz sank um 3% auf 62,04 Mrd USD, im Vorjahreszeitraum waren es 64,17 Mrd USD. BP bilanziert nach IFRS.

Obwohl das erste Quartal unspektakulär verlaufen sei, erwarte er für den Rest des Jahres eine stärkere Leistung, sagte Analyst Tony Shepard von Charles Stanley. Er schätzt, dass die Aktie aufgrund des steigenden Ölpreises und verbesserter Raffineriemargen weiter steigen könnte.

Für internationale Ölkonzerne wird es aufgrund schwindender Erträge und steigender Kosten immer schwieriger, ihre Ergebnisse zu verbessern.

Das nicht-operative Nettoergebnis des ersten Quartals lag BP zufolge bei 363 Mio USD, das vor allem aus dem Verkauf des Explorations-, Produktions- und Gasinfrastrukturgeschäfts in den Niederlanden resultierte. Zudem hätten mit Verträgen für die Nordsee verbundene Bilanzierungsgewinne zum nicht-operativen Nettoergebnis beigetragen.

Das Clean-Replacement-Cost-Ergebnis sank wie von Analysten erwartet im Erstquartal um 24% auf 4 (5,28) Mrd USD. Das CRC-Ergebnis versteht sich ohne nicht-operative Posten auf Basis der Wiederbeschaffungskosten.

BP zufolge betrug die gesamte Öl- und Gasproduktion im ersten Quartal 3,91 Mio Barrel Öläquivalent am Tag (boe/d), im Jahr zuvor waren es im gleichen Zeitraum 4,04 Mio boe/d.

Der Preis für die Rohölrichtmarke Brent sank laut Schätzungen von BP im ersten Quartal um durchschnittlich 7% auf 57,8 USD das Barrel verglichen mit dem Vorjahreszeitraum. BP war nicht in der Lage, genaue Angaben über die Raffineriemargen zu machen, weil ihre Raffinerie in Texas City immer noch nur 57% der Kapazität leistet und ihre Raffinerie in Whiting, Indiana, den Betrieb Ende März erst mit halber Kapazität aufnahm.

Die durchschnittlichen Raffineriemargen stiegen laut Citigroup industrieweit um 44% in Nordwesteuropa und um 27% an der US-Golfküste.

Der Analyst Stephane Foucaud von Societe Generale sagte: "Wir rechnen nicht mit einer signifikanten Reaktion des Marktes, da die Ergebnisse fast mit den Erwartungen übereinstimmen." Jedoch seien die Raffinerie- und Marketing-Gewinne aufgrund des "Fair-Value Accountings" geringer ausgefallen als von ihm prognostiziert. Die Öl- und Gasproduktion sei auch leicht unter seinen Schätzungen geblieben.