■■■ Flatex AG - Der Online-Broker mit Flatrate-Tarifen ■■■ (Seite 179)

[Kampfkater1969]

Der heutige "Dead Cat Bounce" ja wahrlich mini......nach dem gestrigen Absturz des Kurses...schlechtes Zeichen?!?!

Einfaches Einfügen von wallstreetONLINE Charts: So funktionierts.

[RealJoker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.867.546 von NickelChrome am 06.12.22 11:25:21

Global Fashion und Hellofresh Charts sehen auch so aus.

Wer in sowas investiert, dem ist nicht mehr zu helfen...

[Zweitnick77]

Habe mir den call jetzt auch angehört. Darin sagt er, dass die Umsetzung der Maßnahmen 18-24 Monate dauern wird. Das heißt aber auch, dass es 2 Jahre dauert bis die Unsicherheit hier raus ist und man erst danach (nach einer neuen Bafin-Prüfung?) sagen wird können ob es dann passt.

Das spricht für die nächsten 2 Jahre nicht unbedingt für steigende Kurse denke ich

[Istanbul]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.866.883 von JBelfort am 06.12.22 09:35:35

Zitat von JBelfort:

Zitat von Istanbul: Wirecard ist Unsinn.

Das sind die Nachwehen der DEGIRO-Übernahme, die die Bilanz verschlechtert hat. Wenn man in der Konzernbilanz die immaterielle Luft rausrechnet, bleibt vom Eigenkapital nicht viel übrig, zum 30.06. 550,3 -391,6 = 158,7. Damit dreht man dann doch ein großes Rad bei 3.871,7 Bilanzsumme, wobei davon andererseits vieles zu saldieren ist. Ist/war erst einmal unbedenklich angesichts der bisherigen Ertragsstärke der Gruppe. Jetzt kommen zum verschlechterten Börsenumfeld verschärfte Bedingungen der Aufsicht hinzu, insb. Kapitalanforderungen. 50 Mio€ Nachschuss sind m.E. erst der Anfang, insbesondere wenn das Kreditvolumen wie beabsichtigt ausgeweitet wird. Da war die Aufsicht gnädig. Mittelfristig erscheint dennoch alles schulterbar, wenn wir keinen totalen Einbruch des Umfelds wie 2000-2002 sehen.

Hängt jetzt halt viel vom Börsenumfeld ab. Da hat dann jeder seine Meinung. Immerhin reflektieren die Kurse nun schon mal auch die Risiken des Geschäftsmodells.

Lustig, wie manche Bilanz 1x1 willkürlich anwenden. Was denkst du? Da ist keine BASF, sondern ein Online Broker - Betonung auf "Online". Da wirst du in der Bilanz keine Maschinenparks finden. Tech und IT Firmenbilanzen sehen oft so aus und bestehen zum Großteil aus Intangibles, was diese Firmen per se nicht schlecht macht. Wenn man harte assets will, dann eher German Old Economy investieren.

Und das mit den RWAs. Bitte an den Fakten orientieren. Fakten sind laut Aussage Management, dass risk weighted mitigation temporär ausgesetzt ist. Sobald die Procedures installiert, kann man darauf wieder zugreifen. Heißt, wenn das Kreditbuch weiter wächst, wird man die Kredite weiterhin mit wenig EK hinterlegen müssen. Und das kann die Firma mit dem Net Income schultern (Aussage Management).

Der Kurs spiegelt also das Risiko? KGV von 5x? Bei den Margen und dem Cash Flow? Flatex ist kein zyklischer Stahlhersteller!

Schon klar, habe ich nie behauptet. Flatex ist eine Bank, offensichtlich mit aktuell zu wenig Kapital nach Ansicht der Aufsicht. Läuft Börse und eigenes Geschäftsmodell weiter ordentlich (ist ja noch nix passiert), dann kein Problem. Nebenbei könnten sie in ihren Geschäftsberichten wie andere Banken über Kernkapital usw. berichten, so dass man das nicht immer erst von BaFin / Bundesbank bei einer Prüfung erfährt.

Ich versteh schon die Vorteile von Asset Light. Ein Nachteil ist, dass Asset Light ziemlich schnell zu Asset Nix werden kann. Ein anderer, dass ohne echte Sicherheiten die Aufsicht zur Abdeckung der Risiken mehr echte "Assets" verlangt. Was ich bei flatex, wie gesagt, ohne größere, längere Aktienmarktbaisse nicht sehe. 2000-2002 ging's bei manchem börsennahen Unternehmen doch recht zügig von unmöglich zu unvermeidbar, ohne Umweg über unwahrscheinlich.

[SquishyLady]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.867.474 von Magictrader am 06.12.22 11:14:31

1 Mal 1 die Zweite

Zitat von Magictrader: Schafft Flatex wirklich deutlich über 1 Euro Gewinn je Aktie in 2022, kann ich nicht glauben liebe Lady. Denke solche Prognosen sind nicht mehr aktuell. Realistischer sind ein KGV von 12 für dieses Jahr und eines von 10 für 2023.

Häh? Wieso drüber? Wieso deutlich? 1€ mal Aktienkurs reicht ja schon um Deine KGV 7-8 zu unterbieten.
Also was möchtest Du uns mitteilen?

[NickelChrome]

Bei der Aktie ist halt, wie bei so vielen anderen, die Dotcom Blase geplatzt
Höchstkurse von 30 Euro in 2021 und bald nur noch 3,50 Euro Dreifuffzich
Global Fashion und Hellofresh Charts sehen auch so aus. Alles keine seriösen Investments nur was zun Spielen

[mediacool]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.867.462 von Bullon am 06.12.22 11:11:40

Ein Stratege rechnet anders. EBIT oder ebitda Multiples plus erwartete synergien.

[Magictrader]

Schafft Flatex wirklich deutlich über 1 Euro Gewinn je Aktie in 2022, kann ich nicht glauben liebe Lady. Denke solche Prognosen sind nicht mehr aktuell. Realistischer sind ein KGV von 12 für dieses Jahr und eines von 10 für 2023.

[Bullon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.867.393 von Squeezyland am 06.12.22 11:00:46

...das glaub ich auch, dass das Interesse an strategischen Käufern zunimmt... übernahmekurse unter 11 Eur halte ich für unrealistisch..... siehe analog Home24

[mediacool]

Was wären die Voraussetzungen für eine Übernahme. Man müßte retail ein Stück rausbrügeln, was man dem gestrigen auf und ab teilweise passiert wäre. Jetzt schafft man frustpotential bis zur Übernahme. ein gewisses Aufgeld wird man zum aktuellen Kurs bezahlen müssen.
Was verlangt ein übernehmer? Einen vernünftigen Preis. Er will über die Plattform viele neue Kunden gewinnen, die er im Cross selling bearbeiten kann. Er will eigene Produkte verstärkt anbieten.
JP Morgan wäre vorstellbar. Aber auch Goldman, wenn man strategisch das Fass aufmachen will. Die wollen alle in die Geldanlage.