Bet-at-home springt locker ueber 40 Euro! (Seite 175)

[sineu]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.865.640 von Storchenstubn am 02.02.10 18:17:31

Hallo Storchnstubn!

Bin auch sehr entzückt über den späten Kauf.........
Aber die Umsätze sind mager.
Bin ziemlich sicher hier steckt Mangas dahinter. Sie kaufen in kleinen Stücken, damit der Preis nicht gleich in die Höhe schießt.
Ich glaube, dass sie es bereuen nicht früher ein Angebot gemacht zu haben. Ihre Rechnung ist nicht aufgegangen. Die meisten Kleinanleger haben durchgehalten und nicht hingeschmissen.
Das heißt, sie müssen jetzt teuer einsammeln. Aber was heißt teuer....... zu dem derzeitigen Preis sind das immer noch Spottpreise zu dem was das Unternehmen Wert ist und auch den Gründern gezahlt haben.

Also alles was den Preis treibt, ist gut.
Bitte keine Analyse von SES Research!

Bin schon froh, wenn mal der 19er aufleuchtet.....Aber möglich ist es. War ganz geschockt als in Frankfurt die 19 stand. Dachte bin in einem falschen Wert.

Das werden auf jeden Fall noch spannende Monate bis zur WM.


sineu

[Storchenstubn]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.863.666 von fingus am 02.02.10 15:38:54

Da wollte aber einer zum Ende des Tages alle Stücke haben...

Morgen 20?

[fingus]

ziel 20 und weiter gegen die 40...schööön

[Storchenstubn]

Neuerlicher Push des Aktionärs, hat in der Vergangenheit immer geholfen:

Bet-at-home.com: Bwin auf den Fersen

"Das Sportergebnis (sic!) der letzten Tage war die Handball EM in Österreich. Doch nicht der europäische Marktführer Bwin, sondern der kleinere Sportwett-Anbieter Bet-at-home.com war mit großflächigen Bannern und Trikotwerbung präsent. Dieses Beispiel zeigt: Mit Bet-at-home.com ist zu rechnen. Zumal auch die anstehende Fußball WM für weiteres Wachstum genutzt werden soll. Gründer Franz Ömer zufolge arbeitet Bet-at-home.com derzeit mit "Hochdruck" an der Vorbereitung auf dieses Event. Im Gespräch mit dem AKTIONÄR sagte Ömer zudem, dass das aktuelle operative Geschäft "sehr zufriedenstellend" verläuft.

Der AKTIONÄR-Top-Tipp der Ausgabe 11/2009 hatte sich gegenüber dem Empfehlungskurs von 8,78 Euro fast verdoppelt (100 Prozent im Plus). Anfang 2009 hatte der Wettbewerber Mangas Gaming SAS ein Übernahmeangebot zu 11,20 Euro je Aktie gestellt und einen Großteil der Aktien übernommen. DER AKTIONÄR hatte - von Teilgewinnmitnahmen abgesehen - jedoch geraten, die Gewinne laufen zu lassen und am Kursziel von 20,00 Euro festgehalten."

[sineu]

So nebenbei........
Der Ansatz für die Börsebewertung bzw. Verkauf für Wettanbieter ist nach wie vor der 4-5 fache Hold (Rohertrag)

40000000 x 4 = 160000000 / 3500000 = 45 EUR / Aktie
40000000 x 5 = 200000000 / 3500000 = 57 EUR / Aktie

Fazit:
Jede Menge Potential nach oben
Und ich bin dafür, das Mangas einen ordentlichen Preis für diese Firma zahlt. Die Vorstände haben sicher ähnlich kassiert! Wobei deren Verträge sicher etwas komplexer aussehen.

sineu

[Devilsdance]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.829.680 von sineu am 28.01.10 11:41:27

http://www.boerse-express.com/pages/851793

Das Interview mit Vorstand Dickinger

[sineu]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.829.247 von Storchenstubn am 28.01.10 10:55:11

Mangas will sicher mal Geld sehen. Kann mir nicht vorstellen, dass sie nur reinpumpen wollen. Das heißt....nach der WM wird die Kostenschraube angezogen. Ich denke sogar, dadurch dass sie im 3.Quartal massiv geworben haben, dass die Marketingkosten heuer gar nicht so stark explodieren werden.

Kursziel:
Mangas ist nach wie vor ein Quezze out Kandidat. Mangas will alle Anteile bis auf die vom Dickinger und Ömer. Mittelfristig wird die Aktie von der Boerse verschwinden.
Noch mal zur Erinnerung:
55 % Mangas (geschätzt)
10 % Dickinger
10 % Ömer

bleiben ca. 25% als Free float........in Wirklichkeit weniger weil einiges in Fonds steckt und von institutionellen gehalten wird.
Und um die sagen wir mal 15 % geht es!
Mangas hat im abgelaufenen Jahr immer den Kurs kontrolliert und gehofft, dass Kleinanleger die Nerven wegschmeißen und zu billigsten Preisen verkaufen.
Gott sei Dank, sind sie damit nicht all zu erfolgreich gewesen.
Jetzt geht es darum, dass das Interesse an BAH - Aktien wieder geweckt wird.
Dazu könnte beitragen:
Liberalisierung
gutes Ergebnis
gute Aussichten für Wachstum
Fantasie durch grosse Sportereignisse
und...die Ankündigung einer Dividende einer unterbewerteten Aktie.

Speziell unter dem Aspekt der Dividende (meine meinung) sehe ich die grössten Chancen entweder von Mangas vorher ein vernünftiges Angebot zu bekommen oder eben die Dividende für ein paar Jahre zu kassieren.
Wenn ich ehrlich bin .... ein Verkauf unter 26 kommt für mich nicht in Betracht. Wobei einige meiner Freunde von 30 EUR ausgehen. Was ich auch noch als realistisch ansehe.

Das sind halt so die Gedanken die mich bei diesem Wert beschäftigen. Hier ist auf alle Fälle Ausdauer gefragt aber am Ende des Tages wird es sich lohnen.

Danke für deinen Ansatz!

LG
sineu

[Storchenstubn]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.824.254 von sineu am 27.01.10 16:56:23

Ich habe mal mit den wagen Aussagen zu Ergebnis 2009 und Steigerung 2010 versucht, ein bißchen zu rechnen:

Schätzung 2009 Ist

Hold ca. 41.000 ("übertroffen" lt. Dickinger)
- Marketing -30.000 (lt. Sineu)
+ Verkaufserlös Racebets 1.700
- Ergebnis vor Steuer ca. 2.200 ("übertroffen" lt. Dickinger)
= sonstige Kosten + FInanzergebnis ca. 10.500

Bei einem Wachstum von 40% im Hold und bei den Marketing-Kosten und 10% bei den sonstigen Kosten ergäbe das für 2010:

Hold 57.500
- Marketing -42.000
- sonstige Kosten -11.500
= Ergebnis vor Steuern: 4.000
= Ergebnis nach Steuern: 3.000
= Ergebnis je Aktie: 0,85
KGV2010 aktuell 20

aber dann für 2011 möglicherweise:

Hold 63.250 (+10%)
- Marketing -42.000 (stabil)
- sonstige Kosten -12.650 (+10%)
= Ergebnis vor Steuern: 8.600
= Ergebnis nach Steuern: 6.450
= Ergebnis je Aktie: 1,84
KGV2011 aktuell 9,5
Kursziel KGV 12: 22

Das wäre mein Minimum-Kursziel für Jahresende 2010.

Weiterhin gilt: alles steht und fällt mit den Marketingkosten. Mit diesen können sie jederzeit eine Ergebnisverdopplung oder einen Verlust erreichen, je nach Strategie. Mit jeder Million weniger Marketingkosten steigt das Ergebnis je Aktie um 0,285, entsprechend fällt das KGV.

[Storchenstubn]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.805.491 von sineu am 25.01.10 15:10:44

Hallo Sineu,

meine Berechnungen kann ich erst überarbeiten, wenn es neue Zahlen gibt. Für einen halbwegs seriösen Ausblick brauche ich zumindest den Hold, die Marketing-Kosten und das geplante Wachstum.

Leider hat Bet-at-home die Unternehmenspräsentation schon lange nicht mehr aktualisiert, das war immer eine sehr gute Quelle. Aber an IR-Arbeit scheinen sie verständlicherweise kein Interesse mehr zu haben.

Umso dankbarer bin ich für Deine Infos von Dickinger.

lg

Storchenstubn

[sineu]

Bet at home erwartet ein 2010er - Wachstum von 40%
Aussage Dickinger!

Das Ergebnis von 40 Mio Umsatz Hold und 2 mio Gewinn ist übertroffen worden.


sineu