Itelligence Wandelanleihe. 100 % Chance - 15 % Risiko - 500 Beiträge pro Seite

[teksene]

Möchte hier auf die Itelligence Wandelanleihe (WKN A0DMF9) aufmerksam machen. Diese kann in 38,46 Aktien Itelligence zum Preis von von 2,60 Euro gewandelt werden.
Die Anleihe notiert zZt bei 124,90B. Die Aktie im Bereich 3,40 bis 3,50. Aufgelaufende Stückzinsen etwas über 2 Euro. Zinszahlung 7 % jeden 29. November bis einschl. 2009.
Wandlung fast jederzeit möglich seit 2005 (ausser rund um die HV).
Innerer Wert der Anleihe = 38,46 * 3,45 + 2 Euro = 134,70 Euro.
D. h. 10 Euro gibts "geschenkt", zusätzlich die Sicherheit, dass bei einem Rückggang der Aktie die Anleihe nur bis knapp über 100 mitgeht, darunter greift der Anleihecharakter.

==> Zugreifen

Grüße
t.

[teksene]

Zusatzinfos:
http://www.itelligence.de/de/1580.php

[eddie1967]

Hi all!

Also ich kenne mich nicht mit Wandelanleihen aus, was passiert den wenn ich die Anleihe bis zum Ende nicht wandel, wird dann automatisch in Aktien gewandelt?
Hoffe die Frage ist nicht zu Blöd, aber wie gesagt kenne mich da absolut nicht aus.

Eddie!

[PS547]

[posting]20.731.236 von eddie1967 am 16.03.06 11:22:48[/posting]nein, dann wird zum Nennwert zurückgezahlt und Du hast in der Zwischenzeit die Zinsen kassiert.

macht allerdings keinen Sinn nicht zu wandeln, wenn die Wandelanleihe über pari sprich über Ausgabekurs steht (mehr als 100 %)

Du würdest im Augenblick 124 % zahlen aber nur von 100 % Zinsen bekommen.

Gruß
PS

[eddie1967]

@ ps547

Danke für die Info. Wenn ich Wandeln will brauch ich also nur mein Banker anrufen und ihn sagen das Ich die Anleihe wandeln will. Ist das richtig? Ist das wandeln mit gebühren verbunden?

Eddie

[teksene]

ich muss kurz korrigieren. Wandlung zwischen Ende GJ und HV nicht möglich.

[teksene]

125:126 bei 3,47:3,50
Chance besteht weiterhin

[eddie1967]

Hi!

Kann oder will mir hier niemand eine Info geben?
Wie kann ich die Anleihe wandeln? Habe halt keine Ahnung von Wandelanleihen, wüßte aber echt gern wie es funzt!
Danke im vorraus.

Eddie!

[teksene]

[posting]20.771.194 von eddie1967 am 17.03.06 17:41:48[/posting]Zur Wandlung einfach die Depotbank anrufen. Den Rest erledigen die. Bzgl. Gebühren habe ich gerade eine Anfrage bei das DAB laufen. Möglicherweise kostet das gar nichts, genau so wie eine Kapitalerhöhung nichts kostet. Beim Verkauf der Aktien gibts dann wieder die üblichen Provisionen.
Grüße
t.

[eddie1967]

@ teksene

Danke für die Info!

Eddie!

[Meixnel]

@ teksene
Ich kann mich erinnern, dich bis vor kurzem in einem SENETEK-Thread (SNTK) gelesen zu haben. Wenn ich nun Senetek hier bei W.O. aufrufe erhalte ich die Info "nicht bekannt". Weisst du warum Senetek hier bei W. O. nicht mehr aufrufbar ist und der/die threads weg sind?
Danke + lG / Meixnel

[teksene]

[posting]20.880.277 von Meixnel am 21.03.06 09:55:43[/posting]Das mit der defekten SNTK-Suche geht uns allen so. Aber Du hast ja den Thread auch so wieder gefunden.
Für alle anderen: am schnellsten kommt man über
http://tinyurl.com/qv2kl hin.

Grüße
t.

[teksene]

Übrigens kommen am 23. die Zahlen (wenn ichs richtig im Kopf habe). Dann kann man einen Blick auf die Bilanz werfen, was gerade für die Anleihe wesentlich ist.

[Meixnel]

[posting]20.896.949 von teksene am 21.03.06 21:02:14[/posting]Ja, danke, teksene!
Inzw. weiß ich wie ich über Umwege zum Thread komme.
Ich dachte schon, nur ich hätte irgend ein Problem.
Meixnel

[teksene]

Antwort auf Beitrag Nr.: 20.912.931 von Meixnel am 22.03.06 18:58:45

ILH befindet sich zZt in einer kleinen Konsolidierung. Die Anleihe ist weiterhin etwas unterbewertet und macht daher die Ausschläge der Aktie nach unten nicht mit
==> Einstiegschance

[teksene]

Antwort auf Beitrag Nr.: 20.943.853 von teksene am 24.03.06 21:35:05

Und immer noch steht die Anleihe wie der Fels in der Brandung. Sie puffert Ausschläge nach unten so wie zuvor nach oben.

[lifecell]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.093.824 von teksene am 05.04.06 21:10:29

Ich habe heute noch ein paar Stücke nachgelegt, den die gab es ca. EUR 10,00 pro Anleihe " zu billig" und wir wissen ja, dass bald ein Umtausch möglich ist.
Denke dass demnächst wieder höhere Volumina in der Anleihe zu sehen sind. Schönes Wochenende.

[teksene]

Empfehlung: http://www.finanztreff.de/ftreff/kurse_einzelkurs_news.htm?u…
Entspricht einem Anleihekurs von 180 Euro plus Stückzinsen!

[lifecell]

Heute nochmal zu 125 nachgelegt. Anleihe wieder um EUR 10,00 zu billig.Ab dem 03.06.2006 kann umgetauscht werden. Und wie Du schon sagst, dann gibt es noch Stückzinsen.

[lifecell]

Korrektur: Nun ist die Anleihe sogar um EUR 15,00 bzw. 12 % unterbewertet. Mich wundert es nur ,daß keiner die 91.000 Stück zu 127,50 kaufen will.

[teksene]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.280.792 von lifecell am 22.04.06 09:01:08

ich würde sie nehmen, hab aber nicht soviel Geld

[vossydabear]

Hall zusammen,
hätte auch mal eine Frage zur Anleihe, da ich mich bisher gar nicht damit auskenne (bin nur glücklicher Itelligence - Aktionär *g*).

Es gibt jetzt welche zu 127,50. Sagen wir ich kaufe 10 Stück = 1275€ + Börsengebühren (liegen die wie bei Aktien?). Zwischen Geschäftsjahresschluss(10 Tage vor 31.12.0X) und HV (+3 Tage) darf ich nicht wandeln, danach, sagen wir mal am 01.07.06 darf ich.

Ich wandel also an diesem Datum die Anleihe in 38 * 10 = 380 Aktien. Diese haben einen Kurs an diesem Tag von 3,50€, sprich meine Aktien haben einen Wert von 3,50 * 380 = 1330 € .

Ich bekomme also im Moment Geld "geschenkt". Sehe ich das bisher richtig?

Ok, falls ich nicht wandel, dann erhalte ich immer am 29.November jeden Jahres bis 2009 7% Zinsen. Auf was? Jedes Jahr 7€ pro Anleihe oder steigt das, sprich am 29.11.06 bekomme ich (100*1,07*1,07-100 - 7€ = 7,49€).

Mein Risiko: Itelligence geht Insolvenz, richtig?

Wär prima, wenn mir das jemand beantwortet. Danke

[vossydabear]

Ach ja, weitere Risiken:

Aktienkurs sinkt, bei einem Anleihenkurs von 127,50 darf Kurs nicht unter 3,35€ sinken (127,5 : 38).

ICh kriegen aber, falls Itelligence nicht aufgelöst wird, auf jeden Fall 100€ pro Anleihe zurück, egal welcher Aktienkurs.

Rechnung natürlich ohne Brokergebühren.

[teksene]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.283.746 von vossydabear am 22.04.06 18:41:40

Im Prinzip siehst Du das mit dem geschenkten Geld richtig. Das Wandeln dauert natürlich einige Tage.
Die Zinsen gibt es auf den Nominalwert, also 7 Euro je Anleihe.
Bei Insolvenz gibt es vermutlich nichts, aber auf jeden Fall nicht weniger als für die Aktien.
Fazit: Die Anleihe ist rechnerisch gut 10 Euro zu billig, obwohl das Risiko geringer ist (wenn die Aktie auf 2 Euro fällt, fällt die Anleihe nur bis 100 Euro mit - Schwankungen durch Illiquidität ausgenommen).
Grüße
t.

[lifecell]

Heute war mal wieder Schnäppchenjagd. Und das Volumen zieht deutlich an. Anleihe noch immer viel zu billig. Verkaufseite ist weggebrochen. EUR 150,00 !!!!!!

[teksene]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.326.934 von lifecell am 26.04.06 12:42:00

Korrekt, konnte nicht widerstehen und hab nochmal 35 Stück zu 1,31 geholt.

[teksene]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.326.934 von lifecell am 26.04.06 12:42:00

38

[Weiser]

Wer ist denn auch so blöd und verkauft eine SOLCHE Wandelanleihe?! Der ist nun wirlich mit dem Klammersack gepudert!

[lifecell]

Anleihe derzeit mind. 153,00 wert, wird aber zu 135,00 gehandelt ????????????

[lifecell]

Geht eigentlich bei einer evtl. Wandlung der anteilige Stückzins verloren, oder bekomme ich Stückzinsen zzgl. der Aktien ?????

[teksene]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.375.467 von lifecell am 29.04.06 14:01:32

Für DAB Bank Kunden:

Den Auftrag zur Wandlung der ITELLIGENCE WDL04/09, WKN A0DMF9, können Sie uns vom vierten Geschäftstag nach der HV 2005 an erteilen. Aufträge nehmen wir telefonisch oder schriftlich entgegen. Wenn Sie die Anleihe wandeln möchten, empfehlen wir Ihnen den Auftrag per Fax an die Nummer 089 500 68 699 zu senden. Der Auftrag wird dann umgehend weitergeleitet und die Lieferung der neuen Stücke erfolgt erfahrungsgemäß in den folgenden zwei Wochen.

Vom vierten Geschäftstag nach der HV 2005 bis zum 29.11.2009 können die Anleihen im Verhältnis: 1 : 38,46 in Inhaber-Stammaktien (WKN 730 040) gewandelt werden. Der Wandlungspreis beträgt EO 2,60.

Gemäß § 10 der Anleihebedingungen gibt die Emittentin folgendes bekannt: Der Vorstand hat am 21.12.2004 folgendes beschlossen: Die Gesellschaft verzichtet auf das ihr den Anleihegläubigern unter Punkt 6.3.6 eingeräumte Recht, im Falle der wandlung statt neue Aktien aus dem bedingten Kapital auszugeben, dem jeweiligen Anleihegläubiger den Kurswert der Aktien in Geld zu bezahlen.

Für den Bezug der neuen Stücke berechnet die DAB bank AG die üblichen Transaktionsgebühren.

t.

[teksene]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.375.467 von lifecell am 29.04.06 14:01:32

@lifecell: Leider nein, im Falle der Wandlung erfolgt auf die betreffenden Teilschuldverschreibungen keine Zahlung von seit dem letzten Zinszahlungstag aufgelaufenen Zinsen.
Grüße
t.

[teksene]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.413.334 von teksene am 03.05.06 10:37:24

Und schließlich der Steuerliche Aspekt:

(1) Zinszahlungen auf die Wandelanleihen sind der Kapitalertragssteuer gemäß § 43 Abs. 1 S. 1 Nr. 2, 43 a Abs. 1 Nr. 1 EStG unterworfen.

(2) Veräußert der Gläubiger die Wandelanleihe, so unterliegen die dabei erzielten Einnahmen der Besteuerung gemäß § 20 Abs. 2 S.1 Nr. 3 EStG.

(3) Übt der Gläubiger sein Wandlungsrecht aus, so werden die Differenzen zwischen dem Nominalwert der Anleihe und dem Wert der bezogenen Aktie nicht als Kapitalertrag gemäß § 20 Abs. 1, Nr. 7, Abs. 2 Nr. 1 EStG besteuert.


(4) Der Veräußerungsgewinn beim Verkauf der bezogenen Aktien innerhalb eines Jahres seit der Wandelung, unterliegen jedoch der Spekulationssteuer gemäß § 23 Abs. 1 Nr. 2 EStG.

http://www.streifler.de/hybride-finanzinstrumente-print71.ht…

t.

[teksene]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.413.481 von teksene am 03.05.06 10:50:09

Fazit:
Ab dem 6. Juni bis Ende November besteht m. E. kein Grund für einen Abschlag auf die Aktie, mal abgesehen davon dass die Privatanleger dann 2 Wochen nicht reagieren können. Profis könnten im Fall den Zeitraum mit Leerverkauf überbrücken.
t.

[teksene]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.413.543 von teksene am 03.05.06 10:54:46

Schlusskurs Xetra: 3,88 Euro
rechnerischer Wert der Anleihe: 100/ 2,60 * 3,88 = 149,23 Euro
letzter Kurs der Anleihe: 130 Euro (140B)
t.

[teksene]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.451.593 von teksene am 05.05.06 22:40:15

[teksene]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.069.520 von teksene am 26.07.06 19:58:02

[teksene]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.949.896 von teksene am 15.09.06 14:01:13

[teksene]

[teksene]

[teksene]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.600.050 von teksene am 31.12.06 09:36:58

[Kommilitone]

Hi, wie handelt man eigentlich was ? gibt man da beim Kauf eine Stückzahl oder einen Nominalbetrag ein ?
Ansonsten eine gute Idee.

[teksene]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.967.061 von Kommilitone am 25.02.07 22:24:01

Beim Kauf muss man den Nominalbetrag eingeben.

[teksene]

[teksene]

[RalfW.]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.842.566 von teksene am 12.06.07 14:13:20

aktuell macht ein einstieg nicht wirklich sinn, oder? 38,46*4,45+2=173,147 aktueller kurs ist 174. Woher hast Du eigentlich den Wert 38,46. Also die Anzahl der Aktien in die eine Anleihe gewandelt werden kann? Gibt es noch andere aussichtsreiche Wandelanleihen, bzw. wo finde ich ausgegebene Wandelanleihen?

Danke Ralf

[flipmoritz]

... WA´s kaufe ich auch sehr gerne.
Es gibt/gab ein paar aus der "nach-Neue-Markt-Zeit", als der Markt keine Kapitalerhöhungen aufnahm, wohl aber WA´s. Viele sind mittlerweile uninteressant.
Worin ich im Moment noch bin ist (ausser bei itelligence) die A0DMK5, D.Logistics, Verzinsung 7%, Kurs 125 zu 130. Wandlungspreis 1,80. Das Unternehmen fällt durch starke Insiderkäufe des Großaktionärs und Vorstandsvorsictzenden Hübner auf. Die Aktie lief sehr lange um die 1,80 bis 2,00, in letzter Zeit passierte dann so einiges, und im Moment scheint sie sich bei 2,50 einzupendeln (also rechnerisch richtiger WA-Kurs ~ 138%). Morgen ist übrigens HV und dann geht das Wandlungsfenster auf, weshalb sich dann der Kurs angleichen könnte.
Dann habe ich mir die gerade rauskommende Schaltbau angeschaut und ein paar gezeichnet.
Es kenne leider keine ordentliche Übersicht, einzig bei börse-stuttgart gibt es bei Anleihen ein Fenster, das aber nur einen Teil erfasst.
Ich wäre eigentlich auch an einer Sammlung/Übersicht interessiert, weil es mir grundsätzlich gefällt ( man hat die Gläubiger-Stellung und kann bei einem Anstieg der Aktie doch partizipieren). Vielleicht sollten alle mal diejenigen WA´s einwerfen, die sie so kennen.

Grüße

[teksene]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.442.660 von RalfW. am 02.07.07 07:43:58

Bezugsverhältnis steht u. a. im Verkaufsprospekt.
Einstieg aktuell ist natürlich nicht mehr ganz so interessant wie noch beim Stand von 110. Die Absicherung nach unten ist weit weg und die Aktie ist viel liquider. Ich werde wohl in den nächsten Monaten aussteigen.

[RalfW.]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.443.124 von flipmoritz am 02.07.07 08:33:45

Ich fände eine Übersicht mit sich auf dem Markt befindlichen WA´s auch recht interessant. Weiss aber nicht ob es teksene recht wäre, wenn wir den seinen Itelligence Thread hier damit zupflastern. Ansonsten würde ich das Vorhaben begrüßen!

Ralf

[teksene]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.449.776 von RalfW. am 02.07.07 15:39:33

Ach herrje, ich bin da nicht empfindlich, ausserdem für jeden Tipp offen.

[sabsi24]

Wer verkauf eigentlich akutell die WA???
Bei aktuellen Kurs der Aktie von 4,37€ ergibt sich ein innerer Wert von über 166€! Wenn ich dann noch die Option berücksichtige, müsste die Anleihe sicherlich über 180€ stehen. Selbst wenn ich sofort wandeln würde (und damit auf meine Option verzichten würde), bekäme ich für einen Nennwert von 100€ 38 Aktien. Das sind aktuell eben die oben genannten 166€ (wobei ich die Stückzinsen wegen Geringfügigkeit unter den Tisch habe fallen lassen).
Meines Erachtens ist die Anleihe extrem (!!) unterbewertet.

[eddie1967]

Nachdem Übernahmeangebot dürfte es hier morgen ziemlich Steil nach oben gehen :-))))


Eddie

[AlfredHerrhausen]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.127.376 von eddie1967 am 23.10.07 22:57:52

Problem könnte diese Klausel sein:

3.4 Vorzeitige Rückzahlung bei Kontrollerwerb. Im Fall eines Kontrollerwerbs im Sinne von
§§ 29, 30 Wertpapiererwerbs- und Übernahmegesetz (WpHG) durch einen Bieter ist die
Gesellschaft berechtigt, durch Bekanntmachung gemäß Ziffer 10 mit einer Frist von
mindestens 30 und höchstens 60 Tagen die Teilschuldverschreibungen insgesamt, jedoch
nicht teilweise, zu kündigen und zu einem Betrag zurückzuzahlen, der dem Durchschnitt
der Schlusskurse der Teilschuldverschreibungen im Freiverkehr der Frankfurter
Wertpapierbörse an dem 32. bis 2. Börsenhandelstag vor der Bekanntmachung gemäß
Ziffer 10 zuzüglich der bis zum Tag der Rückzahlung (ausschließlich) aufgelaufenen
Stückzinsen, mindestens jedoch dem Nennbetrag der Teilschuldverschreibungen
entspricht. Dem Kontrollerwerb durch einen Bieter steht die Veröffentlichung eines
Übernahmeangebots gemäß § 23 WpÜG durch einen Bieter gleich.

[AlfredHerrhausen]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.128.575 von AlfredHerrhausen am 24.10.07 08:16:56

Der Durschschnittskurs der Wandelanleihe in den letzten 3 Monaten betrug ca 155 €. Hier könnte ein Risiko lauern.

[AlfredHerrhausen]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.128.670 von AlfredHerrhausen am 24.10.07 08:31:23

Entscheidend ist daher, ob das Unternehmen von seinem Kündingungsrecht Gebrauch macht. Dann wäre die Wandelanleihe sogar überbewertet.

Wenn nicht, dann dürfte einem Kursanstieg nichts im Wege stehen.

[teksene]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.128.772 von AlfredHerrhausen am 24.10.07 08:42:30

Bin weg.

[Skydreamer]

Ich bitte um Hilfe bei Wandelanleihe-Experten!

Kurze Zusammenfassung meines Problems: Ich bin Kunde der comdirect Bank, habe im dortigen Depot die Wandelanleihe von itelligence liegen und wollte nach der letzten Zinszahlung die Chance nutzen, diese in Aktien zu wandeln, um von der Performance der Aktien zu profitieren.

Habe am 10.12. zunaechst telefonisch versucht, dieses durchfuehren zu lassen, den Auftrag haben die auch erstmal angenommen, zwei Tage spaeter allerdings Formulare geschickt, die ich ausfuellen sollte. Somit ist mein schriftlicher Antrag am 13.12. bei denen eingegangen. Heute wurde mir jetzt telefonisch mitgeteilt, dass die Wandlung in diesem Geschaeftsjahr(!) nicht mehr moeglich sei. Die Wandlungsmoeglichkeit haette zuletzt am 11.12. bestanden, vom 12.12. bis zur Hauptversammlung 08 sei das Wandlungsfenster geschlossen ("haetten die Kollegen in Frankfurt mitgeteilt"). Eine Begruendung dafuer konnte mir mein Gespraechspartner am Telefon leider nicht geben...

Ich bin mir ziemlich sicher, dass die Leute an der Hotline einfach die Wandlungsbedingungen nicht verstanden haben, meiner Meinung nach (bzw. wenn ich die Anleihebedingungen auf itelligence.de richtig lese) ist die Wandlung jederzeit moeglich, ausgenommen kurze Zeitfenster rund um Zinszahlung und Hauptversammlung.

1. Frage: Liege ich richtig?
2. Frage: Wie ueberzeuge ich meine Bank? Schliesslich bin ich davon abhaengig, dass sie meinen Antrag auch annehmen bzw. durchfuehren (lassen)!

[flipmoritz]

... ich bin mir nicht hundertprozentig sicher, aber ich meine in Erinnerung zu haben, dass sich das Zeitfenster gegen Ende des Geschäftsjahres schließt und zwar etwa bis zur HV. Das würde also stimmen.
Bedenkst Du die steuerlichen Implikationen? Du weißt, dass bei Wandlung die 12-Monats-Frist erneut zu laufen beginnt. Und dass die Veräußerung der Aktien innerhalb der Speku-Frist aufgrund des Halbeinkünfteverfahrens günstiger ist (halber Gewinn als mit der Anleihe).

[Skydreamer]

Ich glaube, jetzt hab ich meinen Denkfehler gefunden. Das Geschaeftsjahr endet ja wie das Kalenderjahr. Ich war davon ausgegangen, dass es im Fruehjahr endet, wenn die HV erst im Mai ist. Dann bin ich wohl zu spaet aktiv geworden. Trotzdem haette es ja noch gereicht, wenn die comdirect mir gleich gesagt haette, dass ich den Antrag schriftlich stellen muss. *grummel*

Jetzt muss ich wohl ausharren oder die Anleihe direkt verkaufen.

Wer sagt mir eigentlich, dass es im Mai 08 die Aktie noch gibt? Schliesslich sammelt NTT doch gerade auch noch die letzten Reste ein?

Fragen ueber Fragen...