Nokia - strong buy (Seite 6589)

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Nokia nach Quartalszahlen unter Druck
[15:00, 20.07.06]

Von Haidt Egmond

Mit deutlichen Kursabschlägen quittiert die Börse die jüngsten Quartalszahlen von Nokia. Dabei hat der Handygigant im abgelaufenen Quartal den Gewinn je Aktie um 56 Prozent auf 0,28 Euro gesteigert. Auf den ersten Blick lag das über den Erwartungen der Analysten, die nur mit 0,24 Euro gerechnet hatten. Bereinigt um einen außerordentlichen Ertrag lag der Gewinn je Aktie jedoch nur bei 0,23 Euro.

Auch sonst zeigen die Zahlen einige Schwachstellen des Branchenprimus auf. Nokia verkaufte 78,4 Millionen Handys – ein Plus von vier Prozent gegenüber dem Vorquartal. Hingegen hat der Sektor ein Absatzplus von sieben Prozent verbucht – Nokia hat also Marktanteile verloren. Der Marktanteil sank von 35 auf 34 Prozent. Grund für die enttäuschende Entwicklung war das Geschäft in Nordamerika. Dort setzte Nokia im Vergleich zum Vorquartal 38,1 Prozent weniger Handys ab.

Der Anstieg des operativen Gewinns (Ergebnis vor Zinsen und Steuern) um 50 Prozent auf 1,5 Milliarden Euro überzeugt auch nur auf den ersten Blick. Einerseits war er durch einen Sondereffekt von 276 Millionen künstlich erhöht. Analysten dürfte aber vielmehr die schwache Bruttomarge ((Umsatz minus Herstellungskosten) im Verhältnis zum Umsatz) stören. Sie ist für Experten wesentlich wichtiger und sank auf 33 Prozent. Im Vorjahr lag sie noch bei 35,8 Prozent. Dass das operative Ergebnis dennoch so deutlich zulegen konnte lag also daran, dass die Ausgaben für Forschung und Entwicklung sowie den Vertrieb langsamer als der Umsatz geklettert sind.

Wir stufen unsere Empfehlung auf Halten zurück. Der Konzern hat angekündigt, dass der Marktanteil im laufenden Quartal nur auf dem Niveau des Vorquartals stagnieren wird. Nokia muss aber den Marktanteil vergrößern, um das Gewinnpotenzial besser auszuschöpfen. Zudem muss das Unternehmen Fortschritte bei der Bruttomarge liefern.

[spaceistheplace]

Antwort auf Beitrag Nr.: 22.807.516 von DeadKennedy am 20.07.06 14:56:15

ja, Dead, Du hast absolut recht!!! Wenn jetzt Nokia hoch bewertet wäre wie eine SAP, dann könnte ich eine Abstrafung verstehen, aber auf diesem schon reduzierten Kursniveau ist es nicht nachvollziehbar. das wird sich wieder ausgleichen....

Gruss space

[spaceistheplace]

Antwort auf Beitrag Nr.: 22.807.582 von DeadKennedy am 20.07.06 14:59:17

hallo Dead,

hier mal ne Übersetzung durch nen Automaten:

Nokias-Verkäufe des zweiten Viertels in Nordamerika wurden durch eine bedeutende Orderannullierung von einem seiner Maschinenbediener-Kunden betroffen, Leitender Angestellter Olli-Pekka Kallasvuo sagte auf einem Konferenzgespräch. "Wir haben jetzt dieses Problem gerichtet," sagte Kallasvuo. Er sagt voraus, dass Nokia in Nordamerika das Vorankommen wieder erlangen wird.

[DeadKennedy]

die meldungen überschlagen sich:.

Nokia 2Q N American Revenue Hit By Cancelled Order



07-20-06 08:33 AM EST

STOCKHOLM -(Dow Jones)- Nokia Corp.'s (NOK) second-quarter sales in North America were affected by a significant order cancellation from one of its operator customers, Chief Executive Olli-Pekka Kallasvuo said on a conference call.

"We have now addressed this problem," Kallasvuo said.

He forecasts Nokia will recover in North America going forward.

so ganz versteh ich das nicht. kann das mal jemand übersetzen?

danke,

[DeadKennedy]

hallo space,

so ein schwachsinn! vergleiche mal die zahlen in der tabelle. lediglich die netzwerk und die enterprise sparte sind nur leicht gestiegen, rsp. machen leichte verluste. das ist der blanke hohn, der kursverlust!
ich sagte es ja bereits im vorfeld: ein fünkchen negatives - und es rauscht!
ja, zu früh gekauft, weil mal wieder in den krümeln bei nokia gesucht wird.

ok, zu früh rein. mal schaun, wie's weiter geht. mit den amis scheint mir - lokalcolorit - und patriotismus vorausgesetzt - eher die flucht aus nok rein in mot möglich.

sehen wir gleich.

ich hatte im märz vor, den sommer über von der börse fernzubleiben. hätte ich es gut getan.

gruß
DK

[spaceistheplace]

20.07.2006 14:14
Nokia will billigere Handys zum Erhalt von Marktanteil bauen
STOCKHOLM (Dow Jones)--Die Nokia Oy (Nachrichten/Aktienkurs), Helsinki, muss nach Einschätzung ihres CEO noch billigere Handys bauen, um ihren Marktanteil halten zu können. "Wir müssen noch billiger werden", sagte am Donnerstag der CEO des finnischen Mobiltelefonherstellers, Olli-Pekka Kallasvuo, dem Fernsehsender CNBC Europe.

Eine Ausweitung des Marktanteils müsse nicht bedeuten, dass Nokia weniger profitabel sein werde, sagte der Manager und verwies auf die Steigerung des Nokia-Marktanteils bei Handys im zweiten Quartal um einen Prozentpunkt auf 34%. Wachstum sieht der Manager bei Telefonen für das Mobilfunknetz der dritten Generation und in Schwellenländern wie China. In diesen Märkten werde auch die Konsolidierung hilfreich für Nokia sein.

DJG/DJN/jhe/mim

[spaceistheplace]

Antwort auf Beitrag Nr.: 22.806.949 von DeadKennedy am 20.07.06 14:25:24

zumindest beruhigt sich jetzt der Ausverkauf, der Kurs bleibt rel. stabil bei rd. 15,15. Mal sehen, ob die Amis noch mal nen Sturm lostreten...
Dead, wir haben wohl etwas zu früh gekauft heute, aber was solls...wird schon weredn..

Gruss space

[DeadKennedy]

Die ersten Kommentatoren sprechen bereits von "disappointment" , Enttäuschung!




20.07.2006 13:44
TABELLE/Nokia Oy - 2. Quartal 2006 (erweiterte Fassung)
===
2. Quartal (30.6.) 2006 2005
UMSATZ (Mrd) 9,813 8,059
-Mobile Phones (Mrd) 5,875 4,864
-Multimedia (Mrd) 1,891 1,377
-Enterprise
Solutions (Mio) 283 198
-Networks (Mrd) 1,766 1,620

OP ERGEBNIS (Mrd) 1,502 1,004
-Mobile Phones (Mio) 979 789
-Multimedia (Mio) 304 126
-Enterprise
Solutions (Mio) (63) (76)
-Networks (Mio) 399 209

OP MARGE (%) 15,3 12,5
-Mobile Phones (%) 16,7 16,2
-Multimedia (%) 16,1 9,2
-Enterprise
Solutions (%) (22,3) (38,4)
-Networks (%) 22,6 12,9

- Angaben in EUR, Margen in Prozent.
- Verluste stehen in Klammern.

===
DJG/bam/abe

[spaceistheplace]

Antwort auf Beitrag Nr.: 22.805.734 von DeadKennedy am 20.07.06 13:08:14

danke, Dead, für all die Analysen. Ich denke, dass insbesondere dieses 1% Verlust am Marktanteil jetzt zu den leichten Verlusten führt. MOT scheint aktuell doch die trendigeren Modelle zu haben. Trotzdem denke ich, dass die Aktie sehr günstig bewertet und dadurch, insbes. auch wegen der hohen Dividende, nach unten rel gut abgesichert ist. Heute werden sich die Investoren wohl noch ein wenig austoben.... Sell on Good news...

Mal sehen, wie die US-Investoren reagieren...

Gruss
space

[DeadKennedy]

20.07.2006 12:56
AKTIE IM FOKUS: Nokia schwächer - Berg- und Talfahrt nach Zahlen


Aktien des weltgrößten Handy-Herstellers Nokia <NOK1V.HSE> <NOA3.ETR> (Nachrichten/Aktienkurs) <NOA3.STU> (Nachrichten/Aktienkurs) haben am Donnerstag nach Vorlage von Zahlen um den Vortagesschluss gependelt. Nach zwischenzeitlichen Kursgewinnen drehte der Nokia-Titel ins Minus und verlor gegen 12.40 Uhr um 0,77 Prozent auf 15,44 Euro zu. Dagegen stieg der EuroSTOXX 50 <SX5E.DJX> um 0,43 Prozent auf 3.601,19 Punkte.

Zurückhaltend äußerte sich ein Händler mit Blick auf die Nokia-Bilanz: "Der Gewinn pro Aktie und Umsatz fielen zwar höher als erwartet aus, allerdings ging der Marktanteil leicht zurück. Zudem hat die Netzwerk-Sparte enttäuscht." Zugleich verwies er auf Aussagen von Nokia, wonach der durchschnittliche Verkaufspreis pro Gerät (ASP) weiter unter Druck bleiben werde, da die Nachfrage vor allem aus Schwellenländern komme. Positiv sei wiederum zu bewerten, dass die Finnen für das Gesamtjahr weiterhin mit einem branchenweiten Absatz von 915 Millionen Handys rechnen.

Ein anderer Marktteilnehmer sagte: "Vielleicht hatten einige Investoren nach den starken Motorola-Zahlen <MOT.NYS> <MTL.FSE> (Nachrichten/Aktienkurs) mit noch besseren Daten gerechnet." Am Vorabend hatte der US-Konkurrent seine Quartalsergebnisse unerwartet stark gesteigert. Der Handy-Absatz erreichte nach Angaben von Motorola ein Rekordniveau. Im laufenden dritten Quartal will die Gesellschaft ihre Erlöse stärker erhöhen, als Branchenexperten bisher gedacht hatten.

Es gab aber auch lobende Worte für die Zahlen der Finnen. "Die Daten waren gut und klar besser als erwartet", sagte ein Händler. Die Kursschwankungen nach Vorlage von Zahlen seien bei Nokia üblich./tw/ag

ISIN FI0009000681

AXC0098 2006-07-20/12:52