AMD auf dem Weg zum Earnings-Crossover mit Intel (Seite 2720)

[Tepui2006]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.717.599 von Wörns am 19.10.06 11:45:05

@Wörns
Ich erlaube mir daran zu erinnern, dass Marge = Erlös minus Kosten.
Wenn per Volumenausweitung Kosten stark genug sinken, steigt Marge dennoch an.
Der von Buggi gepostete Analystenkommentar sieht Hauptproblem im Socketwechsel, welcher zu besonders niedrigen Margen für Altsysteme geführt habe.

@BR Was ist eigentlich mit ATI los?
Hoffentich nicht auch noch Hiobsbotschaften von der neuen zweiten Front.

allgemeines Problem volatile Techwerte werden nach unten geprügelt. Siehe z.B.
Citrix Systems Q3 EPS Tops Estimate By A Cent. The shares fell nearly 11.32% in the after hours trading. (Der Tageschart sieht AMD zum verwechsel ähnlich).

[Wörns]

@SvenK
Was DELL für einen Mix abnimmt, wissen wir nicht. Aber eben dass sie bessere Preise bekommen, reicht doch aus, um zu schließen, dass die Marge niedriger ist als im Channel. Je größer also der DELL Anteil wird, und er nimmt in Q4 zu, desto mehr wird es AMDs Marge belasten. Das geht mit Wachstum in Einheiten her und wahrscheinlich auch im Umsatz, so hoffe ich jedenfalls. MfG

[BavarianRealist]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.716.387 von Wörns am 19.10.06 10:42:17

@Wörns: "...Insofern steht eine durch DELL Verkäufe zustandekommende Margenerosion noch ins Haus, so sie denn kommt..."

Sicherlich mag Dell bessere Preise bekommen, doch sollten diese günstigeren Preise durch günstigere Kosten mit 65nm ausgeglichen werden.

Was ist eigentlich mit ATI los?
Deren Quartal war schon Ende August zu Ende. Wann bringen die ihre Q3-Zahlen? Und deren Q4 ist auch schon mehr als zur Hälfte rum, sodass die wohl mit Leichtigkeit eine ausführliche Q4-Guidance geben könnten, oder?

[Sven.K]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.716.387 von Wörns am 19.10.06 10:42:17

@Wörns & DELL -> Margenerosion

Also das wurde MEINER Meinung nach im CC eindeutig verneint.
Es wurde nur gesagt, dass "grosse" Abnehmer (DELL) natürlich
bessere Preise bekommen, als Kleine.

Hängt ja auch vom Dell-Mix ab, wie sich dann die Margen
entwickeln!

SvenK

[BUGGI1000]

Wörns,
hier ist es auch recht passend beschrieben:

http://www.stud.uni-karlsruhe.de/~udbnw/amdq306.pdf

Recht neutral gehalten von Glen.

BUGGI

[Wörns]

Danke Sven für die Erläuterung. Insofern steht eine durch DELL Verkäufe zustandekommende Margenerosion noch ins Haus, so sie denn kommt. MfG

[BUGGI1000]

Sven,
der ASP Druck bei den Desktops hat imho zwei Ursachen. Erstens
hatten Sie wohl zu wenig DCs und die höheren Modelle kamen erst
sehr sehr spät mit Volumen rein. Also zu wenig und nicht die
passenden Stücke - das dürfte was gekostet haben. Und dann haben
Sie wohl beim 939er Zugeständnisse gemacht und AM2 gepusht. Somit
kann man Q3 eher als Übergangsquartal sehen, was ja im Grunde auch
so kommuniziert wurde. Ob der Sempronmix noch sehr hoch war, darauf
wurde ja nicht eingegangen, ich vermute dies aber, wegen 18% QoQ
Wachstum und die Preise hier sind wirklich im Keller. Das summiert
sich dann eben, auch wenn ich damit in der Form NICHT gerechnet
habe.
Ich bin wirklich auf der Kursverlauf von heute gespannt. Eröffnung
um die 22, runter auf 21-21,5 und Close um 23 ... so mein Fahrplan.

BUGGI

[Sven.K]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.714.916 von Wörns am 19.10.06 09:30:45

@Wörns

Also die Desktop-Marge ist NICHT wegen Dell gesunken!
Dazu hat DELL einfach zu spät im Quarter angefangen zu
liefern.

Im CC wurde ja gesagt, dass am Anfang von Q3 noch Auswirkungen
des Preisverfalls und Stuffings von Q2 waren und sich die Preise
zum Ende hin stabilisiert haben.

SvenK

[Hrundi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.715.436 von BleibDirTreu am 19.10.06 09:53:26

gar nicht so dumm...vielleicht sollte man angesichts der steigerungen gleich in echtes silizium investieren


Hrundi

[BleibDirTreu]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.714.396 von Dresdenboy am 19.10.06 08:59:56

Nach diesen Zahlen von Intel und AMD bin ich heute wieder mit einer kleinen Position in AMD eingestiegen.
(Eine ordentliche "Grundposition" als AMD-Fan habe ich natürlich immer im Depot. Um die zu verkaufen, muss die Aktie schon kräftig abstürzen. )

Gründe für Kauf:

- Auswirkungen des Marketings und Produktpolitik von Intel auf AMD kleiner als von mir erwartet.
- Zahlen von AMD daher auch soweit für mich ok.
- 65nm bei AMD vor der Tür
- K8L bei AMD vor der Tür
- Dell überraschend aktiv mit im Boot von AMD

Weitere Positionen werden von mir erst dann aufgebaut, wenn die ersten Specs von 65nm und K8L in der Praxis zu sehen sind.

Beiden kann ganz schön in die Hose gehen. Haben wir ja alle schon in der Vergangenheit bei AMD erlebt. Und Papier ist bekanntlich geduldig. Echtes Silitium zählt.

bye