Borussia Dortmund zurück an die Spitze! (Seite 7725)

[Freibauer]

Genug - weil ich im Gegensatz zu "Analysten" und Bankzockern auch 3 - xx jahre Zeit habe - und auf Bilanzbomben alla Bilfinger, Kali oder Adidas verzichten kann.
Fussball geht immer..
Kritisch wirds erst - wenn die Deutsche Bank mit Kaufempfehlung kommt.
dann ist sicher was faul, was ich übersehen habe..

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.742.438 von Freibauer am 10.09.14 12:48:31

Wie viele Millionen hast du nochmal hier investiert?

[Freibauer]

Substanz?
Bei aktuellen Renditen von 0,5% bei Festgeld - willst du mit einem Liquidationswert argumentieren?
Ich wäre der erste der dem BVB normale Erträge im niedrigen einstelligen % Bereich (7-8%) für die nächsten 10 Jahre zubilligen würden.

Alleine die Investoren kaufen solche Aktien nicht, weil sie noch immer Blütenträume pflegen, was in anderen Aktien zu erreichen ist.

Und weil sie den BVB nicht als normale Aktie sehen (mit Chancen+Risiken)
sondern weiter als "Fussballaktie"..

was für Aktionäre haben wir den tatsächlich?
Evonik Puma usw. die wegen des Sponsoring an Bord sind.

Und viele Fans und Fussballinteressierte denen die Story gefällt.
Dazu Odey- die zufällig auch in SKY invetiert sind - dazu vermutlich noch einige die auch im Manu drin sind..dazu noch einige SDAX-Fonds.
Geske e.V. - die direkt mit dem Verein verbunden sind.

Investoren, die wirklich die Qualität der Bilanz (Substanz!) schätzten - davon wirds nicht viele geben...
Während in anderen Branche gerne die Entwicklung über mehrere Jahre wenig geprüft fortgeschrieben wird - nein beim BVB wird immer das sportliche Risiko betont.
Die Substanz wäre aus meiner Sicht relevant, wenn es theorethisch Übernahme oder Liquiditation gäbe-genau das ist aber nicht möglich.

Und falls doch (fernster Zukunft) - dann wird es ähnlich wie bei manu/Los Angeles Lakers sein - der Preis wird in einem Wettbieten erzielt - Substanz Verschuldung dann fast egal!
Und bis die fernste Zukunft eintritt, will ich regelmässige Erträge sehen - auch wenn sie niedrig sind!

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.740.191 von Freibauer am 10.09.14 09:15:19

nimm doch mal 140 Mio e mehr Cash zur kenntnis!

wir argumentieren hier seit Jahren mit Substanzkennzahlen und das man bei einem Fussballverein nicht irgendwelche KGVs zurande ziehen kann, aber jetzt fängst du wieder an die KE nur hinsichtlich zukünftiger Gewinne pro Aktie zu bewerten.

Substanzwert liegt aktuell (bei 92 Mio Aktien) bei etwa 6,7 € pro Aktie.

Und selbst wenn man nach den Gewinnen geht. EV/Ebitda liegt bei etwa 6,5 am Jahresende. Vergleich das mal mit anderen Fussballvereinen!

[trustone]

es ist sicher im Bereich des möglichen dass die Aktie nochmals etwas unter Druck kommt sobald die neuen Aktien handelbar sind, obwohl ein sofortiger Verkauf aktuell ja nicht wirklich Sinn macht da praktisch kein Gewinn rausspringen würde,

[Der Tscheche]

ABER: Schnigge hat nur einen Handel zwischen Altaktionären organisiert.
Herr Watzke meint vermutlich Interessenten jenseits dieses Kreises.

[Der Tscheche]

Und vorher wurden ausschließlich Briefkurse gestellt, das Interesse war = Null.

[Der Tscheche]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.741.505 von Freibauer am 10.09.14 11:09:43

Am letzten Tag des Bezugsrechte"handels" durch Schnigge gab es 0,0000Cent pro Bezugsschein.

[Freibauer]

Watzke:

"Vom Interesse her hätten wir sogar deutlich mehr Aktien ausgeben können als rechtlich möglich – alleine dies zeigt schon das Vertrauen, das Anleger inzwischen in Borussia Dortmund setzen".
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Aha die können auch alle zu 4,68€ jetzt kaufen und bekommen im November 10 Cents zurück!

Lieber Herr Watzke:
Wenn Bezugsrechte zu 0,001 verschenkt wurden, kann man von einer Überzeichnug nicht reden.....
oder würden sie auch von weiteren Nachfrage nach Eintrittkarten sprechen-
wenn bei einem Aufschlag von 0,001 Cents auf den regulären EintrittsPreis - keinerlei Interesse wäre?

[Freibauer]

Den Quatsch aus dem letztem Jahr, daß man bei jedem Quartal stagnierende TV Einnahmen zu beklagen hatte, weil man sich als Vizemeister statt Meister, bzw. weil es vier statt drei deutsche CL Teilnehmer gab und vor allen Dingen die drastisch gesunkenen Transfereinnahmen, weil man nicht jedes Jahr einen Mario Götze verkauft, werden wir dieses Jahr nicht ertragen müssen.

Im Gegensatz zu vor 2014 verteilt sich Umsatz und Gewinn ab jetzt auf 92 Mio. Aktien und nicht 62 Mio. -
Ohne extrem hohe Transfereinnahmen werden wir kaum nochmal einen Gewinnsprung auf 0,6€ oder gar 1€ je Aktie erleben..
Auch ein Dividendenanstieg über 10 Cents hinaus ist ausgeschlossen.

Ich bin sehr gespannt, welche Investmentstory IR NACH der Kapitalerhöhung jetzt erzählen wird.
Mein Befürchtung ist, das deren Interesse auf Null fällt.
Kursreaktion bisher enttäuschend.