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Capstone Mining - kein Tenbagger, aber klein und sehr fein

eröffnet am 22.04.07 13:59:54 von
stupidgame

neuester Beitrag 11.08.09 14:11:23 von
Vipgast
Beiträge: 75
ID: 1.126.301
Aufrufe heute: 0
Gesamt: 8.380


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stupidgame
schrieb am 22.04.07 13:59:54
Beitrag Nr. 1 (28.937.355)
Zeit, die Aktie hier endlich mal vorzustellen. Leider klappt die Zuordnung nicht. Aktie heisst jetzt Capstone Mining

Warum Capstone? Was macht die Aktie sexy?
1.Basemetals-Produzent, seit 2 Quartalen in Produktion
2.Schuldenfrei
3.Keine Dilution zu erwarten, Investitionen aus laufendem Cashflow
4.Verdopplung der Kapazitäten bis Q4/07 (Arbeiten laufen bereits)
5.Vorwärtsverkauf der Silberproduktion der nächsten 10 Jahre
6.KGV von 3,47 auf Basis des 08 zu erwartenden Gewinns

Kürzel Toronto: CS
WPKN : A0JDER (Frankfurt, Berlin)

Wer die Aktie handeln will sollte nach Möglichkeit in Toronto kaufen. In Frankfurt gibt es einen 12-Ct-Spread und wenig Liquidität. Wer nur in FF kaufen will oder kann sollte das nach Möglichkeit nur während der kanadischen Handelszeit tun. Dann bekommt man sicher auch in FF Stücke, ohne den Kurs zu stark zu bewegen.

Ich hänge noch den 5-Jahres-Chart ran. Weitere Info`s gibt`s noch.

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stupidgame
schrieb am 22.04.07 14:05:59
Beitrag Nr. 2 (28.937.411)
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stupidgame
schrieb am 22.04.07 14:27:00
Beitrag Nr. 3 (28.937.601)
Produktionszahlen und Prognosen

Kupfer (in Mio.lb.)
-Q4:2,7; Q1:2,8; 2007:13-14; 2008:26

Zink (in Mio.lb.)
-Q4:1,9; Q1:1,2; 2007:8; 2008:11

Blei (in Mio.lb.)
-Q4:0,9; Q1:0,5; 2007:3,5 2008:4

Silber (in Mio. OZ)
-Q4:0,161; Q1:0,149; 2007:0,75; 2008:1,3

Sales und Net-Earnings

Q4 Sales 14,9 Mio.CDN; Net-Earnings 6,5 Mio.CDN
Q1 Sales 10,6 Mio.CDN; Net-Earnings 3,8 Mio.CDN

In Q1 gab es schlechtere Preise. Ausserdem wurde weder in Q4 noch in Q1 die volle Produktion verkauft.

Marketcap: 203 Mio.CDN
Outstanding Shares: 80 Mio.; 82 Mio. fully diluted

Schätzungen für 2008:
Sales in Mio.USD (nach aktuellen Marktpreisen und Wechselkursen)
-Kupfer: 91
-Zink: 19,8
-Blei: 4
-Silber: 17,55

Gesamt:132,35
Umgerechnet: 148,75 Mio.CDN
Netto-Umsatzrendite (39,73%), macht Net-Earnings: 59,1 Mio.CDN
macht Gewinn/Aktie von 0,72 CDN
Aktuelles 2008-er KGV (Kurs 2,50) 3,47
9-12 Monats-Kursziel bei KGV6: 4,32 CDN
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stupidgame
schrieb am 22.04.07 14:45:04
Beitrag Nr. 4 (28.937.749)
Hier noch die Meldung über den vollzogenen Silberverkauf an Silverstone Resources: http://www.stockhouse.com/news/news.asp?newsid=5031761&tick=…

Ich bin kein Bilanzfachmann, aber es kann durchaus sein, dass Capstone daraus für das laufende Quartal einen sehr hohen Einmalgewinn vermelden könnte. Die nächsten Zahlen kommen etwa Mitte Juli.
Wie man aus der Meldung ersehen kann ist Capstone zum Teil in Warrants bezahlt worden und dadurch jetzt auch - erstmal indirekt - an Silverstone beteiligt.

Soviel fürs erste, bin jetzt erstmal offline. Würde mich freuen, wenn sich der eine oder andere "Rohstoff-Fuchs" dazu mal äussern würde.

s.
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MFC500
schrieb am 22.04.07 16:48:31
Beitrag Nr. 5 (28.939.797)
Antwort auf Beitrag Nr.: 28.937.601 von stupidgame am 22.04.07 14:27:00Schön, mal wieder einen lesenswerten neuen Thread zu sehen: gute, ausführliche Zusammenstellung, auch gleich mit den relevanten Links

Eine Frage zu den Produktionszahlen und Prognosen:
In der Meldung den Verkauf der Silberproduktion an Silverstone betreffend ist zu lesen:

"The Cozamin copper, zinc, lead and silver mine is expected to produce approximately 1.2 million ounces of silver per year in addition to 30 million pounds of copper, 8.5 million pounds of zinc and 3 million pounds of lead annually at low cash costs."

In #3 nennst du als Prognosen für 08 andere Zahlen. Worauf basieren diese Abweichungen?

Eine Anmerkung zur Marktkapitalisierung: Lt Homepage beträgt die Anzahl der Aktien 81,5 Mio bzw voll verwässert 88,8 Mio
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stupidgame
schrieb am 22.04.07 18:23:33
Beitrag Nr. 6 (28.942.387)
Antwort auf Beitrag Nr.: 28.939.797 von MFC500 am 22.04.07 16:48:31Ich habe mich bei der share-Anzahl an dem letzten Filing orientiert. Ein offizielles Filing ist für mich eigentlich immer die verbindliche Angabe. Aber ich kontrolliere das noch mal.
Laut Filing ist die O/S: 80.901.131 basic und 82.446.528 diluted.
Was die Abweichungen der Produktionszahlen anbelangt, das sind natürlich Projektionen. Die weichen sicher, je nach Informationsstand, immer etwas voneinander ab. Ich persönlich kann mit Deinen Zahlen sogar noch besser leben. Kupfer ist der Haupt-Umsatzbringer. Wenn das jetzt statt 26 Mio.lb. auf 30 Mio.lb. erhöht ist, soll mir das sehr recht sein. Wären immerhin 14 Mio.USD mehr Umsatz.
Ich habe meine Zahlen, glaub ich, aus der Meldung zu den letzten Q-Zahlen.
Übrigens, man beachte auch die letzten Drill-Results vom 22.3.
http://www.stockhouse.com/news/news.asp?newsid=5005987&tick=…
Durch die Bank eigentlich sehr schöne Grades, bis auf Blei, das ja eh nur Beiprodukt ist. Das bringt die Ressourcen der Cozamin-Mine weiter nach oben.

Gruss
s.
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stupidgame
schrieb am 22.04.07 18:32:48
Beitrag Nr. 7 (28.942.634)
Ach, und noch `ne kurze Info. Der durchschnittliche Tagesumsatz in Toronto liegt so bei 350-400.000. Es gab in letzter Zeit aber Tage mit bis zu knapp 1 Mio. Stück. Und ich habe immer mal 50.000-er Blöcke gesehen. Das sind sehr wahrscheinlich doch keine Kleinanleger...
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stupidgame
schrieb am 22.04.07 19:37:56
Beitrag Nr. 8 (28.944.369)
Antwort auf Beitrag Nr.: 28.942.387 von stupidgame am 22.04.07 18:23:33Nochmal zur Share-Struktur. Ich habe detaillierte Angaben in der Präsentation auf der Homepage gesehen. Muss noch verifizieren, ob das in Filings wiederzufinden ist. Ich stelle das mal so rein, wie es dort zu lesen ist.

Shares Outstanding 81,8M
Warrants/Options 7,3M
-525k wts@ $1,15(Dez.07)
-4,1M wts@ $1,40(Dez.08)
-1,1M s/o@ $1,00
-1,1M s/o@ $1,57
-560k s/o@ $1,88

Fully Diluted 89,1M
Market Cap FD 222,7M

Cash $40M
Cash Fully Diluted $50,1M
No Debt


Rechne ich jetzt die geschätzten Net-Earnings von 59,1M auf die 89,1M FD um, dann komme ich auf einen 08-er Gewinn/Aktie von 0,663, bzw. ein Kursziel bei KGV6 von 3,98 CDN.
Werden aber tatsächlich 30 statt 26M lb. Cu produziert, dann könnte man nochmal deutlich höher rechnen. Ausserdem gibt das Unternehmen an, dass mit fortschreitender Minenlaufzeit die Kosten fallen. Also sollten sich bei gleicher Sales-Zahl die Net-Earnings sukzessive erhöhen.
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stupidgame
schrieb am 26.04.07 17:29:57
Beitrag Nr. 9 (29.017.805)
Im Stockhouse Board gibt es ganz interessante Postings. Die schreiben dort, dass die Silverstone-Aktien als Spinoff an die CS-Aktionäre gehen sollen. Ich hatte zum Schreiben dieses Threads einen Haufen Info`s gewälzt, momentan aber wenig Zeit. Beim lesen der Quellen bin ich jedenfalls nicht drüber gestolpert. Allerdings habe ich auch im Schnellgang lesen müssen.
Also ich lass das mal erstmal als pure Spekulation so stehen. Im Stockhouse-Board wird schon über Einbuchung und Steuern geschrieben. Kann sogar sein, dass ein möglicher Stichtag schon um ist. Halte ich aber für ziemlich fraglich, da der Deal ja erst kurze Zeit über die Bühne ist.
Vielleicht findet ja jemand mehr raus.
Ich hoffe, Sa habe ich noch bischen Recherche-Zeit.
s.
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stupidgame
schrieb am 27.04.07 16:46:46
Beitrag Nr. 10 (29.032.702)
Mal abgesehen von Spinoff oder nicht, die solide finanzielle Position des Unternehmens lässt auch einiges an Fantasie zu. Wenn man nur mal rechnet, dass die, wenn sie weiter nichts machen würden, in 10 Jahren ca. 500-600 Mio.C$ auf dem Konto haben. Das 2,5-3 fache der aktuellen Marketcap.
Schon jetzt hätten sie die Möglichkeit, einen kleineren Explorer zu übernehmen. Wenn ich da so an Firmen wie Abcourt Mining denke... Die haben eine fertige Feasibility Studie in der Schublade und kosten von der Marketcap. 1/8 von Capstone. Und von diesen Firmen gibt es sicher einige. Eine gute Möglichkeit für CS, sich mit überschaubarem Kapitaleinsatz ordentlich Reserven und Umsatz dazuzukaufen. Ich denke, und hoffe, das Mangement wird da schon einiges evaluieren und nicht das Geld auf dem Konto versauern lassen.
Sie haben jedenfalls eine excellente Position und könnten in der Lage sein, den Firmenwert in 3-5 Jahren durchaus auf 1 Mrd. C$ zu bringen.
Für mich ist das ein gutes, strategisches Invest.