Cliq Digital AG - dt. Anbieter mobiler Inhalte (ex Bob Mobile AG) (Seite 99)

[kb_hilden]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.884.892 von Maradonna2000 am 08.12.22 22:21:47

Das Unternehmen hat mir aus seinem cashflow schon bemerkenswert viel Dividende ausgezahlt. Da kam keine Luft, sondern Euros.
Aber gut, in der grundsätzlichen Bewertung werden wir voraussichtlich nicht übereinkommen.

[Maradonna2000]

Der kleine Bruder von Netflix

steht da wirklich
https://www.wallstreet-online.de/nachricht/16231040-egbert-p…

Das ist und bleibt der größte Gaga Wert am deutschen Aktienmarkt. Ich meine, in Deutschland wird gerade mit sehr viel Werbeaufwand Paramount gelaunched und alle schreiben, dass das niemand braucht, weil der Markt gesättigt ist. Cliq kennt weiterhin kein Mensch, außer Kleinanleger und Kleinanleger "Analysten", weil unter anderem und nicht ganz unwichtig Cliq weiterhin kein vorzeigbares Produkt hat. Außer content, den jeder auch umsonst in der Stadtbibliothek bekomme, versteckt auf Webseiten, die keiner findet. Aber ja, erstaunlich, wie lange dieses Luftschloss sich nun schon an der Börse halten konnte. Das muss man anerkennen.

[The_Jackal]

Ich werde hier in Kürze kräftigst aufstocken.

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/16231040-egbert-p…

[kb_hilden]

Die Platow Börse von kommenden Montag empfiehlt cliq digital zum Kauf.
Zu der diesjährigen EBITDA-Prognose wird Vorstand Ben Bos zitiert, dass sie ein wenig konservativ sein könne, sie den Markt aber lieber positiv überraschen als ihn zu enttäuschen.
Hervorgehoben wird in der Analyse die günstige Bewertung: Das 2023er KGV von 6 liege historisch niedrig (5-Jahres-Schnitt: 10).

[NewEconomy2020]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.699.337 von Luki0815 am 06.11.22 08:49:10

Komisch dass man bei Cliq nie ein negatives Echo gehört oder gelesen hat bezüglich ihrer „Abofallen“. Dazn oder Sky nähern sich bei Trustpilot der 1,0 wegen Preiserhöhungen und technischer Probleme. Bei Cliq nichts dergleichen, hat den Launch des DACH-Portals sogar extra verschoben im September um die Kunden nicht zu enttäuschen. Trotzdem wird immer Cliq kritisiert, nie von Kunden, aber gerne von Börsen“profis“ scheint es mir.

[kb_hilden]

Neue eingekaufte Analysen der Quirin Privatbank (Zielpreis 80 €) und von Warburg Research (Zielpreis angehoben auf 68 € bon 67 €).

https://cliqdigital.com/investors

[Luki0815]

Gibt es eigentlich Prognosen wie sich der weltweite Markt für Abofallen entwickelt. Mich würde es interessieren um zu vergleichen ob Cliq mit seinen Abofallen den Gesamtmarkt outperformed? Weiß da wer was?

[Tabune]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.698.140 von jaqulineSchafspelz am 05.11.22 16:18:46

Wie wäre es mal, die Quartals- und Jahresberichte richtig zu lesen!? Alle deine "nebulösen" Fragen sind dort klar beantwortet:

Zu den Vertragsvermögenswerten (entnommen aus dem Geschäftsbericht 2021 auf S. 18):

"Die Marketingausgaben spiegeln die Kosten wider, die im Berichtszeitraum für die Gewinnung neuer Mitglieder und folglich für die Steigerung des Umsatzes anfielen. Die Marketingausgaben in Höhe von 47,0 Mio. EUR (VJ: 30,5 Mio. EUR) für die Mitgliederwerbung, die direkt neuen Abonnenten für unsere Abonnementdienste zugeordnet werden können , werden in der Bilanz als Vertragsvermögenswerte ausgewiesen und aktiviert. Die Vertragsvermögenswerte werden in der Gewinn- und Verlustrechnung über den Lebenszyklus der Umsätze des Mitglieds mit einer maximalen Amortisationsdauer von 18 Monaten ausgewiesen. Im Geschäftsjahr 2021 beliefen sich die in der Gewinn- und Verlustrechnung erfassten Abschreibungen auf Vertragsvermögenswerte auf insgesamt 37,5 Mio. EUR (VJ: 28,7 Mio. EUR)."


Bezüglich der (Netto-) Cash Position (besser wäre hier die Betrachtung der Nettoschulden) ist das sogar noch einfacher: Nach Abzug von Working Capital Änderungen (welche auch im Zusammenhang mit den Vertragsvermögenswerten sind) hat Cliq in 9M 2022 insgesamt 13,18 Mio € an operativem Cashflow erwirtschaftet. Davon wurden 5,8 Mio € (netto) in CAPEX investiert und 7,16 Mio € als Dividende ausgeschüttet. Somit wurden 12,95 Mio € für Wachstum reinvestiert oder ausgeschüttet an die Aktionäre. Das erklärt ziemlich simple, warum dein Netto-Cash nicht gestiegen ist.

Um mal die vergangenen 15 Monate zu bemühen: zum 30.06.2021 hatte Cliq Nettoschulden (= alle Finanzverbindlichkeiten abzüglich Cash, wobei hierbei auch die Leasingverbindlichkeiten mit enthalten sind!) in Höhe von 5,08 Mio €. Diese sind dann zum 30.09.2022 auf 3,6 Mio € gefallen. In diesen 15 Monaten dazwischen hat Cliq kumulativ einen operativen Cashflow (nach WC-Änderungen und Ertragssteuerzahlungen!) von 26,84 Mio € erwirtschaftet, wovon 8,8 Mio € (netto) in CAPEX und 1,5 Mio € für eine Beteiligung bei Blacknut reinvestiert wurden sowie 10,2 Mio € für Dividenden und Minderheitenrückkäufe und 2,3 Mio € als Barausgleich von Aktienoptionen ausgeschüttet wurden. All das ist fein säuberlich in den Berichten dokumentiert.


Ich habe immer mehr das Gefühl, dass nach 12 Jahren Nullzinspolitik die Leute verlernt haben, Berichte zu lesen und eine ordentliche Bilanz-, P&L- und Cashflow-Analyse zu machen und stattdessen sich vorher eine feste Meinung zu etwas bilden (beeinflusst von dem, was andere, die auch keine Ahnung haben, so von sich geben) und dann alles danach absuchen, ihre vorgefertigte, subjektive Meinung zu bestätigen.

[jaqulineSchafspelz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.698.140 von jaqulineSchafspelz am 05.11.22 16:18:46

Blacknut meinte ich, Blackout hat mein Handy draus gemacht.

[jaqulineSchafspelz]

nebulös

Komisch, dass das Netto-Cash dann nicht ansteigt. Sehr hohe Vertragsvermögenswerte, die ich kaum vernünftig einordnen kann. Blackout findet man als finanziellen Vermögenswert, hat eher schlechte Bewertungen. Scheint meistens 1 Monat abonniert zu werden und dann wieder gekündigt. Sieht mir eher so aus, als wenn hier viel weniger verdient wird, als das was als Gewinn und sogar Cashflow ausgewiesen wird. Sobald das Nettocash dann auch mal einen Sprung nach oben machen würde, könnte man drüber nachdenken. Das sehe ich aktuell aber noch nicht.