Zecotek Photonics - die Aktie 2008 (Seite 2331)
eröffnet am 29.11.07 14:46:26 von
neuester Beitrag 25.04.24 11:43:24 von
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Folgendes sind meiner Meinung nach die Kernaussagen der Studie von LOM (siehe oben):
S.18
KE:
Für FY 2009 ist eine weitere KE mit geschätzten 12.5 Millionen Aktien wahrscheinlich.
Diese erwartete KE (Verwässerung) ist im Kursziel bereits berücksichtigt.
S.18
3D: “We have assumed NO REVENUE from the 3D segment in our forecast…“
Das bedeutet, dass ein Vertrag im 3D-Bereich mit einem BIGPLAYER noch NICHT im Kursziel berücksichtigt ist.
S.19
Taxes (Steuern):
Zecotek currently has $28 million in tax-loss carry forwards and we have assumed NO taxes in our forecast of earnings in FY 2010 and FY 2011.
Das bedeutet, dass ZECOTEK auf Grund des Verlustvortrages voraussichtlich für FY 2010 und 2011 KEINE Steuern zahlen muss (dazu hatte ich in der Vergangenheit mal was zu einem SEDAR-Filling gepostet).
S.19
Medical Imaging:
“The potential upside from a partnership with one of the large OEMs in the PET scan industry has NOT been included in our forecast.”
Das bedeutet, dass ein Vertrag mit einem PET-Hersteller noch NICHT im Kursziel berücksichtigt ist.
Ohne diese beiden Verträge in der IMAGING- und 3D-DISPLAY-Sparte erwartet man in der LOM-Studie also einen UMSATZ von ca.18 Mio. CAD und NETTO-GEWINN von ca. 5 Mio. CAD und somit ein Kursziel von 1,85 CAD für das FY 2010 (JULI 2009). Zahlen von Seite 22.
Ohne diese beiden Verträge in der IMAGING- und 3D-DISPLAY-Sparte erwartet man in der LOM-Studie also einen UMSATZ von ca.23 Mio. CAD und NETTO-GEWINN von ca. 9 Mio. CAD und somit könnte das bei einem KGV von 23, wie von LOM angesetzt, ein Kursziel von 3,45 CAD für das FY 2011 (JULI 2010) bedeuten. Zahlen von Seite 22.
Interessant sind die Hinweise in der Studie zu Übernahmen auf Seite 17.
Ebenso die Aussage auf Seite 6:
“Fujikura Ltd. has a right of first refusal for any potential acquisition of the Zecotek Laser unit with terms to be mutually agreed. We believe both parties see this as a first step to an equity infusion or acquisition by Fujikura Ltd.”
Alles in allem für mich nichts Neues oder Unerwartetes.
Geht man davon aus, dass die Studie konservativ gehalten ist, ergibt sich meiner Meinung nach bei erfolgreichen Deals in der PET- und 3D-DISPLAY-Sparte und den Übernahmephantasien ein großes Potential.
S.18
KE:
Für FY 2009 ist eine weitere KE mit geschätzten 12.5 Millionen Aktien wahrscheinlich.
Diese erwartete KE (Verwässerung) ist im Kursziel bereits berücksichtigt.
S.18
3D: “We have assumed NO REVENUE from the 3D segment in our forecast…“
Das bedeutet, dass ein Vertrag im 3D-Bereich mit einem BIGPLAYER noch NICHT im Kursziel berücksichtigt ist.
S.19
Taxes (Steuern):
Zecotek currently has $28 million in tax-loss carry forwards and we have assumed NO taxes in our forecast of earnings in FY 2010 and FY 2011.
Das bedeutet, dass ZECOTEK auf Grund des Verlustvortrages voraussichtlich für FY 2010 und 2011 KEINE Steuern zahlen muss (dazu hatte ich in der Vergangenheit mal was zu einem SEDAR-Filling gepostet).
S.19
Medical Imaging:
“The potential upside from a partnership with one of the large OEMs in the PET scan industry has NOT been included in our forecast.”
Das bedeutet, dass ein Vertrag mit einem PET-Hersteller noch NICHT im Kursziel berücksichtigt ist.
Ohne diese beiden Verträge in der IMAGING- und 3D-DISPLAY-Sparte erwartet man in der LOM-Studie also einen UMSATZ von ca.18 Mio. CAD und NETTO-GEWINN von ca. 5 Mio. CAD und somit ein Kursziel von 1,85 CAD für das FY 2010 (JULI 2009). Zahlen von Seite 22.
Ohne diese beiden Verträge in der IMAGING- und 3D-DISPLAY-Sparte erwartet man in der LOM-Studie also einen UMSATZ von ca.23 Mio. CAD und NETTO-GEWINN von ca. 9 Mio. CAD und somit könnte das bei einem KGV von 23, wie von LOM angesetzt, ein Kursziel von 3,45 CAD für das FY 2011 (JULI 2010) bedeuten. Zahlen von Seite 22.
Interessant sind die Hinweise in der Studie zu Übernahmen auf Seite 17.
Ebenso die Aussage auf Seite 6:
“Fujikura Ltd. has a right of first refusal for any potential acquisition of the Zecotek Laser unit with terms to be mutually agreed. We believe both parties see this as a first step to an equity infusion or acquisition by Fujikura Ltd.”
Alles in allem für mich nichts Neues oder Unerwartetes.
Geht man davon aus, dass die Studie konservativ gehalten ist, ergibt sich meiner Meinung nach bei erfolgreichen Deals in der PET- und 3D-DISPLAY-Sparte und den Übernahmephantasien ein großes Potential.
Antwort auf Beitrag Nr.: 34.698.652 von medimmune am 11.08.08 12:19:49Hallo Mediumme,
das sehe ich genauso. Intern setzt man sich deutlich höhere Ziele. Ein Investmenthaus darf allerdings nur mit konservativen Prognosen arbeiten, um seine Glaubwürdigkeit nicht zu verlieren. Jeder freut sich, wenn das anvisierte Kursziel geknackt wird, anders herum würde die Aussagekraft der Berichte von LOM infrage gestellt werden.
Immerhin hat sich ZPI bereits in dem Bericht dazu geäußert, dass man ein LOI in den nächsten 12 Monaten in der PET-Branche erwartet. Meiner Meinung nach, würde man solch eine Information nicht verbreiten, wenn man sich seiner Sache nicht ganz sicher wäre ... Jeder kann sich diesbezüglich selbst einen Reim darauf machen.
das sehe ich genauso. Intern setzt man sich deutlich höhere Ziele. Ein Investmenthaus darf allerdings nur mit konservativen Prognosen arbeiten, um seine Glaubwürdigkeit nicht zu verlieren. Jeder freut sich, wenn das anvisierte Kursziel geknackt wird, anders herum würde die Aussagekraft der Berichte von LOM infrage gestellt werden.
Immerhin hat sich ZPI bereits in dem Bericht dazu geäußert, dass man ein LOI in den nächsten 12 Monaten in der PET-Branche erwartet. Meiner Meinung nach, würde man solch eine Information nicht verbreiten, wenn man sich seiner Sache nicht ganz sicher wäre ... Jeder kann sich diesbezüglich selbst einen Reim darauf machen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 34.698.652 von medimmune am 11.08.08 12:19:49Schließe mich ebenfalls zu 100% an.
Antwort auf Beitrag Nr.: 34.698.652 von medimmune am 11.08.08 12:19:49Hallo Medimmune
Ich schliesse mich deiner Meinung zu 100% an, hatten wir beide doch das Vergnügen, gemeinsam der Präsentation in Zürich beizuwohnen
Wünsche dir eine weiterhin angenehme Woche
Grüsse aus Zürich
Coolbleiben
Ich schliesse mich deiner Meinung zu 100% an, hatten wir beide doch das Vergnügen, gemeinsam der Präsentation in Zürich beizuwohnen
Wünsche dir eine weiterhin angenehme Woche
Grüsse aus Zürich
Coolbleiben
Die Abweichungen der Projektionen zu denen, die während der Roadshow in Zürich gegeben wurden, sind sehr sehr gross.
Ich kann mir dies nur durch eine bewusst konservative Vorgehensweise des Analysten erklären um später nicht in Haftung genommen werden zu können.
Ich habe mir noch nicht den ganzen Report durchgelesen aber die Projektion von LOM sind sehr konservativ. Die Schätzungen von Zecotek intern für Gewinn und Umsatz liegen weit höher.
Da Michael Minder mich gebeten hat, die Präsentation nicht ins Internet zu stellen, kann ich die Zahlen der Projektion nicht verbreiten.
Vielleicht wurde in Frankfurt die gleiche Projektion gezeigt und einige von euch sind der grossen Unterschiede bewusst.
Ich kann mir dies nur durch eine bewusst konservative Vorgehensweise des Analysten erklären um später nicht in Haftung genommen werden zu können.
Ich habe mir noch nicht den ganzen Report durchgelesen aber die Projektion von LOM sind sehr konservativ. Die Schätzungen von Zecotek intern für Gewinn und Umsatz liegen weit höher.
Da Michael Minder mich gebeten hat, die Präsentation nicht ins Internet zu stellen, kann ich die Zahlen der Projektion nicht verbreiten.
Vielleicht wurde in Frankfurt die gleiche Projektion gezeigt und einige von euch sind der grossen Unterschiede bewusst.
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 34.698.292 von Michi301 am 11.08.08 11:41:03kursziel von 1,16!!
hört sich so an als ob nicht nur die 80 cent nachhalt versprechen....
lg
hört sich so an als ob nicht nur die 80 cent nachhalt versprechen....
lg
Antwort auf Beitrag Nr.: 34.698.255 von TB303 am 11.08.08 11:35:39Jo, sieht ziemlich gut aus. 
Antwort auf Beitrag Nr.: 34.698.073 von PullandPush am 11.08.08 11:15:23Bitteschön
Ich glaub ich lass meine Kohle gleich drin liegen.
Was ich erhofft habe, wird wohl bestätigt. Zecotek dürfte sich zukünft aus den roten Zahlen raus arbeiten.
Jetzt sollte noch eine richtig schöne Firma als Vertragspartner kommen...wäre das nett...dann wird der Zielpreis angehoben
Ich glaub ich lass meine Kohle gleich drin liegen.
Was ich erhofft habe, wird wohl bestätigt. Zecotek dürfte sich zukünft aus den roten Zahlen raus arbeiten.
Jetzt sollte noch eine richtig schöne Firma als Vertragspartner kommen...wäre das nett...dann wird der Zielpreis angehoben
Antwort auf Beitrag Nr.: 34.698.020 von TB303 am 11.08.08 11:07:37Danke dir. Werde ihn mir gleich zur Gemüte führen.
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