Ein lohnendes Investment in den nächsten Jahren? (Seite 2)
eröffnet am 29.01.09 21:35:56 von
neuester Beitrag 29.04.24 17:51:46 von
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https://www.eldoradogold.com/news-and-media/news-releases/pr…
Eldorado hat am 1. Oktober, einem Sonntag, überraschend die vorläufigen Produktionszahlen für das dritte Quartal vorgestellt und über die Fortschritte bei der Umsetzung des Skouries Projekts in Griechenland berichtet.
https://www.goldforumamericas.com/company-session/2983/
Am 18. September hielt der CEO einen Vortag und wurde zu strategischen Apekten befragt (vgl. die letzten zwei Minuten des obigen Videos) und gab folgende Antwort:
You know we are focused heads down on delivering Skouries over the next couple of years.We have done some minor, on the exploration side, so joint ventures with companies in Quebec, Ontario and in Turkey. Other than that our focus really is getting on Skouries up and running, getting that re-rate in our share price and at that point looking at the next opportunities that might include M&A.
In der Vergangenheit gab es Diskussionen, warum bei Firmenpräsentationen (vgl. Link unten für September 2023, Folie 7) immer wieder für den Peergruppenvergleich das P/NAV Verhältnis (ungleiche Verteilung, aber im Schnitt wäre Eldorado etwa 1/3 höher fair bewertet) betont wurde, und dass es im Prinzip als akzeptabler Verkaufspreis gewertet werden könnte.
https://s2.q4cdn.com/536453762/files/doc_presentations/2023/…
Hierbei gilt es zu beachten, dass der Eldorado-CEO zuletzt Teil des Boards von Turquoise Hill war. Diese Firma war im Begriff, das gewaltige Oyu Tolgoi Kupfer-Gold-Projekt in der Mongolei voranzutreiben, als auch die restlichen Firmenanteile durch Rio Tinto erworben wurden. Aktivistische Gruppen haben sich aufgeregt, was zu einer Nachbesserung in mehreren Gebotsrunden geführt hat. Kritisiert wurde unter anderem das zu geringe Kurs Buchwert Verhältnis. Das Board, inklusive George Burns, hatte viel früher nachgegeben und vorausgegangene Angebote als fair betrachtet (34$->40$->43$).
Eldorado hat am 1. Oktober, einem Sonntag, überraschend die vorläufigen Produktionszahlen für das dritte Quartal vorgestellt und über die Fortschritte bei der Umsetzung des Skouries Projekts in Griechenland berichtet.
https://www.goldforumamericas.com/company-session/2983/
Am 18. September hielt der CEO einen Vortag und wurde zu strategischen Apekten befragt (vgl. die letzten zwei Minuten des obigen Videos) und gab folgende Antwort:
You know we are focused heads down on delivering Skouries over the next couple of years.We have done some minor, on the exploration side, so joint ventures with companies in Quebec, Ontario and in Turkey. Other than that our focus really is getting on Skouries up and running, getting that re-rate in our share price and at that point looking at the next opportunities that might include M&A.
In der Vergangenheit gab es Diskussionen, warum bei Firmenpräsentationen (vgl. Link unten für September 2023, Folie 7) immer wieder für den Peergruppenvergleich das P/NAV Verhältnis (ungleiche Verteilung, aber im Schnitt wäre Eldorado etwa 1/3 höher fair bewertet) betont wurde, und dass es im Prinzip als akzeptabler Verkaufspreis gewertet werden könnte.
https://s2.q4cdn.com/536453762/files/doc_presentations/2023/…
Hierbei gilt es zu beachten, dass der Eldorado-CEO zuletzt Teil des Boards von Turquoise Hill war. Diese Firma war im Begriff, das gewaltige Oyu Tolgoi Kupfer-Gold-Projekt in der Mongolei voranzutreiben, als auch die restlichen Firmenanteile durch Rio Tinto erworben wurden. Aktivistische Gruppen haben sich aufgeregt, was zu einer Nachbesserung in mehreren Gebotsrunden geführt hat. Kritisiert wurde unter anderem das zu geringe Kurs Buchwert Verhältnis. Das Board, inklusive George Burns, hatte viel früher nachgegeben und vorausgegangene Angebote als fair betrachtet (34$->40$->43$).
Eine erklärende Einordnung wäre vielleicht hilfreich
Was ist denn passiert? Eldorado gibt neue Aktien aus, gewährt den Geldgebern einen ermäßigten Kaufpreis, verwässert die Altaktionäre um bis zu 10%.
Der Aktienkurs orientiert sich zunächst am Ausgabepreis (13 C$, ein ordentlicher Abschlag zum gestrigen Schlusskurs), das Volumen an den Börsen steigt an. Kann man den eingeräumten günstigen Preis und den allfälligen Nachschlag vielleicht damit erklären, dass man mittelfristig vielleicht mehr erhält als eine reine Geldspritze? Möglicherweise schon. Das Kapital könnte ein Katalysator sein, der Projektfortschritte ermöglicht und die Flexibilität erhöht, man wird sich nicht allein auf steigende Goldkurse verlassen. Die Skouries-Finanzierung wird auch von Eldorados Bilanz etwas abverlangen, im Q1 CC hat man darauf verwiesen, dass man sich darum kümmern wird (Eldorado funding not anticipated to be required until Q3 2023: Project funding requirement is expected to be fully addressed. Slide 4 CC April 28 2023), jetzt hat man diesen Schritt etwas vorgezogen. Der Zeitpunkt nach den griechischen Wahlen im Mai und vor jenen im Juni ist vorteilhaft, denn das politische Risiko verringert sich anscheinend, denn die Regierungspartei, mit der der man bereits partnerschaftlich ein Investitionsabkommen durch das Parlament gebracht hat, und die notwendige Genehmigungen ausgestellt hat, hat in Umfragen ihren Vorsprung ausgebaut. Insbesondere die langfristige Beteiligung der Europäischen Bank für Wiederaufbau und Entwicklung, ein Investor mit Einfluß, könnte zusätzlich als Reputationsschub und Marketinghilfe im Rohstoffbereich erachtet werden, ist sie doch angehalten nur nachhaltige Unternehmungen (ESG check) zu unterstützen, die Wichtigkeit von Kupfer könnte auf dieser Basis neues Anlegerinteresse wecken. Möglicherweise findet sich ein ähnliches Finanzierungsmodell auch für Perama Hill, wo man den technischen Bericht eigentlich schon 2022 erwartet hat. Veröffentlicht hat man ihn bisher nicht, vielleicht auch um dem politischen Spektrum, das diesbezüglich skeptisch ist, keine Wahlkampfargumente zu liefern. Mit Mitsotakis könnte die Umweltvertäglichkeitsprüfung eventuell schneller vorangetrieben werden.
Die anderen Zeichner, vertreten durch kanadische Banken, haben allfällig andere Interessen, wenn man sich die Analystenfragen im letzten CC ansieht (z.B. National Bank u.a. Nachfragen zu Olympias Refining, Kisladag,...). Folgerichtig hat Eldorado CEO Burns die Chancen in Kanada, Türkei, aber auch Olympias in der letzten Presseaussendung erwähnt. Für die Durchsatzerhöhung auf 650.000 TPA wird eine umfangreichere Fahrzeugflotte benötigt (zusätzlicher Bohr-Jumbo, 2 neue Bolter, 2 LHDs, etc.), allfällig kann man die Royalties durch metallurgische Aufarbeitung der Konzentrate in Griechenland reduzieren, die entsprechende Anlage dürfte aber Kosten verursachen, der Vorschlag von Eldorado wird gegenwärtig geprüft MD&A Q1 2023 S. 15
Under the Amended Investment Agreement, Eldorado fulfilled its commitment to provide the Hellenic state with an
updated proposal in 2023 for refractory ore processing at Olympias. The updated proposal is currently under
technical review by the Hellenic state.
Vielleicht weitet sich der Abwärtstrend im Chart etwas aus, aber die Aussicht, auch Projekt zu realisieren, die nicht in der 5 Jahres Guidance befinden, erachte ich als positiv.
Was ist denn passiert? Eldorado gibt neue Aktien aus, gewährt den Geldgebern einen ermäßigten Kaufpreis, verwässert die Altaktionäre um bis zu 10%.
Der Aktienkurs orientiert sich zunächst am Ausgabepreis (13 C$, ein ordentlicher Abschlag zum gestrigen Schlusskurs), das Volumen an den Börsen steigt an. Kann man den eingeräumten günstigen Preis und den allfälligen Nachschlag vielleicht damit erklären, dass man mittelfristig vielleicht mehr erhält als eine reine Geldspritze? Möglicherweise schon. Das Kapital könnte ein Katalysator sein, der Projektfortschritte ermöglicht und die Flexibilität erhöht, man wird sich nicht allein auf steigende Goldkurse verlassen. Die Skouries-Finanzierung wird auch von Eldorados Bilanz etwas abverlangen, im Q1 CC hat man darauf verwiesen, dass man sich darum kümmern wird (Eldorado funding not anticipated to be required until Q3 2023: Project funding requirement is expected to be fully addressed. Slide 4 CC April 28 2023), jetzt hat man diesen Schritt etwas vorgezogen. Der Zeitpunkt nach den griechischen Wahlen im Mai und vor jenen im Juni ist vorteilhaft, denn das politische Risiko verringert sich anscheinend, denn die Regierungspartei, mit der der man bereits partnerschaftlich ein Investitionsabkommen durch das Parlament gebracht hat, und die notwendige Genehmigungen ausgestellt hat, hat in Umfragen ihren Vorsprung ausgebaut. Insbesondere die langfristige Beteiligung der Europäischen Bank für Wiederaufbau und Entwicklung, ein Investor mit Einfluß, könnte zusätzlich als Reputationsschub und Marketinghilfe im Rohstoffbereich erachtet werden, ist sie doch angehalten nur nachhaltige Unternehmungen (ESG check) zu unterstützen, die Wichtigkeit von Kupfer könnte auf dieser Basis neues Anlegerinteresse wecken. Möglicherweise findet sich ein ähnliches Finanzierungsmodell auch für Perama Hill, wo man den technischen Bericht eigentlich schon 2022 erwartet hat. Veröffentlicht hat man ihn bisher nicht, vielleicht auch um dem politischen Spektrum, das diesbezüglich skeptisch ist, keine Wahlkampfargumente zu liefern. Mit Mitsotakis könnte die Umweltvertäglichkeitsprüfung eventuell schneller vorangetrieben werden.
Die anderen Zeichner, vertreten durch kanadische Banken, haben allfällig andere Interessen, wenn man sich die Analystenfragen im letzten CC ansieht (z.B. National Bank u.a. Nachfragen zu Olympias Refining, Kisladag,...). Folgerichtig hat Eldorado CEO Burns die Chancen in Kanada, Türkei, aber auch Olympias in der letzten Presseaussendung erwähnt. Für die Durchsatzerhöhung auf 650.000 TPA wird eine umfangreichere Fahrzeugflotte benötigt (zusätzlicher Bohr-Jumbo, 2 neue Bolter, 2 LHDs, etc.), allfällig kann man die Royalties durch metallurgische Aufarbeitung der Konzentrate in Griechenland reduzieren, die entsprechende Anlage dürfte aber Kosten verursachen, der Vorschlag von Eldorado wird gegenwärtig geprüft MD&A Q1 2023 S. 15
Under the Amended Investment Agreement, Eldorado fulfilled its commitment to provide the Hellenic state with an
updated proposal in 2023 for refractory ore processing at Olympias. The updated proposal is currently under
technical review by the Hellenic state.
Vielleicht weitet sich der Abwärtstrend im Chart etwas aus, aber die Aussicht, auch Projekt zu realisieren, die nicht in der 5 Jahres Guidance befinden, erachte ich als positiv.
Was für eine kacke bei Eldorado,
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.835.299 von nicolani am 11.05.23 20:44:29
Wer übernimmt denn?^^
Zitat von nicolani:![]()
sollen sie doch den kurs noch weiter hochziehen bis zur übernahme!
Wer übernimmt denn?^^
sollen sie doch den kurs noch weiter hochziehen bis zur übernahme!
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.748.783 von Maschtl91 am 27.04.23 23:20:08Die Zahlen sind nicht schlecht (Umsatz wie erwartet, Analysten-EPS deutlich übertroffen), die Goldpreisentwicklung wird den Kurs wesentlich beeinflussen. Der Vergleich mit Q1 2022 hinkt natürlich, denn damals hatte man vielen Faktoren zu kämpfen (Wetter, Stromausfall, vereiste Förderbänder,...). Ein paar kleinere Aufgaben, die man im Q1 erledigen wollte, bleiben aber noch.
Certej wurde nicht verkauft, der Termin mit der kaufenden Partei ist eigentlich verstrichen (vorletzte Märzwoche), aber im MD&A ist man zuversichtlich. Das Gold aus Olympias wurde nicht vollständig verkauft, was die AISC noch zusätzlich reduziert hätte, wird aber positiv im Q2 vermerkt. Der vertraglich vorgesehene Entwurf für die metallurgische Einheit für Olympias wurde an die Regierung weitergeleitet. Das wird anfangs Zeit und Geld kosten, wurde aber nicht beziffert, könnte aber mittelfristig Transport- und Raffineriekosten sowie die staatlichen Royalties senken. Die Unterlagen für Perama Hill können scheinbar noch nicht präsentiert werden, wobei ein Abwarten bis nach den Wahlen ein kluger Zug sein könnte.
Certej wurde nicht verkauft, der Termin mit der kaufenden Partei ist eigentlich verstrichen (vorletzte Märzwoche), aber im MD&A ist man zuversichtlich. Das Gold aus Olympias wurde nicht vollständig verkauft, was die AISC noch zusätzlich reduziert hätte, wird aber positiv im Q2 vermerkt. Der vertraglich vorgesehene Entwurf für die metallurgische Einheit für Olympias wurde an die Regierung weitergeleitet. Das wird anfangs Zeit und Geld kosten, wurde aber nicht beziffert, könnte aber mittelfristig Transport- und Raffineriekosten sowie die staatlichen Royalties senken. Die Unterlagen für Perama Hill können scheinbar noch nicht präsentiert werden, wobei ein Abwarten bis nach den Wahlen ein kluger Zug sein könnte.
https://ceo.ca/@GlobeNewswire/eldorado-gold-reports-first-qu…
Da bin ich sehr gespannt wie der Markt auf diese Zahlen reagiert. Mir persönlich gefällt die Veröffentlichung außerordentlich gut und Eldorado dürfte die Erwartungen an Q1 damit ordentlich überboten haben.
Da bin ich sehr gespannt wie der Markt auf diese Zahlen reagiert. Mir persönlich gefällt die Veröffentlichung außerordentlich gut und Eldorado dürfte die Erwartungen an Q1 damit ordentlich überboten haben.
Die Aktie hat sich am Freitag erstaunlich gut gehalten, vielleicht weil Jimmy Connor von Bloor Street Capital Eldorado Gold CEO George Burns am Freitag interviewt hat.
Verfügbar auf YT
Gold Conference April 14 at 10 am ET - Sprott - Agnico - Aris Mining - Eldorado - Kinross
Beginn: 1:38:42
Der Kurs in USD hat sich jetzt im letzten halben Jahr verdoppelt. Auch im letzten Jahr hat Burns ein aussichtsreiches Interview gegeben, und dann hat das Management sehr viele Aktien verkauft.
Verfügbar auf YT
Gold Conference April 14 at 10 am ET - Sprott - Agnico - Aris Mining - Eldorado - Kinross
Beginn: 1:38:42
Der Kurs in USD hat sich jetzt im letzten halben Jahr verdoppelt. Auch im letzten Jahr hat Burns ein aussichtsreiches Interview gegeben, und dann hat das Management sehr viele Aktien verkauft.
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.632.181 von johanderla am 06.04.23 17:24:01In Griechenland kann man Burns nur teilweise für die Verzögerungen verantwortlich machen. Bei der PDAC 2023 hat er dem Northern Miner ein Interview gegeben und einige Aspekte erklärt. Der verlinkte Artikel zeigt ganz unten das Video.
For sure, it's a completely different landscape. So during the last four years we've been working on a strategy to get Skouries finished. And there's a couple of key pieces here. The first thing, when the last government withheld some construction permits that stopped us, we went to the Supreme Court of Greece and filed lawsuits on that and the Court found that those delays were unlawful. And the current government came into power. They approved all those permits. We didn't start then, what we did is negotiate a new investment agreement with the Greek state, and that investment agreement had protections on licensing and permitting, it has international arbitration rules should there be a dispute in the future and this agreement signed by the government and us and was ratified into law. So it can't be modified without both parties agreeing to a change.
Perama Hill benötigt eine definitive Umweltverträglichkeitsprüfung, und ich erachte es vernünftig, diesbezüglich die aktuelle kooperative Regierung vor den Walen nicht in eine politische Haarspalterei mit der Opposition geraten zu lassen.
Northern Miner PDAC Burns on Skouries
https://www.mining.com/eldorado-secures-80-of-skouries-gold-…
For sure, it's a completely different landscape. So during the last four years we've been working on a strategy to get Skouries finished. And there's a couple of key pieces here. The first thing, when the last government withheld some construction permits that stopped us, we went to the Supreme Court of Greece and filed lawsuits on that and the Court found that those delays were unlawful. And the current government came into power. They approved all those permits. We didn't start then, what we did is negotiate a new investment agreement with the Greek state, and that investment agreement had protections on licensing and permitting, it has international arbitration rules should there be a dispute in the future and this agreement signed by the government and us and was ratified into law. So it can't be modified without both parties agreeing to a change.
Perama Hill benötigt eine definitive Umweltverträglichkeitsprüfung, und ich erachte es vernünftig, diesbezüglich die aktuelle kooperative Regierung vor den Walen nicht in eine politische Haarspalterei mit der Opposition geraten zu lassen.
Northern Miner PDAC Burns on Skouries
https://www.mining.com/eldorado-secures-80-of-skouries-gold-…
perama hill sollte schon lang in produktion sein ,burns ist einfach eine schnarchnase. der langsamste und bestbezahlte manager ,was eine trantüte.
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