MeVis, top Marktposition, starkes Wachstum zu kleinem Preis (Seite 30)

[Hiberna]

"Die Tantieme der Vorstandsmitglieder Kirchhoff und Dr. Hannemann bemisst sich grundsätzlich nach dem Erreichen eines jeweils mit dem Aufsichtsrat vereinbarten Zielekatalogs. Zur langfristigen Anreizwirkung wird ein Teil dieser Tantiemen in definierten Bandbreiten an die Kursentwicklung der MeVis-Aktie gekoppelt und erst nach drei Jahren ausgezahlt.
Abweichend von den vorstehend und im Konzernlagebericht erläuterten Grundsätzen der Vorstandsvergü-tung handelt es sich bei der Tantieme von Herrn Kirchhoff um eine Mindesttantieme, die ihm für sein erstes Jahr als Vorstand gewährt wurde.
Als Tantieme mit aktienkursabhängigem Hebel wird der Mindestbetrag des von der künftigen Entwicklung des Kurses der Aktie der MMS AG abhängigen Teils der Tantieme angegeben. Dieser kann sich bei entspre-chender Aktienkursentwicklung in den kommenden drei Jahren um bis zu rd. 86 % erhöhen."

S. 84, Geschäftsbericht 2013

[Hiberna]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.597.992 von Uganda2007 am 17.12.14 18:42:28

Sehr verwunderlich, dass die Gründer ihre Anteile zu dem Preis verschleudern wollen....

da stellt sich die Frage, ob die Gründer eine Nachbesserungsvereinbarung für den Fall abgeschlossen haben, dass bei einer zukünftigen Strukturmaßnahme eine Abfindung höher als der Übernahmeangebotspreis geleistet wird.

[Uganda2007]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.600.908 von katjuscha-research am 18.12.14 00:59:55

OK, nachdem ich eine Nacht darüber geschlafen habe, nehme ich zur Kenntnis, dass der Vorstand das Angebot GRUNDSÄTZLICH begrüßt.

Das könnte (und sollte) ja wohl bedeuten, dass in Bezug auf den Preis noch Redebedarf besteht.

Meine Idee:

17,50 (akt. Kurs) + ca. 20% Prämie + bereits angekündigte Dividende (2014E = 2,40 * 40% konservativ = 0,96 + Nachzahlung 2013: 2,14* 40% = 0,86) = 1,82 macht zusammen rund 23 Euro.

Und selbst das wäre mal gerade günstig für die Amis.

Mevis-Grßaktionäre werden evtl. mit (höher dotierten) Posten in dem US-Konzern versorgt (inkl. Aktienoptionen) oder es gibt einen goldenen Handschlag der sich gewaschen hat. Siehe hierzu Pironet/ Cancom!

Jetzt warte ich erstmal auf die offizielle Stellungnahme des Vorstandes!

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.599.585 von Schnarchnase am 17.12.14 21:15:50

Zitat von Schnarchnase: Das ist kein Angebot, dass ist eine Frechheit... Und dass der Vorstand das begrüßt lässt Ahnen, was die von Aktienkultur halten. Mevis mit Nettocash je Aktie von mehr als 8 Euro und einem 2014er Gewinn je Aktie von mehr als 2 Euro pro Aktie so zu verramschen.. Da bleibt mir echt die Spucke weg. Ich hatte echt andre Pläne mit der Aktie. Man ist das ärgerlich. Zu den Konditionen bekommen die Amis meine 3000 Stück jedenfalls nicht

Es sind auch nicht nur 8-9 € pro Aktie nettocash. Wenn man sich die Bilanz anschaut und die prognostizierten Gewinne der nächsten 5 Quartale, dann wird Mevis Ende 2015 etwa 11,0-11,5 € Cash pro Aktie ausweisen. Allerdings geht vorher die Dividende ab, wobei die sich ja nun auch mehrheitlich der Bieter einverleibt. Insofern geht Mevis für 6,0-6,5 € pro Aktie übern Tisch.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.600.137 von stupidgame am 17.12.14 22:11:01

Zitat von stupidgame: Das ist jetzt nicht das erste Übernahmeangebot, das ich erlebe, wo Großeigentümer ihre Firma verschenken wollen.
Ich könnte mit 3 oder 4 anderen Beispielen aufwarten, wo ich auch bis heute nicht weiss, warum diese Deals gelaufen sind. Ich ärgere mich auch entsprechend. Hätte im Zusammenhang mit der Dividenden-Ankündigung schon noch mit einem ordentlichen Schub gerechnet.

Genau deshalb ist ja der Zeitpunkt so perfekt für den Bieter gewählt.

Ich hatte auch ab Februar mit üblichen Dividendenrallye gerechnet. Das wusste natürlich auch der Bieter, und hat die Kurse der letzten Monate zu diesem Minimalangebot genutzt, bevor der 3 Monatsschnitt höher liegt.

der Skandal an der Sache ist eher, dass der eigene Vorstand dem offenbar zustimmt. da läuft doch wieder irgendwas hinter den Kulissen. Ich kann nur hoffen, da schalten sich Aktionärsschützer ein.

[katjuscha-research]

absoluter Skandal

wenn man davon ausgeht, dass sie bis zum Dividendentermin die große Mehrheit der Aktien halten, bleibt also das Geld der DIV-Ausschüttung auch noch beim Bieter. Das heißt, man muss beim cashbestand nicht mal ein Abschlag vornehmen, sondern kann den Cashflow der nächsten 4-5 Quartale schon mal auf den Cashbestand draufrechnen. Letztlich zahlt der Bieter also gerade mal 6 € pro Aktie Übernahmepreis für das gesamte Restvermögen und zukünftige Cashflows.

Ein Vorstand, der dem zustimmt, wird irgendwie hinter dem Rücken etwas versprochen bekommen haben.

dagegen muss juristisch vorgegangen werden. Ein Aufschlag von 3-4 € pro Aktie wäre für den Bieter auch gar kein Problem. Das wäre dann bei 21 € ein halöbwegs vernünftiger Übernahmepreis.

Im nachhinein hat man fast das Gefühl, die ganze Schwäche, die angeblich nach 2016 kommen soll, war nur vorgeschoben, um den Kurs in den Monaten vor dem Angebot so tief zu halten, dass sich möglichst viele Aktionäre dazu entschliessen das Angebot anzunehmen.

[JoffreyBaratheon]

Ein ungeheuerlicher Vorgang. Anders kann ich das nicht bezeichnen.

1. Klarer Fall von Insiderhandel, denn rein zufällig ist die Aktie vor kurzem auf die 17,50 gestiegen. Ich werde Anzeige beim Bafin erstatten.
2. Varian Medical hat eine Market Cap. von 8,6 Mrd.$, für die ist der gebotene Preis von 30 Mio. Euro ein Fliegenschiss. Die könnten ebenso den doppelten Preis in eigenen Aktien bieten, ohne dass das irgendeine bilanzielle Relavanz für die hätte.
3. Die Großaktionäre haben das Angebot bereits angenommen? Angesichts der etwas unklaren künftigen Geschäftsentwicklung hätten sie sich längst verabschiedenen können. Wenn sie das nicht getan haben, halten sie die Aktie offenbar für weiter aussichtsreich. Warum also verkaufen sie jetzt zu diesem Witzpreis? Für mich klarer Verstoß gegen §53a AktG. Denen wird man sicher über die 17,50 hinausgehende Versprechungen gemacht haben.
4. Der Vorstand begrüßt das Angebot? Ich begrüße, wenn der Vorstand unter diesen Umständen sofort seinen Rücktritt erklärt, anstatt den Laden billig zu verscherbeln.

[stupidgame]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.599.585 von Schnarchnase am 17.12.14 21:15:50

Das ist jetzt nicht das erste Übernahmeangebot, das ich erlebe, wo Großeigentümer ihre Firma verschenken wollen.
Ich könnte mit 3 oder 4 anderen Beispielen aufwarten, wo ich auch bis heute nicht weiss, warum diese Deals gelaufen sind. Ich ärgere mich auch entsprechend. Hätte im Zusammenhang mit der Dividenden-Ankündigung schon noch mit einem ordentlichen Schub gerechnet.

[Schnarchnase]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.598.493 von hugohebel am 17.12.14 19:31:30

Das ist kein Angebot, dass ist eine Frechheit... Und dass der Vorstand das begrüßt lässt Ahnen, was die von Aktienkultur halten. Mevis mit Nettocash je Aktie von mehr als 8 Euro und einem 2014er Gewinn je Aktie von mehr als 2 Euro pro Aktie so zu verramschen.. Da bleibt mir echt die Spucke weg. Ich hatte echt andre Pläne mit der Aktie. Man ist das ärgerlich. Zu den Konditionen bekommen die Amis meine 3000 Stück jedenfalls nicht

[hugohebel]

Hier mal die US Version. Klingt fast so als hätten sie die eierlegende Wollmilchsau akquiriert

PALO ALTO, Calif., Dec. 17, 2014 /PRNewswire/ -- Varian Medical Systems (NYSE: VAR) today announced it intends to submit an offer to acquire MeVis Medical Solutions AG, a company based in Bremen, Germany that provides image processing software and services for cancer screening. VMS Deutschland Holdings GmbH, a Varian affiliate, will make a voluntary public tender offer to all MeVis shareholders to acquire their non-par value registered shares at a price of €17.50 per share, for an expected total payment of €30 million if all outstanding shares[1] are tendered.

MeVis develops innovative software for the analysis and processing of image data which is marketed to imaging equipment manufacturers for screening breast cancer as well as lung, liver, prostate, and colon cancer. The acquisition would also include the proprietary MeVisLab™ software platform, a research and development environment facilitating the efficient realization of tailored software solutions using a rapid prototyping approach. MeVis software for breast cancer screening has been sold to some 10,000 clinics around the world. Varian's Imaging Components business is a premier global provider of X-ray tubes, flat-panel detectors, and image processing software and workstations for digital imaging.

"Varian is excited to add cancer screening software to its portfolio of imaging components solutions for diagnostic imaging manufacturers," said Dow Wilson, CEO of Varian Medical Systems. "Early detection and treatment of tumors can have a significant impact on outcomes for cancer treatment and we are looking forward to the prospect of adding advanced software for early cancer detection to our product portfolio."

"We believe we can integrate MeVis technology to offer our customers smarter flat-panel detectors and imaging workstations for cancer screening," said Sunny Sanyal, president of Varian Imaging Components. "This would enable us to help equipment manufacturers get new life-saving diagnostic products to market faster."

Cancer screening is a growing global focus. Early detection has been shown to save lives in both breast and lung cancer. A U.S. National Lung Screening Trial showed a 20 percent reduction in mortality thanks to early CT screening.[2] It is estimated that in 2014, 224,000 cases of lung and bronchus cancer will be detected in the United States, with a five-year survival rate of only 17 percent.[3] Recently, the United States Centers for Medicare & Medicaid Services (CMS) issued a proposal to start reimbursing for CT scans for people with a high risk of developing lung cancer. It is estimated that some 8 million patients could become eligible for this screening.[4]

Following the acquisition, the MeVis team would continue to develop cancer screening and image processing applications at its current facility in Bremen, where it would operate as a center of excellence within Varian's Imaging Components business, which is headquartered in Salt Lake City, Utah. "This is a talented group of people who would make a valuable addition to the Varian team," Sanyal said.

Varian's offer reflects an approximately 16 percent premium over MeVis' average share price over the past six months. The offer will be contingent on a minimum acceptance rate of 75 percent of the MeVis shares outstanding.[1] A number of major shareholders have committed to accepting the offer, representing over 70 percent of the MeVis shares outstanding.[1]

Varian plans to file its tender document according to German law in mid-January 2015, and formally launch the tender offer after approval of the tender document by the German Financial Supervisory Authority. The acquisition is expected to be completed in April, 2015.