Hammer Zahlen bei 2G Bio-Energietechnik AG (Seite 350)

[al_sting]

a: Sehe ich die Laufzeitverlängerung noch nicht (Bundesrat)
b: Erwarte ich darauf keine nennenswerten Auswirkungen.

[joy-stick]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.105.265 von GAROL am 06.09.10 13:05:40

Sollte keine unmittlebaren Auswirkungen haben. Erstens liegt das Resultat in der Bandbreite der erwarteten Ergebnisse (falls ein Effekt erwartet worden war, ist dieser bereits eingepreist gewesen) und zweitens sind die "2G-Anschieber" EEG und KWKG nicht betroffen.

joy-stick

[GAROL]

Hallo@all,
bitte Meinungen über die AKW Laufzeitverlängerung und deren Auswirkungen auf die 2G AG
mitteilen.
Ich denke erstmal etwas negativ für BHKW Technik.

GAROL

[GAROL]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.104.917 von cicero3 am 06.09.10 12:03:24

Ubs,
meint den Beitrag von joy-stick #177

GAROL

[GAROL]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.104.917 von cicero3 am 06.09.10 12:03:24

Hallo Cicero3,
war auf der HV.
Familienatmosphäre-habe mit einem Vorstandmitglied angebotene Speißen verköstigt
und über techniche Dinge gesprochen.
Der Beitrag von istanbulman 40.094.846 könnte auch vom Protokoll abgelesen sein.


Bin absoluter Börse-Amateur!

GAROL

[cicero3]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.103.925 von joy-stick am 06.09.10 09:24:41

Informativer Beitrag !

Vielen Dank für das Branchenwissen.

War jemand auf der HV?

[joy-stick]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.094.846 von istanbulman am 03.09.10 12:31:09

Den Auftragseingang darf man nicht auf's Jahr hochrechnen, und zwar aus folgenden Gründen:

Die Anlagen, die 2G fertigt, teilen sich in Biogas- und Erdgasanlagen. Beide unterliegen einer ausgeprägten Saisonalität. Um die volle Förderung zu genießen, müssen die Anlagen bis zum 31.12. in *Betrieb* gegangen sein. Deshalb müssen alle Betreiber ihre Anlage bis allerspätestens Ende Dezember am Netz haben. Zum Betrieb der Biogasanlagen braucht man Maissilage und diese erst im Herbst zur Verfügung steht, macht es für den Betreiber (Landwirt) keinen Sinn, die Anlage im Winter oder Frühling errichten zu lassen.

Bei den Erdgasanlagen hat man einen ähnlichen Effekt. In der Heizperiode wird an den Heizanlagen nichts verändert, da sie ja im Dauerbetrieb laufen. Erst wenn die Heizungen im Mai abgeschaltet sind, belebt sich das Geschäft. In den Sommerferien, wenn in vielen Haushalten Urlaubszeit ist, sind die Auftragseingänge noch gedämpft und mit Ferienende bricht dann die Auftragsflut herein. Daher stammt auch der Extremwert für den August. Bis zum Beginn der neuen Heizperiode müssen die neuen Anlagen mit KWK dann einsatzbereit sein. Also ballen sich auch hier, genau wie bei den Biogasanlagen, die Bestellungen im Sommer und die Fertigstellungen - mit entsprechender Umsatzbuchung - im vierten Quartal.

Das führt dann zu einer Umsatzverteilung wie wir sie auch letztes Jahr gesehen haben: 4M im Q1, 5,6M im Q2, 5,2M im Q3 und 36,3M im Q4. Im Jahr 2009 wurde die Saisonalität noch zusätzlich dadurch verstärkt, dass zwei neue Fertigungshallen im dritten Quartal erstmalig einsatzbereit waren und zusätzlich von Ein- auf Zweischichtbetrieb umgestellt wurde.

Dieses Jahr soll *eine* weitere Fertigungshalle in der ersten Novemberwoche bezogen werden. Eine zunächst erwogene Einführung von Dreischichtbetrieb wurde aus Kosten/Nutzen-Erwägungen verworfen.

Eine Extrapolierung der August-Auftragseingänge ist also völlig abwegig.

joy-stick

[istanbulman]

"Damit habe sich der Auftragseingang allein im Monat August um circa EUR 14 Mio"

wenn man das auf das Jahr hoch rechnen würde pro monat wären das alleine schon 168 mio Auftragseingang ..zu dem kann man gut erkennen das die dynamik der eingänge zunimmt in laufe des jahres und da die kapazitäten ausgeweitet wurden ,von 2 auf 3 schichten, wird man auch mehr abarbeiten können als letztes jahr ...ich kann es drehen und wenden wie ich will aber dieses jahr wird mit mindestens 100 mio Umsatz abgeschlossen

[Blofeld]

Wirklich rasant was 2G für ein Wachstum hinlegen - macht Spaß hier Aktionär zu sein. Wenn ich dran denke dass der ganze Laden momentan mit 60 Mio. bewertet wird - hui, da wird es aber noch mal kräftig nach oben gehen.

[Tycoon1]

01.09.2010 15:15:51

2G Bio-Energietechnik dynamisches Wachstum und hoher Auftragsbestand

Hamburg (aktiencheck.de AG) - Finn Henning Breiter, Analyst von SES Research, stuft die 2G Bio-Energietechnik-Aktie (ISIN DE000A0HL8N9/ WKN A0HL8N) von "halten" auf "kaufen" herauf.

2G Bio-Energietechnik, ein führender Hersteller von Kraft-Wärme-Kopplungs-Anlagen, habe vorläufige Zahlen für das erste Halbjahr 2010 veröffentlicht. Umsatz und Ergebnis hätten deutlich über den Erwartungen gelegen.

Noch wichtiger als die Zahlen des saisonal typischerweise schwächeren ersten Halbjahrs sei die Entwicklung der Auftragseingänge. 2G habe mit den vorläufigen Zahlen einen Rekordauftragseingang von circa EUR 90 Mio. im bisherigen Verlauf des Jahres 2010 gemeldet. Damit habe sich der Auftragseingang allein im Monat August um circa EUR 14 Mio. erhöht. Wesentliche Neuaufträge seien aus dem europäischen Ausland sowie den USA zu verzeichnen gewesen, sodass das Wachstum auch vom Auslandsgeschäft getragen werde.

Da die Auftragseingänge üblicherweise zu großen Teilen innerhalb eines Kalenderjahres abgewickelt würden, erscheine die bisherige Umsatzerwartung für 2010 zu defensiv und werde um 10% angehoben. In 2009 habe der Auftragseingang Ende August bei EUR 45 Mio. gelegen, was 2G in einen Jahresumsatz von EUR 51 Mio. habe konvertieren können.

Die Profitabilität dürfte im Zuge des dynamischen Umsatzwachstums bedingt durch Skaleneffekte in Einkauf und bei Personalkosten (Produktivitätsgewinne) deutlich von 7,7% auf 9,1% (EBIT-Marge) zulegen. Zudem sollte fortschreitende vertikale Integration (Motorenbau) zukünftig weitere Margensteigerungen ermöglichen. Die Ergebniserwartungen würden vor diesem Hintergrund überproportional angehoben.

Der bereits in 2009 überzeugende ROCE von 24,4% sollte in 2010 bedingt durch den signifikanten Anstieg des Ergebnisses bei nur moderat steigender Kapitalbindung noch einmal deutlich auf über 30% zulegen.

Das aus einem DCF-Modell abgeleitete Kursziel werde basierend auf den höheren Ergebniserwartungen auf EUR 15,50 angehoben. Der adjustierte Free Cash Flow Yield 2010 indiziere mit 14,8% weiteres Upside, was die defensiven Annahmen des DCFModells widerspiegele.

Das Rating der Analysten von SES Research wird von "halten" auf "kaufen" geändert. Das Kursziel werde von EUR 13,50 auf EUR 15,50 angehoben. (Analyse vom 01.09.2010) (01.09.2010/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.