SANDSTORM GOLD -- ehemals --Sandstorm Resources (Seite 100)

[elsolivars]

sandstorm kommt mehr und mehr in´s gespräch. schön zu sehen mit welchen zahlen dort gearbeitet wird, insbesondere dem zielkurs
(rund 2 dollar); vom heutigen kurs ausgehend schon interessant;




http://comingcurrencycrisis.blogspot.com/2010/11/game-change…


Nov 9, 2010
A Game Changer - Sandstorm Resources
Aside From Silver Wheaton ( my favorite royalty company), I have talked about Sandstorm Resources in recent posts. They are a small cap (approx 175m) gold streaming company, with excellent management in Nolan Watson (former CFO of Silver Wheaton). It was trading at a substantial discount to their net asset value (approximately 30%) before the big news of the day. They acquired a 12% interest in the Black Fox Mine, Run by Brigus Gold for 58m in cash for the right to purchase gold at $500 ounce for the life of the mine. Inclusive in the deal was the right to acquire an additional 10% interest in the expansion zone of Black Fox, which has extremely high potential to add 40k+ ounces within the next few years.. This also gives Sandstorm great upside exploration potential as more drilling is undertaken at no additional cost.

This acquisition was a transformational purchase, adding their potentially biggest royalty stream as well as helping diversify their source of revenue among their four previous streams. This is the time for shareholders to be getting it as this business model has shown to ideal relative to actual mining as if diverts a large portion of the risk inherent to the industry, Sandstorm now traded at appropriately 40-45% of their net asset value.

Valuation:
NAV Multiple 1.2 - $1.95
DCF - $1.72
OCF Multiple - $1.65
Blended Value - $1.77/share
Current Price - .76/share
Posted by Christopher Marchese- [e-mail]



hört sich alles recht zuversichtlich an !!

elsolivars

[Isengrad]

Ich habe mal zusammengefaßt, was ich gefunden habe.
Das MK habe ich von comdirect übernommen - wenn da jemand mehr weiß, gerne.
Die haben im ersten Jahr vier Kunden gewonnen, hoffen wir, daß auch 2011 zumindest vier hinzukommen.

Sandstorm, mal über den dicken Daumen gerechnet für 2011

MK unter 200Mio.

Silvercrest liefert 24.000 Unzen Gold, die schon bezahlt sind
und 7.000 Unzen Gold zu rund 350USD/Unze, cash-flow rund 40 Mio

Luna Gold liefert 17% der Produktion zu 400USD/Unze, 60.000 Unzen sollen wohl produziert werden, rund 10.000 gehen an Sandstorm,
cash-flow rund 10 Mio


Rambler Metals liefert 25% der ersten 175.000 Unzen kostenlos, danach 12%. Unsicher, ob schon 2011 produziert wird.

Brigus Gold liefert 12% der Produktion zu 500USD.
Da werden wohl 110.000Unzen in 2011 erwartet, macht allemal 10 Mio.
cash-flow.
Isi

[eric949]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.759.106 von jerobeam am 23.12.10 22:19:19

Danke für die Infos, bei dem Seekingalpha-Artikel kommt Sandstorm
ja ganz gut weg.

Ich hab mich vorhin ein paar Minuten vor Börsenschluss in Canada
mal eingedeckt, denn:

- Das Geschäftsmodell überzeugt mich.
- Management ist top.
- Die Schuldenproblematik wird uns meines Erachtens noch einige Zeit
erhalten bleiben und weiterhin für Unsicherheit sorgen. Bin deshalb
der Meinung, dass Gold weiterhin gut laufen sollte.
- Ich mag Werte, die bislang noch nicht von der breiten Masse entdeckt
wurden. Im Vergleich zu anderen Werten aus dem Sektor ist Sandstorm
bisher sehr bescheiden gelaufen - das könnte unsere Chance sein.

Schöne Feiertage

Eric

[jerobeam]

der Wert ist ziemlich unbekannt.
Du hast recht, unter den royalty-gesellschaften ist es eine der günstigsten.
Siehe den ziemlich guten Überblick unter
http://seekingalpha.com/article/241731-pm-royalties-report-b…
http://seekingalpha.com/article/241736-pm-royalties-report-b…
http://seekingalpha.com/article/241727-pm-royalties-report-b…

Kursziel habe ich keines, dafür ist das Unternehmen noch zu jung.
Buy & hold für mich, und mal sehen wie sich das Unternehmen im nächsten Jahr entwickelt.

[eric949]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.758.905 von jerobeam am 23.12.10 21:29:21

Wo ist Dein Kursziel und was meinst Du woran es bisher gelegen hat,
dass der Kurs nicht in die Gänge kommt ?
Fehlende Coverage von Analysten, bisher weitestgehend unbeachteter Wert ?

Im Vergleich zu Firmen wie Gold Wheaton scheint mir Sandstorm doch
noch ein Schnäppchen zu sein.
Die Firma ist ja auch noch jung, aber mir gefällt das aggressive
Vorgehen was Akquisitionen betrifft, ausserdem ist das Management top
mit den ganzen Ex-Silver Wheaton-Managern.

[jerobeam]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.758.640 von eric949 am 23.12.10 20:37:24

Der Sandstorm-website würde ich nicht trauen. Die wird kaum aktualisiert, mitunter auch wegen Sarbanes-Oxley und ähnlichem. Für aktuelle Meldungen wird man im SEDAR fündig.
Die kontinuiertliche Verwässerung war/ist nun einmal nötig, schliesslich ist das Unternehmen in der Aufbauphase. Wenn ab nächstem Jahr auch operativ Geld hereinkommt, kann man sich dann peu à peu auch intern finanzieren.

[eric949]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.758.616 von eric949 am 23.12.10 20:31:37

P.S.:

Wieviele Aktien gibt es aktuell eigentlich ?

496 Millionen (wie von elsolivars im Beitrag Nr.37 aufgeführt)
oder 318 Millionen (laut Sandstorm-Website) ?

[eric949]

Hallo und GRUSS IN DIE RUNDE,

bin heute auf Sandstorm aufmerksam geworden, da ich mich noch stärker
im Bereich Edelmetalle positionieren möchte.

Habe mich nun erstmal über die Firma informiert und die Website
besucht.

Das Geschäftsmodell erscheint mir sehr interessant, auch das Management
ist mit den ganzen ehemaligen Silver Wheaton-Leuten wohl gut besetzt.

Was ich mich allerdings frage:
Warum kommt der Aktienkurs nicht auf Touren ?

Wenn man sich die Kursverläufe der ganzen Goldminen-Werte in den letzten
Monaten anschaut, so kennen die fast alle nur eine Richtung - und zwar
nach oben.

Viele haben sich im letzten Jahr verfielfacht - nur bei Sandstorm ging
bisher eigentlich kaum etwas.

Ich habe mir gerade mal die Berechnung von elsolivars im Beitrag Nr.37 vom
18.10.10 angesehen. Ich habe die Zahlen jetzt zwar noch nicht überprüft,
aber wenn sie stimmen sollten, dann dürfte es doch eigentlich gar nicht
so schlecht aussehen:

US $ 19.4 Millionen Einnahmen - und zudem dürften sich diese dann ja jedes
Jahr wiederholen, Steigerungsraten in der Produktion und im Goldpreis wären
ja auch noch möglich und sind da noch gar nicht eingerechnet.

Allerdings weiss ich jetzt noch nicht, welche Ausgaben Sandstorm pro Jahr
hat. Diese müssten ja dagegen gerechnet werden.
Mit welchem Ergebnis pro Aktie wäre also konservativ gerechnet für 2011
zu rechnen ?

Wie gesagt, das Geschäftsmodell ist doch eigentlich top.
Man kauft Exploreren/Junior Produzenten, die dringend Cash brauchen, einen
prozentualen Anteil an deren life-time Förderung in Bezug auf eine jeweilige
Mine ab und das zu aus meiner Sicht sehr günstigen Konditionen.

Problematisch finde ich allerdings die permanente Verwässerung.
Beim Überfliegen des Threads ist mir schon aufgefallen, dass die Firma da
nicht gerade zimperlich ist.
Erstens gehört es scheinbar zum Geschäftsmodell, dass bei jedem neuen Deal
mit einer Mine nicht nur in Cash, sondern auch mit Millionen von Aktien
bezahlt wird.
Und zweitens werden daneben auch noch außer der Reihe auch öfter mal neue
Aktien/Warrants rausgehauen.
Das ist für das eps natürlich nicht gerade förderlich.

Wäre super, wenn hier vielleicht ein paar Leute, die schon länger investiert
sind, einige Antworten zu meinen Fragen/Gedanken posten könnten.
Das würde wirklich weiterhelfen.

Ich frage mich auch, warum Sandstorm Energy & Base Metals im Vergleich zu
Sandstorm Resources kursmässig deutlich besser performed.
Heute wird beo w:o ein Plus von 150% angezeigt... kann aber auch sein, dass
bei w:o irgendwie die Kursanzeige spinnt...

Besten Dank im voraus & Gruß
Eric

[Isengrad]

Die haben von Silvercrest 55.000 Unzen Gold zu bekommen, siehe den Thread dort. Hauptsächlich nächstes Jahr, ansonsten bis 2013.

Sind schon bezahlt, mit etwa 950USD/Unze.

Überdies haben die sich mit einer Einmalzahlung von 12 Mio USD
20% der laufenden Produktion gesichert.
Sollen die nächsten Jahre 35.000Unzen sein, mit dem Ziel, es auf 100.000 zu steigern - zu Kosten von etwa 350USD/Unze.

Als Aktionär von Silvercrest hat es mich geärgert.
Nach ein wenig Nachdenken bin ich dann hier rein.
Isi

[jerobeam]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.697.156 von elsolivars am 12.12.10 20:12:40

wie es der Joker in "the dark knight" so schön sagte: "Now, our operation is small, but there's a lot of potential for aggressive expansion."

Übrigens: Sandstorm Metals & Energy war auch nicht faul. Haben sich einige Kohlestreams gesichert.