Joyou - die Chinesen kommen - wer kommt mit ???

DGAP-News: Joyou AG (deutsch)
22.03.10 09:30, Quelle: dpa-AFX Compact
Joyou AG: Joyou beabsichtigt am 30. März an die Börse zu gehen

Joyou AG / Börsengang

22.03.2010 09:30

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- Voraussichtliche Zeichnungsfrist von 23. März 2010 bis zum 26. März 2010 - Mit Marktanteil von 8,1% in 2008 einer der führenden Markenhersteller von Armaturen in China - Strategische Partnerschaft mit Grohe - Starkes Umsatzwachstum und konstante Nettoergebnismarge von mehr als 12,9%

Frankfurt, 22. März 2010. Die Joyou AG, ein in China führender Spezialhersteller von Armaturen und anderen Sanitärprodukten, beabsichtigt am 30. März 2010 an die Börse zu gehen. Joyou strebt eine Notierung im Regulierten Markt (Prime Standard) der Frankfurter Wertpapierbörse an.

Das Angebot besteht aus einem öffentlichen Angebot in der Bundesrepublik Deutschland und Luxemburg sowie Privatplatzierungen an institutionelle Investoren außerhalb der Bundesrepublik Deutschland, Luxemburg und den Vereinigten Staaten. Gegenstand des Angebots sind bis zu 8.050.000 auf den Inhaber lautende Stammaktien ohne Nennbetrag der Joyou AG mit einem anteiligen Betrag am Grundkapital von jeweils 1,00 Euro und mit voller Gewinnanteilberechtigung für das gesamte Geschäftsjahr 2010. Von diesem Betrag stammen bis zu 7.000.000 auf den Inhaber lautende Stammaktien ohne Nennbetrag (Inhaberstückaktien) aus einer Kapitalerhöhung gegen Bareinlagen. Das Unternehmen beabsichtigt, aus der Kapitalerhöhung über 100 Millionen Euro aufzunehmen. Bis zu 1.050.000 auf den Inhaber lautende Stammaktien ohne Nennbetrag stammen aus dem Eigentum der Greenshoe Aktionäre im Hinblick auf eine eventuelle Mehrzuteilung (Greenshoe).

Die Frist, innerhalb welcher Anleger Kaufangebote abgeben können, beginnt voraussichtlich am 23. März 2010 und endet am 26. März 2010. Am letzten Tag der Angebotsfrist können Kaufangebote von Privatinvestoren bis 12.00 Uhr mittags und von sonstigen Investoren bis 18.00 Uhr (MEZ) abgegeben werden.

Macquarie Capital (Europe) Limited und China International Capital Corporation Hong Kong Securities Limited (CICC) fungieren als globale Koordinatoren (Konsortialführer) und Joint Bookrunner. Co-Lead Managers sind WestLB AG und DZ BANK AG.

Erlöse werden weiteres Wachstum finanzieren

Die Joyou AG plant, den ihr zufließenden Nettoemissionserlös aus dem Verkauf der neuen Aktien zur Finanzierung der weiteren Expansion des Unternehmens zu verwenden. Insbesondere beabsichtigt Joyou, einen Produzenten von Keramik-Sanitärprodukten zu akquirieren, neue Produktionsanlagen für bestimmte Sanitärprodukte zu bauen, die Produktionsanlagen für Wasserhähne zu erweitern und Galvanisierungsanlagen für Duschköpfe zu errichten. Das Unternehmen plant außerdem, etwa 1.000 zusätzliche Einzelhandelsgeschäfte in China aufzubauen, eine Marketing-Kampagne mit seiner Markenbotschafterin in China, der bekannten chinesischen Sportlerin Guo JingJing, durchzuführen und andere Unternehmenszwecke, wie die Stärkung der Finanz-, Risikomanagement- und IT-Systeme, zu finanzieren.

Einer der führenden Markenhersteller von Armaturen in China

Joyou ist in China gemessen am Umsatz einer der führenden Markenhersteller von Armaturen für Bad und Küche sowie sonstigen Wasserhähnen und hatte im Jahr 2008 einen Marktanteil von 8,1% (Quelle: BSRIA, China Bathroom 2009). Das Unternehmen ist seit über 20 Jahren am Markt tätig. Joyou hat in China ein weitreichendes Vertriebsnetz aufgebaut, welches am 31. Dezember 2009 2.527 Einzelhandelsgeschäfte umfasste. Die Größe der Produktionsstätten ermöglicht es Joyou, Skaleneffekte zu nutzen und Rohmaterial, Fertigprodukte und Produktionsgeräte kostengünstiger einzukaufen, da Joyou die Güter in größeren Mengen beziehen kann. Joyou beabsichtigt, die Zahl der Einzelhandelsgeschäfte in den nächsten drei bis vier Jahren zu verdoppeln, wobei ein besonderer Fokus auf 'Flagship Stores' und 'Exclusive Stores' gelegt werden soll. Es wird erwartet, dass der aktuelle Trend zur Verstädterung, der zunehmende Wohlstand und der steigende Konsum wie auch das Wachstum der chinesischen Mittelschicht positive Auswirkungen auf den chinesischen Markt für Sanitärprodukte sowie das Geschäft von Joyou haben werden.

Strategische Partnerschaft mit Grohe

Im Oktober 2009 hat Joyou eine Vertriebsvereinbarung mit Grohe abgeschlossen, unter der Joyou über eigenständige regionale Zwischenhändler Grohe Produkte in China vertreiben wird. Zu diesem Zweck beabsichtigt Joyou ungefähr 500 Verkaufstellen im Jahr 2010 zu eröffnen. Joyou wählt derzeit entsprechende regionale Zwischenhändler hierfür aus und beabsichtigt die Eröffnung der ersten Verkaufsstelle in Xian Ende März 2010. Joyou beabsichtigt außerdem, seine bisher bestehenden Vertriebswege in beschränktem Umfang zu nutzen, um Produkte der Grohe und der Joyou Marke gemeinsam in einigen größeren Verkaufsstellen zu vermarkten.

Internationale Expansion

Derzeit erwirtschaftet Joyou rund 80% des Umsatzes im stark wachsenden chinesischen Markt für Sanitärprodukte, auch in Zukunft wird hier der Schwerpunkt der Geschäftstätigkeit liegen. Joyou erwägt mittelfristig, zusammen mit einem starken Partner oder mit dem eigenen Vertrieb, ausgewählte ausländische Märkte zu erschließen, um Produkte unter der eigenen Marke 'Joyou' zu verkaufen. Joyou erwartet, dass für derartige hochwertige Produkte in diesen Märkten Vertriebsmöglichkeiten zu konkurrenzfähigen Preisen bestehen.

Starkes Umsatz- und Ergebniswachstum

Joyous Gesamtumsatz stieg von EUR 44,9 Millionen in 2007 auf EUR 135,0 Millionen in 2008 und auf EUR 172,3 Millionen im Jahr 2009, was einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 96% während dieses Zeitraums entspricht. Das operative Ergebnis (EBIT) von Joyou stieg um durchschnittlich 97% pro Jahr: von EUR 10,0 Millionen in 2007 auf EUR 25,0 Millionen in 2008 und auf EUR 39,0 Millionen in 2009. Entsprechend wuchs der Nettogewinn des Unternehmens im Durchschnitt jährlich um 69%: von EUR 7,8 Millionen in 2007 auf EUR 16,1 Millionen in 2008 und auf EUR 22,3 Millionen in 2009. In 2009 beschäftigte Joyou durchschnittlich 2.529 Mitarbeiter.

Über Joyou

Joyou (ISIN DE000A0WMLD8, WKN A0WMLD, Ticker Symbol JY8) entwirft, produziert und verkauft Armaturen und andere Sanitärprodukte unter der eigenen Marke 'Joyou' in China und betätigt sich in den USA, in Europa und einigen Schwellenländern als Hersteller für internationale Sanitärunternehmen, Großhändler und Handelsgesellschaften. Joyou ist gemessen am Umsatz einer der führenden Markenhersteller von Armaturen für Bad und Küche sowie sonstigen Wasserhähnen in China (Quelle: BSRIA). Joyou hat in China ein weitreichendes Vertriebsnetz aufgebaut, welches am 31. Dezember 2009 2.527 Einzelhandelsgeschäfte umfasste. Joyou hat seinen operativen Sitz in Nan'an, Quanzhou in der Provinz Fujian in China. Zu den fünf Hauptproduktgruppen, die unter der Marke 'Joyou' verkauft werden, zählen: Badezimmer-Armaturen, Küchenprodukte, Duschbedarf, sonstiger Badezimmerbedarf sowie andere Armaturen und Sanitärbedarf. In 2009 erzielte Joyou einen konsolidierten Umsatz in Höhe von EUR 172,3 Millionen, einen operativen Gewinn (EBIT) von EUR 39,0 Millionen und einen Nettogewinn von EUR 22,3 Millionen. Das Unternehmen beschäftigte 2009 im Schnitt 2.529 Mitarbeiter.

Disclaimer

Diese Veröffentlichung stellt weder ein Angebot zum Verkauf noch eine Aufforderung zum Kauf von Wertpapieren der Joyou AG dar. Das Angebot erfolgt ausschließlich durch und auf der Basis des veröffentlichten Wertpapierprospektes (einschließlich etwaiger Nachträge dazu). Eine Anlageentscheidung hinsichtlich der öffentlich angebotenen Wertpapiere der Joyou AG sollte nur auf der Grundlage des Wertpapierprospektes erfolgen. Der Wertpapierprospekt ist bei der Gesellschaft (Fax-Nr. +49-(0) 40 60 91 86 60), den Konsortialbanken (Fax-Nr. +49-(0) 69 7474 9797) oder auf der Internetseite der Gesellschaft (www.joyou.de) erhältlich.

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Sprache: Deutsch Unternehmen: Joyou AG Chilehaus A, Fischertwiete 2 20095 Hamburg Deutschland Telefon: Fax: E-Mail: ian.oades@joyou.net Internet: www.joyou.de ISIN: DE000A0WMLD8 WKN: A0WMLD Börsen: Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard)

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