SimCorp A/S - 500 Beiträge pro Seite

[cash_is_king]

Gerade fiel mir auf, dass hier die Aktie der Firma SimCorp (DK0016026164) noch nirgendwo im Forum besprochen wird.

SimCorp ist eine dänische Firma, die Software für die Investment Management-Industrie produziert, vertreibt und supportet. Zu den Kunden gehören vor allem Banken, Sparkassen, Versicherungen, Kapitalanlagegesellschaften, Pensionsfonds u.a. Der Hauptsitz ist in Kopenhagen, produziert wird aber u.a. in Osteuropa und in Deutschland. Zu den wichtigsten Niederlassungen für die Kundenbetreuung gehören neben Dänemark auch Deutschland und die Schweiz, es gibt aber auch Niederlassungen in Frankreich, Luxemburg, Norwegen und Österreich. Wachstum versprechen vor allem die Niederlassungen in den USA, Singapur und Australien.

Die Markstellung ist beachtlich. Mehr als 150 Unternehmen setzen das Produkt SimCorp Dimension ein. Dies sind z.B. die DWS, MEAG, Allianz, Deka Alte Leipziger, Nürnberger Versicherung, Schroders, Pioneer, ING, Nordea, State Street uvm. Also fast das who-is-who der Branche in Mitel- und Nordeuropa.

Interessant am Geschäftsmodell ist u.a., dass signifikante Einnahmen aus dem Lizenzgeschäft kommen. Das sind relativ stabile Erträge, da die Kunden hier hohe Fixkostenblöcke haben: man schafft ja schließlich eine Software nicht ab, weil die Geschäfte mal schlechter laufen, der Betrieb muss ja aufrecht erhalten werden und eine Migration wäre teurer als ein Weiterbetrieb. Im Zuge der Bankenkrise wurde die Aktie mächtig nach unten geprügelt, was aber ungerechtfertig war, da die Geschäfte weiterhin gut liefen und laufen.

Interessant sind auch die Wachstumsperspektiven außerhalb Europas. Jeder zusätzliche Kunde hilft die Profitabilität zu steigern, da ja eine Software ja nur einmal entwickelt werden muss, aber vielfach verkauft werden kann. Die laufende Weiterentwicklung wird über die Lizenzkosten abgedeckt, neue Module werden separat verkauft, die Implementierung muss ebenfalls separat bezahlt werden.

Zu den Risiken: Das Unternehmen steht im Wettbewerb mit Firmen wie SS&C Technologies, DST Systems Inc., Linedata Services, Charles River Development (CRD), Fidessa LatentZero (LZ), und SunGard. In Europa ist Simcorp aber praktisch Marktführer. Problematisch könnte es werden, wenn ein preisgünstigerer Wettbewerber vergleichbare Produkte und Leistungen anbieten würde. Das ist aufgrund der Komplexität der Software, der geringen Wechselbereitschaft der Kunden und der hohen Markteintrittsbarrieren aber eher unwahrscheinlich. Ein Risiko besteht natürlich auch in der allgemeinen wirtschaftlichen Entwicklung, aber das gilt letztlich für fast jede Aktie.

Zu den Fundamentaldaten lt. Onvista:
KGV 2010: 16,48, 2011: 13,14
Dividendenrendite 2010: 4,1%, 2011: 5,13

Das 2011er KGV ist nicht wirklich billig, aber auch nicht übermäßig teuer. Sehr günstig zu haben war die Aktie während der Finanzkrise. Zu dieser Zeit habe ich mich eingedeckt. Eine solche Chance (Preise unter 70,- EUR) wird aber wohl nicht so schnell wiederkommen. Nach einem Zwischenhoch bei gut 140,- EUR hat sich die Aktie jetzt wieder bei ca. 110,- EUR eingependelt. In diesem Bereich halte ich den Titel noch für kaufenswert, über 125,- EUR wäre ich vorsichtig. Interessant wird’s bei Rücksetzern auf unter 100,- EUR.

Zum Handel: in Deutschland wird in Berlin gehandelt. Da der Markt relativ eng ist, immer mit Limit handeln. Wer woanders als in Berlin handeln will, sollte das ggfs. vorher mit der Bank klären. Wenn die Aktie telefonisch im Ausland geordert werden muss und die Ausführung womöglich in mehreren Tranchen erfolgt, kann es sonst sehr teuer werden.

Firmenhomepage:
http://www.simcorp.com

Meinungen?

[selbstaendiger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.225.115 von cash_is_king am 28.09.10 16:44:46

Der Titel geht seit Mai 2010 praktisch kontinuierlich in die Knie, von ca. 140 auf gute 100 bis 110, also zu einer Zeit, zu der der Nach-Finanzkrisen-Aufschwung allenortens zugeschlagen hat. Wobei der zuletzt zu beobachtende Anstieg von gut 100 auf 110 den Trend noch nicht zu brechen scheint.

Die Umsatzstatistik für Berlin weist für die ganzen letzten 12 Monate insgesamt 6 - in Worten sechs - Tage mit Umsatz auf, davon 4 im unteren zweistelligen Bereich. Da noch von Handel zu reden ist etwas euphorisch, tät ich meinen.

Hmm, und wozu dann auf solch einen unsicheren Kandidaten setzen, gibt es doch genügend andere liquide Werte mit stabilem Aufwärtstrend?

[cash_is_king]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.225.698 von selbstaendiger am 28.09.10 17:37:50

Gewinn je Aktie:
2007 2008 2009 2010 2011
8,22 6,76 5,94 6,81 8,55

Die Zeit 2008 bis 2010 war also vergleichsweise schlecht. Ab dem kommenden Jahr soll wieder an die alten Ertragswerte angeknüpft werden, was ich für realistisch halte. Sympathisch finde ich auch die soliden Dividendenzahlungen:

01.04.2008 37,50 DKK
06.04.2009 30,00 DKK
26.03.2010 30,00 DKK

Das niedrige Handelsvolumen ist allerdings ein guter Punkt, danke für den Hinweis. Ich habe mir das längere Zeit nicht angesehen. Als ich 2008 gehandelt habe, war der Markt sehr liquide. Möglicherweise hatte ich Glück und jemand hat sich von einer größeren Position getrennt (deshalb auch der massive Kursrutsch damals).

[cash_is_king]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.225.842 von cash_is_king am 28.09.10 17:50:58

SimCorp A/S - Press release
Canada Pension Plan Investment Board Goes Live with SimCorp to Support Growth
Leading $129.7 billion Canadian pension plan using SimCorp Dimension to
leverage new investment opportunities.
- - -

The Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB), a Toronto-based professional
investment management organisation with $129.7 billion in assets under
management, has gone live with SimCorp Dimension to support the growth of
CPPIB's investment programmes. CPPIB is using SimCorp's flagship product to
improve scalability, control and automation in its investment opera-tions and
performance measurement.

CPPIB previously outsourced investment operations and performance activities to
a third party organisation. CPPIB wanted to internalise its portfolio
recordkeeping, accounting and performance measurement functions. They selected
SimCorp Dimension because it is robust enough to support the breadth of CPPIB's
complex operational processes, while also providing the scalability needed to
meet the needs of its existing, new and growing investment programmes. CPPIB
recognised that SimCorp had the foundation to introduce an integrated platform
for end-to-end investment management, minimising integration complexity and
simplifying operational workflow.

“What stood out to us immediately was the level of integration between
investment operations and performance processes that SimCorp Dimension
provides,” comments Benita Warmbold, Senior Vice President and Chief Operating
Officer at CPPIB. “SimCorp is helping us to scale our invest-ment and
operational processes to support the growing fund, and tailor our processes to
achieve the stability needed to support our long-term investment horizon.”

CPPIB is utilising SimCorp Dimension to support the firm's investment
operations in the areas of portfolio accounting, treasury and performance
measurement. SimCorp supported CPPIB throughout the implementation process to
ensure minimal disruption to the company's day-to-day operations.

David Kubersky, Managing Director of SimCorp North America, notes, “We're
pleased to be sup-porting CPPIB. As we strengthen our presence in Canada, we
are very pleased to partner with an organisation with the calibre of CPPIB, one
of Canada's largest institutional investors. The invest-ment management
industry is committing to growth and firms like CPPIB are a true reflection of
that commitment in their pursuit for the best enterprise software solutions to
support growth and value creation.”

- - -

Enquiries regarding this announcement should be addressed to:
Susan Peter, SimCorp North America (+ 1.917.546.4654)

- - -

SimCorp
SimCorp is a leading provider of highly specialised software and expertise for
the investment industry. Established in 1971, with more than 1,100 employees,
SimCorp is listed on the NASDAQ OMX Copenhagen A/S. SimCorp enables global
investment management organisations to mitigate risk, reduce cost and enable
growth through development and implementation of its integrated and
market-leading financial software solution SimCorp Dimension. SimCorp is
headquartered in Copenhagen with subsidiaries and branches in Amsterdam,
Brussels, Frankfurt, Helsinki, Hong Kong, Kiev, London, Los Angeles, Luxemburg,
Munich, New York, Oslo, Paris, Singapore, Stockholm, Sydney, Toronto, Vienna,
and Zurich. For more information, visit www.simcorp.com

CPPIB
The CPP Investment Board is a professional investment management organisation
that invests the funds not needed by the Canada Pension Plan to pay current
benefits on behalf of 17 million Canadian contributors and beneficiaries. In
order to build a diversified portfolio of CPP assets, the CPP Investment Board
invests in public equities, private equities, real estate, inflation-linked
bonds, infrastructure and fixed income instruments. Headquartered in Toronto,
with offices in London and Hong Kong, the CPP Investment Board is governed and
managed independently of the Canada Pension Plan and at arm's length from
governments. At June 30, 2010, the CPP Fund totaled $129.7 billion. For more
information about the CPP Investment Board, please visit www.cppib.ca

[cash_is_king]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.282.016 von cash_is_king am 07.10.10 15:05:37

und wieder ein neuer Kunde - und kein Kleiner:


HOOPP implements SimCorp Dimension to reduce operational risk and support investment strategy
Healthcare of Ontario Pension Plan (HOOPP) goes live with SimCorp Dimension.

The Healthcare of Ontario Pension Plan (HOOPP), the pension plan of choice for
Ontario's hospital and community-based healthcare sector, announced today that
it has deployed SimCorp Dimension to act as the single, integrated system of
choice to support the firm's investment strategy. With AUM of $31 billion,
HOOPP selected SimCorp Dimension because of the platform's ability to provide a
completely integrated, front-to-back office system with robust capabilities
including derivatives management and accounting.

For the past few years, HOOPP has been engaged in implementing a liability
driven investment approach involving non-traditional portfolio structures and
alternative investment strategies. It became apparent that HOOPP's existing
portfolio management and accounting system would not support the types of
activities that the organization wished to undertake. HOOPP needed a portfolio
management and accounting system which could handle all of the various
investment products and strategies that they needed to employ. In addition,
they needed a system that was flexible enough to add new products and
strategies in the future and would provide timely and adequate reporting and
accounting to support investment decision making. Following a rigorous
selection process, HOOPP chose SimCorp Dimension which achieved all of the
required functionality in a single system.

“We run a very sophisticated portfolio and it was a high priority for us to
find and deploy a single solution that could support our operation,” comments
John Crocker, President & Chief Executive Officer of HOOPP. “Choosing SimCorp
was a strategic decision to support our team which manages all our assets
in-house. Work-arounds were no longer acceptable because in our business,
errors can translate into hundreds of millions of dollars. SimCorp is able to
support our complex derivatives book, all our existing instruments as well as
the ones we intend to bring on in the future.”

SimCorp Dimension acts as HOOPP's primary means of processing every transaction
on the books and is the system of record. HOOPP processes all instruments
through the system, including bonds, equities and derivatives.

David Kubersky, Managing Director of SimCorp North America, says, “HOOPP‘s
vision serves as an inspiration to all of us. During a time when staff
reduction and the outsourcing of money management activities are popular
solutions for cost-containment, HOOPP made a clear stand that great people who
understand the business of managing assets are pivotal to the company's future
growth. We are proud to back the good people of HOOPP with a platform that they
can count on.”

[cash_is_king]

Pressemeldung vom 28.02.:

>> Today, SimCorp's Board of Directors reviewed and approved the Group's annual report for 2010. Highlights of the report are: Revenue was up 3% to EUR 185m (DKK 1.38bn) and posted EBIT of EUR 35.2m (DKK 262m). The EBIT margin was 19.0%. SimCorp enters 2011 with 19% more revenue secured contracts compared with entering 2010. At the company's Annual General Meeting SimCorp's Board of Directors will suggest that dividend of EUR 17.9m be paid to the company's shareholders, corresponding to DKK 30.00 per share of DKK 10. In addition, given there are no specific requirements for liquidity SimCorp expects to continue to buy back shares in 2011, with the intention to purchase for EUR 5m during the first six months.

The full annual report has been submitted to NASDAQ OMX Copenhagen A/S as an electronic document. The annual report is also available for download from SimCorp’s website www.simcorp.com, as are selected statements from Q4 2010.<<

Stabiles Geschäft, stetige Dividendenzahlung, sinnvolle Aktienrückkaufe statt unprofitabler Zukäufe. Das sieht doch alles ganz solide aus meine ich.

[cash_is_king]

So langsam kommt auch das Amerika-Geschäft in Fahrt. Pressemeldung von heute:

"SimCorp announces that it has signed a license agreement with a large US buy-side firm. SimCorp’s flagship product, SimCorp Dimension will be used by the client to manage investment accounting across all financial instruments."

[cash_is_king]

Für 2011 gibt es 30 DKK Dividende (gut vier EUR). Außerdem wird ein Aktienrückkaufprogramm über 15 Mio. in den nächsten sechs Monaten aufgelegt. Das sollte den Kurs auf jeden Fall stützen. Die Marktkapitalisierung beträgt aktuell 566,73 Mio. EUR.

[R-BgO]

bin heute durch einen Artikel im NWJ hierauf aufmerksam geworden; werde öfter mal reinschauen...

[cash_is_king]

Ich bin nach wie vor investiert und recht zufrieden. Zurzeit läuft wieder ein Aktienrückkaufprogramm, die Geschäfte laufen solide und die Dividende ist auch stabil. Was will man mehr in diesen Zeiten...

[R-BgO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.270.105 von cash_is_king am 11.06.12 11:34:23

meine Order in Berlin wird seit Stunden ignoriert...

[R-BgO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.270.105 von cash_is_king am 11.06.12 11:34:23

Weißt Du warum sie mit unterschiedlichen Aktienanzahlen rummachen?

Mal sind es 4,6 Mio. Aktien mit Nennwert 10 DKK und mal 46 Mio. mit Nennwert 1 DKK...

[cash_is_king]

Die Liquidität in Berlin ist leider ein großes Manko... ist mir auch schon passiert, das kein Trade zustande kam. Den größten Teil meiner Position habe ich direkt in Kopenhagen gekauft - das läuft dann über Telefon und hat mich 50,- EUR Gebühren gekostet. Wenn Du Pech hast, wird der Trade dann noch in zwei Tranchen ausgeführt und dann bist Du nen Hunderter nur für Gebühren los.

Man sollte hier also nur einsteigen, wenn man wirklich von dem Wert überzeugt ist (das bin ich allerdings). Ich hatte allerdings auch Glück: als ich 2008 eingestiegen bin, ist alles, was irgendwie mit Finanzen zu tun hatte, unter die Räder gekommen und da musste ich die Aktien, die andere fallen gelassen haben, einfach nur aufsammeln.

[cash_is_king]

Zitat von R-BgO: Weißt Du warum sie mit unterschiedlichen Aktienanzahlen rummachen?

Mal sind es 4,6 Mio. Aktien mit Nennwert 10 DKK und mal 46 Mio. mit Nennwert 1 DKK...

Also ich kenne nur die Aktien zu 10 DKK. Dazu heißt es auf der SimCorp-Webseite:
"At 31 December 2011, SimCorp’s share capital amounted to DKK 46,000,000. The shares are listed on NASDAQ OMX Copenhagen and are traded in units of nominal DKK 10. All shares confer the same rights on their holders."

Die Pressemeldung von heute besagt außerdem:
"Following above purchases, SimCorp holds 3,236,250 treasury shares corresponding to 7.04% of the share capital.Purchases for an amount of EUR 4,447,784.15 (approximately DKK 33 million) remains to be executed under the programme."

[R-BgO]

SimCorp A/S

09.08.2012 14:58
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Centralisation of position-keeping in SimCorp Dimension provides single
authoritative source of data to support firm's investment strategy for
expansion

SimCorp, a leading provider of investment management software and services for
the global financial services industry, today released an in-depth video
describing the benefits American Century Investments has realised since the
firm went live on SimCorp Dimension two years ago.

View video >>>

Headquartered in Kansas City, Missouri, American Century Investments replaced
its legacy accounting platform with SimCorp Dimension to support expansion of
the firm's institutional and international business. 'After two years in
production, the investment operations team has greatly benefited from the
operational efficiency SimCorp offers,' notes Merele May, Senior Vice
President, Investment Operations at American Century Investments. 'However, the
real winners are our portfolio managers who are confident they have a system in
the back office that will support any new client or product they bring to the
table.'

American Century Investments has realised numerous benefits from implementing
SimCorp Dimension, including:

-- Support of firm's investment strategy which has resulted in growth of
assets under management from $88 to $118 billion
-- Reduction in time to market for new securities
-- Ability to manage 286 portfolios with a lean team of five accountants and a
manager
-- Centralisation of position-keeping provides a single authoritative source
of data for accurate positions, cash projections, performance calculations
and reporting

'Firms like American Century Investments are true innovators in the use of
technology to fuel growth and inspire investor confidence,' comments David
Kubersky, Managing Director, SimCorp North America. 'This asset manager did not
wait for something to 'break' before deciding to examine the very
infrastructure that supports the firm's solvency. By creating a central
repository of critical financial data, American Century Investments is in the
enviable position to respond expediently to any change in the market.'

American Century Investments consolidates all position data in SimCorp
Dimension and uses the platform's integrated functionality for portfolio
accounting, performance measurement and client reporting.

To download full video, please visit:
http://www.simcorp.com/Clients/Client-stories/American-Centu…

[cash_is_king]

Yupp, sieht so aus, als käme das Amerika-Geschäft langsam in Fahrt. Ich bin auch immer wieder überrascht, dass noch Neukunden in Europa gewonnen werden.

[cash_is_king]

Pressemeldung:

>> US Government sponsored enterprise selects SimCorp Dimension
SimCorp announces that it has signed a license agreement with a US government-sponsored enterprise, which manages a retained portfolio of mortgage securities worth $672.8 billion.

The firm will use SimCorp’s investment management solution, SimCorp Dimension to manage its mortgage-backed security book of business. <<

Da hat SimCorp einen richtig dicken Fisch an der Angel. Der Beschreibung nach kann es sich eigentlich nur um Fannie Mae handeln.

[cash_is_king]

Quartalszahlen:

SimCorp grew revenue by 9% during the first nine months of the year supported by solid performance of the professional services and maintenance activities.The revenue in connection with license activities has grown more slowly than expected, as part of the six new license contracts signed in Q3 will only impact revenue in future years.

Revenue for the first nine months of 2012 amounted to EUR 141.6m, EUR 11.3m higher than in the same period of last year. Measured in local currencies revenue growth for the first nine months of 2012 amounted to 6%.

EBIT for the nine-month period was EUR 20.7m, down EUR 0.5m compared with the same period last year.

SimCorp maintains its expectations for 2012 of revenue growth measured in local currencies of more than 5% and an EBIT margin exceeding 22%. Revenue secured by contract for 2012 is 8% higher than at the same time last year.

Quelle: Company Announcement no. 46

[cash_is_king]

Hier läuft alles rund. SimCorp Pressemeldung:

>> Today SimCorp’s Board of Directors reviewed and approved the Group’s annual report for 2012. Highlights of the report are: Revenue was up 7% to EUR 209m (DKK 1.56bn) and the company posted an EBIT of EUR 46.9m (DKK 350m). The EBIT margin was 22.4%. SimCorp enters 2013 with EUR 150m revenue secured, an increase of EUR 16m compared with entering 2012 and has entered into three new SimCorp Dimension contracts during the first two months of 2013. SimCorp expects revenue growth to be in line with 2012 meaning 5% or more measured in local currencies, and an EBIT margin of 22% or more.
At the company’s Annual General Meeting SimCorp’s Board of Directors will suggest that dividend of EUR 20m be paid to the company’s shareholders, corresponding to DKK 35.00 per share of DKK 10. In addition, given there are no specific requirements for liquidity SimCorp expects to continue to buy back shares in 2013, with the intention to purchase for EUR 25m during the next six months.
The full annual report has been submitted to NASDAQ OMX Copenhagen A/S as an electronic document. The annual report is also available for download from SimCorp’s website www.simcorp.com, as are selected statements from Q4 2012. <<


Die Dividende wird also voraussichtlich von 30 DKK auf 35 DKK erhöht und gleichzeitig ist noch genug Geld für ein neues Aktienrückkauf-Programm übrig.

Kurs heute in Berlin: 183,20 EUR, auf Jahressicht ein plus von 54,64%.

*grins

[cash_is_king]

Die Daten für 2013 sind raus: SimCorp hat im letzten Jahr 14% mehr Profit generiert. Die Dividende wird auch gleich erhöht (von 3,50 DKK auf 4,00) und on top noch ein Aktienrückkaufprogramm aufgelegt. Scheint ja weiterhin gut zu laufen. :-)

[R-BgO]

hier mit WKN verknüpft Thread: Simcorp A/S