Paragon im Aufwind ??? (Seite 671)

[OWLer]

Dr. Kalliwoda Research GmbH stuft paragon AG auf kaufen
Autor: Aktiencheck Analysen
| 29.08.2012, 11:53 | 117 Aufrufe | 0 | druckversion

Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Der Analyst von Dr. KALLIWODA Research, Dr. Norbert Kalliwoda, rät weiterhin zum Kauf der Aktie von paragon (ISIN DE0005558696/ WKN 555869).

Im ersten Halbjahr 2012 habe paragon einen Umsatz von EUR 37,6 Mio. und damit 12,8% mehr als im Vorjahr erwirtschaftet. Das Unternehmen habe von einer weiterhin starken Entwicklung der Automärkte in den USA, China und Russland profitiert, wo insbesondere die deutschen Fahrzeughersteller ihren Marktanteil kontinuierlich steigern würden. Infolge von Investitionen bspw. in neues Personal, die der Sicherung der Wettbewerbsfähigkeit dienen sollten, sei das EBIT nur unterproportional um 1,4% auf EUR 5 Mio. gestiegen. In der Konsequenz habe sich die operative Marge von 14,6% im H1/11 auf 13,2% verringert. Das Nettoergebnis sei im Vergleich zum Vorjahr konstant bei EUR 3,6 Mio. geblieben.

Aufgrund von stichtagsbezogenen Sondereffekten bspw. erhöhten Entwicklungsabrechnungen an Kunden, habe sich der operative Cashflow von EUR 4,3 Mio. im H1/11 auf EUR 4,1 Mio. reduziert. Infolge von Investitionen bspw. in Produktionsanlagen, neue Entwicklungsprojekte sowie lT, habe sich der Cashflow aus Investitionstätigkeit von EUR -0,9 Mio. auf EUR -2,7 Mio. erhöht. Zusammen mit einem Cashflow aus Finanzierungstätigkeit von EUR -1,9 Mio. (H1/11: EUR -3 Mio.) habe dies zu einer Abnahme der Cash-Position im Vergleich zu Anfang Januar um 0,4 Mio. auf EUR 14,9 Mio. geführt. Ende Juni 2012 habe die EK-Quote der paragon bei 31,4% und das Net gearing bei 4,1% gelegen.

Ähnlich der Untemehmensguidance würden die Analysten für das GJ 2012 von einem Umsatzwachstum im oberen einstelligen Prozentbereich und einer im Vorjahresvergleich konstanten EBIT-Marge ausgehen. Ihrer Meinung nach werde die paragon in den nächsten Jahren von steigenden Auftragsvolumina in den neuen Segmenten E-Mobilität und Karosserie-Kinematik, der Expansion nach China sowie einem sich erholenden Fahrzeugmarkt in Westeuropa profitieren.

Nach den überzeugenden Halbjahreszahlen lassen die Analysten von Dr. KALLIWODA Research ihr 12-Monats-Kursziel von EUR 20,48 und die Kaufempfehlung für die paragon-Aktie unverändert. (Analyse vom 29.08.2012) (29.08.2012/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

[OWLer]

10,55 Euro sind im Orderbuch schon zu sehen, bald sind wir im 2 stelligen Bereich !!!!

[OWLer]

Wenn die 9,00 Euro gehalten werden, waren ja heute fast 28 tsd. im Bid drin, dann geht es eher weiter Richtung norden.

Bin gespannt, wie es weiter geht, hab das Gefühl das wir hier bald eher 2 stellig sind. Im Ask waren nicht die meisten Stücke, wenn dann geht es zügig nach oben, evtl. dann meist auch wieder schnell abwärts.

Deshalb die Augen auf lassen und schön aufpassen.

[sdaktien]

Gibt es eine Aussage darüber, wie hoch der Gewinn je Aktie in 2012 ausfallen soll?

Technisch sieht paragon gar nicht mehr so schlecht aus. Die 200er hat gehalten. Von da aus hat sich paragon auf eine kleine Klettertour gemacht und dabei die 38er und die 100er überwunden. Das Handelsvolumen könnte höher sein, ist aber auch nicht so dramatisch. Allerdings ist der Stochastik wieder leicht überkauft.
Wahrscheinlich wird es erstmal eine kleine Korrektur geben, die könnte paragon wieder in den Bereich der 100er bei 8,75€ führen. Ein "Luftholen" wäre aber sogar gut. Sollte die 100er halten, wäre das nächste technische Kursziel das 53W-Hoch bei 10,5€. Damit wäre die Aktie auch wieder zweistellig, wo OWLer ja hin fiebert

[OWLer]

Keiner schmeißt heute, alle warten ungeduldig das es aufwärts geht !!!

[OWLer]

tolles Orderbuch heute morgen, könnte noch was werden, heute in den 2 stelligen Bereich zu kommen !!!

Paragon "go on"

[OWLer]

mußte wohl kurz aufgerüttelt werden, jetzt gibt es keine mehr unter 9,16€,
tja wer zu spät kommt . . . !!!

[ThumsUp]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.537.587 von OWLer am 27.08.12 15:06:52

Warte bis 16.00 kommt, der Tag ist noch nicht vorbei...

[OWLer]

An die 9 traut sich wohl heute niemand ran!

[allavista]

Tipp des Tages "Aktionär online"

http://www.deraktionaer.de/xist4c/web/Abgefahrene-Sache_id_9…

Abgefahrene Sache

Die Zahlen können sich sehen lassen: Paragon (WKN 555 869) konnte im zweiten Quartal 2012 nahtlos an die gute Geschäftsentwicklung der ersten drei Monate anknüpfen. Damit stieg der Umsatz im ersten Halbjahr um 12,8 Prozent auf 37,6 Millionen Euro. Trotz des Aufwandes für Zukunftssicherung in Höhe von 1,3 Millionen Euro für neue Patente, Gebäude, Fertigungsanläufe und Entwicklungskapazitäten erreichten sowohl die EBIT-Marge (13,2 Prozent) als auch die EBITDA-Marge (19,2 Prozent) das hohe Niveau des Vorjahres. Das Ergebnis je Aktie legte leicht auf 0,88 Euro (Vorjahr: 0,87 Euro) zu. Die wirtschaftliche Kraft zeigt sich noch deutlicher, wenn man einmalige, positive Sondereffekte in Höhe von 0,8 Millionen Euro im ersten Halbjahr 2011 berücksichtigt.

Auch die Bilanz passt: Die Eigenkapitalquote konnte zum Halbjahr auf 31,4 Prozent (Vorjahr: 18,2 Prozent) erhöht werden. Die Nettoverschuldung ging auf 5,7 Millionen Euro (Vorjahr: 8,3 Millionen Euro) zurück. Beim Ausblick dominiert die Zurückhaltung: Paragon geht weiterhin von einer robusten Entwicklung der Automobilindustrie und insbesondere seiner Kunden aus. Trotz der überraschend guten Umsatzentwicklung im ersten Halbjahr bleibt Vorstand Klaus Dieter Frers aber bei seiner konservativen Jahresprognose: ein Umsatzwachstum im einstelligen Prozentbereich und eine gleich bleibende Entwicklung der Ergebnisse (EBIT-Marge) in Relation zum Vorjahr.

Die Themen sind bekannt: Der ostwestfälische Automobilzulieferer will in Zukunft vor allem im Fahrzeuginnenraum punkten. Vorstand Frers setzt sich vor allem mit dem Thema "Vernetzung im Auto" auseinander. Auch das Thema Elektromobilität hat der Unternehmenslenker natürlich im Blick.

Das Fazit bleibt: Beflügelt von den soliden Zahlen dürfte die Aktie nun wieder aus ihrer Lethargie erwachen. Nach dem Sprung über die 9-Euro-Marke sollte der Kurs nun wieder schnell in zweistellige Regionen vorstoßen.