Timburgs Langfristdepot - Start 2012 (Seite 615)

[Pacific1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.061.049 von El_Matador am 16.08.21 12:42:07

Die Henkel Vz. sind ja im DAX. Möglich, dass dadurch eine höhere Nachfrage und Liquidität in den Vz. entsteht. Als "normaler" Privater kauft man natürlich die St. wie die Familie selbst auch.

[linkshaender]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.061.049 von El_Matador am 16.08.21 12:42:07

Ich verstehe es auch nicht und habe auch die Stämme im Depot.
Vielleicht ergibt sich ein Hinweis aus der Aktionärsstruktur, da die Anteile sehr, sehr stark bei Instis außerhalb Deutschlands (DE nur 7%) liegen.
Kenne mich da nicht aus, aber vielleicht gibt es entsprechende Regeln für Investments in diesen Ländern.

[El_Matador]

Wer von euch hat Henkel-Aktien oder verfolgt sie? Mich interessiert, warum die Henkel-Vorzugsaktie deutlich ueber der Stammaktie notiert (aktuell etwa 10%). Ich hatte schon am Wochenende im Henkel-Thread gepostet, aber da ist nicht viel los. Normalerweise ist es umgekehrt, so dass Stammaktien ueber den Vorzugsaktien notieren (z.B. bei BMW, Volkswagen, Roche). Der winzige Unterschied in der Dividendenhoehe (Vz. 1,85 ; St. 1,83) kann die Kurzdifferenz bei Henkel nicht begruenden. Es koennte die Liquiditaet sein, weil die Vorzuege im DAX sind, kann mir aber nicht vollends vorstellen, dass vernuenftige Investoren deshalb viel mehr zahlen. Ich wuerde mich freuen, wenn jemand hierzu Stellung nehmen kann.

Unabhaengig davon habe ich trotzdem heute schon Stammaktien gekauft. Die EBIT-Marge von Henkel ist seit 2-3 Jahren etwas ruecklaeufig, aber die Bilanz ist tadellos (sehr hohe Eigenkapitalquote, sehr niedrige Nettoverschuldung) und die Aktie ist aktuell nicht sehr teuer.

[Low-Risk-Strategie]

Ist ein Trugschluss ähnlich dem Gedanken des Buchwertes als innerer Wert.
Es gibt einen Grund, dass die Unternehmen anders bewertet werden. Allein, dass die USA die stärkste Armee hat und ihre Unternehmen proaktiv unterstüzt z.b.

[Malecon]

Diese 3 deutschen Aktien sind im Vergleich zu ihren US-Pendants deutlich unterbewertet

Unternehmen aus den USA sind oft etwas höher bewertet als solche aus Deutschland. Gründe dafür könnten unter anderem ein größerer (und finanzstärkerer) Kapitalmarkt und mehr Wachstumsmöglichkeiten sein. Bei folgenden drei deutschen Unternehmen sind die Bewertungsunterschiede zu ähnlichen US-Konzernen jedoch besonders krass. Auch wenn die Unternehmen nicht immer eins zu eins vergleichbar sind, könnte dies ein Anzeichen für Kurspotenzial bei den drei deutschen Aktien sein. Schauen wir uns diese einmal näher an.

https://www.onvista.de/news/diese-3-deutschen-aktien-sind-im…

[curacanne]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.052.934 von vidar am 14.08.21 21:30:52

Hiermit entschuldige ich mich vielmals für meine banalen Äußerungen. Wir haben schließlich ganz andere, schwerwiegende Probleme, speziell hierzulande: Frauenquoten, Diversität, Gleichgeschlechtlichkeit etc.pp.

ich fordere die gleiche Bezahlung für alle Berufe, das fehlt noch beim Lehnchen

[Rugier]

Bei der schon einmal von @winefreak erwähnte Artisan Partners Asset Management (APAM) hat der Independent Director Tench Coxe den größten Insiderkauf der letzten 12 Monate getätigt. Bei dieser einzigen Transaktion handelte es sich um Aktien im Wert von 5,0 Millionen US-Dollar zu einem Preis von 51,06$. Tench hat einen Abschwung in der Vermögensverwaltungsbranche perfekt vorhergesagt und seine Position im Jahr 2014 verkauft, gefolgt von einer Rendite von -50% in den folgenden zwei Jahren. Er kaufte während des COVID-19-Crashs Aktien die jetzt um 140 % gestiegen sind. Da sich die aktive Vermögensverwaltungsbranche deutlich erholen wird und APAM-Aktien im Vergleich zu ihren starken Fundamentaldaten unterbewertet sind (fwd P/E von 8,5x, Divi-Rendite von 8%), fügte Tench auf dem heutigen Niveau noch mehr Aktien hinzu.
Die Firma ist ein Wachstumsunternehmen und in der Vermögensverwaltung tätig, das gute Dividenden zahlt.
Insgesamt sehr geringe Betriebskosten, um das Geschäft zu erhalten und auszubauen. Stattdessen kann alles an die eigenen Aktionäre ausgezahlt werden. Es wird kontinuierlich jedes Jahr (Frühjahr) eine Sonderdividende ausbezahlt.

-Ein Nachteil die Aktien werden jedes Jahr mit 10% verwässert, deren Begründung lautet:

"Limited partners of Artisan Partners Holdings are entitled to exchange partnership units (along with a corresponding number of shares of Class B or C common stock of APAM) for shares of Class A common stock from time to time (the" Holdings Common Unit Exchanges " The Holdings Common Unit Exchanges increase APAM's equity ownership interest in Holdings and result in an increase to deferred tax assets and amounts payable under the tax receivable agreements.
In order to maintain the one-to-one correspondence of the number of Holdings partnership units and APAM common shares, Holdings will issue one general partner ("GP") unit to APAM for each share of Class A common stock issued by APAM.
Restricted share-based awards Artisan has registered 14,000,000 shares of Class A common stock for issuance under the 2013 Omnibus Incentive Compensation Plan (the “Plan”). Pursuant to the plan, APAM has granted a combination of restricted stock awards, restricted stock units, and performance share units (collectively referred to as “restricted share-based awards” or "awards") of Class A common stock to employees."

Der Tausch der Aktiengattungen ist Teil eines vertraglichen Vergütungssystems, das als Belohnung motivierend wirken soll. Die erfolgreichen Ergebnisse bei Artisan zeigen, dass es auch zu funktionieren scheint.

-Eine zweite Sorge besteht darin, dass das verwaltete Vermögen des Unternehmens während des Abschwungs der Märkte mit Sicherheit sinken wird.

-Von den 15 von Morningstar bewerteten Artisan-Fonds werden sechs mit fünf Sternen und drei mit vier Sternen bewertet. Um ein Fünf-Sterne-Rating zu erhalten, muss ein Fonds in den besten 10% seiner Produktkategorie abschneiden. Ein Vier-Sterne-Rating erfordert, dass ein Fonds in den besten 32,5% seiner Kategorie abschneidet. Zu beachten ist, dass Morningstar ETFs zu Ratingzwecken mit Investmentfonds zusammenfasst. Die Bewertungen basieren auf den letzten drei Leistungsjahren und können sich monatlich ändern.

-IBD stufte den Small-Cap-Fonds von Artisan unter den Top 5 seiner Kategorie ein. Um dieses Rating zu erhalten, musste der Fonds den Markt über Zeiträume von 1, 3, 5 und 10 Jahren übertreffen.

-Artisan hat seit dem Börsengang des Unternehmens im Jahr 2013 eine durchschnittliche jährliche EPS-Wachstumsrate von 16%. Das Unternehmen verzeichnete seit seinem Börsengang im Jahr 2013 jedes Quartal einen Gewinn.

Artisan hat gezeigt, dass es in seinem Bereich überdurchschnittliche Leistungen erbringen kann. Die Aktie bietet eine robuste und wachsende Rendite, während das Unternehmen vernünftige Wachstumsaussichten hat. Der einzige Nachteil ist, dass die Gewinne des Unternehmens in einem Marktabschwung höchstwahrscheinlich deutlich sinken werden, was zu einer Verringerung der Dividendenzahlungen führt.

[vidar]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.052.562 von vidar am 14.08.21 19:23:58

Hiermit entschuldige ich mich vielmals für meine banalen Äußerungen. Wir haben schließlich ganz andere, schwerwiegende Probleme, speziell hierzulande: Frauenquoten, Diversität, Gleichgeschlechtlichkeit etc.pp.


Tut mir leid, ich will ja schließlich keinen Ärger haben, in der freiesten, tollsten und herrlichesten Republik aller Zeiten.


PS: Ostdeutsche werden meinen speziellen Humor sicherlich verstehen. Bei Westdeutschen bin ich mir in der Hinsicht leider nicht so sicher. Hallo, Algo, bezüglich der "Gnade der Geburt". Ja!

[vidar]

Inflation! Es gibt eine gute und eine schlechte Nachricht. Die gute: Die aktuelle Inflation ist nur vorübergehend. Die schlechte Nachricht: Die Notenbankster lagen mit ihren Weissagungen, historisch gesehen, sehr häufig falsch. (Die Historie)

Aber wie auch immer; es gibt keinerlei Zusammenhang zwischen unglaublichen Geldvermehrungsorgien und der Inflation! (sicherheitshalber: Vorsicht Ironie!)

Guten Abend allerseits!


PS: Aber wie auch immer: Wir können uns ganz entspannt zurücklehnen. Es ist alles in bester Ordnung. Jawoll, ja!

[El_Matador]

Doppelinterview mit Jens Ehrhardt und Edouard Carmignac in der FAZ vom 4. August 2021.
https://www.dje.de/globalassets/presse/medien/pdfs/deutsch/j…