Russische Walmart 2000 Prozent? (Seite 5)

[DrWatch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.864.315 von al_sting am 29.01.18 17:36:45

Zitat von al_sting: Magnit wird mit dem Kurseinbruch richtig interessant.

Sofern es Einmalkosten sind (Update der Kassen), wäre alles harmlos und man sollte sofort einsteigen.
Sofern es konjunkturelle Probleme sind (worauf ich tippe, den Russen sitzt das Geld nicht locker), sollte man mit einem Einstieg auf konjunkturelle Erholungssignale warten.
Sofern es fundamentale Probleme sind, sollte man sich nur fernhalten.
Hat jemand Infos zur konjunkturellen Lage in Russland? Wie entwickelt sich die Umsatzmarge bei der Konkurrenz?

Soweit ich das aus den Zahlen sehr (bitte korrigiert mich - falls ich falsch liege) sind zwar die Gewinne (EBIT usw.) zurückgegangen, aber Verluste sehe ich nicht in der Bilanz. Insofern finde ich die Formulierung weiter oben im Thread "Der Gesellschaft geht die Puste aus" etwas zu hart.

Im Übrigen sind auch andere Einzelhandelswerte in Europa schwach (vergleichbare Kursentwicklungen / Kurseinbrüche finden sich zum Beispiel bei der französischen Casino-Aktie)

[al_sting]

Magnit wird mit dem Kurseinbruch richtig interessant.

Sofern es Einmalkosten sind (Update der Kassen), wäre alles harmlos und man sollte sofort einsteigen.
Sofern es konjunkturelle Probleme sind (worauf ich tippe, den Russen sitzt das Geld nicht locker), sollte man mit einem Einstieg auf konjunkturelle Erholungssignale warten.
Sofern es fundamentale Probleme sind, sollte man sich nur fernhalten.
Hat jemand Infos zur konjunkturellen Lage in Russland? Wie entwickelt sich die Umsatzmarge bei der Konkurrenz?

[ypom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.860.310 von Steigerwälder am 29.01.18 12:07:22

Ob Magnit die Puste ausgeht, würde ich auch gern wissen. Dafür wäre eine Übersicht über Eigenkapital und Verschuldung nötig. Dazu erfährt man in den Zahlen aber nix. Standard & Poor's hat im Dezember das Rating von BB+ auf BB mit stabilem Ausblick gesenkt. Das ist ein Rückfall auf den Stand von 2015. Für eine russische Aktie ist BB aber gar nicht so schlecht. Gazprom hat auch nur BB+

[Steigerwälder]

Die Geschichte zeigt: wenn einer Supermarktkette bei der Expansion die Puste ausgeht ist es in der Regel kein gutes Investment mehr.

[ypom]

Die Zahlen sind wirklich eine Katastrophe, vor allem in Rubel. Da sich die Währung 2017 gegenüber dem Dollar erholt hat, sieht der 2016/2017-Vergleich in der abgebildeten Dollarübersicht gar nicht so schlimm aus. Besonders die sinkende Marge muss dem Konzern Sorge machen.
Nichtsdestotrotz geht die Expansion weiter.

12125 convenience stores
452 Hypermarkets und Magnit-family-stores
3774 Drogerie Stores

Und auch 2018 will Sergei Galitzky 55 Milliarden Rubel in die Hand nehmen, um 2220 neue Geschäfte zu eröffnen und 1200 alte auf Vordermann zu bringen.

Eine Softwarepanne in den zu etwa 80 Prozent von Magnit eingesetzten Registrierkassen führte zwischen dem 20. und 23. Dezember zu einem geschätzten Umsatzverlusth von 1 Milliarde Rubel (14,2 Millionen Euro). 800 Techniker waren im ganzen Land unterwegs, um in 11000 Filialen die Kassen per Hand upzudaten (Dauer 15 Minuten pro Kasse). Ohne Update mussten die Filialen geschlossen bleiben.
In Deutschland wäre die Panne wegen Weihnachten noch katastrophaler gewesen. In Russland findet die große Geschenkorgie aber zu Silvester statt, nicht Weihnachten. Und das wird dort nach der orthodoxen Zeitrechnung eh erst am 7. Januar gefeiert.

[R-BgO]

heute kamen die vorläufigen Jahreszahlen;

dabei erst gesehen, wie sehr es hier gerappelt hat

[ypom]

Trotz schrumpfender Gewinne steht Sergei Nikolajewitsch Galizki weiter auf dem Gas. Gerade hat Magnit das erste Verteilzentrum jenseits des Polarkreises im Murmansk Oblast eröffnet. Es ist inzwischen das 37. im ganzen Land. Als dieser Thread vor 5 Jahren aufgelegt wurde, hatte Magnit

6302 convenience stores
132 hypermarkets
22 Magnit-family-stores
706 cosmetic stores

Heute sind es

11743 convenience stores
432 Hypermarkets und Magnit-family-stores
3522 Drogerie Stores

Und damals stand die Aktie der „kleinen" Magnit bei 28,50 Euro. Wachstum ist ganz offensichtlich nicht alles. Heute ist Magnit doppelt so groß, die Aktie dafür fast 30 Prozent billiger.
Habe bei 21 Euro doch noch nicht zugeschlagen, ging mir zu schnell. Als der Kurs bei 19,80 Euro stand, hat mich die Gier gepackt, und ich habe ein Abstauberlimit bei 18,70 Euro gelegt. Jetzt hoffe ich auf die ultimative Shortattacke und den anschließenden gewaltigen Rebound. Wahrscheinlich klappt das wieder nicht. Entweder erholt sich der Kurs jetzt , oder das Elend endet erst bei 14 Euro . Aber man kann es mit einem kleinen, ganz kleinen Betrag ja mal versuchen .

[ypom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.102.036 von werthaltig am 05.11.17 03:45:41

Hab ich bei Comdirect abgeschrieben. Da wird er wohl ständig aktualisiert. Inzwischen liegt er bei 3,62, weil der Kurs weiter abgeschmiert ist. Wie die bei comdirect rechnen, weiß ich zugegebenerweise nicht. Aber bei meinen anderen Aktien kommt das immer in etwa hin. Freilich bezieht sich die Berechnung auf die aktuell letzten Dividendenzahlungen. Ob Magnit in Zukunft tatsächlich 3,6 % auszahlt, weiß natürlich niemand – außer Herrn Galizki.

[werthaltig]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.083.997 von ypom am 02.11.17 16:27:24

Wie kommst Du auf den exakten Wert 3,2%?

http://rudividends.ru/en/history/62/

Zitat von ypom: Offensichtlich haben die etwa 100 Russland-, Emerging-Markets- und Osteuropafonds, die Magnit im Portfolio haben, den Schrecken der Zahlen noch nicht verdaut. Sie verkaufen, der Kurs sinkt unaufhaltsam, und die Aktie wird langsam wieder interessant. Immerhin hat sie inzwischen eine Dividendenrendite von 3,2 Prozent, und das Geschäftsmodell bleibt solide. Sollte der Kurs auf 21 Euro sinken, verkaufe ich andere Papiere und steige bei Magnit wieder zu.

[ypom]

Offensichtlich haben die etwa 100 Russland-, Emerging-Markets- und Osteuropafonds, die Magnit im Portfolio haben, den Schrecken der Zahlen noch nicht verdaut. Sie verkaufen, der Kurs sinkt unaufhaltsam, und die Aktie wird langsam wieder interessant. Immerhin hat sie inzwischen eine Dividendenrendite von 3,2 Prozent, und das Geschäftsmodell bleibt solide. Sollte der Kurs auf 21 Euro sinken, verkaufe ich andere Papiere und steige bei Magnit wieder zu.