Kinross Gold (KGC) (Seite 48)

[edorado]

Aus USA:
Summary

Kinross Gold reported solid Q3 2016 results as production beat market estimates, despite the pre-announced operational issues at Tasiast and Maricunga.

The company finished the quarter with a cash balance of $756 MM, down from $968 MM at the end of Q2 2016.

I am upgrading my recommendation to Buy on the expected return of 42% to the C$8.00 target price.



Kinross Gold Corp. (NYSE:KGC) is among the largest North American gold producers with a portfolio of eight operating mines and three mines in development. Geographically, Kinross is primarily focused on assets in the Americas (the US, Brazil, Chile), Russia and West Africa.

Kinross has designed its new corporate strategy to fit within its expected cash flows. The company decided not to proceed with the original $1.5bn Tasiast expansion plan. It will advance Tasiast as a two-phase expansion and recently made a decision to proceed with the phase 1 expansion. It recently acquired Nevada assets from Barrickheld resource potential, and exploration work has already begun.

Kinross offers steady near-term production, a relatively safe liquidity position, above-average gold price leverage and a geopolitical risk profile that offsets Russia and Mauritania with significant output in the US.

Highlights

Kinross reported solid Q3/16 results as production beat our estimates, despite the pre-announced operational issues at Tasiast and Maricunga. The company is now guiding to finish off the year at the lower end of 2.7-2.9 MMoz production and the higher end of cash costs of $675-735/oz and AISC of $890- 990/oz. Kinross generated strong free cash flow in the quarter, further bolstering the company's balance sheet to pursue the Tasiast expansion as well as other external opportunities.

The company finished the quarter with a cash balance of $756 MM, down from $968 MM at the end of Q2/16 due to the $250 MM debt repayment offset by positive FCF of $112 MM. Available credit is currently $1.43 BB for total liquidity of roughly $2.2 BB.

I am upgrading my recommendation to Buy on the expected return of 42% to the C$8.00 target price. I continue to value Kinross on target multiples of 1.0x NAV and 8.0x 2017 CF. The shares currently trade at 1.01x NAV and 4.1x CF, a discount to senior producing peers at 1.21x NAV and 8.2x 2017 CF.

Since November 4, 2016, the medium-term technical trend is positive, at a price of CAD 5.50. Its adjusted technical reverse point is CAD 5.21, or 5.2% under the current price. The four-week relative performance against the reference index TSX Composite is 16.9%. The technical trend is also positive, which validates this overperformance and confirms the investors' interest in this stock. The four-week relative performance of its reference group («Basic Resources») is positive. According to estimates, no dividend is foreseen in the next 12 months.

In order to assess whether Kinross Gold Corp. is currently fairly priced, I focus on the Peter Lynch's broadly accepted methodology which compares the projected earnings growth and dividend with the estimated PE ratio. Based on this, Kinross Gold is fundamentally undervalued compared to its theoretical fair price.

Its valuation is less attractive than the World «Basic Resources» aggregate.

The "Forecasted Growth + Estimated Dividend Yield/ Estimated Price Earnings" ratio higher than 1.6 often suggests the projected growth is a result of a base effect, meaning the company can often be in a turn around situation. In this case, the estimated PE is a better indicator of a stock's expected growth than the Long Term Growth.

The fundamental price potential for Kinross Gold is good, even if other stocks in the same industry group present an even better valuation. Note that the projected earnings growth to the estimated PE ratio is very high (3.85), which indicates a base effect, a sign that the past earnings experienced a strong decline before shooting upward again.

[Osito2011]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.881.430 von Mark333 am 13.12.16 11:20:16

Sieht alles toll aus - nur was nutzt es wenn der Goldpreis so massiv ( politisch) maniluliert wird. beim nächsten kleinen peak bin ich raus - und lasse die finger davon.
der Markt wird ausschließlich von den amis manipuliert. Mit Angebot und nachfrage hat das ja gar nix mehr zu tun.

[Mark333]

Scotiabank Mining Conference - KGC Präsentation

http://s2.q4cdn.com/496390694/files/doc_presentations/2016/1…

Stand 5. Dezember

[pw1961]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.760.807 von Keilfleckbarbe am 24.11.16 04:42:10

http://www.tradesignalonline.com/ext/edt.ashx/wo/00409de4-cb…


http://www.tradesignalonline.com/ext/edt.ashx/wo/00409de1-cb…

[Keilfleckbarbe]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.677.701 von Osito2011 am 11.11.16 21:21:26

Zitat von Osito2011: Es ist unfassbar! Dieser Trump ( mMn noch die bessere Wahl als diese korrupe, verbitterte Clinton) hat noch gar nix gemacht und der Goldpreis wird so runter manipuliert. Das hat doch gar nix mehr zu tun mit angebot und Nachfrage nach physischem Gold. nach dem, brexit hätte man raus gemusst....

Sehr richtig und gut erkannt ! Aber nicht nur das Gold wird manipuliert, den € opfert man auch und damit enteignet man den deutschen Sparer noch schneller. Die deutsche Politik freut sich dabei noch, weil es den deutschen Export stärkt.....
Kinross hat natürlich einen eingebauten Hebel auf fallende Edelmetallpreise, nach oben aber kann es nicht mithalten . Ich sage nur Mindestkosten pro Unze und Capex Wird noch ein heisser Ritt werden

[Keilfleckbarbe]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.760.792 von Keilfleckbarbe am 24.11.16 04:34:52

Muss natürlich Kinross heissen, gilt aber natürlich auch für Iam, Barrick und alle anderen Flitzpiepen im HUI. Stellt such schon mal darauf ein, dass die Chancen sehr groß sind, dass alle Gewinne für 2016 ausgelöscht werden

[Keilfleckbarbe]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.734.213 von Osito2011 am 28.05.13 20:37:14

Am Besten ist immer der grüne Pfeil nach oben am Ende des Charts

Machen wir also da weiter wo wir aufgehört haben 2015

SPDR: 891,57 t
Gold; 1188,28 $

[Keilfleckbarbe]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.757.126 von Force8 am 23.11.16 16:55:58

Ist und bleibt eine Mist..., Tja Barrick brauch halt weit höhere Goldpreise, das reicht derzeit nicht !
In Kürze geht wieder die Angst rum und die alte Krise ist zurück, nur schlimmer- weil die Zinsen steigen für Kredite und der $ wird teuer Also wenn Gold weiter fällt, brechen hier schwere Zeiten an und der Kurs geht richtig all time low !

[Force8]

Wenn der Goldpreis fällt

reagiert die KINROSS sofort mit deutlichem Kursverlusten darauf.... steigt jedoch der Goldpreis, reagiert KINROSS mitunter nur mit einem kleinen Zucken nach oben,- wenn überhaupt

[Force8]

Die Aussichten

sind auch nicht gerade rosig für den Kurs von KINROSS, wenn man bedenkt, dass eine Zinsanhebung immer wahrscheinlicher wird. Und wir alle wissen, wie Gold auf derartiges reagiert i.d.R.

Und wer die KINROSS kennt, weiß, dass sie auf Goldpreisfall sofort reagiert und nach unten zieht...im Gegensatz zudem, wenn Gold steigt...davon ist sie oft unbeeindruckt im Kurs.

Der DOW ist im Höhenflug trotz oder gerade wegen TRUMP..... und KINROSS schafft es nicht mal mehr deutlich Richtung 4,- €