Genel Energy - Beste Voraussetzungen für eine Erfolgsstory in Kurdistan (Seite 6)
eröffnet am 01.08.13 00:34:30 von
neuester Beitrag 13.11.23 10:04:35 von
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Heute knapp unter Jahreshoch bei ca. 1075p.
Es sollen zwei weitere Pipelines gebaut werden. Exporterlöse laufen auf ein Konto bei JP Morgan
Es sollen zwei weitere Pipelines gebaut werden. Exporterlöse laufen auf ein Konto bei JP Morgan
Ich denke, die Analysten haben den Einfluss der neugebauten Pipeline jetzt einkalkuliert. Die Märkte haben darauf ja kaum reagiert - aber in den letzten Tagen haben auch viele andere Depotwerte von mir (ausschließlich Nebenwerte) eine erstaunliche Lethargie gezeigt, anders als die großen Indizes.
Petroceltics klingt gut, Glückwunsch! Aber ich muss zugeben, dass ich Petroceltics zu wenig verstand, um mich daran zu wagen.
Ansonsten könnte ich mir vorstellen, dass auch die richtig großen Erdöl-Unternehmen im nächsten Jahr wieder interessanter werden. Die Branche ist ziemlich unter Druck geraten und günstig geworden. Buffets Zukauf bei Exxon Mobil kommt nicht ganz von ungefähr.
Petroceltics klingt gut, Glückwunsch! Aber ich muss zugeben, dass ich Petroceltics zu wenig verstand, um mich daran zu wagen.
Ansonsten könnte ich mir vorstellen, dass auch die richtig großen Erdöl-Unternehmen im nächsten Jahr wieder interessanter werden. Die Branche ist ziemlich unter Druck geraten und günstig geworden. Buffets Zukauf bei Exxon Mobil kommt nicht ganz von ungefähr.
Kurs derzeit seitwärts leicht unterhalb des Jahreshochs.
Zuletzt diverse Analystenupgrades (die müssen wie immer den steigenden Kursen hinterherhecheln..).
Credit Suisse:
Genel Energy (LON:GENL) has been upgraded by City broker Credit Suisse, which now believes the Iraqi Kurdistan oil play is lower risk.
Analyst Thomas Adolff reckons the semi-autonomous region has now made “irreversible progress” towards achieving large scale exports via Turkey, and as one of Kurdistan’s few producers Genel is set to benefit.
“Progress has been very impressive since 2011 and we treat recent events - the signing of the energy agreement with Turkey last week - as irreversible progress,” he said in a note.
“We believe Genel could be the bright-spot again in the UK E&P space in 2014.”
Credit Suisse lifted its price target on Genel to £14.30 per share from £12.96 (current price: £10.61)
P.S.: Petroceltic über 30% in den letzten Wochen ohne News. Da positionieren sich entweder Spekulanten oder es sind "ölige" News aus Kurdistan in Insiderkreise durchgesickert. Die aktuelle Bohrung dürfte schon recht weit sein.
Zuletzt diverse Analystenupgrades (die müssen wie immer den steigenden Kursen hinterherhecheln..).
Credit Suisse:
Genel Energy (LON:GENL) has been upgraded by City broker Credit Suisse, which now believes the Iraqi Kurdistan oil play is lower risk.
Analyst Thomas Adolff reckons the semi-autonomous region has now made “irreversible progress” towards achieving large scale exports via Turkey, and as one of Kurdistan’s few producers Genel is set to benefit.
“Progress has been very impressive since 2011 and we treat recent events - the signing of the energy agreement with Turkey last week - as irreversible progress,” he said in a note.
“We believe Genel could be the bright-spot again in the UK E&P space in 2014.”
Credit Suisse lifted its price target on Genel to £14.30 per share from £12.96 (current price: £10.61)
P.S.: Petroceltic über 30% in den letzten Wochen ohne News. Da positionieren sich entweder Spekulanten oder es sind "ölige" News aus Kurdistan in Insiderkreise durchgesickert. Die aktuelle Bohrung dürfte schon recht weit sein.
Ich versuchs mal:
DNO bekommt 3-4$ pro Tausend Kubikfuss.
1000 Kubikfuss sind ca. 26,8 m³.
Ein m³ Gas kostet in der Türkei 0,71 tükische Lira für große Abnehmer.
http://www.botas.gov.tr/index.asp
Somit 0,71 * 26,8 = 19 TRY pro 1000 Kubikfuss, macht ca. 7€ oder rd. 9,5$.
Bleibt noch die Frage wieviel Marge und Transportkosten für Dritte anzusetzen sind? Und um genauer rechnen zu können: genau Daten über den Brennwert des Gases aus Kurdistan...
5-6$ sollten hoffentlich drin sein.
DNO bekommt 3-4$ pro Tausend Kubikfuss.
1000 Kubikfuss sind ca. 26,8 m³.
Ein m³ Gas kostet in der Türkei 0,71 tükische Lira für große Abnehmer.
http://www.botas.gov.tr/index.asp
Somit 0,71 * 26,8 = 19 TRY pro 1000 Kubikfuss, macht ca. 7€ oder rd. 9,5$.
Bleibt noch die Frage wieviel Marge und Transportkosten für Dritte anzusetzen sind? Und um genauer rechnen zu können: genau Daten über den Brennwert des Gases aus Kurdistan...
5-6$ sollten hoffentlich drin sein.
Zitat von BalatonBomber: http://www.reuters.com/article/2013/11/29/us-turkey-iraq-oil…
Turkey will be able to purchase up to 20 billion cubic meters per year of Kurdish gas through a new pipeline to be built via Turkey. The imports are expected to start by early 2017 and Anglo-Turkish Genel Energy (GENL.L) is likely to be the first company to export.
Wie ich bereits bei Vorstellung der company erwähnte: mit Gas werden sie auch ein richtig gutes Geschäft machen. Die Türkei braucht viel Gas für die Stromerzeugung und zahlt dafür quch gutes Geld.
Man sollte aber nicht auf den Gedanken zu kommen, Barrel Öl mit Barrel Gas gleichzusetzen. Ich weiß spontan nicht, wie hoch die gleichgerechneten Einnahmen für Gas sind (DNO bekommt bei einem innerkurdischen Vertrag 3-4 US$ pro m³), es dürfte aber deutlich weniger als bei Öl sein. Davon abgesehen, bis 2017 ist noch eine Weile Zeit.
Trotzden, falls du genauere Zahlen zum Umsatz- und Gewinnpotential für Gas bei Export in die Türkei hast, sowohl pro m³ Gas als auch pro Barrel-Equivalent, wäre ich dafür sehr dankbar! Es könnte dabei helfen, das ERtragspotential für Genel abzuschätzen.
Unabhängig davon halte ich Genel allerdings gerade jetzt für immer spannender, und zwar aus drei Gründen:
1. Fundamentales: Neben der nahenden Fertigstellung der Pipeline haben Türkei und KRG einen Vertrag geschlossen, laut dem die Exporte notfalls auch gegen den Willen der irakischen Zentralregierung starten. Damit kann diese nicht mehr blockieren.
2. Übernahmefantasie: Genel hat selber laut obigem Artikel Übernahmespekulationen angefeuert.
3. Charttechnik: Der Kurs von Genel hat in den letzten Tagen den langen und stabilen Deckel bei 10 GBP überwunden. Damit könnte der Kurs deutlich unbeschwerter neue Höhen erklimmen.
"Das Wasitgebiet ist riesig. Rechtlich natürlich problematischer als Kurdistan."
Rechtlich problematischer ist nett gesagt. Ich traue im Irak bislang niemandem ausser den Kurden zu, solche Projekte auch gegen den erklärten Willen der Zentralregierung durchzuziehen. Das Risiko halte ich für nicht tragbar.
Trading Spotlight
Zu Oryx und den Feldern im Irak (Quelle meiner ursprünglichen Info war übrigens die company presentation):
Iraq's provinces have watched as the central government has signed more than a dozen deals with international oil companies, and as the semi-autonomous Kurdistan region has struck out on its own with more than 50 contracts. Now, some provincial governments want in on the action.Although Baghdad considers any oil contracts signed without its approval to be illegal, both Wasit and Salahaddin provinces have finalized independent deals with international companies.
Das Wasitgebiet ist riesig. Rechtlich natürlich problematischer als Kurdistan. Öl dürfte es hier bestimmt auch geben....
Iraq's provinces have watched as the central government has signed more than a dozen deals with international oil companies, and as the semi-autonomous Kurdistan region has struck out on its own with more than 50 contracts. Now, some provincial governments want in on the action.Although Baghdad considers any oil contracts signed without its approval to be illegal, both Wasit and Salahaddin provinces have finalized independent deals with international companies.
Das Wasitgebiet ist riesig. Rechtlich natürlich problematischer als Kurdistan. Öl dürfte es hier bestimmt auch geben....
http://www.reuters.com/article/2013/11/29/us-turkey-iraq-oil…
Turkey will be able to purchase up to 20 billion cubic meters per year of Kurdish gas through a new pipeline to be built via Turkey. The imports are expected to start by early 2017 and Anglo-Turkish Genel Energy (GENL.L) is likely to be the first company to export.
Wie ich bereits bei Vorstellung der company erwähnte: mit Gas werden sie auch ein richtig gutes Geschäft machen. Die Türkei braucht viel Gas für die Stromerzeugung und zahlt dafür quch gutes Geld.
Turkey will be able to purchase up to 20 billion cubic meters per year of Kurdish gas through a new pipeline to be built via Turkey. The imports are expected to start by early 2017 and Anglo-Turkish Genel Energy (GENL.L) is likely to be the first company to export.
Wie ich bereits bei Vorstellung der company erwähnte: mit Gas werden sie auch ein richtig gutes Geschäft machen. Die Türkei braucht viel Gas für die Stromerzeugung und zahlt dafür quch gutes Geld.
Übernahmespekulationen zu Genel?
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In the City it’s called talking your book. Tony Hayward, the former boss of BP who now runs Genel Energy, has gone on record as saying the group’s interests in Kurdistan make it look particularly attractive to a cash-rich bidder. On Friday UBS backed that up by saying Genel could be a natural takeover candidate.
Buyers chased the shares 37p higher to a close of 1035.49p on the broker’s sexy comments and after last week’s Atlantic Council Energy & Economic Summit, at which attendants heard that the Kurdish regional government in northern Iraq is forging ahead with deals that would let it start piping oil to world markets as early as next year.
UBS said that with resources of an estimated 1.8bn barrels of oil, Genel is well positioned when exports begin.
Read more: http://www.thisismoney.co.uk/money/markets/article-2513369/M…
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In the City it’s called talking your book. Tony Hayward, the former boss of BP who now runs Genel Energy, has gone on record as saying the group’s interests in Kurdistan make it look particularly attractive to a cash-rich bidder. On Friday UBS backed that up by saying Genel could be a natural takeover candidate.
Buyers chased the shares 37p higher to a close of 1035.49p on the broker’s sexy comments and after last week’s Atlantic Council Energy & Economic Summit, at which attendants heard that the Kurdish regional government in northern Iraq is forging ahead with deals that would let it start piping oil to world markets as early as next year.
UBS said that with resources of an estimated 1.8bn barrels of oil, Genel is well positioned when exports begin.
Read more: http://www.thisismoney.co.uk/money/markets/article-2513369/M…
Antwort auf Beitrag Nr.: 45.937.982 von al_sting am 28.11.13 11:03:57Danke dir für den Beitrag. Werde wahrscheinlich sowieso einmal abwarten. Möchte zwar noch aufstocken aber nicht um jeden Preis.
Verhältnis DNO zu Genel bei mir ungefähr 3:1
Verhältnis DNO zu Genel bei mir ungefähr 3:1
Wo zukaufen? Ist immer eine Frage der eigenen Einschätzung der Unternehmen.
- DNO ist m.E. im Verhältnis von Unternehmenswert zu förderbaren Reserven günstiger als Genel (BB sieht das anders!), hat allerdings in den letzten Wochen stark aufgeholt.
- Genel hat wahrscheinlich bessere Drähte in die Türkei wie auch in die Londoner City.
- DNO hat als "early bird" noch bessere Vertragskonditionen als Genel
- Genel ist in Kurdistan wesentlich breiter (und damit weniger riskant) aufgestellt, DNO ist fast ein pure play auf Tawke.
- Beide haben einen hohen und wachsenden Cashflow, beide sind schuldenfrei, Genel hat mehr Cash.
- DNO erlebt gerade einen Boom. Das kann noch weitergehen, aber auch mächtig konsolidieren. Kann ich nicht vorhersagen.
- Genel ist die letzte Zeit seitwärts gelaufen und hat jetzt endlich mal wieder das ATH überschritten - das könnte Schwung bringen.
- Alle kurdischen Erdölproduzenten sollten von einer Eröffnung der Pipeline profitieren. Das kann in der nächsten Woche bekanntgegeben werden (große Fachtagung Öl und Gas in Kurdistan), aber auch noch Monate bis Jahre dauern.
Ich persönlich habe DNO sehr stark gewichtet. Ich muss dort jetzt nicht zukaufen, ja kann es nach meiner Depotsituation auch nicht, verlaufe bislang aber auch kein Stück. Wenn der DNO-spezifische Boom so weitergeht, wäre aber auch ein Teilverkauf denkbar.
Jetzt habe ich bei Genel eine kleine Position aufgebaut, wird aber voraussichtlich immer kleiner als DNO bleiben. Bei BB sieht es umgekehrt aus. :-)
Zu weiteren interessanten Werten steht hier ja eh schon eine Menge.
- DNO ist m.E. im Verhältnis von Unternehmenswert zu förderbaren Reserven günstiger als Genel (BB sieht das anders!), hat allerdings in den letzten Wochen stark aufgeholt.
- Genel hat wahrscheinlich bessere Drähte in die Türkei wie auch in die Londoner City.
- DNO hat als "early bird" noch bessere Vertragskonditionen als Genel
- Genel ist in Kurdistan wesentlich breiter (und damit weniger riskant) aufgestellt, DNO ist fast ein pure play auf Tawke.
- Beide haben einen hohen und wachsenden Cashflow, beide sind schuldenfrei, Genel hat mehr Cash.
- DNO erlebt gerade einen Boom. Das kann noch weitergehen, aber auch mächtig konsolidieren. Kann ich nicht vorhersagen.
- Genel ist die letzte Zeit seitwärts gelaufen und hat jetzt endlich mal wieder das ATH überschritten - das könnte Schwung bringen.
- Alle kurdischen Erdölproduzenten sollten von einer Eröffnung der Pipeline profitieren. Das kann in der nächsten Woche bekanntgegeben werden (große Fachtagung Öl und Gas in Kurdistan), aber auch noch Monate bis Jahre dauern.
Ich persönlich habe DNO sehr stark gewichtet. Ich muss dort jetzt nicht zukaufen, ja kann es nach meiner Depotsituation auch nicht, verlaufe bislang aber auch kein Stück. Wenn der DNO-spezifische Boom so weitergeht, wäre aber auch ein Teilverkauf denkbar.
Jetzt habe ich bei Genel eine kleine Position aufgebaut, wird aber voraussichtlich immer kleiner als DNO bleiben. Bei BB sieht es umgekehrt aus. :-)
Zu weiteren interessanten Werten steht hier ja eh schon eine Menge.
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