Black Iron - Eisenerz-Explorer in der Ukraine (Seite 14)
eröffnet am 25.08.13 15:17:02 von
neuester Beitrag 19.09.22 23:00:36 von
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Für alle Neuankömmlinge hier meine Einschätzung
Bewertung und Economics:
BKI handelt zu einer aktuellen Bewertung von ca. 0,5% vom NPV10 und sucht somit seinesgleichen. Auch bei einen Eisenerzpreis FE62 von 62 usd (aktuell 92) ist BKI zu 0.8% des NPV10 mit deinen NPV von 1.7b USD posttax und einen IRR von 36% extrem günstig bewertet.
Die Economics sind nur auf PEA Basis. Da das Geschäftsmodell aber transparent ist kann auf jedenfall der iron Ore Price + Reinheits Premium hochgerechnet werden. Was die opex betrifft können natürlich Überraschungen passieren aber bei einen möglichen 50-100bagger gehe ich dieses Risiko ein. BKI ist ein High Risk Investment
Finanzierung
Mittelfristige Finanzierung wurde zu vernünfitgen Konditonen durchgeführt. Derzeit laufen Verhandlungen mit einigen Großinvestoren und europäischen Investmentbanken bezüglich der Finanzierung der CAPEX. Eine Finanzierung der Capex (stage1 ca. 430m USD, stage2 cashflow) für ein derartig lukratives Projekt halte ich für möglich.
USP
Black iron liefert hochgradiges iron Ore (68 fe) und liegt unter den Top 4% was die Qualität des Erzes betrifft. Die Entwicklung des Marktes tendiert jedenfalls zu den um vieles weniger schädlichen höherwertigen eisenerzes.
BKI weist eines der höchsten EBITDA/CAPEX Verhältnis der Branche auf, das CAPEX/NPV10 Verhältnis und die OPEX ist eine der niedrigsten in der Eisenerzbranche. Die Infrastruktur (Rail, Powerline, shipment) ist naheliegend vorhanden. Das Lohnniveau in der Ukraine ist ca. 1/10 jenes in Kanada
macroeconomics
Bei BKI setzt man auf eine Annäherung zw. Russland und Ukraine. Underway. Die Seidenstraße welche durch die Ukraine nach Russland führt wird den Weg einer Annäherung ebnen. Selenskyj ist ein Unterstüzter des Projekt und ist in der Nähe des Projekts beheimatet. BKI liegt auf der anderen Seite der Front. Im Umkreis sind viele Eisenerzminen in Betrieb.
erledigte Milestones:
- PEA
- mittelfristige Finanzierung
- MOU Landtransfer
- Due Dilligence von einigen Großinvestoren
nächste Milestones (geplant 2020)
- Abnahmeverträge
- BFS (Mai 2020)
- Abschluss des Landtransfers
- Abschluss der Eigenkapitalfinanzierung (Abnehmer)
- Abschluss der Fremdkapitalfinanzierung (Investmentbanken)
- Start Construction
RISKS:
- F+M als steuerndes Management (bis dato bei BKI jedenfalls okay)
- Ukraine Konflikt verschärft sich wieder
- Überraschungen bei CAPEX und OPEX bei BFS
- stark nachlassender IRON ORE Markt
disclosure:
Ich halte ca. 1% der Aktien von BKI seit 2 Jahren
Bewertung und Economics:
BKI handelt zu einer aktuellen Bewertung von ca. 0,5% vom NPV10 und sucht somit seinesgleichen. Auch bei einen Eisenerzpreis FE62 von 62 usd (aktuell 92) ist BKI zu 0.8% des NPV10 mit deinen NPV von 1.7b USD posttax und einen IRR von 36% extrem günstig bewertet.
Die Economics sind nur auf PEA Basis. Da das Geschäftsmodell aber transparent ist kann auf jedenfall der iron Ore Price + Reinheits Premium hochgerechnet werden. Was die opex betrifft können natürlich Überraschungen passieren aber bei einen möglichen 50-100bagger gehe ich dieses Risiko ein. BKI ist ein High Risk Investment
Finanzierung
Mittelfristige Finanzierung wurde zu vernünfitgen Konditonen durchgeführt. Derzeit laufen Verhandlungen mit einigen Großinvestoren und europäischen Investmentbanken bezüglich der Finanzierung der CAPEX. Eine Finanzierung der Capex (stage1 ca. 430m USD, stage2 cashflow) für ein derartig lukratives Projekt halte ich für möglich.
USP
Black iron liefert hochgradiges iron Ore (68 fe) und liegt unter den Top 4% was die Qualität des Erzes betrifft. Die Entwicklung des Marktes tendiert jedenfalls zu den um vieles weniger schädlichen höherwertigen eisenerzes.
BKI weist eines der höchsten EBITDA/CAPEX Verhältnis der Branche auf, das CAPEX/NPV10 Verhältnis und die OPEX ist eine der niedrigsten in der Eisenerzbranche. Die Infrastruktur (Rail, Powerline, shipment) ist naheliegend vorhanden. Das Lohnniveau in der Ukraine ist ca. 1/10 jenes in Kanada
macroeconomics
Bei BKI setzt man auf eine Annäherung zw. Russland und Ukraine. Underway. Die Seidenstraße welche durch die Ukraine nach Russland führt wird den Weg einer Annäherung ebnen. Selenskyj ist ein Unterstüzter des Projekt und ist in der Nähe des Projekts beheimatet. BKI liegt auf der anderen Seite der Front. Im Umkreis sind viele Eisenerzminen in Betrieb.
erledigte Milestones:
- PEA
- mittelfristige Finanzierung
- MOU Landtransfer
- Due Dilligence von einigen Großinvestoren
nächste Milestones (geplant 2020)
- Abnahmeverträge
- BFS (Mai 2020)
- Abschluss des Landtransfers
- Abschluss der Eigenkapitalfinanzierung (Abnehmer)
- Abschluss der Fremdkapitalfinanzierung (Investmentbanken)
- Start Construction
RISKS:
- F+M als steuerndes Management (bis dato bei BKI jedenfalls okay)
- Ukraine Konflikt verschärft sich wieder
- Überraschungen bei CAPEX und OPEX bei BFS
- stark nachlassender IRON ORE Markt
disclosure:
Ich halte ca. 1% der Aktien von BKI seit 2 Jahren
Nicht vergessen darf man natürlich den fe Premium Aufschlag zu berücksichtigen. War er bei fs Ende 2017 noch bei 7 usd pro %fe liegt er derzeit bei ca 4 usd.
Vergleich zu aktuellen fe Preisen
Dezember 2017: 62 usd für fe62 + 42 aufschlag für 68% fe = 104 usd / t
Jänner 2020: 94 usd für fe62 + 24 Aufschlag = 118 usd / t
Lt sensitive Analyse würde das ca 2.2b usd anstatt der 1.7b post Tax für das FS Update im mai bedeuten
https://blackiron.com/project-details/
Vergleich zu aktuellen fe Preisen
Dezember 2017: 62 usd für fe62 + 42 aufschlag für 68% fe = 104 usd / t
Jänner 2020: 94 usd für fe62 + 24 Aufschlag = 118 usd / t
Lt sensitive Analyse würde das ca 2.2b usd anstatt der 1.7b post Tax für das FS Update im mai bedeuten
https://blackiron.com/project-details/
Black Iron CEO Matt Simpson brings Shymanivske story to World Economic Forum in Davos
https://www.proactiveinvestors.com/companies/news/911497/bla…
https://www.proactiveinvestors.com/companies/news/911497/bla…
Starke Basis zw 0.08 und 0.09 bestätigt. Jetzt könnte es schnell gehen. Ukraine vor möglicher Neubewertung. Heuer könnte Black iron der Überflieger werden. Zuerst abnahmeverträge und anschließend der Abschluss des Land Kaufvertrages. 12 Monats Target: 0.50 cad.
vom 6.12.2019 Ukrainian metall
Ukraine: Black Iron finds loan for new GOK
You are here:
Homeiron oreUkraine: Black Iron finds loan…
European banks will be able to provide Black Iron with a loan of $250-300 million for the construction of a mining and processing works at the Shimanovsky ore massive near Kriviy Rih.
The banks have not been named.
Black Iron has been engaged in the GOK construction for almost 10 years – the asset was bought in October 2010.
Investments in the first stage are estimated at $436 million, including $260 million of borrowed funds.
The first stage has to produce 4 million tons of iron ore raw materials, just like the second stage, for which $312 million will be needed. (Ukrainian metal)
Ukraine: Black Iron finds loan for new GOK
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Homeiron oreUkraine: Black Iron finds loan…
European banks will be able to provide Black Iron with a loan of $250-300 million for the construction of a mining and processing works at the Shimanovsky ore massive near Kriviy Rih.
The banks have not been named.
Black Iron has been engaged in the GOK construction for almost 10 years – the asset was bought in October 2010.
Investments in the first stage are estimated at $436 million, including $260 million of borrowed funds.
The first stage has to produce 4 million tons of iron ore raw materials, just like the second stage, for which $312 million will be needed. (Ukrainian metal)
Trading Spotlight
Im www gefunden,,,:
Ukraine: Black Iron finds loan for new GOK
European banks will be able to provide Black Iron with a loan of $250-300 million for the construction of a mining and processing works at the Shimanovsky ore massive near Kriviy Rih. The banks have not been named.
Ukraine: Black Iron finds loan for new GOK
European banks will be able to provide Black Iron with a loan of $250-300 million for the construction of a mining and processing works at the Shimanovsky ore massive near Kriviy Rih. The banks have not been named.
Antwort auf Beitrag Nr.: 61.869.048 von ESRA900 am 08.11.19 07:47:11
Mou land
https://www.stockwatch.com/News/Item.aspx?bid=Z-C%3aBKI-2832… 
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