Neue Wolfram Perle - ALL&WOF Fusion (Seite 246)

[al_ocke_bundy]

Original-Research: Almonty Industries Inc. - von First Berlin Equity Research GmbH Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Almonty Industries Inc. Unternehmen: Almonty Industries Inc. ISIN: CA0203981034

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 16.03.2018
Kursziel: CAD1,10
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung:
Analyst: Simon Scholes

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Almonty Industries Inc. (ISIN: CA0203981034) veröffentlicht. Analyst Simon Scholes bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von CAD 1,10. Zusammenfassung: Am Dienstag, 13. März, nach Börsenschluss in Kanada, kündigte Almonty eine zehnjährige Abnahmevereinbarung für die Mine Sangdong in Korea an. Wir gehen davon aus, dass die jährliche durchschnittliche Lieferung an den Abnahmepartner 210.000 MTU (metrische Tonneneinheit = 10 kg) Wolframkonzentrat betragen wird. Im Vergleich dazu erwarten wir, dass Almonty von ihren derzeit fördernden Minen Los Santos und Panasqueira im Geschäftsjahr 2017/18 (Ende September) insgesamt 196.000 MTU liefert. Der Abnahmevertrag sieht einen Mindestumsatz von CAD500m vor. Dies bedeutet effektiv einen Mindestpreis pro MTU von USD183/MTU. Der Spot-MTU-Preis liegt derzeit bei USD257/MTU und der Kontrakt hat kein oberes Preislimit. Die Kosten in Sangdong einschließlich Bergbau, Finanzierung und allgemeine und Verwaltungskosten werden unter USD150/MTU liegen. Die Mine soll vorbehaltlich der Finanzierung im Jahr 2020 die Produktion aufnehmen. Unseres Erachtens hat das Abnahmeabkommen das letzte Hindernis für die Finanzierung der Mine beseitigt, und wir erwarten in naher Zukunft eine diesbezügliche Ankündigung. Wir halten an unserer Kaufempfehlung mit einem Kursziel von CAD1,10 fest.

Quelle: https://www.wallstreet-online.de/nachricht/10374184-original…

@Nuggeteer, bitte verschone mich mit einer Antwort...

[nastarowje]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.300.292 von nastarowje am 16.03.18 15:42:13

http://www.almonty.com/_resources/AII_NR180314.pdf

Hier zum Anclicken

[nastarowje]

http://www.almonty.com/_resources/AII_NR180314.pdf

Hier ist die "Zurückruder-Presseveröffentlichung im original.

[Nuggeteer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.299.770 von Nuggeteer am 16.03.18 14:59:06

Da die Pressemitteilung auf der TMX Website bisher gar nicht auftaucht:

https://sedar.com/GetFile.do?lang=EN&docClass=8&issuerNo=000…

"Zum Zurückrudern gezwungen" wäre meine Einschätzung dazu.

[Nuggeteer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 50.819.487 von GR11 am 10.10.15 15:56:35

Da sind diesmal wohl sogar die Aufsichtsbehörden zu dem Ergebnis gelangt, dass die Formulierungen in der Pressemitteilung von Almonty irreführend sind, und haben die Firma zu einer Klarstellung veranlasst. Das war lange überfällig! Die letzten Veröffentlichungen von Almonty sind immer dreister geworden, bis hin zur Erfindung einer neuen Kennziffer "EBITDA from mining operations", die meiner Meinung nach nur den Zweck hat, mit dem üblicherweise veröffentlichten "EBITDA" verwechselt zu werden, mit dem die Kunst-Zahl von Almonty aber nichts zu tun hat.

[psycho214]

500k im bid zu 55 ... na mal gucken ob es so bleibt und wenn ja ob sie es deckeln ....

[Nuggeteer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.292.438 von InsertName am 15.03.18 20:14:15

Zitat von InsertName: Handel wurde wieder aufgenommen!

Du hast gleich mehrere Fehlannahmen in Deinem Beitrag offenbart.

Erstens sind die Schulden dann deutlich höher, da die Mine in Sangdong bisher überhaupt nicht finanziert ist. Dafür muss Almonty auf die schon jetzt bestehenden Schulden noch einmal etwa CAD 100.000.000 (minus noch per Kapitalerhöhung zu beschaffendem Eigenkapital) draufsatteln. Das wird die Zahl der ausstehenden Aktien erhöhen und die zukünftigen Gewinne (falls nach Abzug der Zinsen und Tilgungszahlungen überhaupt etwas übrig bleibt) je Aktie herabsetzen.

Zweitens ist Sangdong nicht die einzige Produktionsstätte von Almonty.

Drittens kennt die Kosten heute niemand. Zwar gibt es hübsch anzusehende Präsentationen, von denen Du eine gesehen zu haben scheinst. Aber alle hübschen Präsentationen der vergangenen Jahre haben sich in beachtlicher Regelmäßigkeit als völlig utopisch herausgestellt.

Und viertens bist Du den geschickten Formulierungen der Presseleute von Almonty - wie ein paar alte Hasen hier, denen das eigentlich nicht mehr passieren sollte, auch - auf den Leim gegangen. Den meisten scheint von den vielen Dollarzeichen in ihren Augen der Blick auf das Wesentliche genommen worden zu sein. Ein paar Denkansätze: Bekommt Almonty das Geld für nichts oder muss Almonty eine Gegenleistung erbringen? Wie sieht diese Gegenleistung aus? Zu welchem Preis wird diese Gegenleistung abgerechnet? Wer glaubt, Almonty bekäme erst mal ne halbe Milliarde Dollar und alles andere würde sich dann regeln, könnte kaum weiter daneben liegen.

[InsertName]

Handel wurde wieder aufgenommen!
Sollte ich die Chance nutzen und Almonty jetzt kaufen?
Die Produktionskosten von Almonty liegen bei 32-33 Mio. CAD/Jahr. Hinzu kommen rund 10 Mio. CAD Gemeinkosten. Bei einem Umsatz von 50 Mio. CAD/Jahr, wie durch den neuen Vertrag garantiert, kommt man also auf ein EBITDA von ca. 7,5 Mio. CAD (4,7 Mio. Euro). Angesichts dessen erscheint mir Almontys Marktkapitalisierung von 37,2 Mio. Euro in Verbindung mit 68,4 Mio. Euro Nettoverschuldung nicht wirklich günstig.
Andere Meinungen?

[psycho214]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.275.824 von psycho214 am 14.03.18 14:31:32

Was is dass deeennnnnnn

[al_ocke_bundy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.283.666 von Dagobert Bull am 15.03.18 07:40:06

Schau mal hier, da wird irgendwann angezeigt, wann der Handel wieder losgeht:

https://www.stockwatch.com/Quote/Detail.aspx?symbol=AII®i…