ProSieben - der neue Rohrkrepierer im Dax (Seite 583)

[soeinmist]

Die öffentliche Demontage des Vorstands ist aber nicht gerade die feine englische Art

[Ines43]

Da hofft man nur, dass es beim Q4 nicht anders kommt als prognostiziert.
Jedenfalls nicht schlechter.

[Ines43]

Vor dem Hintergrund der erwarteten Ergebnisentwicklung im vierten Quartal rechnet
ProSiebenSat.1 für das Gesamtjahr 2017 nun mit einer moderateren Ergebnisverbesserung als
zuvor und geht davon aus, das Vorjahresniveau des adjusted EBITDA (2016: 1.018 Mio Euro) sowie
des bereinigten Konzernjahresüberschusses (2016: 536 Mio Euro) jeweils leicht zu übertreffen.

Zuvor ist ProSiebenSat.1 davon ausgegangen, dass sowohl das adjusted EBITDA als auch der bereinigte Konzernjahresüberschuss für das Gesamtjahr das Vorjahresniveau übertreffen werden.

ProSiebenSat.1 bestätigt die kommunizierte Dividendenpolitik mit einer Ausschüttungsquote von
80 bis 90 Prozent bezogen auf den bereinigten Konzernüberschuss sowie den Zielkorridor für
den Verschuldungsgrad (1,5 – 2,5).

Aus dem Geschäftsbericht Q3 (Prosieben Investor relations)
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Angenommen, der bereinigte Konzernüberschuss 2017 erhöht sich gar nicht und bleibt bei
536 Millionen Euro, dann erwartet man bei 233 Millionen Aktien eine Dividende von 1,84 E,
wobei 80 % des bereinigten Konzernüberschusses ausgeschüttet werden.

Macht bei einem Kurs von 25,6 E eine Dividendenrendite von 7,19 %.
Man beachte, dabei wurden die unteren Begrenzungen zu Grunde gelegt.
Die Ausschüttungsquote könnte nach Angaben von Prosieben etwas höher sein als 80 % und der bereinigte Konzernüberschuss leicht über 536 Millionen Euro.

Also, so schlecht sind die Prognosen von Prosieben für das Gesamtjahr gar nicht.

[Ines43]

Habe die ganze Diskussion mal durchgeblättert.
Gratulation an Camelita, den Tschechen und andere.

Ich werde morgen über mein Investment noch mal
nachdenken.

Habe bei der Lufthansa gelernt, dass selbst ein KGV von 6
keine Sicherheit vor Kursverlust bietet. Die Meute der Börsenhyänen hat
Blut geleckt. Die geben nicht auf.
Die Anleger sind höchst verunsichert.
Eine Dividende, die rd 83 % des Nettogewinns ausmacht,
ist nicht unbedingt vertrauenserweckend.

[Ines43]

Tybourne Equity Master Fund ProSiebenSat.1 Media SE DE000PSM7770 1,83 % 2017-11-07
Tybourne Equity Master Fund ProSiebenSat.1 Media SE DE000PSM7770 1,67 % 2017-11-06
Tybourne Equity Master Fund ProSiebenSat.1 Media SE DE000PSM7770 1,23 % 2017-11-03
Tybourne Equity Master Fund ProSiebenSat.1 Media SE DE000PSM7770 0,92 % 2017-11-01
Tybourne Equity Master Fund ProSiebenSat.1 Media SE DE000PSM7770 0,80 % 2017-10-23
Tybourne Equity Master Fund ProSiebenSat.1 Media SE DE000PSM7770 0,50 % 2017-08-29
Bundesanzeiger

Tyborn verkauft in relativ großen Blöcken Aktien die ihm nicht gehören, die er sich geliehen hat.
Wenn er wie z.B. Anfang November an drei Tagen 0,75 % aller Prosieben Aktien in den Markt drückt, sind das rd 1,65 Millionen Aktien, die eingesetzt wurden, um den Kurs in die Knie zu zwingen.

Das kann nicht ohne Auswirkungen bleiben. Bank und Straßenraub ist verboten, Leerverkauf erlaubt.
Das verstehe wer will.
Aber irgendwann wird man zurückkaufen.

Wer die Flucht ergreift, irgendwann tief wieder einsteigt, kann nur gewinnen, falls die AG grundsätzlich gesund ist.
Mit den Hyänen der Börse gemeinsam zu heulen, ist vielleicht nicht die schlechteste aller Ideen.
Ich bin eingestiegen, muss aber damit rechnen, dass die jagd der Börsenhyänen Treiben noch nicht vorbei ist.
Müsste noch mal nachlegen, falls der Kurs noch viel tiefer fällt, um zu verbilligen.

[Ines43]

Im dritten Quartal legten die Umsätze von ProSiebenSat.1 um 3 Prozent auf 883 Millionen Euro an, was die Erwartungen der Analysten leicht übertraf. Stärkster und einziger Wachstumstreiber war hier das Geschäft mit den Onlineportalen wie Parship, Flaconi oder Amorelie.

Das um Sondereffekte bereinigte Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (Ebitda) blieb mit 202 Millionen Euro unverändert. Unter dem Strich verdiente das Unternehmen 99 Millionen Euro und damit eine Million mehr als ein Jahr zuvor./kro/he

von der Börse online webseite übernommen

Klingt das wirklich so dramatisch schlecht?
Ich finde eher nicht.
Das KGV ist durch den Kursstutz in einem Bereich angekommen,
wo man nicht mehr von einer Überbewertung sprechen kann.
Die zu erwartende Dividende und -Rendite ist üppig, sie wäre es auch noch, selbst wenn sie um
30 Cent gekürzt würde.
Nur die Leerverkäufer benehmen sich wie ein Rudel Hyänen bei einem kranken
Gnu. Möchte gerne wissen, wieviele Hedgefonds hier beteiligt sind, die sich noch
unterhalb der meldepflichtigen Quote von 0,5 % befinden.
Von der LH sind sie abgezogen, sie haben nun ein neues Opfer.
Mal schauen, wie weit sie es noch treiben.

[GesundeSkepsis]

Moa, es juckt schon gewaltig in den Fingern. Heute mach ich aber nix mehr, Kurs pendelt um die 25,80. Erst mal wieder am Morgen die Short-Positionen checken.

Positionsinhaber Emittent
Tybourne Equity Master Fund ProSiebenSat.1 Media SE 1,83 % 2017-11-07

Aber 2 Sachen geben mir noch zu denken:
1) https://www.godmode-trader.de/analyse/prosiebensat-1-schwaec…

Den Berteit lese ich ganz gern. Kurze Erholung ja, aber erstmal muss sich zeigen, dass der Abwärtstrend verlassen wird.

2) Dividendenrendite ja, aber das Argument ist sehr schwach, weil die Dividendenrendite schon bei 30 Euro, 29 Euro, 28 Euro undundund auch schon zuegegebenermassen Attraktiv war.

[Schachtaktiker]

Eine hohe Dividende, jedenfalls soweit nicht aus der Substanz finanziert, ist ein gewisser Puffer nach unten. Intraday hat sich der Kurs gegenüber dem Tief bereits um 3% erholt. Die nächsten Tage bleiben gleichwohl abzuwarten.

[Ines43]

Bin mit 500 St. zu 25,80 E eingestiegen.
Wenn es dem Esel zu geht, dann...
Griff ins fallende Messer wie immer.

Schon im früjahr 2016 wurde mir die Aktie von einem Bankberater empfohlen,
da war sie mir mit einem zu hohen Kurs und auch KGV gekennzeichnet.
Ich hoffe, die LV drücken das KGV nicht auch auf 5, wie es bei der LH im letzten
Jahr passierte, das würde mehr als Kurshalbierung bedeuten.
Glücklicherweise können sie die Dividendenrendite nicht drücken.
Aber vielleicht können sie sie erahnen.

Ich ahne, dass die Dividende gar nicht so schlecht ausfallen wird, nach allem
was ich bei comdirekt und Börse online gesehen habe.

Der Rest ist Risiko.

[Schachtaktiker]

Der heutige Kursverlust von derzeit 10% ist m.E. überzogen. Die meisten wesentlichen Daten waren bereits seit August bekannt.
Eine Frage ist, was mit der bislang attraktiven Dividende von 1,90 geschieht. Diese war bisher ein Pluspunkt der Aktie.