v a l u e 8.Nov.2018 HV, Dividende steigt von 1,21 auf 1.27
eröffnet am 27.10.18 13:27:46 von
neuester Beitrag 24.04.24 22:01:15 von
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FeedbackWar das neulich die Bodenbildung bei 3,40 EUR
Eutelsat war bei mir bisher ein Fehlinvestment, aber ich glaube weiter an diesen Konzern. Nur wenn ich meine riesigen Gewinne bei OHB mit der bevorstehenden Übernahme daneben lege, war mein Investment in die Satellitenbranche doch ein Mega-Erfolg.
Echt beispielloser Verfall 
Antwort auf Beitrag Nr.: 74.380.547 von Erdman am 25.08.23 15:34:29
Sachwert ist schwierig zu greifen:
12 Euro für 250 Mio Eutelsat-Gratisaktien wurden von Eutelsat fiktiv angesetzt = 3 Mrd. Euro rechnerischer Gegenwert für den Erwerb von ONE WEB. Was ist der Substanzwert von ONE WEB, wenn noch einiges in den nächsten 3 Jahren investiert werden muß und technisch umgesetzt werden muß (aus dem jährlichen Cash flow von 500 Mio Euro der Eutelsat, die dann keine Dividende mehr zahlen kann) ?....
Ich bleibe vorsichtig, zusätzliche Umsätze sind erst nach technischer Entwicklungsarbeit zu erwarten (Ertragsschiene)
Zitat von Erdman: Danke, alter Fuchs @FoxSr
Für die Bewertung von ONE WEB wurde ca. 3 Mrd. angesetzt, obwohl ONE WEB bereits Chapter 11 war und bis 2024 dringend frisches Kapital braucht. Aber gleichzeitig hat Eutelsat angesichts der hohen ONE WEB-Bewertung erreicht, daß der Wert einer Eutelsat-Aktie mit 12 Euro rechnerisch zugrunde gelegt wird:
also erhalten die ONE WEB-Aktionäre für die EUTELSAT-Gratisaktien aus Kapitalerhöhung statt 12 Euro (gem. Eutelsat-Bewertung)
derzeit einen Börsengegenwert von 5,35 Euro. Klar, , daß sich der Börsenkurs nach der Fusion durch die Verdoppelung der Aktienzahl inkl. Gratisaktien auf 6 Euro halbieren müßte.
Kann man das nicht auch anders rechnen? 12 + mindestens 5,35 = 17,35 geteilt durch 2 wird 8,7
Das müsste dann doch der neueste Zielkurs werden. Auch wenn die Dividende wegbleibt.
Wie sieht denn der Bilanzkurs der Eutelsat Communications nach der Operation aus?
Und ausbleibende Dividenden ist ja kein Kriterium, eher das kommende EK- Wachstum.
Sachwert ist schwierig zu greifen:
12 Euro für 250 Mio Eutelsat-Gratisaktien wurden von Eutelsat fiktiv angesetzt = 3 Mrd. Euro rechnerischer Gegenwert für den Erwerb von ONE WEB. Was ist der Substanzwert von ONE WEB, wenn noch einiges in den nächsten 3 Jahren investiert werden muß und technisch umgesetzt werden muß (aus dem jährlichen Cash flow von 500 Mio Euro der Eutelsat, die dann keine Dividende mehr zahlen kann) ?....
Ich bleibe vorsichtig, zusätzliche Umsätze sind erst nach technischer Entwicklungsarbeit zu erwarten (Ertragsschiene)
Antwort auf Beitrag Nr.: 74.379.431 von FoxSr am 25.08.23 12:51:31Danke, alter Fuchs @FoxSr
Für die Bewertung von ONE WEB wurde ca. 3 Mrd. angesetzt, obwohl ONE WEB bereits Chapter 11 war und bis 2024 dringend frisches Kapital braucht. Aber gleichzeitig hat Eutelsat angesichts der hohen ONE WEB-Bewertung erreicht, daß der Wert einer Eutelsat-Aktie mit 12 Euro rechnerisch zugrunde gelegt wird:
also erhalten die ONE WEB-Aktionäre für die EUTELSAT-Gratisaktien aus Kapitalerhöhung statt 12 Euro (gem. Eutelsat-Bewertung)
derzeit einen Börsengegenwert von 5,35 Euro. Klar, , daß sich der Börsenkurs nach der Fusion durch die Verdoppelung der Aktienzahl inkl. Gratisaktien auf 6 Euro halbieren müßte.
Kann man das nicht auch anders rechnen? 12 + mindestens 5,35 = 17,35 geteilt durch 2 wird 8,7
Das müsste dann doch der neueste Zielkurs werden. Auch wenn die Dividende wegbleibt.
Wie sieht denn der Bilanzkurs der Eutelsat Communications nach der Operation aus?
Und ausbleibende Dividenden ist ja kein Kriterium, eher das kommende EK- Wachstum.
Für die Bewertung von ONE WEB wurde ca. 3 Mrd. angesetzt, obwohl ONE WEB bereits Chapter 11 war und bis 2024 dringend frisches Kapital braucht. Aber gleichzeitig hat Eutelsat angesichts der hohen ONE WEB-Bewertung erreicht, daß der Wert einer Eutelsat-Aktie mit 12 Euro rechnerisch zugrunde gelegt wird:
also erhalten die ONE WEB-Aktionäre für die EUTELSAT-Gratisaktien aus Kapitalerhöhung statt 12 Euro (gem. Eutelsat-Bewertung)
derzeit einen Börsengegenwert von 5,35 Euro. Klar, , daß sich der Börsenkurs nach der Fusion durch die Verdoppelung der Aktienzahl inkl. Gratisaktien auf 6 Euro halbieren müßte.
Kann man das nicht auch anders rechnen? 12 + mindestens 5,35 = 17,35 geteilt durch 2 wird 8,7
Das müsste dann doch der neueste Zielkurs werden. Auch wenn die Dividende wegbleibt.
Wie sieht denn der Bilanzkurs der Eutelsat Communications nach der Operation aus?
Und ausbleibende Dividenden ist ja kein Kriterium, eher das kommende EK- Wachstum.
Antwort auf Beitrag Nr.: 74.378.381 von Erdman am 25.08.23 10:19:08
Hallo @Erdmann,
seit einem Jahr zieht die dänische CEO Eve Berneke die geplante Verschmelzung durch. Die Eutelsat-Dividende soll jetzt 3 x entfallen (urspr. 2 x) und auf dem gemeinsamen Investorentag in 2022 wurde der Frage, wann das neue Unternehmen wieder die alte Ertragskraft erreicht , ausgewichen (imo: frühestens 2028). Eigentlich logisch, denn die Zahl der Aktien wird verdoppelt, weil dann die Gratisaktien der Bezahlung der bisherigen ONE WEB - Aktionäre dienen. Eine lock-up Frist für die ONE WEB-Aktionäre ist vorgesehen.
Für die Bewertung von ONE WEB wurde ca. 3 Mrd. angesetzt, obwohl ONE WEB bereits Chapter 11 war und bis 2024 dringend frisches Kapital braucht. Aber gleichzeitig hat Eutelsat angesichts der hohen ONE WEB-Bewertung erreicht, daß der Wert einer Eutelsat-Aktie mit 12 Euro rechnerisch zugrunde gelegt wird:
also erhalten die ONE WEB-Aktionäre für die EUTELSAT-Gratisaktien aus Kapitalerhöhung statt 12 Euro (gem. Eutelsat-Bewertung)
derzeit einen Börsengegenwert von 5,35 Euro. Klar, , daß sich der Börsenkurs nach der Fusion durch die Verdoppelung der Aktienzahl inkl. Gratisaktien auf 6 Euro halbieren müßte.
Ich kann mir vorstellen, daß 6 Euro Börsenwert je Eutelsat-ONE WEB Aktie im Hinblick auf den Substanzwert von ca. 10 Euro erreichbar ist.
Die Ertragskraft der Eutelsat-Aktie ist aber nach der Fusion zerstört, vielleicht zahlt Eutelsat eine Dividende von 0,30 bis 0,40 Euro in 2027....
Fazit: Die Wartezeit von 3 Jahren ist mir für die Wiederaufnahme der Dividende bei Eutelsat zu lang. In der Zwischenzeit gibt es einige Alternativen (z.B. AT&T hat dramatisch verloren). ...mich würde nur ein Eutelsat-Kurs mit hoher Sicherheitsmarge reizen, bei einem Niveau von 3,xx Euro würde ich vielleicht mit einer Erstposition beginnen.
Das fusionierte Unternehmen Eutelsat-ONE WEB wäre dann für den Luxemburger Nachbarn SES interessant, der bisher noch keinen Konsolidierungspartner gefunden hat, aber demnächst die hohe Abschlagszahlung für das Räumen des C-Bandes in den USA erhält.
P.S. Vor 2 Jahren wurde das Übernahmeangebot zu 12 Euro von Drahi seitens des franz. FinMinisteriums abgelehnt. Die Kleinaktionäre ärgern sich und wollen am 28.9.2023 mit NEIN zur Fusion stimmen.
im Sept. 23 a.o. HV und danach FUSION EUTELSAT-ONE WEB
Zitat von Erdman:Zitat von FoxSr: V
Ein Einstieg ist erst interessant, wenn mehr Sicherheitsmarge durch niedrige Kurse/steigende Gewinne geboten wird, imo.
Ist es jetzt soweit ?
Hallo @Erdmann,
seit einem Jahr zieht die dänische CEO Eve Berneke die geplante Verschmelzung durch. Die Eutelsat-Dividende soll jetzt 3 x entfallen (urspr. 2 x) und auf dem gemeinsamen Investorentag in 2022 wurde der Frage, wann das neue Unternehmen wieder die alte Ertragskraft erreicht , ausgewichen (imo: frühestens 2028). Eigentlich logisch, denn die Zahl der Aktien wird verdoppelt, weil dann die Gratisaktien der Bezahlung der bisherigen ONE WEB - Aktionäre dienen. Eine lock-up Frist für die ONE WEB-Aktionäre ist vorgesehen.
Für die Bewertung von ONE WEB wurde ca. 3 Mrd. angesetzt, obwohl ONE WEB bereits Chapter 11 war und bis 2024 dringend frisches Kapital braucht. Aber gleichzeitig hat Eutelsat angesichts der hohen ONE WEB-Bewertung erreicht, daß der Wert einer Eutelsat-Aktie mit 12 Euro rechnerisch zugrunde gelegt wird:
also erhalten die ONE WEB-Aktionäre für die EUTELSAT-Gratisaktien aus Kapitalerhöhung statt 12 Euro (gem. Eutelsat-Bewertung)
derzeit einen Börsengegenwert von 5,35 Euro. Klar, , daß sich der Börsenkurs nach der Fusion durch die Verdoppelung der Aktienzahl inkl. Gratisaktien auf 6 Euro halbieren müßte.
Ich kann mir vorstellen, daß 6 Euro Börsenwert je Eutelsat-ONE WEB Aktie im Hinblick auf den Substanzwert von ca. 10 Euro erreichbar ist.
Die Ertragskraft der Eutelsat-Aktie ist aber nach der Fusion zerstört, vielleicht zahlt Eutelsat eine Dividende von 0,30 bis 0,40 Euro in 2027....
Fazit: Die Wartezeit von 3 Jahren ist mir für die Wiederaufnahme der Dividende bei Eutelsat zu lang. In der Zwischenzeit gibt es einige Alternativen (z.B. AT&T hat dramatisch verloren). ...mich würde nur ein Eutelsat-Kurs mit hoher Sicherheitsmarge reizen, bei einem Niveau von 3,xx Euro würde ich vielleicht mit einer Erstposition beginnen.
Das fusionierte Unternehmen Eutelsat-ONE WEB wäre dann für den Luxemburger Nachbarn SES interessant, der bisher noch keinen Konsolidierungspartner gefunden hat, aber demnächst die hohe Abschlagszahlung für das Räumen des C-Bandes in den USA erhält.
P.S. Vor 2 Jahren wurde das Übernahmeangebot zu 12 Euro von Drahi seitens des franz. FinMinisteriums abgelehnt. Die Kleinaktionäre ärgern sich und wollen am 28.9.2023 mit NEIN zur Fusion stimmen.
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.604.740 von FoxSr am 03.04.23 12:47:14
Ist es jetzt soweit ?
Zitat von FoxSr: V
Ein Einstieg ist erst interessant, wenn mehr Sicherheitsmarge durch niedrige Kurse/steigende Gewinne geboten wird, imo.
Ist es jetzt soweit ?
die Luft ist aus der Satelliten-Branche raus
Vor der Eutelsat-HV im Nov.. 2022 mit der Zahlung der Dividende von 0,93 Euro hatte ich bei Kursen von 9 Euro umgeschichtet in SES.Letzte Woche wurden Fusionsgespräche zwischen SES und Intelsat bekannt, am 6.4.2023 ist die SES-HV , auf der eine Dividende von 0,50 Euro vorgeschlagen wird. Vielleicht gibt es dann auch eine Dividendenpause (heute 2 Kommentare bei SES).
Die ganze Satellitenbranche befindet sich in einer Konsolidierung, der kommende Wettbewerbsdruck der amerikanischen LEO-Netz-Satelliten ist sehr groß.
Ein Einstieg ist erst interessant, wenn mehr Sicherheitsmarge durch niedrige Kurse/steigende Gewinne geboten wird, imo.
Sieht ganz übel aus. Der Verschuldungsgrad steigt, der Profit versiegt
Aufstockung Eutelsat heute zuletzt zum Kurs von 6,60 Euro pro Aktie.
Kein Grund zur Panik.
Die heute (17.02.2023) veröffentlichten Zahlen verfehlen die Erwartungen für den Halbjahreskerngewinn knapp, belastet durch niedrigere Einnahmen für das Rundfunkgeschäft und höhere Betriebskosten. Der Gewinn für die erste Hälfte des Geschäftsjahres vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) beträgt 419 Millionen Euro (Schätzung Marktkonsens 426 Millionen Euro). Man versucht, die steigende Nachfrage nach schnellen Internetverbindungen von Unternehmen zu nutzen, die zunehmend auf Cloud-Computing-Dienste für den täglichen Betrieb angewiesen sind, um einen allmählichen Rückgang seines Geschäfts mit der weltweiten Verbreitung von TV-Kanälen auszugleichen. Der Halbjahresumsatz in der Rundfunksparte ging auf 338,5 Millionen Euro (Vorjahr 350 Mio Euro) zurück. Die Fusion mit dem britischen Konkurrenten OneWeb wird vorangetrieben. Die Betriebskosten sind aufgrund von „uneinbringlichen Schulden“ und höheren Personalkosten um 18 Millionen Euro höher als im letzten Geschäftsjahr. Die EBITDA-Marge ging währungsbereinigt auf 72,9 % zurück, verglichen mit 76,1 % im Vorjahr.
Kein Grund zur Panik.
Die heute (17.02.2023) veröffentlichten Zahlen verfehlen die Erwartungen für den Halbjahreskerngewinn knapp, belastet durch niedrigere Einnahmen für das Rundfunkgeschäft und höhere Betriebskosten. Der Gewinn für die erste Hälfte des Geschäftsjahres vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) beträgt 419 Millionen Euro (Schätzung Marktkonsens 426 Millionen Euro). Man versucht, die steigende Nachfrage nach schnellen Internetverbindungen von Unternehmen zu nutzen, die zunehmend auf Cloud-Computing-Dienste für den täglichen Betrieb angewiesen sind, um einen allmählichen Rückgang seines Geschäfts mit der weltweiten Verbreitung von TV-Kanälen auszugleichen. Der Halbjahresumsatz in der Rundfunksparte ging auf 338,5 Millionen Euro (Vorjahr 350 Mio Euro) zurück. Die Fusion mit dem britischen Konkurrenten OneWeb wird vorangetrieben. Die Betriebskosten sind aufgrund von „uneinbringlichen Schulden“ und höheren Personalkosten um 18 Millionen Euro höher als im letzten Geschäftsjahr. Die EBITDA-Marge ging währungsbereinigt auf 72,9 % zurück, verglichen mit 76,1 % im Vorjahr.
Immer noch unter 7 die Grütze während der DAX bald wieder Rekorde feiert
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