Mortgage 1% des Portfolio. Mal sehen - 500 Beiträge pro Seite

[DaveUS]

na ja,,, mal 500 stück fürs Zocken. Burning cash? ))) who knows..Momentan zu staubig🤣

[GLASKUGELMANN]

warum heute der Absturz?

[faultcode]

vom Freitag -- Veröffentlichung:
https://www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/1437071/0001…



=> durch den Verkauf der verpfändeten Wertpapiere in 2020-04/H1 hat sich der Buchwert nach Eigenangaben eben auf USD2.75...3.75 reduziert

Hat sich IVR mal zu den Dividenden geäussert?

[gruen-und-nass-und-springt]

Ja, hier: https://finance.yahoo.com/news/invesco-mortgage-capital-inc-…

[faultcode]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.393.134 von faultcode am 20.04.20 23:32:39

ich habe einen Plan gefunden (ohne Gewähr):

[gruen-und-nass-und-springt]

Hier ein Artikel von Mootly: https://www.fool.de/2019/10/06/aareal-bank-und-invesco-zwei-…
und hier noch was von der Nasdaq seite: https://www.nasdaq.com/market-activity/stocks/ivr/analyst-re…

[gruen-und-nass-und-springt]

Anzahl der privaten Investoren: https://www.robintrack.net/symbol/IVR
Insiders und Hedgefonds: https://www.tipranks.com/stocks/ivr/stock-analysis
und
https://hedgefollow.com/stocks/IVR
und hier noch was um fundamentaldaten zu veranschaulichen:
https://www.zacks.com/stock/chart/IVR/fundamental/eps-dilute…

[gruen-und-nass-und-springt]

Leider gab es am 26 und 27. Mai 2 verkaufsempfehlungen: IVR
Invesco Mortgage downgraded to Underperform from Neutral at Credit Suisse Credit Suisse analyst Douglas Harter downgraded Invesco Mortgage to Underperform from Neutral with an unchanged price target of $2.50. Invesco has made significant progress in deleveraging and getting current with its margin calls, which reduces some of the downside risk in the shares, Harter tells investors in a research note. However, relative to peers, the company's current multiple is too high and there are better opportunities to be exposed to a credit recovery, says the analyst.

Read more at:
https://thefly.com/landingPageNews.php?id=3099320 und
Invesco Mortgage downgraded to Underweight from Equal Weight at Barclays Barclays analyst Mark DeVries downgraded Invesco Mortgage Capital to Underweight from Equal Weight with a $2 price target.

Read more at:
https://thefly.com/landingPageNews.php?id=3100042

[faultcode]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.724.237 von faultcode am 18.05.20 16:49:19

+25%



• Fundamentaldaten
• Verkaufsempfehlungen

Jetzt kommt das Geld von den Yolo-Kiddies auf Robinhood hier rein

[MichaelF78]

@faultcode bin einige Monate drin, zunächst bei 4, dann 3,60 und es ging ja null - nur nach unten... und dann in zwei Tagen +50 . War mein Probleminvest und daher trennte ich mich von der Hälfte. Rest behalten, was denkst du Kursziel in 1-2 Jahren? Zurück zu alten Ständen?

Die Dividende bekommt man - auch mit Aktien, richtig?

[faultcode]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.935.037 von MichaelF78 am 07.06.20 21:32:46

1/ ich gehe davon aus, daß der Plan aus Beitrag Nr. 5 auch so umgesetzt wird und damit die Dividende ausbezahlt wird. Gut, Pläne können sich ändern.

Aber hier steht auch der Name Invesco dahinter. Das war für mich zumindest ein Anreiz mich damit überhaupt zu beschäftigen unter den ganzen Alternativen, die stark verprügelt wurden im März. Diese Annahme kann natürlich naiv sein.


2/ "Zurück zu alten Ständen?": meine ehrliche Meinung: auf 1...2 Jahre hinaus sehr wahrscheinlich nicht. Denn warum (z.B.) sollte IVR in nächsten 1...2 Jahren wieder genauso Financing counterparties finden, wie die, die erst im April gekündigt haben?

Dazu müsste sich mMn der ganze US-Immobilienmarkt erst wieder erholen und das wird dauern. Denn in den nächsten 12 Monaten wird vorraussichtlich das Gegenteil stattfinden. Siehe z.B. hier:

28.4.
2020: The Impact of the Lockdown Recession on Real Estate


=> Don't fight the forces, use them/R. Buckminster Fuller:
• precession
• lag


Für mich ist auch dieses Papier ein "Buchwert-Papier", das halt regelmäßig Dividenden ausschüttet, und der Buchwert liegt nun mal nicht mehr dort, wo er im Februar noch war.

Siehe zuletzt nach Eigenangaben USD2.75...3.75 => Mitte ist USD3.25. Da ist man am Freitag schon drüber mit +30%.

Selbst eine Annaly Capital Management/NLY notiert z.Z. wieder leicht unter Buchwert mit 0.91|31.3.2020 nach Morningstar: https://www.morningstar.com/stocks/xnys/nly/valuation
..was im Übrigen auch "normal" ist: 0.96|5Y


Aber wie gesagt: hier zocken nun die Yolo-Kiddies auf Robinhood, so wie woanders auch:


https://robintrack.net/symbol/IVR

[faultcode]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.935.475 von faultcode am 07.06.20 23:08:53

ein Posting habe ich noch. Zum Portfolio zuletzt:

muss nicht mehr aktuell sein - halt die letzte Präsentation: http://www.invescomortgagecapital.com/presentations


aus: 5/5/2020 -- 2020 Annual Meeting of Stockholders Presentation

unencumbered = frei von Schulden


=> und wie man sieht: da war nur noch "Risiko" drin. Agency MBS ist fast verschwunden




Ich weiß nicht, was besser wäre, commercial oder residential credit, aber das Gewicht zwischen diesen Komponenten hat sich (auch) stark verschoben in Richtung commercial credit.


Also wenn das mit dem "Robinhood"-Hype mal vorbei ist und die Asset-Struktur so bleibt, dann würde es mich nicht wundern, wenn die IVR-Aktie in den nächsten Monaten auf nur noch so 50% vom Buchwert fallen sollte -- punktweise wenigstens mal.

Hier müsste man mal einen Buchwert-Vergleich mit vergleichbaren mREIT-Werten, oder besser gesagt Ex-mREIT-Werten, die auch nur noch (im Wesentlichen) ein Kredit-Portfolio führen, vornehmen.


__
Apropos Kredit-Portfolio: eine Alternative bzw. Ergänzung könnte vielleicht Blackstone Mortgage Trust (BXMT) sein. Gibt kein Forum hier (ich mache keines auf - zu faul dafür). Keine Empfehlung, nur Idee -- notiert z.Z. so um den Buchwert (nachdem sie am 31.3.2020 bei so 2/3 standen):



=> sinnigerweise hat es diesen Wert auch nicht so hart gebeutelt:

[MichaelF78]

Vielen Dank für Deine ausführlichen Infos.... hatte vorher Bedenken und dann am Freitag zumindest sogar im Plus die Hälfte raus. Wahrscheinlich nun doch auch noch den Rest. Ist mir zu heikel die Sache...

[faultcode]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.935.721 von faultcode am 08.06.20 00:17:57

Disclosure: das ist mir nun zuviel FOMO hier -- einfach mal auf Twitter bei $IVR reingucken. Warum allerdings IVR überhaupt in den Robinhood-Fokus geraten ist, weiß ich nicht:



Bei den "Popularity Changes" liegt IVR z.Z. auf Platz #14
Meine Shares können die Kinder auf Robinhood haben; kommt nun in meine Ex-Posi-Watch.

BXMT bleibt unverändert: die sind erst auf #1502 statt #55 für IVR im "Leaderboard".
Da wäre also noch Luft nach oben

[faultcode]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.946.230 von faultcode am 08.06.20 18:37:56

Zitat von faultcode: ...Warum allerdings IVR überhaupt in den Robinhood-Fokus geraten ist, weiß ich nicht..

Wie andere, "ähnliche" Werte über Reddit --> r/wallstreetbets

--> z.B.: https://www.reddit.com/r/wallstreetbets/comments/gz1eeq/ivr_…

=>

[faultcode]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.946.230 von faultcode am 08.06.20 18:37:56

<den Wert habe ich ja teilweise "wiederbekommen", wegen Auszahlung von Stock dividends>



auch dieser Robinhood-Hype hat sich damit erledigt:

[faultcode]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.372.385 von faultcode am 11.07.20 12:35:19

19.9.
First CMBS Mega-Casualty On Deck: $700MM Starwood Portfolio On Verge Of Default
https://www.zerohedge.com/markets/first-cmbs-mega-casualty-d…
...
According to a recent survey by advocacy group Small Business Majority of more than 900 businesses in its network indicated 62% are struggling to make commercial rent or mortgage payments—up 6% from a previous poll released earlier in the month.

The group warned a wave of commercial evictions and foreclosures could be on the horizon. A similar survey released in September of more than 5,500 business owners by Alignable, a business referral network, showed 32% will be unable to pay full rent on time in September.

Unfortunately, this means that the carnage in the real economy - not the fake one represented by the Fed manipulated stock market - is only just starting.

[faultcode]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.134.535 von faultcode am 20.09.20 13:01:30

...

...
https://www.invescomortgagecapital.com/news-market-data/pres…


=> heute wird's vielerorts ein 2-sigma-Tag und mehr:




Mit den Umschichtungen im Portfolio (hin zu Agency residential mortgage-backed securities, RMBS und weg von Credit investments) sehe ich das hier mittlerweile als eine Art Annaly Capital für Arme.

[faultcode]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.642.787 von faultcode am 09.11.20 15:22:53

Obacht bei IVR




mit ein bischen r/wallstreetbets-Unterstützung soweit ich das erkennen kann in diesem Dschungel

[faultcode]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.614.237 von faultcode am 26.01.21 14:22:19

auch IVR scheint nun etwas in die Fokus möglicher Short squeezes geraten zu sein:

• Short % of Shares Outstanding (Dec 30, 2020): 23.38% laut Morningstar

[faultcode]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.624.746 von faultcode am 26.01.21 22:32:20

Invesco Mortgage Capital Inc. Announces Public Offering of Common Stock
https://www.invescomortgagecapital.com/news-market-data/pres…

ATLANTA, Feb. 1, 2021 /PRNewswire/ -- Invesco Mortgage Capital Inc. (the "Company") (NYSE: IVR) announced today that it plans to make a public offering of 22 million shares of its common stock. The Company will grant the underwriters a 30-day option to purchase up to an additional 3.3 million shares of common stock. The underwriters may offer the shares of common stock from time to time to purchasers directly or through agents, or through brokers in brokerage transactions on the NYSE, or in the over-the-counter market, or to dealers in negotiated transactions or in a combination of such methods of sale, at a fixed price or prices, which may be changed, or at market prices prevailing at the time of sale, at prices related to such prevailing market prices or at negotiated prices.

The Company intends to use the net proceeds from this offering to purchase assets within its target asset classes, subject to its investment guidelines, and to the extent consistent with maintaining its REIT qualification, and for other general corporate purposes.
...


Shares Outstanding -- 181,375,299 + Short Interest Shares -- 40,494,875
https://www.invescomortgagecapital.com/filings-financials/ow…


After Hours -4%

[faultcode]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.760.048 von faultcode am 01.02.21 23:54:16

dem Markt hat diese KE nicht gefallen. Auf der anderen Seite werden damit aber teure Zahlungen von Garantie-Dividenden der Verzugsaktien eingestellt:

26.5.
Invesco Mortgage Capital Inc. Announces Public Offering of Common Stock
https://www.invescomortgagecapital.com/news-market-data/pres…

ATLANTA, May 26, 2021 /PRNewswire/ -- Invesco Mortgage Capital Inc. (the "Company") (NYSE: IVR) announced today that it plans to make a public offering of 37.5 million shares of its common stock.
...

The Company intends to use the net proceeds from this offering to pay for the previously announced redemption of the issued and outstanding shares of the Company's 7.75% Series A Cumulative Redeemable Preferred Stock, $0.01 par value per share, and to use any remaining net proceeds for general corporate purposes, which may include, among other things, repayment of maturing obligations, capital expenditures and working capital.
...

[faultcode]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.957.129 von faultcode am 09.06.20 14:47:49

Zitat von faultcode:

Zitat von faultcode: ...Warum allerdings IVR überhaupt in den Robinhood-Fokus geraten ist, weiß ich nicht..

Wie andere, "ähnliche" Werte über Reddit --> r/wallstreetbets
...

schon wieder - es gibt keine Nachricht dazu außer so Äusserungen wie z.B. "Cheapest reit play still left" in den sozialen Medien:

[faultcode]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.457.446 von faultcode am 09.06.21 17:49:59

es sind dann auch solche zweifelhaften Äusserungen aus vermeintlich berufenem Mund, die in der Eile den Run befeuern:


https://twitter.com/realwillmeade/status/1402648203330306051


=> pre covid kann hier gar nicht fundamental zählen ("probably the cheapest recovery play left"), weil sich in der Krise 2020 die Portfolio-Struktur und damit das Risikoprofil deutlich geändert hat (siehe oben): https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1322575-11-20/mo…


So eine Behauptung kann man für den (immer schon) mREIT Annaly Capital Management (NLY) z.B. aufstellen, aber bei IVR mMn auf keinen Fall:




NLY notiert wieder um den Buchwert herum (wie eh und je) und IVR (als kleiner Wert) vor dem Run heute leicht drüber

Das war fundamental gerechtfertigt und so wird es nach diesem Hype mMn auch wieder kommen, wie auch schon zuvor im Juni 2020 (und Januar 2021):

[LuyiWang]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.457.446 von faultcode am 09.06.21 17:49:59

Hallo Faultcode,
Wie schätzt du IVR bis Ende diesem Jahr? Ich beobachte diese Aktie seit einiger Zeit und will kleiner Position kaufen.

[faultcode]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.632.471 von LuyiWang am 28.06.21 16:14:39

so bis bislang. Der Preis orientiert sich eng am Buchwert (der steht bei P/B ~1.1) und was verdient wird, wird ausgeschüttet.

Ich suche noch jemanden, der erklären kann, was z.B. Tapering für mRETs bedeutet bzw. bedeuten kann. Manchen sagen, daß dann die Gewinn-Margen größer werden, andere, wie unten, daß sie dann schrumpfen.

Ein Problem bei mREITs mMn ist, daß man von außen als Laie nicht erkennen kann, wie clever das Hedging ist. Also lass ich das Timing - außer in Extremfällen wie in 2020.



...
https://seekingalpha.com/article/4430848-invesco-mortgage-ca…

[LuyiWang]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.635.693 von faultcode am 28.06.21 21:58:20

Danke Faultcode☺️
Ein bisschen verstehe ich aber nicht ganz.
Ich beobachte diese Aktie noch weiter, aber nicht jetzt kaufen.
Denn hab ich gelesen irgendwo, dass Aktien Markt bis Ende Jahr 2021 noch korrigiert wird. Wenn ich was finde, melde mich auch hier an.

[faultcode]

...
https://www.invescomortgagecapital.com/news-market-data/pres…

[faultcode]

17.9.
...
Invesco Ltd. is in talks to merge with State Street Corp.’s asset-management business, people familiar with the matter said.

A deal isn’t imminent, and the discussions might not result in an agreement, the people said. It isn’t clear what the terms of a potential deal would look like, but it would be one of the industry’s biggest in recent memory, given State Street’s asset-management unit manages nearly $4 trillion in assets.
...
WSJ: Invesco in merger talks with State Street’s asset-management business
https://www.marketwatch.com/story/invesco-in-merger-talks-wi…

[faultcode]

Q3: https://www.invescomortgagecapital.com/news-market-data/pres…


...

[faultcode]

Q4: Buchwert nun bei USD2.91 pro Aktie:

Book value per common share(2) of $2.91 compared to $3.25 at Q3 2021
(2) Book value per common share is calculated as total stockholders' equity less the liquidation preference of the Company's Series B Preferred Stock ($155.0 million) and Series C Preferred Stock ($287.5 million), divided by total common shares outstanding.
https://www.invescomortgagecapital.com/news-market-data/pres…


ansonsten:

Update from John Anzalone, Chief Executive Officer:

"Agency RMBS performed poorly in the fourth quarter, completing a difficult year in which returns for the asset class ranked among the worst in the last ten years. The Federal Reserve's pivot in November towards a faster removal of monetary policy accommodation signaled a more rapid reduction of asset purchases by the central bank, worsening an already challenging picture for supply and demand in 2022.

Heightened interest rate volatility, spurred by increased expectations of interest rate hikes by the Federal Reserve, and lower premiums on specified pool collateral also contributed to underperformance.

"While the recent widening of spreads, moderating prepayment speeds and the continued attractiveness in the dollar roll market support earnings available for distribution, we remain cautious on the outlook for Agency RMBS valuations. Increased expectations for accelerated interest rate hikes and balance sheet reduction by the Federal Reserve during 2022 further challenged Agency RMBS valuations at the start of the year.

We continue to evaluate additional investment opportunities to complement our Agency RMBS strategy by expanding our target assets and portfolio diversification."

[faultcode]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.880.179 von faultcode am 18.02.22 22:56:18

gerade kam schon wieder ein Prospekt herein über den Verkauf von weiteren Aktien.

bis zum 30.9.2021 sah das so aus:

[faultcode]

Q1:
...
Book value per common share for the first quarter of 2022 decreased 28.5% to $2.08 and is estimated to be between $1.77 and $1.83 as of April 30, 2022. The anticipation of an accelerated timeline for balance sheet reduction and the sharp pivot to tighter monetary policy by the Federal Reserve has pressured valuations lower in 2022
...
https://www.invescomortgagecapital.com/news-market-data/pres…





mit: Common stock dividend of $0.09 per common share, unchanged from Q4 2021

=> 4 x $0.09 / ~$1.87 = ~19% Dividendenrendite

<als Annahme, da eben gilt: ...earnings available for distribution should not be considered as an indication of the Company's taxable income, a guaranty of its ability to pay dividends or as a proxy for the amount of dividends it may pay, as earnings available for distribution excludes certain items that impact its cash needs.>

[faultcode]

Reverse stock split 1:10:



..
Item 5.03. Amendments to Articles of Incorporation or Bylaws; Change in Fiscal Year.

After the close of business on June 3, 2022, Invesco Mortgage Capital Inc. (the “Company”) effected the previously announced 1-for-10 reverse stock split (the “Reverse Stock Split”) of its outstanding shares of common stock, par value $0.01 per share (the “Common Stock”).

On June 1, 2022, the Company filed with the State Department of Assessments and Taxation of Maryland two Articles of Amendment (the “Amendments”) to its charter that: (i) provided for a 1-for-10 reverse stock split of the issued and outstanding shares of Common Stock, effective at 5:00 p.m., Eastern Time, on June 3, 2022, and (ii) provided for the par value of the Common Stock to be changed from $0.10 per share (as a result of the reverse stock split) back to $0.01 per share, effective at 5:01 p.m., Eastern Time, on June 3, 2022.

Fractional shares resulting from the Reverse Stock Split will be paid in cash based on the closing price of the Common Stock on the New York Stock Exchange (“NYSE”) on June 3, 2022, after taking into account the Reverse Stock Split.

The Reverse Stock Split affected all record holders of Common Stock uniformly and did not affect any record holder’s percentage ownership interest, except for de minimis changes as a result of the elimination of fractional shares.

The Reverse Stock Split did not affect the number of the Company’s authorized shares of Common Stock under its charter. The Common Stock will begin trading on a split-adjusted basis on the NYSE at the opening of trading on June 6, 2022. The Common Stock continues to trade on the NYSE under the symbol “IVR”, but with a new CUSIP number: 46131B704.
...
https://www.invescomortgagecapital.com/filings-financials/do…

=> neue ISIN = US46131B7047 (alt = US46131B1008)

[faultcode]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.722.211 von faultcode am 06.06.22 13:23:37

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weiter hier: https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1361024-1-10/inv…
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