Clearvise AG - Erneuerbare Enegrien Portfolio in Europa - Kursziel deutlich erhöht (Seite 2)

[RenewHunter]

Guten Abend,
Analyst Call auf der Website von Clearvise. Interessant ist die Q&A Session. https://clearvise.de/investor-relations/#analysten
Einigung mit Altus: Heiligenfelde wird aus wirtschaftlichen Erwägungen nicht vollzogen, Wolfsgarten kurz vor Closing - ist bereits in Betrieb und mit "really good" ppa. Wolfsgarten ist NICHT in der veröffentlichten Guidance enthalten! Hier kann es also ein positives Upside geben.
Der Italien Partner wird begründet nicht benannt. Es soll ein sehr kleiner deutsch-italienischer Entwickler sein.
EQT: Gespräche, "but nothing out of the ordinary"
Ab sofort vierteljährliches Reporting.

[diha71_]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.723.945 von wind. am 03.05.24 10:04:57

Zitat von wind.: die Arbeit der Clearvisevorstände ist aus meiner Sicht nicht leicht einzuschätzen. Die einstige Transparenz ist abhandengekommen. Es bleibt die Hoffnung, dass die unterirische Kommunikationspolitik und die ständigen Verunsicherungen durch dilettantische Öffentlichkeitsarbeit sich nicht im operativen Geschäft fortsetzen. Würde die Anlegerkommunikation auch nur einen Funken professionalisiert, könnte langsam auch wieder Vertäuen erwachen. So wird das aber nichts liebe Vorstände der Clear-Blackbox. Wann wollen Sie die letzten treuen Aktionäre verjagt haben und sich selbst dern Heuschreckn zum fraß hingeben?

Meine Meinung: Die werden sich nicht mehr großartig anstrengen, wenn sie wissen, von EQT ohnehin bald vor die Tür gesetzt zu werden.

[wind.]

die Arbeit der Clearvisevorstände ist aus meiner Sicht nicht leicht einzuschätzen. Die einstige Transparenz ist abhandengekommen. Es bleibt die Hoffnung, dass die unterirische Kommunikationspolitik und die ständigen Verunsicherungen durch dilettantische Öffentlichkeitsarbeit sich nicht im operativen Geschäft fortsetzen. Würde die Anlegerkommunikation auch nur einen Funken professionalisiert, könnte langsam auch wieder Vertäuen erwachen. So wird das aber nichts liebe Vorstände der Clear-Blackbox. Wann wollen Sie die letzten treuen Aktionäre verjagt haben und sich selbst dern Heuschreckn zum fraß hingeben?

[Fullhouse1]

ABO Wind Anleihe gezeichnet 7,75% Zins zu 100%, LZ 5 Jahre. Mal sehen ob dieses Invest nicht mehr abwirft als mein Engagement bei der Gurkentruppe von Clearvise.

[SolWind]

Die Überleitungsrechnung von HGB auf IFRS findet sich im Konzernabschluss auf S. 19.

Zu Altus. Heiligenfelde kommt nach meiner Info nicht mehr. Durch die hohen FK-Zinsen erfüllt das Projekt derzeit die EK-IRR Erwartung nicht. Ich kann das grundsätzlich nachvollziehen, unsere Solarprojekte in der Arbeit sind auch sehr schwierig / gar nicht umsetzbar. Ich persönlich bin auch gar nicht so traurig, da ich Solar in Deutschland langfristig für schwer vermarktbar ansehe. Die Renditen von neuen Solarprojekten werden in meinen Augen auch durch unrealistisch niedrige Reparaturaufwendungen schön gerechnet. Die meisten Leute denken ja immer, dass bei Solar nichts kaputt gehen kann. Aber das stimmt nicht. Und das schlimme ist, dass nach 10 Jahren evtl. gar kein Ersatz-WR mehr am Markt ist, der von den Parametern zu den Modulen + Trafo passt.

[Lisaman]

Das ist schon mehr als die Umstellung der Bilanz. Dazu kommen der Finnlandverkauf, eine weitere Bilanzverkürzung aus der Tilgung der Zwischenfinanzierung von Klettwitz (ca. 30 Mio)... aber das auseinanderzusortierrn braucht etwas Geduld.

[zahlenfreund97]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.690.336 von lazy_invest am 26.04.24 12:53:22

IFRS macht nun auch die Zahlen nicht mehr vergleichbar. Eigenkapital +50% einfach durch Umstellung der Bilanz. Andererseits sind nun unsere "stille Reserven" - Posts überflüssig. Nach IFRS ist KBV nun knapp unter 1.

[MisanthropVIE]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.706.320 von Lisaman am 30.04.24 09:35:36

ist und bleibt wohl eine blackbox, die ich erst gar nicht verstehen will und kann. keine ahnung, ob das absicht von clearvise ist oder unfähigkeit/unwille und die situation mit EQT was damit zu tun hat. ich hoffe, EQT erlöst uns bald. die position wäre ein ziemlicher wackelkandidat bei mir, wenn die übernahmefantasie nicht wäre.

[Lisaman]

Der finale Geschäftsbericht ist da. Und er hat leider keine Aufklärung zu den Altusprojekten gebracht. Was die Pipeline angeht ist er leider recht untransparent. Schade und unnötig.

Strategisch sind:
a) ClearPartners, insbesondere in Italien und Frankreich. Dazu arbeitet man an einer weiteren Partnerschaft ("Derzeit diskutieren wir zudem die Zusammenarbeit mit weiteren
Entwicklungspartnern zur stärkeren Diversifizierung"), da ist nicht ganz klar, ob es um ein weiteres Land geht.
b) Bestandsoptimierung. Dazu gehörten nach meinem Verständnis technische und kaufmännische Optimierung, Repowering und Bestandserweiterungen. Aber auch das ist nicht klar beschrieben.
c) den Internationalisierungsgrad deutlich zu erhöhen.

Und am wenigsten passen dann Heiigenfelde (würde ich schon von der Liste nehmen) und Wolfsgarten in die Strategie. Repowering und Weilrod II für mich dagegen schon.

Der klare Teil der Pipeline sind ca 281 MW:
Frankreich: 36,4 MW + 97 MW
Italien 125 MW + 23 MW
Bleibt ein Delta von ca 150 MW zur gesamten Projektpipeline von 430 MW.

Aus der Unternehmenspräsentation aus dem April (nicht dem Geschäftsbericht) lassen sich herauslesen:
63 MW Repowering ab 2026
19 MW Clearvalue in 2025 (Weilrod)
42 MW Clearvalue in 2024 (Wolfsgarten, allerdings mit der bekannten Fußnote von aufschiebenden Bedingungen)

Für alles andere brauche ich Lesezeit.

[RenewHunter]

Warburg Research / Jan Bauer mit Conference Feedback: Buy Votum bei € 4. Wäre doch mal eine Meldung wert gewesen !

https://clearvise.de/media/pdf/Analysten/20240425_Warburg%20…

Weiteres Update gibt es nach den Jahreszahlen auf Basis IFRS. Dann wohl auch den Ausblick. Ich bin gespannt, ob hier weiter versucht wird, die Kurse zu drücken. Alle Analystenschätzungen liegen zwischen € 3 und € 4 und zeigen, dass die Aktie stark unterbewertet ist.