Katek Aktie: Börsengang interessanter Wachstumsgeschichte mit Elektroautophantasie (Seite 8)

[Bullon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.090.324 von DrMartin1987 am 12.01.24 09:19:01

Bekannt Kaufzurückhaltung von Kunden, die die Lager von Corona Zeiten noch voll haben und diese aktuell abbauen, bevor neu bei katek bestellt wird....

[DrMartin1987]

Sry, wie meinst Du das?

[Bullon]

Kurzer zock schon wieder zu Ende ... aufgrund des vermehrten Verkaufs der hohen Lagerbestände bei Kunden gehe ich auch von einer Umsatzerlöse aktuell aus... insofern werden wir wohl im Bereich 9,50-10,50 eur weiterhin verharren

[Alexander_Nepo]

Katek - Comeback mit etwas Geduld

Für mich spiegelt sich die Geschäftsentwicklung überhaupt nicht im Aktienkurs, würde da auch mehr erwarten. Ich hoffe einfach, dass die Fonds, die bei Katek in den letzten Monaten ausgestiegen bis Ende des Jahres einfach Cash für die Investoren generieren wollen/müssen. Z. B hat Oddo BHF Asset Management seinen Anteil seit Juli von 2,24% auf 0,36% bis heute reduziert. Immerhin 1,88% oder etwa 275000 Aktien.

[Bullon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.801.459 von DrMartin1987 am 14.11.23 11:27:47

Danke hierfür! Das war ein wertvoller Hinweis für mich 👍

[RS-Finance]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.800.370 von JohannesWild am 14.11.23 09:23:20

Danke hierfür! Das war ein wertvoller Hinweis für mich 👍

[DrMartin1987]

Hallo Johannes,
Danke für Deine Hinweise, werde es mir später auch noch mal genauer anschauen.
Allerdings ist mein Basiszenario, dass wir 2024 eher eine Erhohlung sehen und wenn eine technische Rezession von 0.1 oder 0.2 % Schrumpfung, während EMS eher wachsen wird.

Ferner handelt es sich bei den Personalkosten um Investitionen in organisches Wachstum und Automatisierung.

2024 wird es eine knappe Milliarde Umsatz geben, dafür braucht man auch mehr Personal. Wir haben jetzt einen Buchwert von 170 mio, bei 14.445 mio Anteilen sind das über 11.5 Euro je Aktie, wobei in Q 4 eventuell noch was dazu kommt.

Die Ausgaben steigen, vor allem Abschreibungen. Ich kalkuliere 2024 mit 60 mio Ebitda, 25 mio Abschreibungem und 20 mio Zinsen (das ist sehr konservativ), bleiben immer noch 15 mio vor Steuern übrig. Sind 1 euro je Aktie, wobei 100 mio Ebitda angesagt sind, was für 2025 erreichbar zu sein scheint, dann wären wir bei über 3.5 euro je Aktie vor Steuern.

Gar nicht so übel für 10 euro je Aktie ...

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.800.370 von JohannesWild am 14.11.23 09:23:20

Bleibt halt ein Auftragsfertiger, der in einer Rezession von den Kunden gedrückt wird.

[JohannesWild]

Katek - Genau hinschauen!

Ich habe gestern eine kleine Position hier aufgemacht die ich jetzt wieder abgestoßen habe.
Auf den ersten Blick sehen die Zahlen extrem stark aus mit 9,4% EBITDA-Marge in Q3.
Auch die Gross Profit Marge hat ggü. dem Vorjahresquartal sich um ca. 7 Prozentpunkte verbessert.
Aber:
- die sonstigen betrieblichen Erträge in Höhe von 8,3 Mio. € verzerren das Bild stark. Dabei handelt es sich um Konsolidierungsgewinne aus der Akquisition von Nextek. Rechnet man diese heraus, dann ist das EBITDA in Q3 nur noch 10,3 Mio. € bzw. 5,2%
- Grund für das um diese Einmaleffekte bereinigt relativ verhaltene EBITDA ist der starke Anstieg von Personalkosten. Diese steigen um 33% während der Umsatz nur um knapp 10% steigt
- Auch ärgerlich ist, dass nichts zum Auftragseingang oder Auftragsbestand kommuniziert wird und dass es keinen Earnings-Call gibt. Ich kann mir vorstellen, dass sich die Auftragslage verschlechtert. Dann sind hohe Personalkosten Gift. Das organische Umsatzwachstum war ja auch schon recht verhalten.
Daher nehme ich meine Chips hier wieder raus und einen kleinen Gewinn aus dem Zock mit.

Gruß,
Johannes

[Bullon]

Harvesting Phase beginnt 😉Aus dieser starken Ausgangsposition beginnt nun die "Phase Zwei" der KATEK-Strategie: Die KATEK Gruppe überführt ihre erreichten Größenvorteile durch eine exzellente Marktreputation, Fixkostendegression und Einkaufsmacht nachhaltig in eine überdurchschnittliche Profitabilität. Mit voraussichtlich einer Dreiviertelmilliarde Umsatz in 2023 und einer deutlichen Entspannung der Materialkrise sind alle Voraussetzungen dafür vorhanden. Der Schwerpunkt des Management-Teams ist nun das Heben der Economies-of-Scale und die Umwandlung in Profitabilität und Cashflow.

Fokus ist die Steigerung der operativen Effizienz in allen Bereichen. Dazu zählen eine verstärkte Automatisierung/Robotisierung, eine deutliche Erhöhung der Wertschöpfung in den überdurchschnittlich effizienten Standorten, die Nutzung von Künstlicher Intelligenz - wie bereits in der eigenentwickelten BI-Software PCM (Predictive Cost Management) sowie eine Steigerung des Umsatzanteils des Segmentes Systems & Products von heute knapp einem Viertel auf ein Drittel und mehr in den nächsten Jahren. Hierzu wird auch der ab 2024 geplante Produktions-Start der, den Marktstandard setzenden, Wallbox ghostONE in Leipzig und Malaysia beitragen, für die bereits Bestellungen und Rahmenverträge mit großen europäische OEMs im Bereich eCharging vorliegen.

Unter Berücksichtigung aller relevanten Faktoren, der hohen operativen Auslastung mit Blick auf die bestehenden Aufträge und der erfolgreichen Maßnahmenumsetzung auf Preis- und Kostenseite bestätigt das Management die im Rahmen des Konzernabschlus