Indiana Res. (IDA.AX) mit 50-100% Chance in 6 Monaten?

[OldChatterHand61]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.031.862 von IllePille am 30.12.23 16:49:14

Also Hut ab, eine richtig gute Zusammenfassung.
Schön das sich jemand die Mühe gemacht hat, Danke!

Ich bin hier ebenfalls investiert und könnte mir vorstellen wenn GRX oder GBU abgeschlossen sind, nachzulegen.

Das Risiko sehe ich hier doch eher als gering an.

[IllePille]

Hintergrund
IDA und deren Projektpartner wurden seitens Tansania enteignet (Details am Threadende, falls es jemand interessiert). Daraufhin wurde ein Schiedsgerichtsverfahren eingeleitet. Das Schiedsgericht hat am 18. Juli 2023 zu Gunsten der Kläger entschieden (Publication of ICSID Award - https://stocknessmonster.com/announcements/ida.asx-6A1162519). In Folge wurde eine Zahlungsaufforderung an Tanzania in Höhe von U$113,6 Mio eingereicht. 10 Tage später hat Tansania (als letzte Möglichkeit) eine Annullierung des Schuldspruchs aus formalen Gründen gefordert (https://stocknessmonster.com/announcements/ida.asx-6A1160409). Als mögliche Begründung hierfür kommen gemäß ICSID Convention Article 52(1) in Frage

a. that the Tribunal was not properly constituted;
b. that the Tribunal has manifestly exceeded its powers;
c. that there was corruption on the part of a member of the Tribunal;
d. that there has been a serious departure from a fundamental rule of procedure;
e. that the award has failed to state the reasons on which it is based

Dazu seitens IDA: "An initial review of documents lodged by Tanzania, in the view of the Claimants' legal representatives, does not show that Tanzania will be able to meet the requirements to justify the annulment." Man muss sich jedoch darüber im Klaren sein, dass sie das Gegenteil keinesfalls einräumen würden. Dieses Verfahren ist mittlerweile angelaufen. Immerhin hat sich Tansania zwischenzeitlich verbindlich verpflichtet, keine weiteren rechtlichen Schritte mehr zu unternehmen und den Gesamtbetrag inklusive aufgelaufener Zinsen innerhalb von 45 Tagen zu begleichen, sollte die Annullierung abgelehnt werden (https://stocknessmonster.com/announcements/ida.asx-6A1188106). Ein Ende ist somit absehbar (Timeline for Annulment - https://stocknessmonster.com/announcements/ida.asx-6A1188106, S.3)

Chance
Zunächst muss man wissen, dass sich die Forderung dank der anfallenden Zinsen pro Monat um rund U$1 Mio erhöht. Aktuell sind es U$118 Mio. Bis zum 30.06.24 würde sich dieser Betrag gemäß IDA auf U$124,8 Mio belaufen. Da die Prozessfinanzierer auf Erfolgsbasis arbeiten, steht ihnen ein Anteil davon zu, der zuletzt mit insgesamt U$15 Mio beziffert wurde, sich aber ebenfalls weiter erhöht, solange keine Zahlung erfolgt ist (mehr dazu https://stocknessmonster.com/announcements/ida.asx-6A980999). Der Rest entfiele auf die Projektpartner, wobei IDA rund 69% zustünden (https://stocknessmonster.com/announcements/ida.asx-6A1185110, Schaubild S.2). Unterstellt, dass das Verfahren in einem halben Jahr erfolgreich beendet wird, kann man folgende grobe Rechnung anstellen:

U$124,8 Mio abzüglich U$18 Mio für die Prozessfinanzierer, verbleiben

U$106,8 Mio, davon 69% entsprechend U$73,7 Mio für IDA, aktuell rund A$108 Mio

Die Marktkapitalisierung von IDA liegt derzeit bei rund A$49 Mio

zur Verwendung einer etwaigen Zahlung hat man sich auch schon geäußert. IDA will A$15-20 Mio einbehalten, der Rest soll an die Aktionäre gehen, wie genau, ist noch offen. Anleger erhielten demnach eine Ausschüttung(?) in Höhe von 14 A-Cent oder mehr (letzter Kurs: 8 A-Cent)

Risiko
da der Schuldspruch steht und somit der Schadenersatz festliegt, verbleibt als einziges Risiko, dass es zu einer Annullierung kommt. Die Hürden hierfür sind hoch, aber die Möglichkeit besteht grundsätzlich




Hintergrund der Auseinandersetzung

In July 2017, the Government of Tanzania amended the Mining Act 2010 by, inter alia, abolishing the legislative basis for the Retention Licence classification with no replacement classification.

On 10 January 2018, Tanzania published the Mining (Mineral Rights) Regulations 2018, which cancelled all Retention Licences issued prior to 10 January 2018 at which point they ceased to have any legal effect. The rights over all areas under Retention Licences, including the Retention Licence held for the Project, were immediately transferred to the Government of Tanzania.

During the time from January 2018 to December 2019, the Company actively engaged with the Tanzanian Minister for Minerals and the Mining Commission in an effort to resolve a suitable tenure mechanism for the Project Licence to be reinstated. At all times Tanzanian Government representatives reassured the Claimants’ representatives, as well as Indiana Board members that
visited Tanzania for the purpose of collaborative engagement with the Government, that their historical investment would be recognised and that their rights would be respected and protected.

On 19 December 2019, the Mining Commission of Tanzania announced a public invitation to tender for the joint development of areas covered previously by Retention Licences. The invitation provided that the successful bidder should compensate the previous Retention Licence holder for its exploration costs incurred. This public invitation was not sent to the Company or the Claimants but was advertised on the website for the Ministry of Minerals.

On 20 December 2019, the Mining Commission of Tanzania announced a revised public invitation to tender, which removed the condition that the successful bidder compensate the previous retention licence holder for its exploration costs incurred.

Through the measures described above, Tanzania has removed the ownership of the Project from the Claimants, and in doing so has breached its obligations to the Claimants under the UK-Tanzania BIT and international law.

https://stocknessmonster.com/announcements/ida.asx-6A1135037