AT&S - neuer Thread wie gewünscht (Seite 431)

[cktest]

Hier die Meldung im Wortlaut. Die Verwässerung beträgt mehr als 1/3. Unter der Annahme, dass alle Altaktionäre die KE voll mitzeichnen, wird es nicht genügend Aktien geben (sonst dürfte nämlich nur eine Neuaktie für 2 Altaktien ausgegeben werden und nicht 2 Neuaktien für 3 Altaktien). Das muss also bedeuten, dass mindestens ein Großaktionär nicht voll mitzeichnen wird und AT&S das bereits weiss.

AT & S hat heute entschieden, unter der Bedingung der Billigung eines Prospekts durch die österreichische Finanzmarktaufsicht, die für heute erwartet wird, ein Angebot von bis zu 15.527.412 Aktien, bestehend aus einem Pre-placement, einem Bezugsangebot und einem globalen Angebot, zu starten. Der Vorstand von AT & S hat mit der Zustimmung des Aufsichtsrats beschlossen, bis zu 12.950.000 neue Aktien, das entspricht 50% des bestehenden Aktienkapitals, auszugeben, und bis zu 2.577.412 eigene Aktien, das entspricht 9,95% des bestehenden Aktienkapitals, zum Kauf anzubieten. Berenberg und Erste Group wurden für das Angebot als Joint Lead Manager mandatiert.

Das Bezugsverhältnis beträgt 3:2, was bedeutet, dass bestehende Aktionäre im Bezugsangebot berechtigt sein werden, 2 Angebotsaktien je 3 Aktien, die sie am 18. September 2013, 24:00 Uhr, halten, zu zeichnen.

Vor Beginn der Bezugs- und Angebotsfrist werden am 17. September 2013 und 18. September 2013 bis zu 3.367.471 neue Angebotsaktien in einem nicht-öffentlichen Pre-Placement aus­gewählten institutionellen Investoren in Österreich und außerhalb Österreichs ausgewählten institutionellen Investoren unter Berufung auf Regulation S des U.S. Securities Act of 1933 in der geltenden Fassung und andere anwendbare Ausnahmen angeboten werden. Auf die Bezugsrechte für diese Angebotsaktien haben die Hauptaktionäre der Gesellschaft, Androsch Privatstiftung und Dörflinger-Privatstiftung, verzichtet. Vor dem Angebot halten Androsch Privatstiftung und Dörflinger-Privatstiftung 21,51% bzw. 17,74% der AT & S-Aktien. Androsch Privatstiftung und Dörflinger-Privatstiftung haben sich verpflichtet, im Bezugsangebot Angebotsaktien im Gegenwert von EUR 5 Millionen bzw. EUR 15 Millionen zu beziehen.

Der Bezugs- und Angebotspreis wird auf Basis eines Bookbuilding-Verfahrens im Zuge des Pre-Placements unter Berücksichtigung des derzeitigen Aktienkurses bestimmt. Der maximale Bezugs- und Angebotspreis wurde mit EUR 9,50 festgesetzt. Der Bezugs- und Angebotspreis wird unmittelbar nach Abschluss des Pre-Placements am oder um den 18. September 2013 ad hoc bekanntgegeben.

AT & S wurde informiert, dass die Intel Capital Corporation (eine Tochtergesellschaft der Intel Corporation) beabsichtigt, ein Angebot zum Kauf von bis zu EUR 5 Millionen in neuen Aktien zu platzieren, die im Pre-Placement vor dem Bezugsangebot zur Verfügung gestellt werden sollen, obgleich natürlich keine Garantie besteht, dass sie als Ergebnis ihres Angebots Aktien erhalten wird.

Die Bezugs- und Angebotsfrist für die Angebotsaktien wird voraussichtlich am 19. September 2013 beginnen und am 3. Oktober 2013 enden. Die Bezugsrechte sollen voraussichtlich vom 25. September 2013 (einschließlich) bis zum 27. September 2013 an der Wiener Börse gehandelt werden.

Angebotsaktien, für die Bezugsrechte nicht ausgeübt werden, werden am Ende der Bezugsfrist in einem globalen Angebot (bestehend aus einem öffentlichen Angebot in Österreich und einem nicht-öffentlichen Angebot außerhalb Österreichs und der USA an ausgewählte institutionelle Investoren) zugeteilt. Ein erfolgreiches Pre-Placement vorausgesetzt haben die Joint Lead Manager unter verschiedenen aufschiebenden Bedingungen zugestimmt, selbst Angebotsaktien im Gegenwert von bis zu EUR 25 Millionen zu kaufen, wenn nicht alle Angebotsaktien im Bezugsangebot und im globalen Angebot platziert werden können.

Der Handel mit den neuen Aktien, die im Pre-Placement zugeteilt werden, an der Wiener Börse beginnt voraussichtlich am oder um den 24. September 2013 und der Handel mit den neuen Aktien, die im Bezugsangebot oder im globalen Angebot zugeteilt werden, beginnt voraussichtlich am 9. Oktober 2013. Die neuen Aktien werden – ebenso wie die bestehenden Aktien – vom Geschäftsjahr endend am 31. März 2014 (einschließlich) an voll dividendenberechtigt sein.

AT & S beabsichtigt, den Nettoerlös des Angebots für die Finanzierung der geplanten Expansion, das heißt die Erweiterung ihres Geschäfts um die Aufnahme der Produktion von IC Substraten, zur Verstärkung der finanziellen Flexibilität der Gruppe und für allgemeine Unternehmenszwecke zu verwenden.

Weitere Details entnehmen Sie bitte dem Prospekt, der voraussichtlich am 17. September 2013 gemäß § 10 Abs 3 Z 2 Kapitalmarktgesetz durch kostenloses zur Verfügung stellen am Sitz der AT & S in Fabriksgasse 13, 8700 Leoben-Hinter­berg, veröffentlicht und darüber hinaus auf der Internetseite der Gesellschaft http://www.ats.net/ats-login veröffentlicht wird.

[morningstar33]

...also doch KE... kommt aus meiner Sicht ein wenig überraschend (hätte eventuell erst in 1-2 Jahren damit gerechnet) ... neg ist natürlich die Verwässerung (darum wohl auch diese erste Kursreaktion nach unten), positiv jedoch die deutliche Aufhellung der finanziellen Situation, ein möglicher Einstieg von Intel und ein (nach meiner eigenen Analyse) immer noch einstelliges KGV13/14e (vor Sondereffekte) ...q1 ergäbe ein EPS vor Sondereffekte von etwa EUR 0,25 (bei etwa 1,5f Aktienanzahl)- ... Meinungen dazu?

[morningstar33]

jeder muss das (Chance/Risiko) für sich selbst abwiegen (@hossinger)- ich persönlich rechne übrigens (in meinen eigenen Analysen) Sondereffekte immer heraus... außerdem gelang es AT&S zuletzt den Verschuldungsgrad trotz Investitionen zu verbessern...

... was ich persönlich beachtlich finde, ist die Finanzkraft des Unternehmens (der Cashflow meines Wissens nach betrug in den letzten Jahren über 3 Euro/Aktie pro Jahr!) ... deshalb bin ich auch optimistisch, was die Finanzierung des neuen Segments betrifft...

...ich denke auch, dass die Branche wieder Aufwind bekommt, das war übrigens auch beim Leiterplattenhersteller "Schweizer Electronic" zu sehen, wenn man sich zB die Auftragseingänge im letzten HJ- Bericht ansieht...

[hossinger]

Hallo Leute,

interessanter Wert, ABER mit zahlreichen Unwägbarkeiten, welche weit über die "normale " Markt- und Konjunkturentwicklung hinausgehen.

-Investitionen in neue Technologien in China
Kein Mensch in keiner Branche kann wissen, wie sich die Verkaufspreise und die Marktsituation allgemein entwickeln, ABER mit einer (für die Größe von AT+S) SEHR hohen Investition in ein neues (also bisher unbekanntes) Technologiefeld - geht man eben auch Risiken ein - welche zBsp. ein schon im Markt tätiges Unternehmen oder ein Großkonzern (für den dieses Tech-Feld eines von vielen ist) eben nicht eingeht.

-Wechselkursabhängigkeit
Leider blieb zBsp. von dem og. schönen Gewinn pro Aktie faktisch NICHTS übrig. Erst im "Kleingedruckten" des Geschäftsberichtes erfährt man von starken Wechselkursverlusten - die ja, wunder oh wunder - tatsächlich nicht eingerechnet werden müssen.

-Wert der Anlagen
WAS ist denn eine Produktionsstätte in China wert? Die Herstellungskosten? Der Marktpreis???? ES GIBT KEINEN WERT, da der Staat China stets Grundstückseigentümer bleibt und der (stets nötige) Einheimische Partner stets faktische Vorteile im Rechts- und Verwaltungsweg besitzt. Ein "einfacher" Verkauf (Im Fall der Fälle) wird also nicht möglich sein - wie bilanziert man also? Fair wäre sicherlich eine beschleunigte Abschreibung - das geht aber zulasten der Gewinne, Finanzierungskosten usw. - und wird ua. deshalb nicht gemacht.

Gruß

[debull]

AT&S entwickelt sich in mehrere Jahre dauernden Schüben:



2008/2009 hatten wir eine ähnliche Situation. Wert war schon stark unterbewertet und fiel trotzdem noch weiter. Aber dann!
Der Weg durch ein Tal der Tränen lohnte sich im nachhinein.

Denke, es funktioniert auch dieses Mal wieder

[morningstar33]

- wenig Interesse bisher hier im Forum- was sich mE in den nächsten Jahren ändern könnte:

...das Potenzial dieses Wertes wird meiner Meinung nach bisher vom Markt überhaupt nicht erkannt (das letzte mal, als ich ähnliches bei einem österreichischen Wert gepostet habe- war 2012 bei OMV bei Kursen um 20 Euro)- ich habe versucht, das Haar in der Suppe zu finden und konnte mich bisher eher vom Gegenteil überzeugen- nicht nur das mE sehr gute Q1-Ergebnis (saisonal nicht das stärkste Quartal) von EUR 0,41 je Aktie (ohne Sondereffekte)- auch der OCF (EUR 27Mio) war sehr stark - die EBIT-Marge (ohne Sondereffekte) betrug 9,4% (VJ 2,9%) -trotz Investitionen wurde zuletzt der auch der Verschuldungsgrad verbessert- die Marktkapitalisierung beträgt zZ nicht einmal EUR 200Mio - abzuwarten ist, ob eine zusätzliche Finanzierung für derzeit gebaute Werk in Chonquing (also zusätzlich zum operativen Cashflow) notwendig wird, und wie diese aussieht- eine KE zu diesem mE niedrigen Kurs sollte aus meiner Sicht nicht angestrebt werden (Verwässerung) ... erste Umsätze des (hochmargigen) neuen Segments erwartet man ab 2016 und könnte AT&S in völlig andere Umsatzregionen heben (habe in div. Interviews von etwa 1,5Mrd gelesen) ...

... für mich persönlich ist AT&S ganz klar unterbewertet- habe daher eine erste Position aufgebaut...

(keine Empfehlung- einfach meine Meinung)

[filosof]

Veröffentlichung: 22.07.2013 19:35
Stichwörter: Quartalsergebnis / Umsatzentwicklung / Update / AT&S

Adhoc Mitteilung gemäß § 48d Abs. 1 BörseG

AT&S Austria Technologie & Systemtechnik AG: AT&S startet erfolgreich in das neue Geschäftsjahr 2013/14

Leoben (pta015/22.07.2013/19:35) - Im ersten Quartal des GJ 2013/14 konnten trotz Einmalbelastungen durch die angekündigte Schließung des Werkes in Klagenfurt sowohl der Umsatz als auch das Ergebnis gegenüber dem Vergleichszeitraum im Vorjahr deutlich gesteigert werden. Der Vorstand zeigt sich zuversichtlich über den weiteren Verlauf des Geschäftsjahres.

Die AT&S-Gruppe erzielte im ersten Quartal einen Umsatz von rund EUR 143 Mio. und liegt damit rund EUR 17 Mio. über dem Vergleichszeitraum des Vorjahres. Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibung (EBITDA) beträgt rund EUR 28 Mio. und liegt deutlich über dem Vorjahresniveau. Vor Berücksichtigung der Einmaleffekte von rund EUR 3 Mio., die für die angekündigte Schließung des Standortes in Klagenfurt geplant sind, ergibt sich ein EBITDA von EUR 31 Mio., das die gute Auslastung aller Werke widerspiegelt. Der Nettoverschuldungsgrad konnte auf Grund der verbesserten Innenfinanzierung und der weiterhin zurückhaltenden Investitionstätigkeit auf 65 % reduziert werden. "Trotz des anspruchsvollen konjunkturellen Umfeldes ist es uns gelungen, sowohl im Mobil Devices- als auch im Industrie- und Automotive Bereich die Umsätze und damit die Auslastung unserer Werke gegenüber dem Vergleichszeitraum des Vorjahres deutlich zu steigern. Wir können mit dem Start in das GJ 2013/14 zufrieden sein und haben damit eine gute Basis für ein erfolgreiches Geschäftsjahr gelegt", erklärt CEO Andreas Gerstenmayer.

Die Zahlen* im Detail:


, 01.04. - 30.06.2013, , 01.04. - 30.06.2012 1),
, vor Einmaleffekten, nach Einmaleffekten, vor Einmaleffekten, nach Einmaleffekten
Umsatzerlöse, , 142,54, , 126,03
Bruttogewinn, , 26,76, , 15,44
EBITDA, 31,12, 28,11, 21,05, 21,05
EBITDA Marge , 21,83%, 19,72%, 16,70%, 16,70%
EBIT, 13,44, 10,44, 3,7, 3,7
EBIT Marge , 9,43%, 7,32%, 2,90%, 2,90%
Ergebnis vor Steuern, , 7,10, , 0,02
Konzernergebnis, 9,62, 6,61, 0,51, 0,51
Gewinn pro Aktie**, 0,41, 0,28, 0,02, 0,02
Anzahl der Aktien, Durchschnitt***, , 23.322, , 23.322



1) Angepasst unter Anwendung von IAS 19 revised
* gem. IFRS; in EUR Mio.
** in EUR
*** in 1.000 Stück

Mobile Devices wächst profitabel
Die verstärkte Nachfrage nach unseren hochwertigen HDI Leiterplatten führte zu einer guten Auslastung des Werkes in Shanghai. Der Mobile Devices Bereich konnte damit den Umsatz gegenüber der Vorjahresperiode um rund 7 % (rund EUR 5 Mio.) steigern.

Automotive Bereich als Wachstumsmotor im Industrial & Automotive Segment
Im ersten Quartal konnte in allen Kundensegmenten ein Umsatzwachstum gegenüber dem Vorjahr erreicht werden. Der Trend zum verstärkten Einzug von hochwertigen Leiterplatten im Automotive Bereich hält weiter an und ist damit der Wachstumstreiber in diesem Segment. In Summe legte der Umsatz um rund 19 % (rund EUR 10 Mio.) gegenüber der Vorjahresperiode zu.

Wichtiger Meilenstein für die Marktdurchdringung in der ECP® Technologie erreicht
Die AT & S Austria Technologie & Systemtechnik Aktiengesellschaft (AT&S) kooperiert mit EPCOS, einem Unternehmen der TDK Corporation, bei der Weiterentwicklung von Technologien zur Einbettung von aktiven und passiven elektronischen Bauelementen. Unter anderem soll dabei die Standardisierung dieser Technologien, die bei der Realisierung stark miniaturisierter Module eine entscheidende Rolle spielen, vorangetrieben werden.

AT&S und EPCOS ermöglichen damit Herstellern vor allem von Smartphones und Tablet-PCs einen deutlich breiteren Zugang zu stark platzsparenden Integrationstechnologien. Diese bieten mehrere Vorteile: Durch das Einbetten von Halbleitern und weiteren elektronischen Bauelementen in Leiterplatten oder anderen Substraten von Modulen lassen sich viele Funktionen von mobilen Geräten in äußerst wenig Raum unterbringen, ihre Performance steigern und die Betriebsdauer der Akkus verlängern.

Der Abschluss in Excel (exkl. Erläuterungen) für das 1. Quartal 2013/14 steht unter auf www.ats.net (Rubrik: Investoren > Download Center > Quartalsberichte) zur Verfügung, wo ab Anfang August auch der Quartalsbericht als pdf-Dokument heruntergeladen werden kann.

Aussender: AT&S Austria Technologie & Systemtechnik AG
Adresse: Fabriksgasse 13, 8700 Leoben
Land: Österreich
Ansprechpartner: Mag. (FH) Christina Schuller
Tel.: [phone]
E-Mail: [e-mail]
Website: www.ats.net
ISIN(s): AT0000969985 (Aktie)
Börsen: Amtlicher Handel in Wien

+[ Quelle: http://adhoc.pressetext.com/news/20130722015 ]

[Tamakoschy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 44.842.231 von Tamakoschy am 13.06.13 13:49:02

2. Zweiter Punkt der Tagesordnung: Beschlussfassung über die Verwendung des im
Jahresabschluss 2012/13 ausgewiesenen Bilanzgewinnes.
Der Vorstand und der Aufsichtsrat der AT & S Austria Technologie & Systemtechnik
Aktiengesellschaft schlagen vor, den ausschüttungsfähigen Bilanzgewinn der Gesellschaft zum
31. März 2013 in Höhe von EUR19.382.746,94 wie folgt zu verwenden:
Auf die zum Auszahlungstag ausstehenden und gewinnberechtigten Stückaktien soll eine
Dividende in Höhe von EUR 0,20 pro Aktie ausgeschüttet und der Restbetrag in Höhe von
EUR14.718.229,34 auf neue Rechnung vorgetragen werden.

http://www.ats.net/de/files/2013/06/Vorschlag-Beschlussfassu…


Euro 0,20 je Aktie bedeutet immerhin noch eine Dividendenrendite von über 3 % bezogen auf den derzeitigen Kurs. Das könnte den Kursanstieg heute trotz schwachem Gesamtmarkt erklären.

[Tamakoschy]

Zitat von ellexi: Hallo,

was gibt es neues bei AT&S. Informationspolitik ist ja sehr mau muss ich sagen.
Ab wann seht ihr einen Aufwertstrend der Aktie?

Im Einzelfall hilft ein Blick auf die Homepage weiter:

AT&S legt Jahresfinanzbericht für 2012/2013 vor und verfolgt Einstieg in „IC-Substrates“ weiter

AT&S legt Jahresfinanzbericht für das abgelaufene Geschäftsjahr 2012/2013 vor und verfolgt den Eintritt in das neue Geschäftsfeld IC-Substrates weiter.

Die AT&S beendete das Wirtschaftsjahr 2012/13 mit einem Umsatz von knapp EUR 542 Mio., rund 5 % über dem Vorjahresniveau. Der geprüfte Jahresabschluss sowie der Geschäftsbericht 2012/13 sind ab sofort unter http://www.ats.net/de/investoren/publikationen/downloadberei… verfügbar.

Im abgelaufenen Geschäftsjahr gab AT&S den Einstieg in den Integrated Circuit (IC)-Substrate Markt bekannt. Ein Schwerpunkt im aktuellen und den folgenden Geschäftsjahren wird auf dem Aufbau des notwendigen Know-hows für die Produktion der IC-Substrate und dem entsprechenden Markteinstieg liegen. In diesem Zusammenhang hat AT&S mit Intel Corporation ein „Corporate Purchase Agreement“, eine „Master Collaboration“ und ein „Intellectual Property Agreement“ abgeschlossen. Die Produktion der IC-Substrate wird im derzeit in Bau befindlichen Werk in Chongqing, China, erfolgen. Wie angekündigt sind erste Umsätze in dem neuen Geschäftssegment für das Jahr 2016 geplant. Mit dem Einstieg in das IC-Substrate-Geschäft setzt AT&S die Wachstumsstrategie im Bereich der High-Tech-Verbindungslösungen in der Elektronik entschlossen fort.

Parallel zum Aufbau des IC-Substrate-Geschäftes liegt die Aufmerksamkeit der AT&S-Gruppe auf der profitablen Weiterentwicklung des Kerngeschäftes und damit auf dem Erhalt bzw. Ausbau der Technologieführerschaft im Bereich der hochwertigen Leiterplatten. Die AT&S Gruppe verfolgt in allen Geschäftsbereichen eine Diversifikationsstrategie hinsichtlich der Abnehmerbranchen und der geografischen Verteilung der Abnehmer. Um dieses Ziel zu erreichen, forciert AT&S unter anderem die frühzeitige Zusammenarbeit mit den Entwicklungsabteilungen der Kunden, um zukünftige profitable Marktsegmente zu identifizieren. Im Automotive-Bereich steigert vor allem der Trend zu High-Tech Lösungen im Auto die Nachfrage nach HDI-Leiterplatten. Im Advanced Packaging Bereich ist AT&S als einer der ersten Hersteller mit einer patentierten Chip-Embedding-Technologie (ECP ®) bestens positioniert, um von dem zunehmenden Trend in Richtung Miniaturisierung zu profitieren.



Posted on 13. Juni 2013 by cschuller

http://www.ats.net/de/2013/06/ats-legt-jahresfinanzbericht-f…


Der Partner ist wie vermutet Intel. Wer hier einsteigt sollte einen langen Atem mitbringen. Wenn das neue Geschäftsfeld wie geplant anläuft sollte hier aber einiges möglich sein.

[ellexi]

Hallo,

was gibt es neues bei AT&S. Informationspolitik ist ja sehr mau muss ich sagen.
Ab wann seht ihr einen Aufwertstrend der Aktie?