EM.TV - Potential durch Formel 1 Besserungsschein - 500 Beiträge pro Seite

[yulbrunner]

1.) Auszüge aus der damaligen Transaktion "Speed an BLB"
a) Für den Verkauf der `Speed`-Anteile erhält `EM.TV` neben einer Zahlung von 8,5 Millionen Euro vor allem das Recht, an einem eventuellen Mehrerlös, der der Tochtergesellschaft der `BayernLB` bei der Weiterveräußerung der `Speed`-Anteile zufließt, prozentual beteiligt zu werden (Besserungsschein). Der Mehrerlös ist die Spanne zwischen dem künftigen Verkaufserlös sowie dem Kreditengagement und eventuellen weiteren Investitionen der `BayernLB` im Zusammenhang mit der Rennsportserie

b) Werner E. Klatten, `EM.TV`-Vorstandsvorsitzender: "Wir haben stets betont, dass wir eine einvernehmliche Lösung mit den Formel 1-Banken anstreben. Wir freuen uns, dass es gelungen ist, mit der `BayernLB` eine Einigung über den Verkauf der mit dem Streit über das Pfandrecht belasteten `Speed`-Beteiligung zu erzielen. Besonders interessant ist, dass `EM.TV` im Falle der Weiterveräußerung der Formel-1-Anteile in einem attraktiven Umfang am Mehrerlös beteiligt werden wird ."

und jetzt geht`s scheinbar los:

1.)News - 28.08.05 16:43 Presse: Übernahme-Angebot für Formel 1 in Höhe von 1,2 Milliarden Euro

LONDON (dpa-AFX) - Die englische Bankerin Robin Saunders soll mit einem Investorenkonsortium für die Mehrheitsanteile an der Formel 1 rund 1,2 Milliarden Euro geboten haben. Dies berichtete die britische Zeitung "The Telegraph" in ihrer Sonntagausgabe. Demnach soll Saunders bereit sein, für 1,5 Milliarden Dollar die 75 Prozent der Vermarktungsgesellschaft SLEC zu übernehmen, die derzeit im Besitz der Bayerischen Landesbank, J.P. Morgan und Lehman Brothers sind. Die restlichen Anteile gehören Formel-1-Chef Bernie Ecclestone.

Dem Bericht zufolge sieht Saunders` Plan vor, dass die Rennställe auf lange Sicht die Anteile bekommen. Ein Ziel, das auch Ecclestone sich auf die Fahnen geschrieben hat. "Ich würde mir wünschen, dass die Teams ihre Differenzen beilegen und den Sport kontrollieren - komplett von den Werberechten bis zum Fernsehen", wurde der 74- Jährige kürzlich in britischen Medien zitiert.

Die mit Ecclestone befreundete Geschäftsfrau Saunders tat sich in der Formel 1 bereits vor fünf Jahren hervor. 1999 sorgte sie in verantwortlicher Position bei einer internationalen Bank dafür, dass Ecclestone mit einer Anleihe vor einer Pleite bewahrt wurde. Ein Übernahme-Angebot für die Formel 1 hatte zuletzt Hutchinson Whampoa gemacht. Der Konzern hatte 800 Millionen Euro für 100 Prozent der SLEC-Anteile geboten./mx/DP/he

Quelle: dpa-AFX

2.) 29.08.2005 - 06:58 Uhr
BSkyB an Beteiligung an Formel Eins interessiert - Kreise
EDINBURGH (Dow Jones)--Die British Sky Broadcasting Group plc (BSkyB) wird sich nach Angaben aus Kreisen möglicherweise gemeinsam mit einem Konsortium an der Formula One Group Ltd beteiligen. Sie führe Gespräche mit einem der Konsortien, die ein Gebot für die Gesellschaft abgeben wollen, sagte eine mit der Situation vertraute Person Dow Jones Newswires am Sonntag. Zuvor hatte die Zeitung "The Business" einen Sprecher des britischen Senders dahingehend zitiert, dass das Unternehmen keinen Einstieg plane.

Ein weiterer Informant äußerte die Ansicht, dass der mit 25% an der Formel-Eins-Holding beteiligte Bernie Ecclestone den Wert der Gesellschaft in die Höhe treiben wolle. Er wies zugleich darauf hin, dass derzeit auch der terrestrische Sender ITV plc Rechte an der Formel Eins habe und BSkyB somit keinen Erfolg mit einer vollständigen Übernahme hätte.

Britischen Presseberichten vom Sonntag zufolge soll ein Konsortium britischer und amerikanischer Private-Equity-Unternehmen BSkyB-CEO James Murdoch zur Teilnahme an der Gruppe eingeladen haben. Das Konsortium sei eine von sechs Gruppen, die laut "The Business" eine Offerte für die Holdinggesellschaft erwägen. Bei den übrigen Interessenten handele es sich um Hedgefonds, Private-Equity-Firmen, einen russischen Milliardär sowie die vom Investor Li Ka-Shing kontrollierte Mediengruppe Hutchison Whampoa. Hutchison Whampoa war für einen Kommentar zunächst nicht zu erreichen.

Die Formel-Eins-Holdinggesellschaft SLEC ist den Angaben zufolge im Besitz der Bayerischen Landesbank, der Lehman Brothers Holdings Inc und der J.P. Morgan Chase & Co sowie der von Ecclestone kontrollierten Treuhandgesellschaft Bambino. Bambino halte 25%. Von der Formel-Eins-Gruppe war zunächst keine Stellungnahme erhältlich.

- von Jessica Hodgson, Dow Jones Newswires; [phone], [e-mail]

DJG/DJN/bam/brb


Die Beteiligung stand bei EM.TV mit mehr als 200 Mio in den Büchern und wurde vollständig abgeschrieben. Sollte der Verkauf der Formel 1 erfolgen wird ein ausserordentlicher Ertrag in die Kassen von EM.TV gespült.

Aufgrund der Expansionspläne der BLB dürfte die BLB an einem Verkauf sehr interessiert sein.(News - 29.08.05 08:35
BayernLB schielt auf polnische HVB-Tochter

Die Bayerische Landesbank (BayernLB) plant den Ausbau ihres Osteuropa-Geschäfts mit Hilfe von Zukäufen. Dabei hat die Bank nach einem Zeitungsbericht erstmals Interesse an der zur Hypo-Vereinsbank gehörenden BPH-Bank signalisiert.)

mE ist em.tv auf basis der fundamentaldaten ein stück überbewertet, wenn man allerdings bedenkt, in welchem masse hier mittelzuflüsse erfolgen können....auch evtl. noch weitere durch die diversen prozesse gg. die haffas und zusätzlich immer mal wieder eine übernahme (wg. dsf) gespielt wird...

Eigentlich passt`s....

y

[freiraum]

Die Nachrichten sind sehr gut.
Die entscheidende Frage ist aber, welcher Verkaufserlös mindestens erzielt werden muß, damit em.tv eine Nachbesserung erhält.
em.tv hat damals 3,6 Mrd DM, also 1,84 Mrd Euro bezahlt.
Jetzt sollen 1,2 Mrd Euro bezahlt werden.
Wie hoch waren denn die Kirchschulden, die abgesichert wurden?
Bekommt em.tv den gesamten Mehrerlös, der über der Schuldentilgung und dem nachträglichen Aufwand der Banken erzielt wird?

[CyberCoach]

[posting]17.722.676 von freiraum am 30.08.05 09:30:26[/posting]Die Antwort auf die Fragen würde mich allerdings auch interessieren.

[yulbrunner]

es war ja ein ziemliches tohuwabohu mit den formel 1 anteilen. wenn ich richtig recherchiert habe, müßten 16,7% an die BLB gegangen sein, davon 8,4% "eigene em.tv anteile". diese waren wohl mit einem gewissen prozessrisiko behaftet, daher der 8,5mio "deal" mit besserungsschein.

wenn der pressebericht stimmt, bietet das konsortium 1,2 mrd. für 75%. wert von 100% wäre folglich 1,6mrd. daraus 8,4% wären 134 mio.

die große frage wäre dann, was die BLB so alles gegenrechnen kann. mE nicht besonders viel, weil sie ja für die ex-kirch anteile einiges bekommt. die wahrheit könnte also für em.tv bei 1-2 euro je aktie liegen...

y