Greiffenberger AG - Die 2. Chance - neuer Anlauf .... - 500 Beiträge pro Seite

[moneyholic]

Greiffenberger AG WKN: 589730

Letztes Jahr im Mai habe ich als Kursziel 150 Euro ausgegeben. 2 Monate später stand der Kurs bei 149 Euro.

Danach ist die Aktie wieder zurückgekommen.

Es gibt jetzt eine 2. Chance ...

Vor kurzem wurde die 100 Euro Marke wieder nach oben durchbrochen.

Die Aussichten scheinen gut und mein 1. Kursziel von 150 Euro hat weiter Bestand.

Ob Kauf / Nichtkauf ist euer Risiko. Alle Angaben ohne Gewähr.

Gruß

moneyholic


Hier noch ein paar Empfehlungen:

FOCUS-MONEY - Greiffenberger günstig bewertet
11:22 15.05.08

München (aktiencheck.de AG) - Die Greiffenberger-Aktie zählt mit einem KGV von 6,8 für 2007 und 6 für 2008e zu den analytisch billigsten Titeln an der deutschen Börse, so die Experten von "FOCUS-MONEY".

Greiffenberger sei eine Familienholding mit Tochterfirmen in den Bereichen Antriebstechnik, Bandstahl und Kanalsanierung. Im abgelaufenen Geschäftsjahr seien der Umsatz um 6,1% auf 146,9 Mio. Euro und der Vorsteuergewinn um 43% auf 9,9 Mio. Euro gesteigert worden. Für 2008 sei weiteres Wachstum in Aussicht gestellt worden.

Der Einstieg der Tochter ABM in das Geschäft mit Antrieben für Windräder könnte künftig an der Börse für mehr Interesse sorgen. Zudem habe das Management eine verstärkte Öffentlichkeitsarbeit und einen Aktiensplitt im Verhältnis 10:1 angekündigt.

Die Experten von "FOCUS-MONEY" halten die Greiffenberger-Aktie für günstig bewertet. Ein Stoppkurs sollte bei 77 Euro platziert werden. (Ausgabe 21)
(15.05.2008/ac/a/nw)


Quelle: Aktiencheck

http://www.ariva.de/...enstig_bewertet_FOCUS_MONEY_n2628815?…




Original-Research: Greiffenberger AG (von GBC AG): Kaufen

09:04 29.04.08 | Der Artikel wurde 147 mal gelesen.



Original-Research: Greiffenberger AG - von GBC AG

Aktieneinstufung von GBC AG zu Greiffenberger AG

Unternehmen: Greiffenberger AG
ISIN: DE0005897300

Anlass der Studie:Initial Coverage
Empfehlung: Kaufen
seit: April 2008
Kursziel: 159,80 EUR
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung:
Analyst: Philipp Leipold

Die 3 Tochtergesellschaften der Greiffenberger AG haben allesamt führende
Positionen in attraktiven Marktnischen besetzt und in den vergangenen
Jahren erfolgreich unter Beweis gestellt, die Umsätze bei einer guten
Margensituation durch die Erschließung neuer ausländischer Absatzmärkte und
die Gewinnung neuer Kunden stetig auszuweiten. Die Tochterunternehmen sind
international gut aufgestellt und profitieren von den guten konjunkturellen
Rahmenbedingungen in den stark wachsenden Regionen Asien und Osteuropa.
In den letzten 4 Jahren konnte die Nettoverschuldung im Konzern aus dem
operativen Cash Flow um über 30 Mio. EUR zurückgeführt werden, was als
Ausdruck der hohen Ertragskraft zu werten ist. Durch die Rückführung der
Bankverbindlichkeiten haben sich die Bilanzkennzahlen erheblich verbessert.
Bis Ende 2009 soll die Eigenkapitalquote dann auf 33 % ansteigen.



Für das laufende Jahr 2008 erwarten wir für die Greiffenberger Gruppe
weiteres Umsatzwachstum, welches von allen Tochtergesellschaften getragen
wird, bei einer leicht rückläufigen EBITDA-Marge. Wir gehen des Weiteren
davon aus, dass operative Margen in dieser Höhe, auch im Falle eines sich
abschwächenden konjunkturellen Umfeldes, aufgrund der Tätigkeit in
technologisch anspruchsvollen Marktnischen, erzielbar sind.

Weitere Verbesserungen erwarten wir für 2008 infolge einer gesunkenen
Nettoverschuldung beim Finanzergebnis und auch die Steuerquote auf
Konzernebene sollte in den kommenden Jahren aufgrund vorhandener
Verlustvorträge nachhaltig moderat ausfallen. Der operative Cash Flow
sollte auch in 2008 wieder deutlich im positiven Bereich liegen und kann
sowohl für eine weitere Rückführung der Nettoverschuldung als auch für eine
Dividendenausschüttung angedacht werden. Eine Dividende für 2008 halten wir
für wahrscheinlich, haben dies jedoch nicht in unseren Schätzungen
berücksichtigt.

Das KGV auf Basis 2008 mit rund 5,6 erachten wir als attraktiv und deutet
auf eine Unterbewertung der Aktie hin. Mittels unseres DCF-Modell berechnet
sich ein fairer Wert auf Basis 2008 von 159,80 EUR, was ein signifikantes
Kurspotential widerspiegelt. Im Rahmen des Initial Coverage stufen wir die
Aktie der Greiffenberger AG daher mit KAUFEN ein.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/10521.pdf

Kontakt für Rückfragen
Jörg Grunwald
Vorstand
GBC AG
Halderstraße 27
86150 Augsburg
0821 / 241133 0
[e-mail]

-------------------übermittelt durch die EquityStory AG.-------------------

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.




Hinweis: ARIVA.DE veröffentlicht in dieser Rubrik Analysen, Kolumnen und Nachrichten aus verschiedenen Quellen. Verantwortlich für den Inhalt ist allein der jeweilige Autor.
http://www.ariva.de/...berger_AG_von_GBC_AG_Kaufen_n2611762?…

[moneyholic]

Heute + 3,0 Euro auf 104 Euro

Kann weiter aufwärts gehen...

Man sollte noch bedenken, dass im Ergebnis / Aktie 2007 von 9,38 Euro ein EINMALIGER Aufwand aufgrund der Anpassung der aktiven latenten Steuern beinhaltet ist.

Ohne diesen Effekt hätte im letzen Jahr das Ergebnis pro Aktie bereits 13,83 Euro betragen.

Hier ein Auszug aus der Adhoc:

Das Ergebnis je Aktie (EPS) beläuft sich auf 9,38 € nach 10,79 € im
Vorjahr. In diesem Ergebnis ist der Effekt der Anpassung der aktiven
latenten Steuern, welche aufgrund der Unternehmenssteuerreform 2008 zu
erfolgen hatte, in Höhe von 4,45 € je Aktie enthalten. Das um diesen
einmaligen Effekt bereinigte Ergebnis je Aktie (EPS) beträgt 13,83 €, was
einer Steigerung von 28 Prozent entspricht.

http://www.ariva.de/DGAP_Ad_hoc_Greiffenberger_AG_n2577013?s…



Gruß

moneyholic

[moneyholic]

Und wieder eine Kaufempfehlung und wieder im Plus trotz sehr schwachem Gesamtmarkt!

Z. Zt. + 1,60 Euro auf 106,00 Euro

So kanns weiter gehen..

Gruß

moneyholic


Doersam-Brief - Greiffenberger erstes Kursziel etwas über 140 EUR
12:01 02.06.08

Gorxheimertal (aktiencheck.de AG) - Engelbert Hoermannsdorfer, Chefredakteur von "BetaFaktor", sieht das erste faire Kursziel für die Greiffenberger-Aktie (Profil) in der aktuellen Ausgabe vom "Doersam-Brief" bei etwas über 140 EUR.

Die Greiffenberger AG mit ihren drei Tochtergesellschaften habe einen vorzeigbaren Turnaround hinter sich gebracht. In den vergangenen vier Jahren habe der Konzern seine Nettoverschuldung aus dem operativen Cash-Flow um über 30 Mio. EUR reduzieren können. Alleine 2007 seien es 10 Mio. EUR gewesen, was als Ausdruck der hohen Ertragskraft anzusehen sei. Halte der Trend an, könnte für 2008 erstmals eine Dividende ausgeschüttet werden.

Sehr ansehnlich seien im ersten Quartal der Augsburger Eberle- und der Berliner BKP-Teilkonzern gelaufen. Dagegen sei der ABM-Teil-Konzern aus Marktredwitz etwas zurückgeblieben. Ein Segment sei hier im Bereich Antriebstechnik für Biomasse-Heizungen tätig. Hier rechne Greiffenberger zwar in der zweiten Jahreshälfte wieder mit einem Anziehen des Geschäfts, aber unterm Strich werde es hier nur eine Stagnation geben. Dagegen würden Eberle (u.a. Metallbandsägeblätter und Präzisionsstahlbänder) und BKP (Kanalsanierung) nach Ansicht des Managements "in diesem Jahr die Wachstumstreiber" sein.

Einziges Manko bei der Aktie seien der geringe Streubesitz (11,49%) und die damit verbundene geringe Liquidität. Wobei auch das starke Engagement des familiengeführten Unternehmens auch nicht zu verachten sei. Demnächst werde aber zumindest die Aktie optisch leichter, es stehe ein 10:1-Splitt an. Nach Ansicht der Experten von "BetaFaktor" dürfte das für etwas mehr Handelbarkeit sorgen.

Engelbert Hoermannsdorfer, Chefredakteur von "BetaFaktor", sieht in der aktuellen Ausgabe vom "Doersam-Brief" das alte Jahreshoch von etwas über 140 EUR als erstes faires Kursziel für die Greiffenberger-Aktie. (Ausgabe 382 vom 01.06.2008) (02.06.2008/ac/a/nw)


Quelle: Aktiencheck



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