Roeder Jahreshoechstkurs- 150% bis zum Nennwert - 500 Beiträge pro Seite

[jof81]

Plettac Roeder, falsch - Roeder ZELTSYSTEME und Service AG wurde im Jahre 2002 komplett sarniert, und vom Management team aufgekauft.

Die Mutter Plettac AG ist nicht mehr mit den zelten involviert und ist zur zeit in Konkus. Roeder geht es bestens. Ertragswende wurde bereits im 1. Halbjahr 2003 erreicht, und verlustbringende beteiligungen bereits in 2002 veraeussert.

Die Roeder aktie ist am jahreshoch angelangt, am oberen ende des seit monate langem seitwertstrendes. Dennoch koennte es in den kommenden wochen heiss hergehen.

Schliesslich notiert die roeder Aktie mit Ihren 880.000 ausgebenen stuecken bei einem kurs von 4,50EUR (02.03.04) noch 150% unterhalb des Buchwertes. Der eigentlich nennwert des unternehmens, das uebrigens bereits wieder schwarze zahlen schreibt, liegt naemlich bei 11,25 EUR. Dies wurde sogar auf der Firmenwebseite veroeffentlicht - siehe http://www.r-zs.de/de/ir/ir_2003.htm.

Das der kurs in den vergangenen handelswochen auf ein 2 Jahres hoch geklettert ist, sehe ich als Grund das wir bald die Jahreszahlen fuer 2003 anrollen sehen werden.

Bei Roeder ist das Chancen Risiko ratio einmalig.
Risiko ist so niedrig da die Aktien absoluter underdog ist und unentdeckt. Penetrant unterbwertung fuehrt zu diesem niedrigen risiko.

Roeder wird spruenge machen. Marktenger wert. Wird nicht allmaelig ansteigen sobald die nachrichten (Jahreszahlen etc) da sind. Dann geht es sprungartig auf hohere ebenen wie bereits in der vergangenheit gesehen.

Vor den zahlen fuer 2003 wird es das letzte mal die moeglichkeit geben bei roeder zu kursen unter 10 EURO einzusteigen. Der nennwert pro Aktie ist das 1. und wohl offensichtlichste kursziel: 11,25 EUR

[jof81]

Berichtigung:

Ein positiver Etrag wurde bereits im Gesamtjahr 2002 erwirtschaftet:

Jahreüberschuss in 2002 von 2,3 Mio

Betriebsgewinn 1. Haelfte 2003: 1 MIO EUR

aktuelle Marktkapitalisiertung: 4 MIO EUR

Buchwert: ca. 10 MIO EUR

[zomby]

Meines Wissens wurde im letzten Jahr ein Kapitalschnitt durchgeführt. Demnach werden die Angaben zu Aktienanzahl und/oder Nennwert in deinem statement vermutlich nicht mehr stimmen, oder irre ich mich ?

[witchdream]

@ zombie:

Ich kann die Zahlen von Jof81 bestätigen - bin selbst bei Roeder Zeltsysteme investiert. Zur Zahl der Aktien ist die homepage eindeutig (Quelle: http://www.r-zs.de/de/ir/ir_2003.htm ):

"Informationen für Investoren:
Die Aktien der Röder Zeltsysteme und Service AG sind seit 1992 an der Frankfurter Börse am geregelten Markt notiert. Das Aktienkapital ist eingeteilt in 880.000 Stückaktien mit einem rechnerischen Nennwert von 11,25 Euro."

Die Firma ist in der Tat (auf Basis der Zahlen für 2002) sensationell niedrig bewertet. In meiner Datenbank mit 750 Aktien ist sie beim Kurs 4,50 € die viert-billigste Aktie überhaupt. Abgesehen vom Kurs-Buchwert-Verhältnis sind auch Umsatz (KUV), Gewinn (KGV) und das EBITDA extrem niedrig bewertet.

Das Hauptproblem ist es, an die Aktien überhaupt dran zu kommen - von den 880.000 Aktien sind nur 220.000 im free float an der Börse. Auch für Informations-Junkies ist die Aktie nicht geeignet - ausser dem Jahresbericht und der HV gibt es kaum Neuigkeiten übers Jahr. Ansonsten eine value-Aktie vom Feinsten, falls es bei den nächsten Zahlen keine gaaaaanz böse Überraschung gibt.

[jof81]

Hallo ZOmby,

Ich kann dir bestaetigen das alle Zahlen auf basis der aktuellen situation berechnet sind.

[jof81]

Roeder heute im Xetra Kurs +13% bei 5,50 Eur.
Die Korrektur auf eine Normalbewertung hat begonnen.
Wie gesagt Buchwert liegt bei ca. 12 Euro.

[witchdream]

Die Zahlen für 2003 sind auch vor kurzem erschienen (siehe ad-hoc). Zwar leichter Umsatzrückgang, aber Steigerung des Gewinns, Abbau der Verschuldung, Rückgang der Zinsbelastung, Erhöhung des Eigenkapitals und ganz passable Aussichten für 2004. Der turnaround scheint gelungen zu sein.

[witchdream]

@ jof81:

Du kannst dein Kursziel anheben. Das Eigenkapital beträgt jetzt 13,1 mio €, das macht bei 880.000 Aktien einen Buchwert von 14,88 € / Aktie.

Der Jahresüberschuss beträgt 2,1 mio € bzw. 2,39 € / Aktie. Das KGV könnt ihr euch selber ausrechnen ;o)

Die Aktie wird in den nächsten Wochen der Knaller. Ich bin schon seit letztem September dabei - da gab es zeitweise vernünftige Mengen im Angebot.

Happy profits - witchdream

Hier noch die ad-hoc:

23.03.2004
RÖDER Zahlen
Ad hoc

Trotz der derzeit konjunkturell bedingt schwierigen Marktlage für Veranstaltungsdienstleistungen in Europa ist es der RÖDER Gruppe (ISIN DE0007066003/ WKN 706600) 2003 abermals gelungen, das Geschäftsjahr mit einem stabilen Gewinn in der Größenordnung des Vorjahres abzuschließen.

Dieser erneute Erfolg ist insbesondere darauf zurückzuführen, dass sich RÖDER im Hinblick auf die eigene Kostensituation durch die Strukturmaßnahmen der vergangenen Jahre so positioniert hat, dass selbst der konjunkturell und wettbewerbsbedingte Umsatzrückgang praktisch voll kompensiert werden konnte.

Der Umsatz der RÖDER Gruppe betrug im Jahr 2003 rund EUR 38 Mio. nach EUR 43 Mio. EUR im Vorjahr. Das Betriebsergebnis des Konzerns verringerte sich bloß geringfügig von EUR 2,5 Mio. auf EUR 2,3 Mio. Die Umsatzrendite lag wie bereits im Vorjahr bei 6%. Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit stieg aufgrund der deutlich rückläufigen Zinsaufwendungen leicht von EUR 1,8 Mio. auf EUR 1,9 Mio. Der Jahresüberschuss des Jahres 2003 beträgt EUR 2,1 Mio. und ist aufgrund der Auflösung von Steuerrückstellungen höher als das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit. Das Konzerneigenkapital wächst weiter auf EUR 13,1 Mio., die Eigenkapitalquote beträgt 41%.

"Angesichts der stark gekürzten Marketingbudgets der Eventkunden wird das Jahr 2004 für unsere Branche sicherlich eine sehr große Herausforderung. RÖDER hat aber beste Chancen auch dieses Jahr profitabel abzuschließen, da unser Bieterkonsortium in Athen eine der drei großen Ausschreibungen für die Olympischen Spiele im August gewonnen hat und auch unser Vertrag für die Formel-1-VIP-Hospitality um weitere drei Jahre bis 2006 verlängert wurde.", so der Vorstandsvorsitzende Blasius.

Für weitere Auskünfte und Rückfragen stehen

Herr Rüdiger Blasius ( [phone]) und Herr Martin Osbeck ([phone]) zur Verfügung.

[witchdream]

Bevor noch mehr Anfragen per PM kommen, hier meine KGV-Ableitung zum Mitrechnen:

Aktueller Kurs in Frankfurt: 5,25 €

Gewinn 2,1 mio € / 880.000 Aktien = 2,39 € / Aktie

KGV = 5,25 € / 2,39 € = 2,2

Wenn ich irgendwo einen Rechenfehler habe, sagt mir bitte Bescheid...

Gruss, witchdream

[Joschka Schröder]

@witchdream

Naja, der Berechnung des KGV würde ich ein Ergebnis zugrunde legen, das nicht durch Sondereffekte (Auflösung von Steuerrückstellungen) künstlich aufgebläht ist. Das reale KGV ist daher höher als die von Dir berechneten 2,2.

Ändert aber nichts daran, dass die Bewertung der Aktie extrem günstig erscheint.

[witchdream]

@ Joschka Schroeder:

Puuhh, ich bin froh über diese Bestätigung von kompetenter Seite. Ich hatte schon befürchtet, dass ich irgendwas übersehen hatte - die Kennzahlen sehen einfach so schön aus, dass es kaum zu glauben ist.

[witchdream]

In Frankfurt stehen über 5.000 Stück im ask zu 5,80 €. Umsatz wird zur Zeit nur in Stuttgart gemacht, und zwar zuletzt zu 9,00 € !!!

Das ist aber immer noch ein Schnäppchen. Wenn man die KGV-Berechnung mit der konservativen Methode von Joschka Schröder macht, dann sieht das so aus:

Gewinn vor Auflösung von Steuerrückstellungen: 1,9 mio € (statt 2,2 mio nach Auflösung der Rückstellungen)

Gewinn pro Aktie 1,9 mio € / 880.000 Aktien = 2,16 € / Aktie

KGV in Stuttgart: 9,00 € / 2,16 € = 4,2
KGV zum bid-Kurs in Frankfurt: 5,80 € / 2,16 € = 2,7

Ich glaub nicht, dass da in Frankfurt jemand zu dem Kurs zum Zug kommen wird. Die Unsicherheit ist aus der Aktie raus, da wäre auch für einen microcap ein KGV von 8 in Ordnung. Das wäre dann ein Kursziel von über 17 € - und das ist nur leicht über dem Buchwert.

[snoopy66]

endlich wirds hier mal begriffen, die Röder muss man haben und die werden noch weit steigen.....

Letztes Jahr auf der Hauptversammlung gings auch um die Besserungsscheine die noch ausstehen. Die sind vollständig in der Bilanz abgebildet als Rückstellungen ! Es gibt also keine versteckten Sanierungslasten mehr. Es geht hier um ca. 2 Mio Euro für Plettac und verschiedene Banken. Die nehmen ab 2006 am freien Cashflow teil. Angedacht ist hier die Besserungsscheine jetzt abzulösen und dafür deutlich weniger zu zahlen als der Nennwert. Das wäre ein weiterer a.o. Gewinn der in 2004 ansteht.

Die Aktie hat also sicherlich kein einstelliges KGV mehr verdient, da die Sanierung erfolgreich abgeschlossen wurde. Kursziel ca 20.

Ab 2005 kann man auch mir Dividende rechnen. 1 Euro p. Aktie = 880.000 Euro sind sicherlich tragbar. Eine Dividendenrendite von 5% scheint angemessen. Auch dies würde auf 20 Euro hinauslaufen.

[Joschka Schröder]

Habe leider keine Zeit, mich intensiver mit Röder zu beschäftigen (zu markteng). Trotzdem ist mir bei einem Blick in den GB 2002 folgendes aufgefallen:

In der GuV ist von einem anderen Gesellschaftern zustehenden Gewinnanteil in Höhe von 1.04 Mio. € die Rede. Um welche Gesellschafter handelt es sich hierbei? Wie sieht die Situtation im GJ 2003 ff. aus (Gewinnschmälerung durch Anteile Dritter?)?

Auf die Schnelle habe ich an außenstehenden Gesellschaftern nur Minderheitsaktionäre (20 %) der Konzerntochter Orgatent AG gefunden ... ist aber im Zusammenhang mit der erwähnten Gewinnabführung irrelevant, weil die Orgatent AG 2002 so gut wie nichts verdient hat.


Ihr werdet Euch sicherlich bereits näher damit beschäftigt und eine passende Antwort parat haben.

Viele Grüße
JS

[witchdream]

Hallo JS,

ich kann mir darauf nur den Reim machen, dass dies mit den Besserungsscheinen zu tun hat, wobei das Management seine eigenen Aktien als Sicherheit für die Besserungsscheine verpfändet hat. Im 2003er-HV-Bericht von GSC wird in dem Zusammenhang folgendes berichtet:

(Zitat Anfang)
"Als erster Redner meldete sich Herr Henrich für die
Schutzgemeinschaft der Kleinaktionäre (SdK) zu Wort und bemängelte den zu geringen Umsatz in der Aktie der Gesellschaft. In diesem Zusammenhang wollte er wissen, ob nicht das Management einige Stücke zur Verfügung stellen könnte, um den Streubesitz zu erhöhen. Nach Aussage von Herrn Blasius kann das Management keine Aktien zur Verfügung stellen, da die Aktien als Pfand für den Besserungsschein dienen.
In diesem Zusammenhang bat Herr Henrich auch um Aussagen zu den Besserungsscheinen. Herr Blasius bezifferte die Summe der Besserungsscheine auf 2,333 Mio. EUR, wovon auf plettac 586 TEUR und auf die Banken 1,747 Mio. EUR entfielen. Allerdings sind die Besserungsscheine schon vollständig in die sonstigen Rückstellungen eingebucht, erklärte der Vorstandsvorsitzende.
.....
Nachdem nun wieder Gewinne erzielt wurden, interessierte den SdK-Vertreter, wann die Dividendenfähigkeit erreicht werden kann. Der Vorstand erklärte, so lange die Besserungsscheine nicht bedient sind, ist die Ausschüttung einer Dividende blockiert. Zudem müsse das Unternehmen ab dem kommenden Jahr auch noch Tilgungsleistungen von rund 1 Mio. EUR erbringen, so dass in der nächsten Zeit noch nicht mit der Ausschüttung einer Dividende gerechnet werden kann.
...
Der Vorstandsvorsitzende bezifferte auf Anfrage die bei den Besserungsscheinen zu zahlenden Zinssätze auf durchschnittlich 7,5 Prozent.
...
Fazit und eigene Meinung
... Ungewöhnlich aber positiv ist die Verpfändung der Aktien des Managements im Zusammenhang mit den Besserungsscheinen. Dies verdeutlicht das starke Engagement und das Vertrauen des Managements in die Gesellschaft."
(Zitat Ende)

Mehr kann ich auf die Schnelle nicht finden. Im HV-Bericht vom GSC findet sich jedenfalls nichts Negatives - auch der Autor vom GSC sieht den Buchwert als Mindestkursziel - schon auf Basis der 2002er-Ergebnisse!

Gruss, witchdream

[witchdream]

Vor lauter Begeisterung über die Kennzahlen ist der Ausblick auf 2004 in der letzten ad-hoc völlig unter den Tisch gefallen:

"Angesichts der stark gekürzten Marketingbudgets der Eventkunden wird das Jahr 2004 für unsere Branche sicherlich eine sehr große Herausforderung. RÖDER hat aber beste Chancen auch dieses Jahr profitabel abzuschließen, da unser Bieterkonsortium in Athen eine der drei großen Ausschreibungen für die Olympischen Spiele im August gewonnen hat und auch unser Vertrag für die Formel-1-VIP-Hospitality um weitere drei Jahre bis 2006 verlängert wurde.", so der Vorstandsvorsitzende Blasius.

Ich hab `ne Weile darüber nachgedacht, was einer Firma wie Röder besseres passieren könnte als ein Grossauftrag bei den Olympischen Spielen. Mir ist beim besten Willen kein attraktiverer Deal eingefallen.

[jof81]

Richtig witch.

Das ding ist das man bei Roeder einfach gedult haben musst. Roeder ist fuer zocker nichts, da einfach zu markteng.

Roeder muss man mit geduld und als langfristiges investment anpacken. Solange Roeder immernoch so extrem unterbewertet ist, ist es einfach sichrer Deal und nur eine Frage der Zeit. Roeder ist wie ein Sparbuch mit 100% Rendite(auf basis aktueller Kurs ca. 7,50 EUR)sicher im Kasten.

Allmaehlig sollte Roeder etwas fluessiger werden, mit steigender Marktkapitalisierung.

[witchdream]

Schöne Sache - in Stuttgart gab es Roeder letzte Woche nochmal unter 8 € im Angebot. Ich habe meine Position inzwischen verdreifacht. Beim Kurs 7,70 € liegt das KGV bei 3,2 und das KBV bei 0,5, und die Aussichten für 2004 sind stabil bis genial (Olympia-Grossauftrag). Gibt es derzeit eine vergleichbar günstige Aktie an der deutschen Börse???

[Lukapat3]

Weiss hier jemand, wann das Unternehmen normalerweise geruht einen Geschäftsbericht zu veröffentlichen? Die entscheidende Frage ist die, ob - wie in 2002 - wieder einmalige Erträge das Vorsteuer-Ergebnis beeinflusst haben. Ansonsten sind wir uns denke alle einig. Sieht wirklich wie ein Schnäppchen aus.

[Pimco]

@ Lukapat3

....keine Ahnung, tut mir leid.

Denke auch das Aktie ein Schnäppchen ist, nur leider ist unser Baby momentan eingeschlafen, null Volumen!!!

Aber eines Tages wird sie wachgeküßt, und darauf freu ich mich schon heute

[AlphaGamma]

@ Lukapat3

Der Geschäftsbericht 2003 ist da !!!

Aus dem Geschäftsbericht:
Besonders deutlich wird die Unterbewertung der Röder-Aktie, wenn man den Durchschnittskurs des Jahres 2003 von EUR 3,32 vergleicht mit dem rechnerischen Eigenkapitalanteil, der auf jede Stückaktie entfällt. Auf der Basis des Eigenkapitals per 31.12.03 der RÖDER Gruppe (EUR 13.074.932,24) entfällt auf jede Stückaktie ein Eigenkapitalanteil von EUR 14,86 . Dies entspricht in etwa dem viereinhalbfachen des Durchschnittkurses.

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Auch zum jetzigen Kurs von ca. 7,00 Euro ist das immer nach eine Unterbewertung von über 50% zum EK.

41% Eigenkapitalquote = Spitzenwert für deutsche Gesellschaft

Ausblick auf 2004:

Verlängerung des Formel I "VIP-Bereiches "Paddock Club" bis zum Jahr 2006
Ein Los für den Zeltaufbau- und Veranstaltungsinfrastruktur für die Olymischen Spiele 2004 in Athen (vielleich müssen sie auch noch das Zeltdach für das Olympiastadion liefern, haha...)
Es wird wiederum mit einem positiven Geschäftsergebnis gerechnet, "mit ein wenig Glück" wiederum in der Dimension der Vorjahre."


Weiter ist mir aufgefallen (bezogen auf den Konzern):

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten ist um über 2 Mio Eur (ca. 20 %) zurückgegangen. Es wurde deutlich mehr zurückbezahlt als es nach dem Restlaufzeitenspiegel notwendig gewesen wäre (1,3 Mio.€).

Der Kassenbestand dagegen um 2,8 Mio Eur. angestiegen.

Keine ausserordenliche Erträge
Kein anderen Gesellschaftern zustehender Gewinn, nur ganz geringer Verlust.

Aber auch hohe Wertberichtigungen auf Forderungen 1,1 Mio €.

Von den Besserungsscheinen geht auch keine Gefahr aus, da die Beträge bereits vollständig rückgestellt wurden.

Nur die Röder-Tochter Italien spuckt kräftig in die Suppe: Verlust 720 T€.

Gewinn pro Aktie: 2,12 € (1.872.606,22 € / 880.000 Stück)
KGV: 3,3

Freunde, gebt ja kein Stück aus der Hand !!!

[witchdream]

@ AlphaGamma:

danke für den Hinweis und die Zusammenfassung - das ist alles extrem erfreulich.

Für die Freunde von Kennzahlen kann man vielleicht noch ergänzen (mit Basiskurs 7,40 €):

Umsatz 38 mio € / 880.000 Aktien = 43,18 € / Aktie
---> KUV 0,17

Cashflow aus lfd. Gesch.-T. 4,582 mio € = 5,20 € / Aktie
---> KCV 1,4

In meiner Datenbank mit gut 750 deutschen Aktien rangiert Roeder mit den aktuellen Kennzahlen weiterhin unter den Top-10, trotz des Kurssprungs im letzten Herbst. Die Aktie ist weiterhin ein klarer Kauf.

[IgnatzWrobel]

Na ja, im GB wird permanent auf das schlechte Wirtschaftsklima und die Dumpingkonkurrenz verwiesen.
Man spricht auch von "außergewöhnlich guten" Ergebnissen in 2002 und 2003 und einem erwarteten weiteren Umsatzrückgang in 2004.


Sieht für mich schon so aus, als wollten die etwas vorbauen, sollte es doch nur eine "schwarze Null" beim Jahresergebnis geben.


Nichtsdestotrotz ist die Plettac-Röder natürlich trotzdem spottbillig.



PS: kennt jemand das erwartete Umsatzvolumen des ergatterten Olympia-Auftrags?

[AlphaGamma]

Ich glaube, dass das Jahr 2004 ähnlich erfolgreich wird wie 2003 (Olympia !), für 2005 möchte ich noch keine Aussage treffen.

[Pimco]

Kurs entwickelt sich die letzten Tage auch recht erfreulich in Frankfurt heut bei 7,75 €....! Nur der Umsatz ist etwas dürftig...

[witchdream]

Die niedrigen Umsätze liegen nicht an mangelndem Kaufinteresse. Selbst in Stuttgart werden 800 Stück gesucht. Vielmehr ist niemand bereit, die Aktie zu den Kursen abzugeben. Das einzige Briefangebot sind 227 Stück in Frankfurt zu 7,90 €. Wie das Angebot oberhalb von 7,90 aussieht, kann ich leider nicht einsehen.

[Pimco]

momentan nur Nachfrage in Frankfurt 2.000 Stück zu 8,10!!!

Aber keiner ist bereit die Kurse auf dem Niveau zu verkaufen, schaut sehr gut aus

[witchdream]

Zusätzliche Nachfrage in Stuttgart zu 8,50 !!!

[AlphaGamma]

Besucht von Euch jemand die HV ?

[Dr.Tegernsee]

Einziger Wermutstropfen ist, daß der Jahresüberschuß
wohl nur erzielt werden konnte, weil Anlagevermögen
verkauft wurde. Das geht natürlich auf Dauer nicht
so weiter.

Grüße
Dr.Tegernsee

[Mitch]

Hallo Dr. Tegernsee,

Du schreibst, dass der Jahresüberschuss durch den Verkauf von Anlagevermögen erziehlt wurde.

Ich hab mir nochmals die Bilanz 2003 angeschaut, finde aber keine Anhaltspunkte für Deine Meinung/Einschätzung.

Die Immatriellen Vermögensgegenstände (Geschäfts- und Firmenwert) sind von 930 T€ auf 828 T€ gesunken.
Hierbei wird es sich um normale Abschreibungen handeln.

Die Sachanlagen sind von 10.172 T€ auf 9.761 T€ gesunken.
Das ist ja keine große Veränderung und wohl auch auf Abschreibungen zurückzuführen.

In der GuV-Rechnung ist hierzu ja auch folgender Posten unter 7. aufgeführt:
Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des AV und Sachanlagen: - 2.456.005,47 €

Dann gibts noch den Punkt Finanzanlagen.
Hier kam es zu einer Verringerung von 4.334 T€ auf 2.402 T€.
Im Anhang zum Jahresabschluss steht, dass dies Hauptsächlich aus Tilgungsleistungen der veräußterten Gesellschaften stammt.


In den Erläuterungen zur GuV steht, dass 713 T€ aus Erträgen von Anlageabgängen stammen.(welche unter dem Punkte "sonstige betriebliche Erträge" stehen)

Setze ich nun diese Summe von 713 T€ ins Verhältnis zum Jahrsüberschuss von 2.116 T€ erziehlt Röder meiner Meinung nach noch immer einen Gewinn in 2003 und nicht einen Verlust, wie Du geschrieben hast.

Sollte ich mich mit meinen Überlegungen geirrt haben, dann bin ich für eine Aufklärung dankbar.

Gruß Mitch

[Dr.Tegernsee]

@Mitch

auf Seite 21 des GB ist zu lesen, daß sich die sonstigen
betrieblichen Erträge iHv. € 2.669.714,14 im wesentlichen
ergeben aus:

Anlagenabgängen € 713.000
Auflösung von Rückstellungen € 511.000
Herabsetzung von Wertberichtigungen € 404.000

Auch im letzten Jahr hat es sonstige betriebliche Erträge
in dieser Größenordnung gegeben. Ich suche den GB mal raus
uns uns schaue, wie sich diese Position damals zusammen-
setzte.

Grüße
Dr.Tegernsee

[Joschka Schröder]

dazu kommen noch aktivierte Eigenleistungen in Höhe von 1,2 Mio. €

[Dr.Tegernsee]

Im letzten Jahr war es genauso mit den sonstigen
betrieblichen Erträgen.

Es kann natürlich sein, daß die ältesten Zelte und
Hallen, die nicht mehr benötigt werden, verkauft
werden, und so der Bestand "jung" gehalten wird. Dann
ist es durchaus zulässig, diese Erträge auf Dauer
zu erwarten.

Dies gilt aber keinesfalls für die anderen Posten.

Grüße
Dr.Tegernsee

[AlphaGamma]

HAALLOO !!!

Ist hier jemand der seine Röder verkauft ?

Endlich mal wieder ein Umsatz 380 Stück zu 8,75 €

Niemand will seine Stücke loswerden.

Gut so.

[Pimco]

ja das Orderbuch schaut gut aus....

immer nur Nachfrage aber keiner ist bereit auf diesem Niveau zu verkaufen, und der Kurs steigt dadurch stetig weiter....

ich hätte meine Stücke zu verkaufen, aber erst bei 12 Euro!

[AlphaGamma]

Neuer Höchstkurs Frankfurt: 9,40 € bereits am zweiten Tag nacheinander, und das bei (geringen) Umsätzen.

Das lässt hoffen.

@Pimco,

deine 12 € sind m.E. noch heuer drin.

Warten wir auf die nächste Ad Hoc.

[AlphaGamma]

Super !!!

Stuttgart Geld 200 Stück zu 10,20 €
und immer noch ist keiner da der verkauft !!!


HV am 15.07.04:
Wer fährt hin und berichtet uns ?

[Pimco]

akt. Kurs Frkf. 10 € !!!

Kein Anzeichen von Schwäche, unser Baby steigt langsam aber stetig weiter!!! Chart schaut auch sehr gut aus!

Habe leider keine Zeit für die HV, ob da interessante News kommen....

[Pimco]

ganz aktuell:

RÖDER Zeltsysteme und Service AG: Halbjahresergebnisse 2004

Ad-hoc-Mitteilung verarbeitet und übermittelt durch die DGAP. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

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Halbjahresergebnisse 2004

Büdingen, 13.07.2004: Auf der Hauptversammlung der RÖDER Zeltsysteme und Service AG am 15.07.2004 werden vom Vorstandsvorsitzenden Blasius die Halbjahresergebnisse zum 30.06.2004 der RÖDER Gruppe bekannt gegeben.

Der Umsatz verminderte sich im Vorjahresvergleich um 10,4 % von 18,6 Mio. EUR auf 16,6 Mio. EUR. Die wesentlichen Ursachen des Umsatzrückganges waren das weltweit weiter schwache konjunkturelle Umfeld sowie nicht unerhebliche Leistungen, die im ersten Halbjahr erbracht, aber noch nicht abgerechnet worden waren. Die Gesamtleistung entwickelte sich mit 18,2 Mio. EUR planmäßig.

Durch das Etablieren eines neuen Geschäftsmodells und der strukturellen Maßnahmen des Jahres 2002 verbesserte sich der Rohgewinn um 4,4 % auf 8,6 Mio. EUR. Die Rohgewinn-Marge stieg von 42,9 % auf 47,5 %. Die Beschäftigtenzahl blieb im Jahresverlauf mit 169 Mitarbeitern stabil.

Trotz der weiterhin eher schwierigen Rahmenbedingungen im Veranstaltungsmarkt konnte entgegen dem Branchentrend im ersten Halbjahr 2003 mit rund 1,1 Mio. EUR ein höherer Betriebsgewinn erwirtschaftet werden (VJ: 1,0 Mio. EUR). Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit zur Jahresmitte ist mit 0,9 Mio. EUR ebenfalls positiv und trotz des Umsatzrückgangs höher als im Vorjahr (0,7 Mio. EUR).

Für das Jahresende erwartet die Gesellschaft einen Umsatz auf Vorjahresniveau, da der Auftragsbestand für das 2. Halbjahr insbesondere aufgrund der olympischen Spiele vergleichsweise hoch ist. Das voraussichtliche Ergebnis des Konzerns zum Jahresende schätzt der Vorstand ebenfalls in etwa auf Vorjahresniveau.

Ende der Ad-hoc-Mitteilung (c)DGAP 13.07.2004

Informationen und Erläuterungen des Emittenten zu dieser Ad-hoc-Mitteilung:

Die Umsatz- und Ertragskraft der RÖDER Gruppe sieht der Vorstand auch für die kommenden Jahre auf ein verlässliches Fundament gestellt:

Ende 2003 konnte der Vertrag zur exklusiven Ausstattung des Formel 1 VIP-Clubs wiederum um drei weitere Jahre verlängert werden.

Ebenfalls Anfang des Jahres konnte sich RÖDER zusammen mit griechischen Partnern eine der drei großen Ausschreibungen für temporäre Bauten für die olympischen Spiele in Athen sichern.

Zur Absicherung und Ausweitung des internationalen Engagements wurde im März eine Produktionsstätte in Shanghai eröffnet. Von dort soll insbesondere der boomende chinesische Markt bedient werden.

Eine Lizenzvereinbarung vom Juni 2004 mit Anchor Industries, Inc., einem der bedeutendsten Zeltproduzenten der USA, sieht vor, mittels in den USA hergestellten Produkten auch dort dem Marktanteil von Röder-Zelten deutlich zu verbessern.

Für weitere Auskünfte und Rückfragen stehen Ihnen

Herr Rüdiger Blasius, Tel.: [phone] - 1 00 oder Herr Martin Osbeck, Tel.: [phone] - 1 03

zur Verfügung.

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WKN: 706600; ISIN: DE0007066003; Index: Notiert: Geregelter Markt in Frankfurt (General Standard); Freiverkehr in Stuttgart


Letzter Kurszeit Diff. abs Diff. rel
Röder Zeltsyst. und Service AG.. 9,00 09:33:12 +0,00 +0,00


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[AlphaGamma]

Das hört sich alles sehr gut an.

Bei fallendem Umsatz höhere Erträge.
Wer kann das nachmachen?

Ich denke, sollte der Umsatz zum Jahresende erreicht werden,
müsste unter diesen Voraussetzungen das Ergebnis deutlich höher sein.


Ihr wird sehen: Der Kurs zieht weiter an.

Viele Grüße
AG

[SirLarry1]

Hat jemand Infos zur stattgefunden Hauptversammlung am 15.07.2004?

Oder war jemand selber da?

[AlphaGamma]

Kurs über 10,- €

Heute Frankfurt Geld 500 St. zu 10,50 €
Stuttgart Geld 150 St. zu 10,40 €


Die Aktie ist anscheinend immer noch zu billig !!!

[IgnatzWrobel]

Heute gigantisches Umsatzvolumen in Frankfurt....

.....2500 Stück auf 11.00 €uro!

[IgnatzWrobel]

Tagesaktueller Kurs

in FRA: 12,70 €
in STU: 11,60 €

Spread fast 10 %

[jof81]

Zur Info an alle
Ich werde einen Teil meiner Roeder Aktien zu jeweils 450 Stueck in Frankfurt und 450 Stueck in Stuttgart zum Verkauf anbieten. Mein Verkaufsangebot liegt bei 13 Euro.

Wer moechte kann 450 Stueck zu 13 Euro Limit in Frankfurt oder Stuttgart ins Bid setzen. Damit koennt Ihr Teilausfuehrungen vermeiden, daher poste ich hier.

Ich gebe auf keinen Fall unter 13 Euro ab.
Roeder ist fuer Langfristanleger weiterhin sehr lukrativ.
Ich halte weiterhin ein vielfaches der obigen stueckzahlen in meinem Depot.

Gruss aus Hong Kong,
jof81

[SirLarry1]

Habe Freitag 08.10.2004 mit Vorstand Herrn Osbeck telefoniert:

Röder hat als einziger von drei Eventveranstaltern/Zeltvermietern bei Olympia 2004 in Athen ein Dankesschreiben vom Olypischen Komitee bekommen.

Ab November 2004 wird bekannt gegeben, ob und wie Röder 2006 bei der Fußballweltmeisterschaft in Deutschland mit Aufträgen berücksichtigt wird.

Röder ist in China aktiv geworden. Aber lediglich im kleinen Umfang. z.B. durch die Formel 1 in Shanghai. Nicht mit eigenen Zeltlagern wie früher. Sondern durch Know How. Man hat aus der Vergangenheit gelernt.

[IgnatzWrobel]

Sir Larry

Weißt du vielleicht, wie hoch der zusätzliche Umsatz bei Olympia war?


Merci

[SirLarry1]

Hierzu hat Herr Osbeck nichts gesagt.

Ich kann nur jedem empfehlen den Vorstand direkt anzurufen. Die Aussage stimmt:

"Sollten Sie vertiefend über die Gesellschaft zu sprechen wünschen, wenden Sie sich ruhig direkt an den Vorstandsvorsitzenden
Herrn Rüdiger Blasius (Telefon [phone]).

Aktionärspflege ist bei uns Chefsache."

Ich nutze den "Service" regelmäßig.

Ich kann nur jedem empfehlen die Geschäftsberichte genau zu lesen.

Hier einige Auszüge, die nahelegen, das Röder mit 9 Mio Euro zur Zeit an der Börse eher ein Schnapp sind:

1. Den Banken ist als Sicherheit der Grundbesitz 4.090 TEuro wert (siehe Seite 20), will heißen, bei 60 % Beleihungswert ist der Grundbesitz schon alleine ca. 6.700 TEuro wert. Das sind 75 % der Börsenbewertung.

2. Der Vorstand (Herr Blasius und Herr Osbeck) "begnügt" sich mit 307 T? an Bezügen. Bei Firmen mit ca. 32 Mio Euro Umsatz bekommt dies meistens schon die 2. Führungsebene.

Meine Befürchtung ist eher, das der Wert durch Übernahme durch die Großaktionäre von der Börse genommen wird.


Wäre Euch dankbar, wenn Ihr mir ein paar Eurer gefundenen Perlen einmal hier kurz nennen könntet. Habe auch noch ein paar Werte auf der Liste. Immer nur in die Bücher geschaut.

[witchdream]

Nette ad-hoc heute. Refinanzierung abgeschlossen - ergibt Sonderertrag von 1 mio € - bei 880.000 ausgegebenen Aktien! In Stuttgart Kurssprung um 70%.

[Mitch]

Hallo zusammen,

in 2003 belief sich der Jahresüberschuss auf rund 2,4 Euro je Aktie.
Bei einem gleichbleibenden (mal vorausgesetzt... und es sieht ja danach aus) Jahresüberschuss von wieder 2,4 Euro je Aktie kommen dann dieses Jahr 1.000.000 Euro an außerordentlichen Erträgen dazu.

Das sind 1,1 Euro je Aktie. Zusammen sind das dann 3,5 Euro je Aktie.
Das ergibt bei dem noch momentanen aktuellen Kurs in Frankfurt (10 Euro) ein KGV von 2,8!!!
Ich würde sagen, das ist ein absolutes Schnäppchen

Selbst mit dem aktuellen Kurs von Stuttgart (12,81 Euro) ergibt das noch immer ein KGV von rund 3,7.

Röder hat den Turnaround geschafft, arbeitet profitabel, hat sich von den verlustbringenden Bereichen getrennt, das Management hält 76,16 % der Aktien... was will man mehr?

Gruß Mitch

[IgnatzWrobel]

Von der Roeder-homepage: Ad-Hoc im Wortlaut



Umfinanzierung der RÖDER-Gruppe abgeschlossen

Büdingen, 06.12.2004:
Mit Unterzeichnung neuer Kreditvereinbarungen hat die RÖDER AG ihr Fremdkapital neu strukturiert. Ziel dieser Neustrukturierung war neben der Verhandlung erheblich besserer Kreditkonditionen insbesondere auch eine Vereinbarung über die Aufhebung der Poolvereinbarung mit den Alt-Banken, die seit dem Ausscheiden der RÖDER-Gruppe aus dem plettac-Verbund 2002 bestand und die auch für die Gesellschaft restriktive Nebenabreden beinhaltete.


Mit Abschluss der neuen Kreditvereinbarungen werden sich die durchschnittlichen Zinskonditionen der RÖDER AG um ca. 34 % verbessern, was sich in den Folgejahren in einem deutlich besseren Finanzergebnis auswirken wird. Eine dingliche Besicherung wird in Zukunft nur noch für den Anteil an langfristigen Darlehen (ca. 30 % der Gesamtlinie) gewährt. Die kurzfristigen Linien stehen blanko zur Verfügung. Erfreulich aus Sicht der Gesellschaft ist, dass zu den zukünftigen Kreditgebern neben einem neuen Institut auch zwei der Alt-Banken gehören. "Dies belegt unserer Ansicht nach das große Maß an Vertrauen, dass unsere bewährten Finanzierungspartner in unser Unternehmen setzen.", so Finanzvorstand Osbeck.


Im Rahmen der Aufhebung des alten Poolvertrages wurden mit den Alt-Banken auch Vereinbarungen über die vorzeitige Ablösung der 2002 geschlossenen Besserungsabreden zu erheblich günstigeren Konditionen getroffen. Dies wird sich auf den Jahresabschluss 2004 mit einem ungeplanten außerordentlichen Ertrag von knapp einer Million Euro und einer entsprechenden Erhöhung des Eigenkapitals auswirken. Aus Sicht der Aktionäre sehr bedeutsam ist ebenfalls die Aufhebung der mit den Alt-Banken damals vereinbarten Dividendensperre.


Der Vorstand hat ebenfalls Verhandlungen mit der ehemaligen Gesellschafterin, der plettac AG i.L., mit der Zielsetzung aufgenommen, die auch dort noch bestehende Besserungsabrede durch Ablösung vorzeitig aufzuheben. Sollte auch diese Verhandlung erfolgreich abgeschlossen werden, könnte die Ausschüttungsfähigkeit der Gesellschaft bereits für 2005 wieder hergestellt sein.


Aufgrund des positiven Geschäftsverlaufes 2004 in Verbindung mit den oben genannten Sachverhalten geht der Vorstand davon aus, dass der Konzern-Gewinn des Vorjahres deutlich übertroffen werden kann.


Für weitere Auskünfte und Rückfragen stehen

Herr Rüdiger Blasius ( [phone]) und
Herr Martin Osbeck ([phone]) zur Verfügung.

Ende der Ad-hoc-Mitteilung 6.12.2004

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[IgnatzWrobel]

Ist schon lustig: die Röder steigt gestern in STU um 70 %, heute in FRA um 40 % und hier verirren sich heute keine 100 Leute hin.

[Broker223]

kann hier bitte mal jemand kurz die wichtigsten facts und zahlen auflisten?
gruß broker223

[valueinvestor]

Mal eine Zusammenschau:

Aus Dummheit habe ich letztes Jahr eine Investition in Roeder abgelehnt, weil das Unternehmen aus dem Schrottuniversum der firma Plettac stammt.Da fällt mir noch der Name Plettac ein...
Vor 5 Jahren, als man antizyklische Kaufkandidaten mit der Lupe suchen mußte, habe ich mit den Plettac-Schwestern beschäftigt und mich mit Grausen abgewandt.
Plettac Röder mußte damals die Bilanzsumme um 5% kürzen, weil - man höre und staune - eine Inventur ergeben hat, daß einfach viel weniger Zelte in den Lagern liegen als in den Büchern steht. Sowas ist mir seither nie wieder irgendwo aufgefallen. Plettac ist das ultimative Schrottunternehmen und ich wollte die Familie damals nicht mal mit der Kneifzange anfassen.

Das ist seit dem management buy Out aber Schnee von gestern: Die neue Leitung hat den Laden einer Rosskur unterzogen.
So sank der Umsatz von Roeder von 2000 mit 64 Mio kontinuierlich auf 38 Millionen im letzten Jahr. Trotz gesunkener Umsätze wurde das operative Geschäft wieder profitabel - ein Indiz für die Qualität des Managements, die defizitäre Sparten nicht tolerierten.
In dieser Zeit stieg das Eigenkapital von 112.000 Euro - einer Eigenkapitalquote von 0,2% auf heute 13 Millionen (41%).

Bestehende und jetzt auch zur Zinszahlung anstehende Besserungsscheine sind komplett rückgestellt, die letzte ad hoc lässt erahnen, dass die Führung nach der Umschuldung jetzt auch die Ablösung der Besserungsscheine umgesetzt hat und dadurch einen Sonderertrag von 1 Million oder 1,14 Euro je Aktie anfällt.

Zum Geschäft:
Die Firma ist hochprofitabel; Bei umsätzen von 38 Millionen erwirtschaftete RZS ein Ergebnis von 1,87 Millionen - einer Umsatzrendite von 5%. EPS 2,13 plus ao. Erträge von 35 Cent, alles mit Basis 2003.
Die angekündigte Verbesserung des Finanzergebnisses um 34%wird mit etwa 23 Cent je Aktie zu Buche schlagen.

Abzüge in der B Note gibt es allerdings für häufiges Nörgeln im Jahresbericht über Regierung und Konkurrenz. Oft wird damit eigene Inkompetenz kaschiert (z.B. Nordwesthandel) - hier ist dies aber eindeutig nicht der Fall und die Führung hat das eigentlich nicht nötig.

Wenn ich die ad hoc richtig interpretiere, sollte das operative Ergebnis deutlich angestiegen sein ("positiver Geschäftsverlauf"), sagen wir mal von 2,13 um 10% auf 2,34 Euro plus 23 Cent verbesserte Finanzierung macht 2,57 also KGV 5,3.

Meiner Meinung nach gibt es überhaupt keinen Grund, warum Roeder nicht mit KGV 10 laufen sollte also 25,70 als Kursziel - halt 1,14 Euro Sondererträge dürfen auch
einmal mitgezählt werden, also 26,80.

Bedenkenswert ist zudem, dass Roeder als Spätzykliker von den gestiegenen Unternehmensgewinnen profitiert, die sich in höheren marketingbudgets niederschlagen. Außerdem wirft die Fussball-WM sicher auch einen zusätzlichen Ertrag ab.
Wenn 2005 Dividendenfähigkeit erreicht wird, könnte ich mir eine Ausschüttungsquote von 50% oder 1,30 vorstellen, dies wäre eine Rendite von 10%.

Meinungen?

[SirLarry]

zu Value Investor
zu jof81

Ich teile Deine Meinung uneingeschränkt. Hast Du noch andere Werte mit einer interessanten Story im Angebot? Würde gerne einige "Ideen tauschen".

Es handelt sich hier um einen Wert:

- mit einer ordentlichen Bilanz,
- einem sehr guten Management, das durch den Management-
Buyout auch direkt von der guten Geschäftsentwicklung über Ihre Aktienmehrheit profitiert,
- der über Phantasie verfügt, zB. durch die Fußballweltmeisterschaft 2006 in Deutschland, Formel 1 etc.
- und noch deutlich Kurspotenzial aufweist.

Eine Verdopplung auf 23 bis 28 Euro halte ich für gerechtfertigt. Solange noch nichts in den Revolverblättern (Der Aktionär, Effektenspiegel etc) zu lesen ist, bin ich optimistisch, dies zu erreichen.

[IgnatzWrobel]

Monstervolumen heute in STU - 6600 St. auf 15.67 €

Na gut, Monstervolumen nur für Roeder-Verhältnisse



Trotzdem, die Aktie wird momentan entdeckt

[Broker223]

kaum ist die erste empfehlung für diesen wert raus (hot stock europe) füllt sich auch schon die ask-seite. aktuell ca. 7500 stück, das ist schon sehr ordentlich.
gruß broker223

[AlphaGamma]

RÖDER einsteigen



Die Experten von "Hot Stocks Europe" empfehlen bei der RÖDER AG (ISIN DE0007066003/ WKN 706600) einzusteigen. Die Gesellschaft habe in den letzten beiden Jahren zu den spektakulärsten Turnaround-Storys am deutschen Markt gehört. Der Event-Spezialist für Zelte habe im letzten Jahr bei Umsätzen von 3 Mio. EUR einen Überschuss von 2,1 Mio. EUR erzielt. In den letzten Jahren sei das aber nicht immer so gewesen, da man Ende der 90er unter einer andauernden Ertragsschwäche gelitten habe. Als Teil des mittlerweile insolventen Plettac-Konzerns habe man tiefrote Zahlen geschrieben. Erst nach einem Management-Buy-Out sei dem Unternehmen 2002 die Rückkehr in die Gewinnzone gelungen. Der Aktienkurs habe sich in den letzten 24 Monaten mehr als versiebenfacht. Schon jetzt stehe fest, dass RÖDER das Vorjahresergebnis klar übertreffen werde. Dies habe der Vorstand in der letzten Woche wissen lassen. Durch die Neuordnung der bisherigen Finanzierung werde im laufenden Jahr ein außerordentlicher Erlös von rund 1 Mio. EUR anfallen. Die Wertpapierexperten würden im Gesamtjahr einen Überschuss von bis zu 3,5 Mio. EUR erwarten. Das Unternehmen werde damit, trotz des Kurssprungs der letzten beiden Jahre, noch immer zu absoluten Schnäppchenkursen gehandelt. Auf Basis der diesjährigen Gewinne komme das KGV auf einen Wert von unter 4. Nach Ansicht der Wertpapierspezialisten sei das viel zu wenig, zumal auch die Dividendensperre beschlossen werden solle. Mit einem KGV von unter 4 und einer möglichen Dividendenzahlung wäre der Titel für 2005 ein Verdopplungskandidat. Die Experten von "Hot Stocks Europe" raten den Anlegern die RÖDER-Aktie zu Kursen unter 20 EUR zu kaufen. Im kommenden Jahr könnte der Titel auf Kurse zwischen 30 und 40 EUR davonziehen.
Quelle: AKTIENCHECK.DE

[Broker223]

16.12.2004
RÖDER spekulativ einsteigen
FOCUS-MONEY

Die Experten vom Anlegermagazin "FOCUS-MONEY" empfehlen den spekulativen Einstieg bei der RÖDER AG (ISIN DE0007066003/ WKN 706600).

Der Titel besitze mit einer geringen Marktkapitalisierung von 13 Mio. EUR ein aktuelles KGV von 6 und ein Kurs-Buchwert-Verhältnis von 1. Der Titel gehöre somit zu den günstigeren im Lande. Hinzu komme, dass die Gesellschaft seit der Jahrtausendwende wieder Gewinne ausweise. Im letzten Geschäftsjahr habe man einen Wert von 2,41 EUR je Aktie ausgewiesen. Derartige Gewinne habe man zuletzt im Jahr 1993 präsentiert. Nach Einschätzung der Wertpapierexperten dürfte die Wende also vollzogen sein.

Das Fremdkapital der Gesellschaft sei durch die Unterzeichnung neuer Kreditvereinbarungen neu strukturiert worden. RÖDER erhalte dadurch im Fiskaljahr 2004 einen ungeplanten außerordentlichen Ertrag von knapp 1 Mio. EUR. Dementsprechend komme es auch zu einer Eigenkapitalerhöhung. Nach Einschätzung der Wertpapierexperten sei es aber diesbezüglich bedeutender, dass die Kreditgeber dem Unternehmen ihr Vertrauen geschenkt hätten.

Die Experten von "FOCUS-MONEY" empfehlen die RÖDER-Aktie für spekulativ orientierte Anleger, wobei Anleger mit kleinen Beträgen streng limitiert ordern sollten.
quelle: www.aktiencheck.de

[Broker223]

respekt, der kurs steigt ruhig und stetig. aktuell sogar schon auf 17,80 euro.

[valueinvestor]

Dass überhaupt Material auf den Markt kommt, kann ich mir nur so erklären, dass Roeder in manchen Depots eine mittlerweile etwas ungesunde Gewichtung hat. Denen gilt mein Glückwunsch, auch wenn sie gerade Geld verschenken.

[wonderman79]

ich habe zweimal eine Order reingesetzt und beide wurden abgewiesen, warum??

[wonderman79]

GELD ist vorhanden ;-)

[Broker223]

wollte damals in frankfurt eine angebotene menge direkt aus dem ask kaufen, wurde auch nicht ausgeführt. empfehle stuttgart, dort war es kein problem.
gruß broker223

[valueinvestor]

der roeder Makler ist eine Schnarchnase, ging mir auch so, dass meine Kauforder (14,8) zum ask gepasst hätte, aber nichts passierte, auch kein anderer bekam die Stücke. Am nächsten morgen ask bei 15, also Limit brav nachgezogen, wieder nix - und am nachmittag hatte ich dann plötzlich welche für 13,70.

[Broker223]

habe auch aktuell eine order in stuttgart im markt, die einfach nicht angezeigt wird. irgendwie ist da der wurm drin.

[valueinvestor]

Manchmal ist Börse so einfach. 37% in ein paar Tagen. In Stuttgart ist schon mal die 20 im Brief aufgetaucht.

[Broker223]

jep. habe sie auch schon bewundert. schöner wert, nochmal danke dass du mich drauf aufmerksam gemacht hast. war die revanche für jost.
gruß broker223

[cybehr]

Man Leute in Frankfurt gibt es nur eine Auktion um 12.30, bis dahin werden nur Orders gesammelt

[Broker223]

und warum das? bzw. woran sieht man das?

[cybehr]

hier:
http://deutsche-boerse.com/dbag/dispatch/de/isg/gdb_navigati…

[AlphaGamma]

Eine kleine Verschnaufpause sei Röder auch vergönnt, bevor es weiter in Richtung 20,- geht

[Broker223]

es findet so gut wie kein umsatz statt - das ist schon beängstigend

[valueinvestor]

Also mich stört das nicht - eher umgekehrt: Wenn bei einem engen Titel wie Jost trotz hervoragender Ertragslage jeden Tag 2 oder 3% vom free float umgehen, dann muss ich mich immer fragen, wer da so bereitwillig Stücke abgibt.
Roeder gibt keiner her und noch will keiner mehr bezahlen. Das kommt dann bei den nächsten Zahlen oder bei Herstellung der Dividendenfähigkeit.

[Broker223]

@valueinvestor
jost ist in letzter zeit wie du weißt relativ stark gestiegen, so dass es vereinzelt zu gewinnmitnahmen kommt. diese werden jedoch vom markt aufgefangen, da sich die qualität des unternehmens langsam rumspricht.

bei röder gibt es seit wochen kein kaufinteresse. da im moment auch von der verkaufseite her nichts kommt, ist das nicht von bedeutung. aber wehe da wirft mal jemand größere stückzahlen.

[AlphaGamma]

@ Broker223
dann kaufe ich sofort nach !!!

[IgnatzWrobel]

Aktuell in Stuttgart 19.75 €

[gnadix]

An alle Röder-investierten - hat jemand Neuigkeiten? Würde mich interessieren wann die ersten Verlautbarungen für dieses Jahr zu erwarten sind.

Grüsse

[valueinvestor]

Vielleicht gibt es im Juli die nächste Meldung. Viel Zeit und sicher ein so vor sich hin bröckelnder Kurs. Ab Mai kommen bei mir einige Papiere aus der Spekulationsfrist raus, vielleicht kommt man dann noch mal günstig an einen Nachschlag.
Langfristig muss das Papier allein bei konstantem Geschäftsverlauf 30 Euro kosten.

[SirLarry]

Es ist etwas ruhig geworden um Röder. Und das ist gut so. Wir befinden uns in einer Konsolidierung. Die Kurse sind vom Hoch gut 15 % gefallen. In meinem BörsenSystem (Taipan-Realtime) kann ich erkennen, das sobald Material auftaucht, eine Stelle das Material dankend aufnimmt. Bei so engen Werten (sind ja nur ca 220.000 im Freeflow da) hätten die Mengen, die angeboten werden, einen viel stärkeren Fall zur Folge.

Mit Neuigkeiten (zu Geschäftsjahr 2004) sind im März zu rechnen. So wars auch letztes Jahr.

Bin im Memberbereich von GSC Research auf den HV Bericht mit Fazit gestoßen. HV war am 15.07.2004. Fazit: Ergebnis je Aktie 2004 2,50 - 3,00 Euro. Buchwert 14,86 Euro.
Hinzu kommen noch die Außerordentlichen Erträge durch die Auflösung der Rückstellung von ca. 1,14 Euro je Aktie. In der Summe wären das also Ergebnis zwischen 3,60 bis 4,10 Euro je Aktie.
Somit beträgt das KGV 3,90 bis 4,4.
Bei der nächstjährigen Dividendenzahlung könnte ich mir 50% bis 75 % des operativen Ertrages vorstellen. Will heißen Dividende je Aktie 1,25 bis 2,25 Euro (Dividendenrendite zwischen 7,8 %und 14 %).
Wieso soviel? Der Vorstand hält selbst ca. 76 % der Aktien.

Gruß
SirLarry

[AlphaGamma]

RöderZeltsysteme (immer noch genannt als Plettac Roeder)
hat es in der Watchlist 2005 der Zeitschrift WERTPAPIER
von 532 untersuchten AGs auf den

hervorragenden Platz 4

geschafft.

[smart_investor]

Wer steht auf den Plätzen 1-4?
Nach welchen Kriterien wurde das Ranking vorgenommen?

[AlphaGamma]

Auszug aus dem Heft 4 Seite 19:
Watchliste 2005:

Rang.Unternehmen..Index..Performance.pro.Jahr.Gesamtpunkte
....................................................1Jahr 3Jahre 5Jahre......2005..2004

1..Bijou Brigitte..C-Dax............139%..112%...64%........856...647
2..Puma..............M-Dax..............44%.....81%...64%.......733...856
3..Solarworld.....TecDax..........498%....31%...38%........584........-
4..Plettac Roeder.C-Dax.........400%.....88%...20%.......560..-199
5..Fuchs Petrolub.S-Dax...........82%.....57%...33%.......445...214
6..Drägerwerk VZ..TecDax........-9%.....59%...36%........423...488
...
13.Continental....DAX...............55%.....46%...18%..........292...137
...(Bester Dax-Wert)

... Die Gesamtpunktzahl ergibt sich aus der Summe der in den einzelnen Zeitabschnitten erzielten Punktstände. Diese orientiert sich an der jeweils erzielten Kursentwicklung pro Jahr. ... Für positive Performance werden Punkte gutgeschrieben, bei einer negativen Wertentwicklung gibt es Abzüge. ...

Quelle: WERTPAPIER, Heft 4/2005 vom 17.2.2005


Gut, es ist eine rein technische Auflistung der Aktiengesellschaften, aber vordere Plätze wecken das Interesse und fundamental brauche ich eh nichts hinzuzufügen.

Gruß AG

[valueinvestor]

Wäre ich fast selber drauf gekommen, das Roeder hohe Kursgewinne eingefahren hat.

Eine Strategie, die nur auf hoher relativer Stärke beruht, verschenkt aber deutlich Rendite.
O Shaugnessy stellte folgendes fest:
hohe relative Stärke: 13,9% jährlich;
niedriges KBV 14,8
Nimmt man die Papiere mit dem niedrigsten KUV, kommt man schon auf 15,5%.
Den Kick bringt demnach eine Strategie, die auf hoher relativer Stärke bei gleichzeitigem KUV unter 1 beruht: 18,62%. Da dürfte Roeder auf Platz 1 liegen.

[schloenzerle]

Quelle: http://www.ariva.de/news/columns/view.m?news_id=1103886

Vorstandsinterview Röder Zeltsysteme und Service AG
09:42 03.03.05





Die Röder Zeltsysteme und Service AG sieht sich als einer der international führenden Event-Spezialisten für Zelte. Unter dem Slogan "Röder - Die mobile Immobilie" erstellt das Unternehmen Produkte und Leistungen, mit denen weltweit kurzfristig Großveranstaltungen (z.B. Formel 1) organisiert werden können. Die Gesellschaft ist seit 2002 wieder profitabel. Das Umsatzvolumen liegt derzeit bei ca. 37 Mio. Euro (Schätzung 2004). Die Eigenkapitalquote hat sich seit 2000 um über 40% verbessert. Der Turnaround ist nachhaltig abgeschlossen.

Wir führten ein Interview mit der Röder Zeltsysteme und Service AG.



CDC: Beschreiben Sie das Geschäftsmodell Ihrer Gesellschaft in drei Sätzen.

Röder: Bereitstellung mobiler Immobilien als Veranstaltungsraum für hochklassige Events für Sport (z.B. F1), Firmen, Agenturen, öffentliche und semi-öffentliche Organisation vom Kauf über Miete bis zum umfassenden Full-Service-Angebot an jedem Ort der Welt.

CDC: Wo liegt der USP Ihrer Gesellschaft?

Röder: In der Internationalität, 75% unseres Umsatzes erzielen wir im Ausland. Die Kombination zwischen Speed-Business und Zuverlässigkeit, ist in unserem Markt recht einzigartig.

CDC: Geben Sie einen detaillierten Einblick in die Aktionärsstruktur. Gibt es aktuell institutionelle Investoren die in die Valoren Ihrer Gesellschaft investiert sind?

Röder: Nach dem Management-Buy-Out 2002 sind 76% in Management-Besitz (4 Personen), 24% Free Float, derzeit sind uns keine nennenswerten institutionellen Investoren bekannt.

CDC: Wieviele Aktien sind aktuell gezeichnet?

Röder: 880.000 Stück

CDC: Wie ist die aktuelle Umsatzsituation und welche Entwicklung prognostizieren Sie für die kommenden drei Jahre?

Röder: Konstant, in den letzten Jahren eher geplant rückläufig, weil wir uns auf profitables Geschäft konzentrieren: Klasse statt Masse! In Zukunft wollen wir nur kontrolliertes Wachstum.

CDC: Wollen Sie organisch oder extern wachsen?

Röder: Bevorzugt organisch, aber ohne externe Chancen zu missachten.

CDC: Könnten Sie sich vorstellen kurzfristig Kapitalmaßnahmen umzusetzen?

Röder: Nur wenn wir für Kapital auch konkrete Verwendung haben. Bunkern bringt nichts.

CDC: Wie hat sich die Eigenkapitalquote entwickelt?

Röder: 2000 0,2%, 2001 21,1%, 2002 33,5%, 2003 40,9%, 2004 höher

CDC: Ist Ihre Gesellschaft operativ profitabel und wenn nicht, wann rechnen Sie mit schwarzen Zahlen?

Röder: Ja. Operative Marge 2003: 6,2 %

CDC: Welche Aktivitäten haben Sie im Bereich der Investor Relations geplant?

Röder: Auf einem der Gesellschaftsgröße angemessenem Level. Kleine Analystenpräsentation, Kamingespräche, persönliche Aktionärsbetreuung durch unseren Vorstand.

CDC: Könnten Sie sich die Zahlung einer Dividende vorstellen?

Röder: Durchaus.

CDC: Wo liegen die größten Schwachstellen der Gesellschaft?

Röder: Standort Deutschland. Wir haben die typische Mittelstandsproblematik. Wir sind zu groß für die Nische und zu klein für den unangefochtenen Marktführer.

CDC: Nennen Sie uns abschließend drei gute Gründe für ein Investment in die Valoren Ihrer Gesellschaft.

Röder:

Wir sind immer noch unterbewertet (Marktkapitalisierung <= Eigenkapital, KGV!) Der Turn-Around ist in konjunkturell schwierigstem Umfeld erreicht worden. Wir sehen große Zukunftsmärkte im Event/Live-Marketing und in China.

[SirLarry]

Emailanfrage an RÖDER Zeltsysteme und Service AG:

Sehr geehrte Herrn Vorstände,

Wann werden Sie die Geschäftszahlen für 2004 veröffentlichen?

Wann findet die HV statt?

Antwort durch Frau Manuela Roth, RÖDER Zeltsysteme und Service AG

vielen Dank für Ihr heutiges email.
Unser Geschäftsbericht 2004 wird voraussichtlich Mitte Mai veröffentlicht werden.
Momentan steht der genaue Termin für unsere diesjährige HV noch nicht fest.
Unsere Geschäftszahlen 2004 werden voraussichtlich Ende März/Anfang April veröffentlicht werden.

Diese Antwort erhielt ich binnen 24 Stunden.

SirLarry

[jetypeter]

@SirLarry
Hier hammwa die Zahlen für 2004.


Ad-hoc-Meldung nach §15 WpHG



Röder Zeltsys. u. Service: Vorläufige Jahresabschlusszahlen 2004

Ad-hoc-Mitteilung verarbeitet und übermittelt durch die DGAP. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

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Vorläufige Jahresabschlusszahlen 2004

Büdingen, 31.03.2005: Entgegen dem weiterhin noch rezessiven Branchentrend im Event- und Live-Marketing ist es der RÖDER AG im Geschäftsjahr 2004 gelungen, die Gewinne deutlich zu steigern. Ausschlaggebend für die Ertragssteigerung war insbesondere ein erfolgreiches Auslandsgeschäft und ein deutlich verbesserter Rohertrag. Der Auftrag zur Ausstattung der Olympischen Sommerspiele in Athen konnte ebenfalls professionell und zur großen Zufriedenheit des Organisationskomitees abgewickelt werden und trug zum positiven Jahresergebnis bei.

Der Umsatz der RÖDER Gruppe betrug im Jahr 2004 etwas über EUR 36 Mio. (Vorjahr: EUR 38 Mio.) und entsprach damit exakt der Prognose aus dem letzten Geschäftsbericht. Der Minderumsatz resultiert nicht aus operativen Rückgängen, sondern im Wesentlichen aus Anpassungen des Geschäftsmodells. Die Gesamtleistung lag mit knapp EUR 39 Mio. auf Vorjahresniveau. Das Betriebsergebnis des Konzerns stieg deutlich um 60 % von EUR 2,4 Mio. (Vorjahr) auf EUR 3,9 Mio. Die Umsatzrendite erhöhte sich auf 10% (Vorjahr: 6%). Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit konnte auch aufgrund weiter rückläufiger Zinsaufwendungen von EUR 1,9 Mio. auf EUR 3,5 Mio. nahezu verdoppelt werden. Der Jahresüberschuss des Jahres 2004 beträgt EUR 3,6 Mio. und beinhaltet einen Außerordentlichen Ertrag aus der Auflösung der Rückstellung der Besserungsabrede mit den Alt-Banken. Das Konzerneigenkapital wächst aufgrund des positiven Jahresergebnisses weiter auf EUR 16,7 Mio., die Eigenkapitalquote beträgt mittlerweile 55 %.

"Das Jahr 2004 war für uns schon außergewöhnlich erfolgreich und es dürfte schwierig sein, dieses Ergebnis 2005 zu toppen, da dies ein Jahr ohne außergewöhnliche Großveranstaltungen wie den Olympischen Spiele sein wird. Dieses Bild wird sich aber mit dem starken Event-Jahr 2006 ändern und mit unserem bereits im Februar vertragsmäßig abgesicherten Engagements bei der Fußballweltmeisterschaft in Deutschland sehen wir uns auch für die nähere Zukunft sehr gut positioniert.", so der Vorstandsvorsitzende Rüdiger Blasius.

Für weitere Auskünfte und Rückfragen stehen Ihnen

Herr Rüdiger Blasius, Tel.: [phone] - 1 00 oder Herr Martin Osbeck, Tel.: [phone] - 1 03

zur Verfügung.

Röder Zeltsysteme und Service AG Am Lautenstein 63654 Büdingen Deutschland

ISIN: DE0007066003 WKN: 706600 Notiert: Geregelter Markt in Frankfurt (General Standard); Freiverkehr in Stuttgart

Ende der Ad-hoc-Mitteilung (c)DGAP 31.03.2005
Quelle: dpa-AFX

Gruss
Jetypeter

[IgnatzWrobel]

Suuuper Zahlen, KGV 4-5, Umsatzrendite 10 %


Kaufauftrag wurde bereits eingestellt aber unter 20 Euronen wird man wohl kaum noch zum Zug kommen.

aktueller Kurs in STU 20,50 €

[AlphaGamma]

Das Eigenkapital liegt bei 19 € je Aktie.

Damit ist der Kurs nach unter mehr als abgesichert,
auch wenn die Aussichten für 2005 nicht so stark sind.

Für 2006 lässt das Engagement bei der Fußball-WM hoffen.

Aber auch ein KGV von 4,5 lässt eigentlich nur Spielraum
nach oben.

[Wutzwutzle]

weiß jemand wie hoch der außerordentliche Ertrag in 2004 war?

[SirLarry]

Die Zahlen sind sehr gut.
Sehr schön das Röder die WM2006 schon unter Vertrag hat. Buchwert pro Aktie bei 19 Euro gibt genug Sicherheit nach unten und viel Chance noch nach oben.
Mal sehen wie hoch die Sondererträge waren.
Inclusive der Sondererträge KGV von unter 5.

Und nächstes Jahr gibts dann hoffentlich eine Dividende.

Gruß
SirLarry

[cybehr]

Sonderertrag war ca 1 Mio Euro! Einigung mit den Banken erst am 1.12.2004, also haben wir dieses Jahr wesentlich verringerte Zinsbelastung, da das Zinsergebnis 2004 elf Monate "belastet" wurde. Es ist für 2005 die Rede von "schwierig ...2004 ... zu toppen"! das ist doch wohl ohne ein Event wie Olympia und WM sehr gut.

[KleinerMann]

Positive Einschätzung von Röder auf faz.net:

http://www.faz.net/s/Rub2C201996BBF04B578F9FC8A9EFCCE747/Doc…

A.o. Ertrag lt. Artikel 650 TEUR.

Das Ergebnis ist wirklich bemerkenswert, ich gebe aber zu bedenken, dass ab 2005 unter IFRS eine Steuerquote von 35-40% anfällt.

Auf Basis voller Versteuerung und Abzug des a.o. Ertrags komme ich für 2004 auf 2,40 Euro je Aktie, was meine Erwartungen bei weitem übersteigt.

Schön wie der Überhang bei 19,50 in Stuttgart heute weggesaugt wurde.

[cybehr]

[posting]16.263.287 von KleinerMann am 31.03.05 14:05:19[/posting]Steuern werden doch nicht nach IFRS, sondern nach StB gezahlt und da sind noch ohne Ende Verluste ;-)

[KleinerMann]

#95

Das stimmt schon, unter StGB greift nur die Mindestbesteuerung, aber unter IFRS werden latente Steuern auf VV gebildet und gg. die Erträge aufgelöst, und das ergibt dann die (fiktiv voll versteuerte) EPS.

Der Cash Flow ist ein anderes Thema...

[valueinvestor]

Ich habe mich diese Woche auf der Jost HV und bei netzloser Verwandtschaft rumgetrieben und komme jetzt nach Hause. Das sind ja sehr sehr schöne Neuigkeiten. 55% Eigenkapital, das Geschäft bei der WM in trockenen Tüchern.
Verbesserte Finanzierungsbedingungen. Je nach Einstiegszeitpunkt unterschiedliche - in jedem Fall aber ansehnliche Kursgewinne und das gute Gefühl, das der Laden immer noch krass unterbewertet ist.
Wenn die Schar der koservativen Dividendenjäger auf die Aktie aufmerksam wird, sieht der Kurs ganz anders aus. 35 Euro bei 5% Rendite?

[SirLarry]

Die Erwartung waren Mitte 2004 (nach der HV 15.07.2004) 2,50 - 3,00 Euro je Aktie. Hinzu kamen Ende 2004 noch die Außerordentlichen Erträge durch die Auflösung der Rückstellung von ca. 1,14 Euro je Aktie. In der Summe waren also zwischen 3,60 bis 4,10 Euro je Aktie erwartet (siehe mein Posting #81).

Geworden sind es 4,09 Euro je Aktie. Operativ (also ohne AO Erträge) wohl 2,95 Euro je Aktie. Die Gewinne sind deutlich am oberen Ende der Erwartungen. Ein fantastisches Ergebnis.

Die Daten für 2004 bei einem Kurs von 19,40 Euro:

KGV 4,74 !!! (ohne AO 6,58 !!!)
KUV 0,47
KBV 1,02

Die fantastischen Ergebnisse 2004 sind erwartungsgemäß in 2005 wohl schwer zu toppen (fehlende Großveranstaltungen). Also wird das Ergebnis 2005 kleiner 2,95 Euro je Aktie sein. Denke so zwischen 2,20 und 2,60 Euro je Aktie werden es wohl werden. Zur Erinnerung, in 2003 wurden 2,40 Euro je Aktie erzielt.

Und 2006 wird wieder ein Großeventjahr. Hervorrangende Aussichten.

Fazit:

Wir haben eine sehr billige Aktie, mit einer sehr schönen Perspektive, die jedoch noch keine Dividende zahlt, bzw. zahlen darf.

Dies könnte sich für das Geschäftsjahr 2005 aber rasant ändern. Ich könnte mir recht gut vorstellen, dass 50% bis 75 % des operativen Ertrages (für 2004 2,95 Euro je Aktie) ausgeschüttet werden.

Will heißen, dass eine üppige Dividende je Aktie zwischen 1,50 bis 2,20 Euro ausgeschüttet würden. Die Dividenden- rendite läge bei 7,70 % bis 11,60 %.

Wieso soviel Dividende?

Zum eine liegt die EK-Quote bei üppigen 55 % und der Vorstand hält selbst ca. 76 % der Aktien.

Gruß
SirLarry

[Broker223]

wann genau findet eigentlich die hauptversammlung statt?

[IgnatzWrobel]

@ Broker223


War gerade auf der Röder-homepage: es scheint noch kein konkreter Twermin festzustellen, jedenfalls ist nichts angegegeben. Letztes Jahr war es der 15.07, ich denke es wird wieder Mitte Juli sein.

[Ant@res]

Schade, dass der Geschäftsbericht 04 noch nicht verfügbar ist. Würde mich beim Einstieg etwas wohler fühlen, wenn ich den schon in den Händen halten würde.

Vermutlich werde ich mir in den nächsten Tagen auch die Aktie ins Depot legen (mein Limit vor einigen Wochen bei 12 Euro kam leider nicht mehr zum tragen.

Wäre vermutlich auf der Hauptversammlung dabei, da ich nur rund eine Stunde fahren müsste.

Grüße Ant

[Mandrella]

Ja, der fehlende Geschäftsbericht für 2004 ist in der Tat ein Problem. Bei der Durchsicht des Jahresabschlusses für 2003 ist mir Folgendes aufgefallen:

0,45 M€ EBIT in der AG
+0,23 M€ sonstige Zinsen und Erträge ohne Beteiligungserträge
-0,76 M€ Zinsen und ähnliche Aufwendungen
= -0,08 M€ AG-Gewinn ohne Beteiligungserträge

+0,17 M€ Gewinnsumme der konsolidierten Beteiligungen (GB Seite 24)
+ 0,08 M€ Steuern in den konsolidierten Beteiligungen (ergibt sich aus AG-GuV, Konzern-GuV und Gewerbesteuererstattung)
= 0,17 M€ operativer Konzerngewinn vor Steuern

- 0,08 M€ reguläre Steuern (AG-Steuern vernachlässigbar)
= 0,09 M€ operativer Konzerngewinn, Fremdanteile vernachlässigbar
= 10 Cent Gewinn je Aktie

Ausgewiesen wird für den Konzern aber ein EGT von 1,87 M€. Wo die zusätzlichen 1,7 M€ Gewinn hergezaubert wurden, kann ich auf Anhieb nicht erkennen. Aus den nicht konsolidierten Beteiligungen (für die auf Seite 24 des GB merkwürdigerweise um mehrere Jahre veraltete Zahlen vorgelegt werden) können sie in diesem Umfang nicht stammen.

Nachdem ich anhand der 2003er Zahlen zu einem operativen Gewinn von 10 Cent je Aktie komme frage ich mich nun, was von den vorläufigen Zahlen für 2004 zu halten ist. Hier ohne Vorlage des Jahresabschlusses zu investieren erscheint mir ziemlich riskant.

Vielleicht kann der eine oder andere Bilanzkundige hier im Board meine Rechnung mal verifizieren..?

[Ant@res]

Hallo Mandrella,

bin auch kein Bilanzexperte (hab nur 2 Semester ReWe belegt), konnte aber in den letzten 20 Minuten noch keine Erklärung für die außerordentlichen Erträge finden.

Sieht so aus, als ob man im Keller ein Gelddruckerei aufgebaut hätte, denn die Kassenbestände sind von 02 auf 03 von 2,2 auf beachtliche 3,8 Mio. Euro gestiegen.

Schaue mir mal noch die Kapitalherabsetzung in der Konzern-GuV an, da diese mit über 5 Mio. € ein großteil der Konzern-GuV ausmacht. Wenn jemand vor mir auf den Trichter kommt bitte hier kurz Bescheid geben.

Grüße.

[Ant@res]

...werde den Geschäftsbericht mal einer guten Freundin von mir zukommen lassen, die bei der Wirtschaftsprüfung arbeitet. Vielleicht kommt die dahinter.

[althor]

zu # 102
ao Ergebnis AG:+1,7
ao Ergebnis Konzern: 0
hier ist also bei der Konsolidierung im Konzern der ao- Ertrag der AG mit ao-Aufwand einer Beteiligung verrechnet worden (ao-Auwand hat Ergebnis Beteiligung aus S. 24 bereits gemindert). Siehe S. 13 GB: “Erträge aus Besserungsabrede mit Röder Zelt…GmbH“

Meine Berechnung eines bereinigten KGV für 2004:
3,5 Ergebnis gewöhnl. Geschäftstätigkeit (ohne ao Ertrag)
-1,4 Kalkulator. Steuern
=2,1 d.h. je Aktie 2,4
KGV 8,1

Sieht doch ganz gut aus, da 2006 (WM,stark gesunkene Zinsen) ein höheres Ergebnis zu erwarten ist.

Rückst. für Besserungsschein an plettac müsste noch T€ 586 betragen,bei vorzeitiger Ablösung wohl weiterer ao Ertrag. Nach Bezahlung dürfte Röder über 50% Gewinn ausschütten.
Weiß jemand, wann der Besserungsschein an plettac zu zahlen ist, wen es zu keiner vorherigen Einigung kommt ?

Grüße althor

[Mandrella]

@althor
Ok, damit haben sich meine Bedenken erst einmal erledigt. Mal abwarten, wie der Jahresabschluss aussieht. Die Umsatzrendite von 10% ist für eine so kleine Firma in dieser Branche doch verblüffend hoch.

letzter Kurs 21,95 in Stuttgart

[Mandrella]

Ein Negativpunkt ist noch der ungesund hohe Bestand an Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, der sich in 2003 in Relation zum Umsatz weiter vergrößert hatte (rechnerische Reichweite: 3 Monate; gesund sind 1-2 Monate). Hier kann es immer wieder mal größere Wertberichtigungen geben. Bislang scheint Roeder dies aber im Griff zu haben bzw. jeweils angemessene Rückstellungen zu bilden.

[valueinvestor]

griechische Zahlungsmoral??
*vorsyrtakihanswegduck*

[cybehr]

HAMMER endlich haben es die Anleger gecheckt!!!

[Lostocos]

35 Prozent!!!!!

...und das an einem Tag bei solchen Kursen??

Gratulation all jenen, die schon investiert waren, bevor es zu diesem gewaltigen Kursanstieg gekommen ist!!! Hab mich irgendwie nicht mit meinen lausigen Taschengeld getraut bei solchen Kursen einzusteigen, aber mit dem Kursanstieg wären alle Gebühren reichlich beglichen gewesen. Wieder mal zu lange gewartet!!!

Na dann schau ich dem Zug mal zu, wie weit er gen Norden fährt! Falls er doch noch mal zurück kommt bin ich highlife dabei, falls sich nicht fundamentales an der wirtschaftlichen Situation am Unternehmen geändert haben sollte!!!

[Syrtakihans]

Die Erklärung von althor in #105 klingt plausibel. Das Jahresergebnis 2003 der Röder Zelt- und Veranstaltungsservice GmbH ist also um 1,8 Mio. EUR ao. belastet. Damit wird klar, dass in 2003 operative Gewinne gegenüber der Gesamtheit der ausländischen Töchter ausschließlich im Inland verbucht wurden. Auffällig ist dabei, dass dagegen knapp 3/4 der Umsätze aber ausländisch sind. Im GB wurde auch nicht darauf eingegangen, warum Röder Italia S.r.L. in 2003 mit minus 0,72 Mio. EUR ein fett negatives Ergebnis erwirtschaftete. Im Zusammenhang mit den hohen Margen bei starkem Umsatzrückgang insgesamt ein ungewöhnliches Geschäftsmodell.

Wie ist es eigentlich um die Werthaltigkeit der 0,81 Mio. EUR Firmenwerte gestellt, die ja bisher zu ratierlichen Abschreibungen von rd. 0,12 Mio. EUR p.a. führten?

[Mandrella]

Die Gewinn werden sinnvollerweise im Inland verbucht, da hier (in der AG) der Großteil der Verlustvorträge liegt.

Im GB wurde auch nicht darauf eingegangen, warum Röder Italia S.r.L. in 2003 mit minus 0,72 Mio. EUR ein fett negatives Ergebnis erwirtschaftete

... und sich das Eigenkapital der Italiener sich trotzdem nur um 0,11 Mio. € verringert hat. Hier gab es anscheinend eine Kapitalerhöhung.

Zu den bereits aktivierten Firmenwerten kommen weitere 1,4 Mio. hinzu, die verrechnet wurden und in der IFRS-Bilanz 2005 zu reaktivieren und in ihrer Werthaltigkeit zu prüfen sind.

[MMEHeld]

@ all

Bin bei roeder bereits länger an Board und mit der Entwicklung hoch zufrieden. Denke , dass wir bis zur WM 2006 auf mindesten 35 € laufen werden!

Möchte hier mal auf einen anderen extrem unterbewerteten Wert aufmwerksam machen, der sich für die jenigen empfielt, die die heutige Kursexplosion bei Roeder verpasst haben und nach Alternativen suchen:

Ich meine Odeon film. Die aktuellen Kennzahlen für 2004 und die für 2005 erwarteten:

Gewinn pro Aktie € 2 (2005: € 2,50)
Umsatz € 60 Mio (2005: € 70 Mio)
Cashbestand per 31.12.2004: € 10 Mio
EK-Quote > 70%
Aktueller Kurs: € 15,42
aktuelle Martkapitalisierung: € 30 Mio
KGV 2004: 7,8 KGV 2005: 6,2

Damit ist Odeon film derzeit noch günstiger als Röder bewertet und nach meinen Untersuchungen derzeit die günstigste Aktie auf dem deutschen Kurszettel. Zudem ist eine Kooperation mit Warner in den USA in der Mache und es besteht die Chanche auf weiteres Umsatzwachstum durch Übernahmen auf Grund des starken Cashflows (Ende 2003 wurden für € 6,5 Mio € 18 Mio durch Übernahme der Novafilm dazugekauft). Bis Ende diesen Jahres würden die liquiden Mittel ohne Übernahme eines anderen Unternehmens auf ca. € 15 Mio anwachsen!

Schaut Euch Odeon mal an. Die endgültigen Geschäftszahlen für 2004 werden noch in diesem Monat veröffentlicht und dürften einen ähnlichen Kursschub auslösen, wie die von Rödere aus der letzten Woche!

[valueinvestor]

Ich hatte Mandrellas Frage mal gleich weiter an die IR geleitet - die müßten das am besten erklären können.
Neben der Bemerkung, dass man den testierten Ergebnissen eines Jahresabschlusses eigentlich Vertrauen schenken könnte, wurde mir folgendes mitgeteilt:


"In der von Ihnen aufgeführten Rechnung wurde die im Einzelabschluss Röder AG
ausgewiesene Position Ao-Ertrag (1,77 Mio. €) weggelassen. Die Position (neben einigen nicht relevanten Konsolidierungseffekte, die im Geschäftsbericht nicht ersichtlich sind), schließt Ihre Lücke. Woher kommt
der Ao-Ertrag?
Er betrifft eine Besserungsabrede zwischen der Röder AG und der Röder GmbH, wonach ein Teil des Jahresüberschusses von der Röder GmbH an die Röder AG zurückfließt (auf Einzelabschlussebene erfolgswirksam, aber im
Konzern neutral)."

[valueinvestor]

Noch ein Nachtrag zur KGV Berechnung:
Es ist richtig, mit einem kalkulatorischen Steuersatz das Ergebnis zu korrigieren, um auf eine vergleichbare Größe zu kommen.
Dennoch sollte man die Gewinne, die erwirtschaftet werden und die wegen der Verlustvorträge nicht besteuert werden in dem Maß wie sie anfallen auch berücksichtigen. Wenn also noch ein steuerfreies Jahr ansteht, darf man das effektiv verdiente Geld auch einmal mitzählen.
fiktives Beispiel Aktie xy:
Kurs 20 Gewinn 3 Euro vor Steuer, 2 Euro nach fiktiver Steuer, noch zwei Jahre Verlustvorträge vorhanden. Meiner Meinung nach KGV nicht 10 (10*2) sondern 9(2*3+7*2).

Das fällt bei Roeder künftig nicht so sehr ins Gewicht, da die Verlustvorträge überschlagsweise in diesem Jahr verschwinden dürften (hat da jemand genauere Zahlen parat?) aber Firmen wie Jost oder Alno verfügen über beträchtliche Verlustvorträge, die dem Aktionär geldwerte Vorteile verschaffen.

[schloenzerle]

Es würde mich nicht wundern, wenn momentan in Rom die ein oder andere Röder-Zeltstadt entstanden ist...
Gibt es hierzu Reiseberichte?

[valueinvestor]

da würde ich doch lieber nach einem börsennotierten Andenkenhändler schauen.
Aber hast schon recht: Es ist ein außerordentlicher "Event".

[SirLarry]

zu #115 von Value

Zu den Verlustvorträgen:

Röder hat soviel Verlustvorträge, das es noch bis zu "Rente" von Herrn Blasius (Vorstandsvorsitzender, 40 Jahre) reicht. siehe Mail von Herrn Blausius.

Gruß SirLarry


Hier die Mailantwort von Herrn Blausius auf meine Frage zu den Verlustvorträgen:


Hallo,

sorry ich war 1 Woche in Urlaub, daher meine verspätete Antwort.

Wir haben leider schon Steuern zu zahlen, wenn auch nicht besonders viel. Im
Jahresabschluss 2004 werden wir voraussichtlich knapp 500 T€ Steuern zahlen
(Konzern). Diese niedige Steuerquote liegt an hohen steuerlichen
Verlustvorträgen, die 2003 wie folgt aussahen:


AG GmbH
Körperschaftsteuer 63Mio€ 24Mio€
Gewerbesteuer 75Mio€ 3Mio€

Leider können aufgrund der steuerrechtlichen Änderungen seit letztem Jahr
Verlustvorträge nicht mehr vollständig gegen den Gewinn gerechnet werden.
Diese Gesetzesänderungen (die ich skandalös finde!) und die Gewinne anderer
Gesellschaften ohne VV sind die Ursachen für unsere Ertragssteuerlast. Die
Zahlen zeigen aber, dass wir bis zu meiner Rente (ich bin 40!) ceteris
paribus eine relativ komfortable Steuerquote haben könnten. Diese Aussage
gilt natürlich nur bei gleicher Steuergesetzgebung...und die hat mehr mit
dem Wetter gemein: Wir können sie kaum beeinflussen und sie ändert sich
nahezu täglich und selten zum Besseren!!

Herzliche Grüße

Rüdiger Blasius
Vorstandsvorsitzender / Chief Executive Officer

RÖDER Zeltsysteme und Service AG
Am Lautenstein
D-63654 Büdingen
Deutschland / Germany

Telephone: [phone]
Fax: [phone]
Cell Phone: [phone]
eMail: [e-mail]
Web: http://www.r-zs.com

[valueinvestor]

Dann streiche ich die Behauptung, Roeder sei grottesk unterbewertet und ersetze sie durch pervers unterbewertet.

[Mandrella]

Wieviel von diesen gewaltigen Verlustvorträgen wohl nach IFRS zu aktivieren ist? Das wird die Bilanz ziemlich verzerren - größter Aktivposten: latente Steuern.

Für eine realistische Bewertung rechne ich in den nächsten Jahren mit einer Steuerquote von 20%.

[cybehr]

Hallo Leute, nächste Woche könnte es durchaus interessant für Röder werden, sie stellen sich am 04.05 auf der General Standard Konferenz 2005 der Deutschen Börse vor!

[schloenzerle]

Roeder bekommt ab sofort einen Designated Sponsor, der Kurse, und zwar fortlaufend -bisher war Xetra faktisch tot, auction only-, auf Xetra stellen wird!!!

Hier die Info (Auszugsweise) der Deutsche Börse AG:

Home
Xetra Newsboard
2005/04/29 15:49:06
DIVERSE: AENDERUNG/CHANGE OF TRADING MODEL TYPE

FOLGENDE INSTRUMENTE WERDEN MIT WIRKUNG ZUM 02.05.2005 VON EINEM
DESIGNATED SPONSOR BETREUT. AUS DIESEM GRUND WIRD DIE HANDELSFORM VON ONE
AUCTION ONLY IN CONTINOUS TRADING GEAENDERT.
EFFECTIVE MAY 2, 2005, THE FOLLOWING INSTRUMENTS WILL BE SUPPORTED BY A
DESIGNATED SPONSOR. THEREFORE, THE TRADING MODEL TYPE WILL CHANGE FROM ONE
AUCTION ONLY INTO CONTINOUS TRADING.

HANDELSFORM: CONTINUOUS TRADING AB 02. MAY 2005
KUERZEL-INSTRUMENTNAME-ISIN-INSTRUMENTGRUPPE -DS

RZS-ROEDER ZELTSYST. U. SERV.-DE0007066003-GER1-CONFR


BITTE BEACHTEN SIE, DASS ALLE ORDERS AUFGRUND DER AENDERUNG DER
HANDELSFORM NACH DEM POSTTRADING 29.04.2005 GELOESCHT SIND.
PLEASE NOTE THAT ALL ORDERS IN THE ABOVE INSTRUMENTS ARE DELETED AFTER
POST-TRADING PERIOD 29.04.2005 DUE TO THE TRADING MODEL TYPE CHANGE.

BEI FRAGEN WENDEN SIE SICH BITTE AN DIE XETRA TRADING HELPLINE UNTER 0049
69 211 11400.
FOR FURTHER QUESTIONS PLEASE DO NOT HESITATE TO CONTACT THE XETRA TRADING
HELPLINE AT 0049 69 211 11400.

[SirLarry]

Ob an den fallenden Kursen von heute schon der neue "Designated Sponsor" beteiligt war?

Der zeitliche Zusammenhang ist zumindestens verblüffend.

Was hat den die General Standard Konferenz 2005 gebracht?

Hat wer Infos?

Gruß
SirLarry

[Mitch]

Schau Dir doch einfach mal das Volumen von heute an!

Der Verlust kam durch ein Volumen von 150 Stück in Stuttgart zustande.

Das hört sich nun wirklich nicht nach einem verblüffenden Zusammenhang an.

War einfach nur eine unlimitiere Verkaufsorder, mehr nicht.

Das ist halt das Problem bei solchen Kleinwerten. Ruckzuck ändert sich durch Minivolumen der Kurs.

Gruß Mitch

[valueinvestor]

Klasse. Jetzt kann man im Chart die Korrektur als abgehakt bezeichnen. Langfristig dürfte sich die Delle als hervoragende Kaufmöglichkeit darstellen.

[cybehr]

Nach dieser Adhoc ist der Weg frei bis zur WM auf 40 zu gehen!!!!!

[jetypeter]

#cybehr
Du musst die Adhoc auch einstellen

70 ct Dividende am 1. Juli sind vorgeschlagen

Ad-hoc-Meldung nach § 15 WpHG RÖDER Zeltsysteme und Service AG, WKN 706 600

Ablösung vom Besserungsabrede / Dividendenbeschluss

Büdingen, 13.05.2005: Mit Unterzeichnung einer Aufhebungsvereinbarung mit dem Insolvenzverwalter der plettac AG i.L. über den Forderungsverzicht mit Besserungsschein dieser Gesellschaft vom März 2002 konnte ein Schlussstrich unter alle limitierenden Vereinbarungen und Nebenabreden mit der ehemaligen Großaktionärin im Zusammenhang mit dem Management-Buy-Out im Jahr 2002 gezogen werden.

Die Besserungsabrede wurde der getroffenen Vereinbarung gemäß gestern durch einmalige Zahlung eines Pauschalbetrages von EUR 200.000 abgelöst. Da die Besserungsabrede mit EUR 586.000 bei der RÖDER AG zurück gestellt war, wird der überschießende Betrag ergebniswirksam aufgelöst und 2005 zu einem außerordentlichen Ertrag in Höhe von EUR 386.000 führen.

Eine der für die Aktionäre der RÖDER AG bedeutsamsten Nebenabreden war die Vereinbarung eines Verzichtes auf Ausschüttung von Dividenden bis zur Begleichung der Besserungsforderung. Vor dem Hintergrund des Wegfalls dieser Verpflichtung wurde auf der gestrigen Bilanzsitzung des Aufsichtsrates der RÖDER AG beschlossen, den Aktionären der Gesellschaft auf der diesjährigen Hauptversammlung am 01. Juli die Ausschüttung einer Dividende von EUR 0,70 pro Stückaktie vorzuschlagen.

"Mit dem Abschluss dieser Vereinbarung ist der letzte wesentliche Schritt in dem Konzept des Managements zur Neuausrichtung der Gesellschaft vollzogen. Wir sind sehr stolz darauf, dass die RÖDER AG endlich auch das berechtigte finanzielle Interesse der Investoren bedienen kann und erstmalig seit dem Börsengang 1992 und nur drei Jahre nach dem Beginn des ernsthaften Turn- Arounds den Aktionären eine Dividende zahlen wird", so Vorstandschef Rüdiger Blasius.

Für weitere Auskünfte und Rückfragen stehen Ihnen

Herr Rüdiger Blasius, Tel.: [phone] - 1 00 oder Herr Martin Osbeck, Tel.: [phone] - 1 03

zur Verfügung.

Röder Zeltsysteme und Service AG Am Lautenstein 63654 Büdingen Deutschland

ISIN: DE0007066003 WKN: 706600 Notiert: Geregelter Markt in Frankfurt (General Standard); Freiverkehr in Stuttgart

Ende der Ad-hoc-Mitteilung (c)DGAP 13.05.2005

Quelle: dpa-AFX

[cybehr]

Weiß einer, wo man sehen kann wie lange der Kurs ausgesetzt ist?

[schloenzerle]

Kurs ist nicht mehr ausgestzt

[valueinvestor]

Ist ja immer noch eine recht überschaubare Truppe hier im thread.

Roeder wird noch mal eine ganz normale Aktie. Bis dahin verdienen wir noch ordentlich daran!
Sehr schön.

[vulpecula2]

eigentlich ist Roeder seit gestern eine normale Aktie. Die Frage ist, wo liegt die faire Bewertung für 2005?

Ab Montag wird man wohl mehr als 25 €
zahlen müssen. Im Hinblick auf 2006 sind sicherlich wesentlich höhere Kurse gerechtfertigt.

Konsequenz?
Nächste Woche noch einmal nachlegen oder erst im IV Quartal?

vulpecula2

[AlphaGamma]

Großartige Neuigkeiten,

mit den o.a. Gewinn wird das immer noch einstellige KGV
weiter gesenkt - und das im "Übergangsjahr 2005".

Ich halte inzwischen ein Kurs von 40,- € in den nächsten
12 Monaten durchaus realistisch.

[AlphaGamma]

Wer heute noch zu 25,50 seine Röder abgibt ist selber schuld.

@valueinvestor

Warte ein paar Tage, da wird sich der Thread mit
neuen Namen füllen.

[valueinvestor]

@ vulpecula

also ich finde dieses KGV noch nicht so ganz normal... daher wohl auch dein "eigentlich".

[valueinvestor]

cut and paste: Danke an alphagamma für die Quelle,
zuerst gepostet in meinem WM 2006 Profiteure Thread


„Rent-a-Sportsbar“ als Highlight der WOE
Der Mut zum neuen Konzept wurde belohnt: Die Hospitality „sportsbar“, die Röder, EINS PLUS*, Megaforce und Bleker auf der World of Events präsentierten, kam bei den Fachbesuchern hervorragend an. Nach sehr konkreten Anfragen wird das Sport-Eventpaket zum Festpreis schon bald an Ski- und Autorennpisten zu sehen sein.

Fachpublikum und Messeleitung waren sich einig: Die „sportsbar“ – gemeinsam konzipiert von den Event-Dienstleistern Röder, EINS PLUS*, Megaforce und Deko Bleker – war das Highlight der diesjährigen World of Events. Die Partner begrüßten weit über 1000 Gäste auf dem spektakulären Gemeinschaftsstand. Noch wichtiger als der zahlenmäßige Erfolg: „Die Besucher haben das Konzept sofort verstanden“, freut sich EINS PLUS*-Geschäftsführer Andreas Lütke. „Unsere Vorstellung von einem Komplettpaket, das der Kunde praktisch aus dem Katalog buchen kann, hat offenbar einen Nerv getroffen.“ Inklusive Auf- und Ab-bau innerhalb Deutschlands und mit allen Dekorationen und Ausstattungen, die die Fachbesucher in Wiesbaden sahen, soll die „sportsbar“ pauschal 190 Euro pro Quadratmeter kosten.

Auch mit dem Thema Sport haben die vier Partner nach einhelliger Meinung ins Schwarze getroffen. „Das Interesse von Agenturen und Unternehmen an Sportevents zieht ein Jahr vor der Fuß-ball-WM spürbar an“, konstatiert Jens Brüggemann, Geschäftsfüh-rer der Röder Zelt- und Veranstaltungsservice GmbH. Von den 1000 Gästen, die als „Eintritt“ in die sportsbar ihre Visitenkarte ablieferten, führten 150 ausführliche Gespräche, 20 verhandelten gleich über konkrete Einsätze der zweigeschossigen Hospitality. „Es zahlte sich aus, den Stand mit 14 Kundenberatern und sieben Hostessen recht großzügig zu besetzen“, glaubt Andreas Lütke.

Das Konzept, in einen eigenen Aufbau außerhalb der Rhein-Main-Hallen zu investieren, ging erneut auf: „Die Besucher fanden es sehr angenehm, bei uns eine ruhige Lounge-Stimmung statt der typischen Messeatmosphäre vorzufinden“, sagt Rolf Bleker, Ge-schäftsführer von Deko Bleker. Der Spezialist für florale Dekorationen hatte durch bepflanzte Raumteiler abgeschirmte Logen ge-schaffen, die die kommunikationsfördernde Lounge-Atmosphäre unterstrichen. „Das Wohlfühlen stand bei der Konzeption dieses Aufbaus an erster Stelle“ so Bleker weiter. „Ich glaube, dass wir unseren nationalen und internationalen Kunden eine interessante Richtung aufzeigen konnten.“
Die komplett ausgestattete „sportsbar“ umfasst ein Doppelstock-zelt mit Bühne, Bar und Sitzgruppen sowie eine komplett verglas-te VIP-Lounge mit Terrasse im Obergeschoss. Den Zweck „Sehen und gesehen werden“, erfüllte der gläserne Giebel perfekt, wie Lütke betont: „Auf ankommende Messebesucher wirkte die „sportsbar“ äußerst imposant, und von unserer Terrasse konnte man den Ausblick erahnen, der sich den Gästen bei Reit-, Golf-, Ski- oder Motorsport-Events bietet.“

Wer noch mehr sehen will, sollte die Internet-Seite www.rent-a-sportsbar.de besuchen, auf der das Eventpaket in dynamischer und kompakter Form auf den Punkt gebracht wird.

Link:http://www.eventmanager.de/news/news_details.asp?NewsID=1740

[Broker223]

hallo jungs, bin übrigens seit ein paar tagen auch wieder mit an board.
gruß broker

[valueinvestor]

Seit Dezember verdoppelt. cool.

[AlphaGamma]

[posting]16.631.236 von Broker223 am 17.05.05 10:38:28[/posting]Hoffentlich hast Du deine Röder schon !

[Broker223]

@alpha
so siehts aus. weitere zukauf aber nicht ausgeschlossen :-)
gruß broker

[KleinerMann]

GB 2004 ist online. Guidance für 2005/06:

Umsatz 36/40 Mio., EGT gut 2/über 3 Mio.

Guter AB Ende 2004 sowie guter AE bisher, klare Aussagen zu finanziellen Zielen und Strategie.

Negativ: weiterhin hohe sonstige betriebliche Erträge (etwa 1/3 des EBIT) sowie (einmalig) negativer FCF in 2004 (NWC + hohe Investitionen in Zeltbestand).

[AlphaGamma]

@KleinerMann,

kannst Du bitte Deine Abkürzungen in
Klarschrift bringen.

Ich verstehe nur Bahnhof.

Danke

[KleinerMann]

[posting]16.670.347 von AlphaGamma am 20.05.05 18:17:13[/posting]Na klar.

GB = Geschäftsbericht, EGT = Ergebnis gew. Geschäftstätigkeit, AB = Auftragsbestabd, AE = Auftragseingang, FCF = Free Cash Flow, NWC = Net Working Capital.

Die anhaltend hohen sonstigen betrieblichen Erträge sind das Haar in der Suppe. Auf der anderen Seite positiv die Kommunikation (Ziele, Guidance, Anhang) für ein Unternehmen dieser Größenordnung. Meine Meinung...

[Mandrella]

Laut Erläuterungen im GB gab es in 2004 insgesamt 1,8 Mio. € an periodenfremden Erträgen. Somit bereinigtes EGT = 2,3 Mio. €, EPS = €2,30 bei einer fiktiven Steuerquote von 20% (es ist zu befürchten, dass die Verrechnung von Verlustvorträgen weiter eingeschränkt wird). EPS 2005 etwas darunter, also KGV05 = ca. 12.

Der negative FCF in Kombination mit der weiter gestiegenen Quote an aktivierten Eigenleistungen trotz rückläufigem Umstaz ist bedenklich. Man erinnere sich: vor ca. 10 Jahren gab es bei Plettac Röder mal einen großen Knall, nachdem die Bilanz mit aktivierten Eigenleistungen aufgebläht worden war.

2006 ist noch weit weg. Ich finde, die Aktie ist jetzt gut bewertet und sehe für die nächsten 12 Monate kein weiteres Kurspotenzial.

[AlphaGamma]

Einige Kernaussagen lt. Geschäftsbericht:

LAGEBERICHT 2004

S. 11 Ziele und Strategie
Ziel, langristig zu den vier bedeutendsten Zeltproduzenten/ -dienstleitern der Welt zu gehören
Internationale Präsens (2/3 Auslandumsatz)
EBIT-Marge von 5-10% zu erwirtschaften
Eigenkapitalverzinsung von 20% angestrebt
Konzern-Eigenkapitalquote von ca. 30% sicherzustellen

S. 12 Röder profitiert von internationaler Orientierung

- Nach wie vor hohe Preissensibilität der Veranstaltungskunden
+ Nachfrage im Inland etwas positiver
+ Formel 1 - Engagement bis 2006 abgesichert
+ Formel 1 - Rennen ausgeweitet (Shanghai, Bahrain)
+ Olympiade 2004 erfolgreich abgeschlossen, Ausdrückliches Lob des Olymischen Organisationskomitees
(ein nicht zu unterschätzender Werbeeffekt)

+/- Engagement in China
1. Eigene Produktionsstätten um Kostenvorteile auszunutzen und Produktpiraterie vorzubeugen.
2. Präsens im Vermietmarkt, Standort Shanghai
3. Präsens im Hinblick Olympia 2008
4. Hilfe bei der Formel-1-Veranstaltung in Shanghai

S. 13 Ertragslage
- Konzernumsatz: Minus 4%
+ Bereinigt um Sondereffekte: Plus 2%
- Erheblicher Preisdruck sowohl bei Vermietung als auch bei Verkauf
++ Rohgewinnmarge um 4,6%-Punkte auf 49,7% verbessert
+ 776 T€ weniger Forderungsausfälle und Risikovorsorge als im Vorjahr
+ Weit vorgezogene Ablösung der Besserungsabrede
+ Fast Verdoppelung der Jahresüberschusses gg. Vorjahr

Finanzlage
+ Wesentlich verbesserte Zinskonditionen
+ Immer noch guter Cashflow
+ Verminderte Bankverbindlichkeiten

S. 15 Prognosebericht
- 2005 ohne großes Sportereignis
- Umsatz unter Vorjahr
+ Konseratives Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit: 2 Mio €

+ 2006 Umsatzerwartung bei ca. 40 Mio
+ Bereits abgeschlossene Verträge zur Fußball-WM 2006
+ Erwartetes Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit: 3 Mio €

------------------------------------

Das Zahlenwerk sieht sehr gut aus, wenn man bedenkt, dass das Unternehmen erst vor ein paar Jahren mit dem Rücken zur Wand gestanden hat.

Einzig vom China-Engagement weiß ich nicht recht, was ich davon halten soll,
es wird sich erst in den nächsten Jahren herausstellen, ob es ein Fluch oder ein Segen wird.
Ich erinnere dabei an die ehemaligen, verlustbringenden Tochtergesellschaften.

Wenn man die jetzige Eigenkapitalquote von ca. 55 % mit der gewünschten Eigenkapitalquote von ca. 30% vergleicht,
stellen sich folgende Fragen:

- Hat Röder vor Beteiligungen zu erwerben?
- Kommt es, neben der bereit angekündigten Dividende von 70 Ct., zu einer Sonderausschüttung?
- Plant das Unternehmen einen Aktienrückkauf? Was allerdings bei einem
Free-Float von ca. 200.000 Aktien (ca. 25%) nicht so passend wäre!


Alles in allem bin ich hochzufrieden mit der Entwicklung des Unternehmens und natürlich der Aktie.

Ich glaube, der derzeitige Kurs ist längst noch nicht das Ende der Fahnenstange und wir werden in den nächsten Jahren
noch einiges erwarten können.

Viele Grüße an alle Röder-Fans

AG

[SirLarry]

Vielen Dank AlphaGamma.

Besser hätte man den Geschäftsbericht nicht zusammenfassen können.

Das Chinageschäft kann ich ebenfalls noch nicht bewerten. Macht aber nachvollziehbar Sinn im Hinblick auf Olympia 2008 und des F1 Rennen in Shanghai.

Was sicherlich noch Beachtung finden sollte ist die Tochter in Italien. 2006 finden hier die Olypischen Winterspiele in Turin statt. Meines Wissens wurde noch nicht über einen Lieferung von Röder berichtet. Könnte somit noch kurzfristig ausstehen. Röder hat hervorragend die Sommerspiele in Athen beliefert.

Ebenfalls ist zu beachten, das Röder vorab in 2004 die Vorräte ausgebaut hat. Aufgrund der gestiegenen Rohstoffpreise sicherlich nicht die schlechteste Investition.

Hinsichtlich des Ziels eine Konzern-Eigenkapitalquote von ca. 30% sicherzustellen, obwohl diese zur Zeit bei über 55 % liegt lässt natürlich Spekulationen zu.
Ich kann mich erinnern, das Röder, bzw. früher Plettac-Röder, mal mit der holländischen Gruppe de Boer (www.deboer.com) in Verbindung gebracht wurde. De Boer ist Marktfüher. Vielleicht steht hier etwas bezüglich Fusion oder die Übernahme einzelner Sparten an. Wer weiß.


Gruß
Sirlarry

[AlphaGamma]

Konsolidierung um 25,00 €;
schöpft Kraft für den nächsten (sicheren) Aufschwung.

[AlphaGamma]

Aus der Homepage:

Confederations Cup 2005 und WM 2006:

Nach der außerordentlich erfolgreichen Ausrichtung der Olympischen Spiele in Athen mit RÖDER Zelten ist es uns wiederum gelungen, ein Projekt von weltweitem Ruf zu akquirieren.
So haben wir von iSe Hospitality Production GmbH, dem offiziellen Vertragspartner der FIFA, den Auftrag erhalten,
ca. 30.000 m² Zeltfläche für die Hospitality im Rahmen der FIFA Fußball-Weltmeisterschaft 2006 zu stellen.

Bereits für den FIFA Confederations Cup im Juni diesen Jahres wird RÖDER die VIP-Zeltlandschaft am Endspielort in Frankfurt errichten.

Wir werden weitere Bilder zu diesem Event umgehend veröffentlichen ...

http://www.r-zs.de/de/aktuell/cc2005wm2006.htm

[SimplyRed]

Sehe ich genauso. Das KGV 2005 liegt - unter Berücksichtigung einer fiktiven Steuerquote von 20 % - immerhin bei rund 14 und damit deutlich über dem DAX-Schnitt von 11.

Hier scheinen die Kurse aufgrund div. revolverblatt-Empfehlungen zu schnell zu stark gestiegen zu sein.

Bin erst mal raus.

[SimplyRed]

Antwort bezog sich auf posting # 143.

[AlphaGamma]

[posting]16.944.764 von SimplyRed am 21.06.05 08:50:55[/posting]Wenn es so kommt, wie in der Vergangenheit, werden wir den nächsten Kurssprung bei der nächsten ad-hoc-Meldung erleben.

Das dürfte so Mitte / Ende Juli der Fall sein.

Also drinn bleiben uns etwas Geduld mitbringen.

[KleinerMann]

Stellt Euch vor, ein Unternehmen erhöht auf der HV massiv seine Gewinnprognose, und keinen interessiert es. So heute geschehen auf der Röder-HV.

Aussage bisher: EGT von gut 2 Mio., auf der HV jetzt "mehr oder weniger vergleichbar zum Vorjahr vor a.o. Positionen", somit EGT um die 3,5 Mio, vielleicht ein wenig darunter. 1. Halbjahr erfreulich verlaufen, Zahlen kommen wahrscheinlich um den 22.7.

Dividende im übrigen steuerfrei, und das aus heutiger Sicht wohl auch noch auf viele Jahre.

[redang]

Finde die Aussage etwas verwirrend.
EGT ist immer vor ao Ergebnis.
Waren letztes Jahr 3,5 Mio - in 2005 auch 3,5 Mio ? Wo ist da das Wachstum ???

[SimplyRed]

Danke für die Info - EGT im Vorjahr von rund 3,5 Mio EUR enthält aber sonstige betriebliche Erträge von 2,4 Mio. EUR (davon lt. GB aus der Auflösung von RSt 0,6 Mio. EUR, Erträge Anlageabgänge 0,5 Mio. EUR und Auflösung Wertberichtigung 0,4 Mio EUR).

Bezog sich die angehobene Prognose denn ausdrücklich auf 3,5 Mio. EUR ?

[KleinerMann]

Zur Klarstellung:

2004 war duch Olympia Athen ein sehr starkes Jahr, sollte man das Ergebnis in 2005 halten, wäre das ein schöber Erfolg, zumal man in 2006 (u.a. Fußball-WM) das Ergebnis lt. Planung (vor der HV) wieder deutlich steigern will.

Das a.o. Ergebnis fällt auch dieses Jahr positiv (Besserungsschein plettac), wenn auch geringer aus.

Auf Nachfrage teilte der CEO mit, dass sich die Prognose auf das EGT vor a.o. Ergebnis bezieht; hohe sonstige betriebliche Erträge fallen wohl auch dieses Jahr wieder an, wobei der CEO betonte, dass dies zum Geschäftsmodell gehört (u.a. 1 Mio. Ertrag aus regelmäßigem Verkauf Gebrauchtzelte erwartet).

Sollten 3,5 Mio. erreicht werden, könnte sich angesichts der Mindestbesteuerung (HGB, nicht IFRS) eine EPS von bis zu 3,50 Euro ergeben zuzüglich a.o. Ertrag plus Fantasie für 2006.

[SimplyRed]

Und wo siehst Du jetzt die massive Erhöhung der gewinnprognose ?

[valueinvestor]

Sehr schön. Das relativiert die teils berechtigten Einwände von Mandrella in # 143 erheblich.
Bleibt doch die Frage, ob die Erträge denn auch als außerordentlich betrachtet werden müssen, wenn sie aus einem zyklischen aber wiederkehrenden Verkauf von Altzelten stammen.

@kleiner mann
Warst du auf der HV?
Mich würde interessieren ob es Aussagen zu mittelfristigen Wachstumsaussichten gibt. Rechnet man außerhalb der konjunkturellen Zyklik und Großsportereignissen mit einem wachsenden Markt?
Wurde etwas zur Auftragslage der italienischen Tochter gesagt, speziell in Richtung Olympiade in Turin?

[SirLarry]

Hört sich ja recht gut an.

Bin mal gespannt auf den HV Bericht von www.gsc-research.de.

Gruß
SirLarry

[Broker223]

wer war denn auf der hv und könnte bitte die einzelnen punkte/informationen mal sauber auflisten?
gruß broker

[KleinerMann]

Auf die mfr. Wachstumsaussichten wurde nicht konkret eingegangen, aber der US-Markt (neuer Lizenznehmer, Umsatz 1. Hj. 2005 von niedriger Basis vervierfacht) und China (mfr. Umsatzpotenzial durchaus 3 Mio.) bieten noch erhebliche Möglichkeiten. Auch Indien könnte interessant werden. Bei fast 75% Auslandsanteil spielt die Musik sowieso nicht in Deutschland.

Was Turin angeht, scheinen die Organisatoren erhebliche Probleme bei der Planung usw. zu haben; Röder ist als Subunternehmer für eine Ausschreibung dabei, aber lt. CEO nicht sonderlich scharf auf den Auftrag. Dafür hat Röder z.B. am Confed-Cup mitgewirkt (Frankfurt) und wird vier WM-Stadien "ausrüsten". Präsenz auch bei der anstehenden Leichtathletik-WM.

Ansonsten: Branchenumfeld 1. Hj. 2005 stabil bis leicht erholt bei anhaltendem Preisdruck, nicht zuletzt durch "Billiganbieter"; Röder allerdings mit erhöhtem Auftragsvolumen im In- und Ausland (Q1-Umsatz übrigens etwa +10%, aber wenig aussagekräftig, da Saison erst im März-Mai beginnt); China und USA deutlich über Plan; Basisgeschäft in 2005 insgesamt leicht über 2004 erwartet; gute Auftragslage für 2. Hj. 2005, zunehmende Dynamik dann ab/in 2006.

Zukünftige Dividendenpolitik wird sich vor allem am Cash Flow orientieren (nur zurückhaltende Aussagen zum jetzigen Zeitpunkt); 2005/06 Investitionen > AfA, auch vor dem Hintergrund der WM 2006, aber sonst spricht nichts gegen einen ordentlichen Cash Flow; Vorstand plant kfr. keinen Exit; Aktiensplitt wird evtl. diskutiert; Aktivierung latenter Steuern unter IFRS i.d. Größenordnung von 5 Mio.; DS (Concord) derzeit i.d. Probephase, wird ggf. dauerhaft eingeführt.

Gruß,
KleinerMann

[Broker223]

heute ist hv.
wie sieht das mit der dividende aus. (bis) wann muss ich die aktie in meinem depot haben um die dividende zu erhalten?
gruß broker

[SimplyRed]

Die Erlöse aus den Zeltverkäufen, die zuvor vermietet wurden, dürften als sonstige betriebliche Erträge und damit im EGT enthalten sein.

Somit dürften wir bei Kursen um 27 EUR bei einem KGV 05 von knapp 8 liegen (nach HGB). Richtig ?

[KleinerMann]

[posting]17.103.394 von Broker223 am 01.07.05 17:27:35[/posting]Wenn Du heute noch verkaufst, gibt`s keine Dividende.

[KleinerMann]

[posting]17.103.769 von SimplyRed am 01.07.05 18:00:39[/posting]Ja, das ist meine Rechnung; sonstige betriebliche Erträge sind eine GuV-Position nördlich des EGT. A.o. Erträge unterhalb des EGT.

Noch ein Wort hierzu: die sonst. betr. Erträge haben wohl wenigstens z.T. regelmäßigen Charakter (man könnte sie z.B. bei der Auflösung von Wertberichtigungen auch als Charakteristikum eines konservativ bilanzierenden Unternehmens sehen), trotzdem wird die Kritik an dieser Position auch nach der HV nicht ganz verstummen. Muss jeder für sich selbst entscheiden.

[Broker223]

und wenn ich heute noch kaufe?

[KleinerMann]

[posting]17.104.168 von Broker223 am 01.07.05 18:39:54[/posting]Na, dann gibt`s Dividende.

[SirLarry]

Wenn Du heute kaufst, dann bekommst Du die Dividende, denn am Montag ist erst der Dividendenabschlag.

[SimplyRed]

Stimme zu - wenn der Verkauf der Zelte regelmäßig als Teil des Geschäftsmodells stattfindet, stellt dies nach meinem Bilanzierungsverständnis Umsatzerlöse dar.

Nochmals vielen Dank für die superschnelle Info zur HV - echt Klasse !

[SimplyRed]

Ist jemand von Euch angesichts der "Kaufpanik" heute Nachmittag schwach geworden und hat verkauft ?

[althor]

@ Kleiner Mann
Warst Du der 4. Diskussionsredner ? Starker Beitrag. Da blieben mir und dem letzten Redner (auch starker Beitrag) nicht mehr viel übrig.

Auch zu Deinem HV-Bericht enthält meine nachfolgende Zusammenfassung nicht viel Neues:

VV Blasius in Rede und Antwort auf Fragen:
2005:Höherer Auftragseingang; USA und China deutlich über Plan ; Events VIP-Zelt LeichtathletikWM- Helsinki, Confed-Cup ; Umsatz 1Q. 5,5 MIO nach 5 Vj.; Umsatzerwartung 38 Mio, Gewinnerwartung ohne ao Erträge auf Vorjahreshöhe

2006: WM bringt unteren einstelligen Millionenbetrag an Umsatz, Zelte bei 4 Stadien,; Turin höchstens noch Chancen auf Subaufträge ;Reiterspiele Aachen größerer Auftrag.
Großevents durchaus zweischneidig. Man muß ja auch neu hergestellte Zelte später noch gewinnträchtig einsetzen können. Beispielsweise war früher Olympiade in Lillehammer Verlustgeschäft für Röder.Dagegen Athen sehr gewinnträchtig.

China:macht bereits Gewinne, 3 mio Umsatz mittelfristig angestrebt. Deutsche Zwischenholding hält 100%, an dieser chin. Partner mit 35 % beteiligt. Starke Obacht um Ideenklau zu verhindern.

Dividende soll vom cash-flow abhängen. Dieser war ja durch Ablösung Besserungsschein Banken gemindert, daher nur 0,7 in 2005. Künftig „Tick höher“ Ansonsten keine Aussagen über künftige Höhe.

Verlustvorträge:
AG GmbH
Körperschaftsteuer 63Mio€ 21,6Mio€
Gewerbesteuer 74,4€ Mio€ 0
Ohne Gewähr des Vorstandes : noch 43,3 Mio steuerfrei auszuschütten.

Blasius machte sehr guten Eindruck auf mich. Ausführungen überzeugend, nicht Umsatz und Prestige, sondern Ergebnis zählt. Dass einige Anfragen, wie meine nach Anteil Umsatz und Ergebnis des Formel I Geschäftes mit Hinweis auf Konkurrenz nicht beantwortet wurden, fand ich ok. Zur Beantwortung der Fragen war kein back-office nötig, sondern Blasius machte das aus em Stand.Lediglich bei meinen Frage zur IFRS-Umstellung fehlte etwas die sonstige Souveränität bei der Beantwortung. Blasius denkt noch 100% in HGB, einzige verwertbare Zahl, dass ca. 5 Mio latente Steuern auf VV aktiviert werden sollen.Halbjahreszahlen noch HGB

Peinlich waren die „Aktionärsschützer“. SdK halbsenil und DSW ein ahnungslos-dynamischer Junganwalt. Neben dem üblichen Schwachsinn zu Corp. Governance forderte er größere Buchstaben und mehr Bildchen im Gb. Überzeugend lehnte Blasius die Einbeziehung von „Profis“ bei der Erstellung des Gb ab. Nur der Druck wird nicht selbst gemacht. Quartalsberichte rundum abgelehnt.

Fazit: Eine junge,fähige und motivierte Führungsmannschaft in einem schwierigen Markt. Erinnert an AS Creation. Keine Informationsverluste aufgrund flacher Hierarchien.Starkes Kostenbewußtsein.

Die Konstellation, dass die 4 wichtigsten Angestellten 75 % der Firma halten, scheint mir ideal für Kleinaktionäre, zumal die 4 ihr Gehalt voll versteuern, ihre Dividenden jedoch steuerfrei sind.

Bewertung sehr günstig.
Meine Schätzung 2005: (HGB) 3,5+0,4 ao Ertrag=3,9
bei Steuern 20% bleiben 3,1,
je Aktie 3,5.
IFRS zumindest 2005 wohl deutlich niedriger (u.a.höhere Steuerquote)

Meines Wissens noch nicht von Börsenblättchen entdeckt.Habe gestern zugekauft.

Grüße althor

[valueinvestor]

Hallo althor,

Gut zu wissen, dass du auch dabei bist.
Dein Bericht hört sich richtig gut an.

[althor]

Hallo value

gut,daß ich dich auf der Jost HV getroffen habe. Sonst hätte ich mich vielleicht immer noch nicht mit Röder beschäftigt

Schöne Grüße althor

[SimplyRed]

Bezüglich der steuerlichen Verlustvorträge bleibt zu ergänzen, dass diese bis zu einem steuerlichen Einkommen 05 von 1 Mio € voll verrechnet werden können. Das darüber liegende Einkommen ist zu 40 % gewerbe- und körperschaftsteuerpflichtig. Daraus errechnen sich für 05:

EGT 3,5 + a0 0,4 = 3,9
./. 1,0
verbleiben 2,9
davon zu verst. 1,16
KöSt + GewSt rd. 40% = 0,46

JÜ nach Steuern 3,44
EPS 3,91
KGV bei 27 6,9

Fast unglaublich finde ich übrigens, dass es in der Röder-Aktie keinen Insiderhandel zu geben scheint. Der Kurs ist gestern erst explodiert, nachdem KleinerMann seinen HV-Bericht hier eingestellt hat. Da gibt es bei Unternehmen mit vergleichbarer Marktkapitalisierung leider ganz andere Beispiele (siehe Silicon Sensor).

[Broker223]

habe gestern auch nochmal zugekauft. die berichte von der hv klingen für mich schlüssig und äußerst positiv.
interessant zu wissen dass althor und value beide sowohl in röder als auch in jost investiert sind.
gruß broker

[althor]

Hallo simply red,

Deine Ausführungen zur Steuer sind grundsätzlich richtig.
Du mußt aber noch berücksichtigen , daß die Gewinne in der GmbH voll der GewSt unterliegen, da hier der VV der Gewerbesteuer aufgebraucht ist.Das GmbH-Ergebnis betrug 2004 730€ .

Vielleicht kommt auch noch die Erhöhung von 40% auf 50% der Mindestbesteuerung der Gewinne über 1 Mio.
War schon Gesetzentwurf, scheint aber an den politischen Turbulenzen zu scheitern.

Ich hatte daher überschlagshalber vereinfacht mit 20% Steuerquote gerechnet. Ist sicherlich etwas zu hoch. 2004 betrug die Steuerquote (bei Rest GewstVV in GmbH) etwa 11%

Grüße althor

[SimplyRed]

Danke für die Info.

Wenn dem so ist, sollte man bei Röder vielleicht überlegen, ob man nicht durch Installation einer steuerlichen Organschaft die Konzernsteuerquote senken kann.

[BlinderSpion]

bis jetzt sind heute bereits über 1% vom Grundkapital gehandelt worden. Wenn man bedenkt, dass mehr als 75% in den Händen der Vorstände und GMBH-Geschäftsführer liegen -> also +4% des Free Float.

Der Dividendenabschlag ist schon wieder aufgeholt.

Aber ist ja alles kein Wunder, das KGV liegt bei unter 7, die Dividende wird steigen und bleibt steuerfrei.

Ein KGV von 10 sollte, nachdem eine paar Börsenbriefchen die Storry verstehen und kommunizieren, ganz leicht darstellbar sein. Dann ist die Aktie immernoch günstig. Ich rechne in den nächsten Monaten mit Kursen bis 40 Euro. Bis zu den Halbjahreszahlen sollten wir mal die 30 gestetet haben !

[SimplyRed]

Stimmt - vermutlich wird heute noch am 52W Hoch gekratzt. Riecht nach Aktiensplit.

[valueinvestor]

und wenn dann der neue lupus alpha microcap fonds noch kommt...
große Freude! Die Kursziele vom Blinden Spion sind nicht unrealistisch.

[SimplyRed]

......dann wird das Gedränge noch größer.

Soeben in Frankfurt 28,20 EUR. Ich kenne die Situation, wenn die Ask-Seite davonläuft und man vor dem Schirm verzweifelt.

[KleinerMann]

[posting]17.128.622 von valueinvestor am 04.07.05 17:36:57[/posting]Am Rande: UBS steht auch mit einem MicroCap-Fonds in den Startlöchern - darüber hinaus sind FPM, Axxion und Acatis in diesem Segment schon aktiv.

[SimplyRed]

Na, da hat`s aber plötzlich jemand eilig, seine Röder-Papierchen los zu werden. Hab ich was verpasst ?

[AlphaGamma]

Nur nicht nervös werden.

Am 22.07. gibt die neusten Zahlen!

Dann wird sich jeder schwarz ärgern, der jetzt verkauft.

Gruß AG

[vulpecula2]

[posting]17.143.098 von AlphaGamma am 05.07.05 21:04:30[/posting]es wird sich noch zeigen, wer sich ärgert. Seit Dezember 2004 ist der Kurs von Röder immer in kürzester Zeit impulsartig angestiegen und dann sehr langsam zurückgegangen (auf ein höheres Niveau als vor dem Ausbruch). Der Rückgang war auf jeden Fall so langsam, dass alle Zeit der Welt blieb, um die verkauften Stücke wieder einzusammeln.

Es ist durchaus möglich, dass sich das Muster erneut wiederholt.

vulpecula2

[AlphaGamma]

[posting]17.143.474 von vulpecula2 am 05.07.05 21:52:55[/posting]Das ist das schöne an der Börse,

wenn man meint es kommt so wie immer, tritt meist das Gegenteil ein.

Also, ruhig bleiben.

Ich für meinen Teil warte geduldig ab, bis das Spekulationsjahr vorbei ist, dann machen die Kursgewinne
doppelt so viel Freude.

Gruß AG

[SimplyRed]

[posting]17.143.782 von AlphaGamma am 05.07.05 22:32:33[/posting]Tja - hoffentlich bewahrheitet sich die erste Aussage aus Deinem letzten Posting dann nicht auch für die zweite.

[AlphaGamma]

Wie mans nimmt:

Es könnte doch auch sein, dass der "traditionelle" Rückgang zwischen den Berichten mal ausbleibt.

Dann hätte ich doch mit beiden Aussagen recht.

[jumwi]

Ich grüße alle im Board.

Bin seit gestern mit dabei. Ich habe extra auf einen Teil meines Favoriten Inco (Nickelexplorer) verzichtet, um mir diese Aktie zu sichern. Übrigens - ein Blick auf www.Inco.com lohnt sich, wenn man alles genau durchließt. Ein Top Valuewert. Aber zurück zu Röder.

Einen besseren Wert, was Chance/Risiko Verhältnis betrifft, gibt es für mich derzeit auf dem Deutschen Markt nicht.

Die Kursgewinne müssen nicht spektakulär sein, aber sie sind sicher. Bin felsenfest überzeugt davon.

Ich vermute aber, dass die Performance über längere Zeit ganz ordentlich sein wird.

Für mich persönlich ein Wachstumswert mit besten Aussichten.

Unbedingt investiert bleiben für wenigstens ein Jahr - aber das dürfte klar sein. Genießen wir die Entwicklung!

PS: Ich kenne Röder erst seit wenigen Wochen, aber nach dieser HV dürften weitere Kursanstiege sicherlich vorprogrammiert sein.

[schloenzerle]

Der HV-Bericht ist seit gestern auf www.gsc-research.de abzurufen. Kurzbeschreibung des Autors: "Kein Ende der Erfolgsgeschichte in Sicht" - die Ansicht teile ich voll und ganz!

[AlphaGamma]

Die 30er-Marke wurde geknackt.

Nächstes Kursziel (6 Monate) 40 €

[jumwi]

Mit Sischerheit!!!

[BlinderSpion]

am 04.07.:"Ich rechne in den nächsten Monaten mit Kursen bis 40 Euro. Bis zu den Halbjahreszahlen sollten wir mal die 30 gestetet haben !"

so, damit ist er erste Teil meiner "Weissagung" WIRKLICHKEIT.

GO 40

[AlphaGamma]

Erschienen im Kreisanzeiger Büdingen :
Veröffentlichung vom Sa. 02.07.2005
Von Michael Giers

RÖDER AG ERLEBT KRÄFTIGEN AUFSCHWUNG
Wolferborner Unternehmen wies Jahresumsatz von 36 Millionen Euro aus -
Gestern Hauptversammlung in Offenbach



REGION. Die Röder Zeltsysteme und Service AG in Büdingen-Wolferborn hat eine bewegte Vergangenheit hinter sich. Der Aktienkurs war mal tief im Keller. Doch seitdem sich das Unternehmen von der Muttergesellschaft plettac trennte, geht es unter der Regie des Vorstandsvorsitzenden Rüdiger Blasius kräftig bergauf. Die Aktie stieg und stieg. Von 85 Cent im Jahr 2002 auf aktuell 28 Euro.

Insofern kam Freude auf während der gestrigen Hauptversammlung im Offenbacher Scandic-Hotel, wo sich auch viele Kleinaktionäre ein Stelldichein gaben. Rudolf Henrich von der Schutzgemeinschaft der Kapitalanleger, der kürzlich noch die Firmenräumlichkeiten in Wolferborn aufgesucht hatte, sprach von einer erfreulichen Entwicklung. Seine Klientel sei erleichtert darüber, dass man erstmals mit einer Dividendenausschüttung versehen wurde.

Vorstandschef Rüdiger Blasius, sein Vorstandskollege (Finanzen) Martin Osbeck, Geschäftsführer Jens Brüggemann und Verkaufsleiter Thomas Roman sind die Zugpferde an der Spitze, die den Betrieb seit dem Management-Buy-Out im Jahr 2002 Schritt für Schritt nach vorne brachten. Und zwar so weit, dass Blasius gestern für das Geschäftsjahr 2004 ein Umsatzvolumen von 36 Millionen Euro ausweisen konnte. Das Betriebsergebnis des Konzerns stieg deutlich um 60 Prozent von 2,4 Millionen Euro im Vorjahr auf 3,9 Millionen Euro. Das Konzerneigenkapital wuchs auf Grund des positiven Jahreser­gebnisses weiter auf 16,7 Millionen Euro.

All dies liegt daran, dass die Röder AG mit ihren Zelten bei Spitzenereignissen zum Zuge kommt. Klasse statt Masse, lautet die Devise. Das wurde etwa bei den Olympischen Sommerspielen in Athen deutlich. Und hat ganz aktuellen Bezug. Beim gerade zu Ende gegangenen Fußball-Confed-Cup wurden die VIP-Gäste neben den Stadien in Röder-Zelten empfangen.

"Das hat prima geklappt. Für das herunterstürzende Regenwasser in der Frankfurter Arena konnten wir nichts. Unsere Zelte dagegen haben gehalten", schmunzelte Röder-Boss Blasius, der den Confed-Cup als Probelauf ansah, weil sein Unternehmen im nächsten Jahr bei der Fußball-Weltmeisterschaft in Deutschland die Zelte stellt.

Auch bei den Finalspielen der Champions-League, zuletzt in Istanbul, stehen Röder-Zelte. Oder in Aachen, beim bestbesetzten Reitturnier der Welt. Im Formel l-Zirkus ist man weiterhin international im Geschäft. Und China lockt. Die Olympiade 2008 in Peking wird zur Röder-Sache. Ebenfalls die Weltausstellung 2010 in Shanghai.

Dies bedingt weltweite Präsenz. Tochtergesellschaften und Vertretungen gibt es in 32 Ländern. Von Argentinien bis Zypern, von USA bis China, von Singapur bis Schweden. Insgesamt sind 245 Mitarbeiter für Röder tätig, 125 am Hauptstandort in Wolferhorn.

Dass die Röder AG gut dasteht, ist deswegen hoch zu bewerten, weil der Event-Markt ansonsten durchaus schwierige Zeiten erlebt. Wo kein Geld vorhanden ist, wird weniger veranstaltet. Ein Hauptkonkurrent von Röder, die Firma De Boer in Recklinghausen, befindet sich zum Beispiel in kräftiger wirtschaftlicher Schieflage.

Auf dem Geldsektor hat Finanzvorstand Martin Osbeck bereits 2004 wichtige Weichen gestellt, als Umfinanzierungen von Bankverbindlichkeiten zu erheblich besseren Konditionen erreicht wurden. Erfreulich sei gewesen, dass zwei der neuen Finanzierungspartner auch die alten waren. Die IKB-Deutsche Industriebank und die Westdeutsche Genossenschafts-Zentralbank (WGZ), schon in schweren Zeiten dabei, zeigten sich auf Grund der soliden Entwicklung bei Röder stark daran interessiert, weitere Engagements einzugehen.

Letztendlich wurde während der Hauptversammlung eine Unternehmensperspektive aufgezeichnet, die Positives verspricht. Und das ist auch wichtig für den Arbeitsplatz-Standort in Büdingen-Wolferborn.

[AlphaGamma]

Ich kann es kaum erwarten den Halbjahresbericht zu lesen.

Dann werden wir auch die 40 €-Marke hinter uns lassen.

Viel Spass weiterhin mit "unserer" Röder AG

[IgnatzWrobel]

[posting]17.251.661 von AlphaGamma am 15.07.05 23:23:39[/posting]Übertreiben wir jetzt nicht ein wenig?


Mir würden 35 - 40 € bis zur WM 06 reichen.

[SimplyRed]

[posting]17.156.048 von AlphaGamma am 06.07.05 18:24:52[/posting]Sieht so aus, als ob Du richtig gelegen hast.

[vulpecula2]

EAMS gibt in seiner heutigen Ausgabe ein Kursziel von 40 € an.

Damit haben nach meinem Kenntnisstand alle Blätter des „kleinen Mannes“ , EAMS , Börse Online, der Aktionär, eine Empfehlung für Röder Zeltsysteme ausgesprochen.

Kann noch irgend etwas schief gehen? Vielleicht wird Deutschland 2006 nicht Weltmeister, aber mit der Performance von Röder Zeltsysteme können wir uns ein wenig trösten.

Vulpecula2

[AlphaGamma]

Hier der Bericht aus Euro am Sonntag:
(gefunden auf der Homepage von Röder)

Veröffentlichung vom So. 17.07.2005 / Ausgabe 29/05


RÖDER ZELTSYSTEME
Party für VIPs und Aktionäre
Als die Lage 2002 hoffnungslos erschien, verordnete Vorstands-Chef Rüdiger Blasius dem Patienten Röder Zeltsysteme eine radikale Schrumpfkur. Die ehemalige Plettac-Tochter trennte sich konsequent von unprofitablen Einheiten wie dem Geschäft mit Messezelten. Heute konzentriert sich die Firma auf das profitable Verleihgeschäft von Partyzelten, die bei Firmenveranstaltungen oder Großereignissen wie der Formel 1 zum Einsatz kommen.

Durch die Verkleinerung entwickelt sich der Umsatz seit Jahren rückläufig. Betrugen die Erlöse 2001 noch 53,1 Millionen Euro, waren es 2004 nur noch 36,7 Millionen. Doch weniger ist oft mehr. So steigerte das Unternehmen 2004 den Gewinn vor Zinsen und Steuern um 60 Prozent auf 3,6 Millionen Euro. Für dieses Jahr geht EURO am Sonntag von mindestens vier Millionen Euro aus. Und 2006 dürfte die Fußball-WM für zusätzliche Millionenumsätze sorgen. Vor allem mit Veranstaltungen rund um das Fußballfest will Röder kräftig verdienen. (tom)

WM-Phantasie
Die Weltmeisterschaft könnte den Umsatz wieder deutlich über die Marke von 40 Millionen Euro heben. Kauforder limitieren.

[jumwi]

Ich kann die 40 € ja jetzt schon riechen. Sollte eher locker drin sein, oder? Schließlich wird immer die Pantasie gehandelt an der Börse!

[AlphaGamma]

Schon 34,00 € - und das obwohl der Halbjahresbericht
noch nicht veröffentlicht wurde.

Das gibt Hoffnung!!

[vulpecula2]

[posting]17.304.849 von AlphaGamma am 21.07.05 22:02:43[/posting]sicher,

und bis zur WM ist noch ein Jahr Zeit. Röder wird also immer wieder im Gespräch sein.

vulpecula2

[SimplyRed]

[posting]17.304.849 von AlphaGamma am 21.07.05 22:02:43[/posting]Oder mahnt zur Vorsicht - schließlich sind die Erwartungen nun auch seit der HV deutlich gestiegen und es wird zunehmend schwieriger, diese zu toppen.

[SimplyRed]

By the way - sollte der Halbjahresbericht nicht am 22.7. veröffentlicht werden ?

[schloenzerle]

Da sind sie...





Ad-hoc-Meldung nach §15 WpHG

Halbjahresergebnisse

RÖDER Zeltsysteme und Service AG: Halbjahresergebnisse 2005

Ad-hoc-Mitteilung verarbeitet und übermittelt durch die DGAP. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

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Halbjahresergebnisse 2005

Büdingen, 25.07.2005: Das erste Halbjahr 2005 verlief für die RÖDER Zeltsysteme und Service AG sehr erfolgreich. Sowohl in dem Veranstaltungsservice als auch dem Verkauf von Zeltstrukturen konnten im Inland und insbesondere im Ausland ein erfreulich hoher Aufragseingang verzeichnet werden, der je nach Absatzbereich um ca. 10% bis 15% oberhalb des Vorjahres lag. Die zunehmende Investitionsbereitschaft der Zeltdienstleister und die in Anzahl, Größe und Niveau zunehmenden Eventprojekte wertet die Gesellschaft als ein Indiz für einen positiven Branchentrend.

Erstmalig veröffentlicht die RÖDER Zeltsysteme und Service AG ihre Halbjahresergebnisse nach IFRS. Zur besseren Vergleichbarkeit sind die korrespondierenden Konzernzahlen nach HGB in Klammern mit genannt, sofern sich Unterschiede ergeben.

Der Umsatz erhöhte sich im Vorjahresvergleich um 12,1 % von 16,6 Mio. EUR auf 18,6 Mio. EUR. Die Umsatzsteigerungen wurden im Wesentlichen von der deutschen Produktionsgesellschaft und den Tochtergesellschaften in Frankreich und England erwirtschaftet. Einen sehr viel versprechenden Start hatte auch die seit letztem Jahr aktive Gesellschaft in Shanghai. Die Gesamtleistung stieg auf 19,5 Mio. EUR (VJ: 18,2 Mio. EUR).

Der Rohgewinn stieg um 1,2 Mio. EUR auf 9,9 Mio. EUR. die Rohgewinnmarge erhöhte sich von 47,5 % auf 50,6 %. Gewinn erhöhend wurde im 1. Halbjahr ein Sonderertrag in Höhe von 570 TEUR aus der Auflösung unseres Olympia- Konsortiums vereinnahmt.

Aufgrund der positiven Geschäftsentwicklung konnte das Betriebsergebnis von 1,3 Mio. EUR im Vorjahr auf 2,9 Mio. EUR nahezu verdoppelt werden (HGB: 2,7 Mio. EUR / VJ 1,2 Mio. EUR). Durch die Umfinanzierung 2004 und eine niedrigere Inanspruchnahme von Krediten halbierte sich ebenfalls der Finanzierungsaufwand, so dass das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit nach rund 1 Mio. EUR im Vorjahr auf 2,7 Mio. EUR zum Halbjahr 2005 kletterte (HGB: 2,6 Mio. EUR / VJ 0,9 Mio. EUR).

Die Beschäftigtenzahl stieg aufgrund der Weiterentwicklung unserer Aktivitäten in China im Jahresverlauf von 169 Mitarbeitern auf 252 Mitarbeiter im Juni 2005.

Bei der Prognose auf das Jahresende muss berücksichtigt werden, dass im Vorjahr die Umsatz- und Ergebniswirkungen des Olympia-Auftrages vollständig in das 2. Halbjahr fielen. Sofern sich die bislang sehr positive Entwicklung im Auftragseingang im 2. Halbjahr fortsetzt, besteht dann die Möglichkeit, für das Gesamtjahr den bis Juni erzielten Umsatzvorsprung auch im Jahresabschluss zu realisieren und im Ergebnis dicht an das hervorragende Vorjahresergebnis anzuschließen.

Für weitere Auskünfte und Rückfragen stehen Ihnen

Herr Rüdiger Blasius, Tel.: [phone] - 1 00 oder Herr Martin Osbeck, Tel.: [phone] - 1 03

zur Verfügung.

Röder Zeltsysteme und Service AG Am Lautenstein 63654 Büdingen Deutschland

ISIN: DE0007066003 WKN: 706600 Notiert: Geregelter Markt in Frankfurt (General Standard); Freiverkehr in Stuttgart

Ende der Ad-hoc-Mitteilung (c)DGAP 25.07.2005

[jumwi]

Vorsicht ist bei Aktien zwar immer angebracht, aber bei Röder braucht man nicht viel Angst haben, dass da nicht in der Zukunft mal eine 4 vor der 0 steht - heißt 40 + ? €

Meine Meinung!

[valueinvestor]

Da behaupte ich mal: Herzlich willkommen im Club der Wachstumsunternehmen. Zwar gibt es zyklische Spitzen im Geschäft, aber die sind das Zuckerle, Basis scheint ein Wachstumstrend für den Eventmarkt zu sein. Klasse Zahlen!

[SimplyRed]

Der Halbjahresbericht hört sich richtig gut an. EGT 2,7 Mio EUR bereits nach sechs Monaten- und das Ganze bei einer market cap von rund 30 Mio EUR.

Erwartungsgemäß hat der Kurs auf die Halbjahreszahlen nicht mehr übermäßig reagiert. Hier könnte aber auch in 2005 wieder ne positive Überraschung drin sein.

[valueinvestor]

Das haben sich die HV Besucher wohl alle schon vorher ausrechnen können. Wir werden noch einigen Spaß mit der Aktie haben.

[AlphaGamma]

Die besten Zahlen und keinen interessiert es?

Ich bin mal gespannt auf die Entwicklung in den nächsten Tag. Alles ist möglich - Kurs auf die 40 zu oder aber Konsolidierung bis um 28 - 30.

Langfristig auf jeden Fall: Halten und zukaufen

[althor]

Die Zahlen haben (ein weiteres Mal) meine Erwartungen übertroffen. Die derzeitige Konsolidierung mag aus charttechnischer Sicht ganz gut für die Aktie sein.
Aber:
Was spricht eigentlich dagegen, dass die Geschäfte im 2. HJ 2005 so gut wie im 1. HJ laufen?
Für das ganze Jahr 2005 könnten wir dann auf EGT 2*2,7 -0,6 (Einmaleffekt Rückstellungsauflösung nur im 1. HJ) hoffen.
Zu diesen 4,8 EGT kommen noch die 0,4 ao Ertrag aus den plettac-Besserungsscheinen dazu, wären 5,2 vor Steuern.
Rechnet man mit IFRS-typischen 40% Steuern, ergeben sich 3,1 nach Steuern, je Aktie also 3,55.
Sinnvoller scheint es mir aber angesichts der Verlustvorträge mit einem effektiven Steuersatz von allerhöchstens 20% zu rechnen.
Ergibt 4,2 bzw je Aktie 4,7€ für 2005 . KGV also etwa 7 !
2006 fallen dann die ao Erträge weg, aber operativ sollte es dafür wegen der Fußball WM weiter nach oben gehen.
Da scheint mir also noch immer eine klare Unterbewertung vorzuliegen.
Grüße althor

[SimplyRed]

[posting]17.366.197 von althor am 27.07.05 18:27:03[/posting]Das sehen offenbar heute einige anders als Du - was ich aber nicht nachvollziehen kann, da ich Deine fundamentale Einschätzung teile.

Mal sehen, wie weit es noch runter geht. Denke, hier kann man getrost nachkaufen.

[KleinerMann]

Bei Röder gibt es m.E. z.Zt. nur ein "Problem": nachrichtenlose 6-8 Monate.

[jumwi]

Nun mit solch heftigen Gewinnmitnahmen in so kurzer Zeit hatte ich ja nicht gerechnet - da schmelzen sie wieder dahin die Gewinne, wie Butter in der Sonne. Dass es aber auch so heiß ist heute.

Wenn die nicht bald aufhören, dann kaufe ich noch mal kräftig nach - schon aus Trotz!!!

Die spinnen die Börsianer - dann wollen wir mal in einem Jahr schauen, wo wir stehen!

[SimplyRed]

Allerdings waren die Umsätze heute doch eher dünn - rund 0,5% aller Aktien. Bei den sprunghaften Anstiegen in der vergangenheit wurden jeweils 5% der Aktien gehandelt. Rückgang heute ist wohl nicht überzubewerten. Die Fundamentals sprechen doch klar für ein Halten (wenn nicht kaufen) der Aktie.

[AlphaGamma]

Röder hält sich tapfer über der 30 €-Marke

[ZpunktOcker]

weils so schön ist:

[AlphaGamma]

Meldung bereits vom 28.06.05 - ich habe sie hier aber noch nicht gesehen:

CHIO 2005 und FEI 2006:

Nach dem Vertragsabschluss für die Ausstattung im Rahmen der FIFA Fußball Weltmeisterschaft 2006 in Deutschland ist es RÖDER gelungen, für ein weiteres internationales Großprojekt der Extraklasse den Zuschlag zu erhalten.
So konnte RÖDER die erfolgreiche Zusammenarbeit mit der Aachener Reitturnier GmbH für die Ausstattung des jährlich stattfindenden "Weltfest des Pferdesports", dem CHIO Aachen um drei Jahre verlängern. Zudem wurde eine exklusive Zusammenarbeit für die FEI World Equestrian Games Aachen 2006 vereinbart. Bei diesem Event werden in sieben verschiedenen Disziplinen die Weltmeister ermittelt - damit sind die Welt-Reiterspiele neben Olympia die wichtigste Veranstaltung im Pferdesport.

[MMEHeld]

Schau Euch mal GCI Management (WKN: 585518)an. Eine Private equity Gesellschaft aus München mit einem KGV von 6 (2005!), siehe Ad-hoc Meldung von Ende Juli. Die Vorstände und Partner halten zusammen über 70% der Aktien und haben Ihr Engagement erst im letzten Jahr im Rahmen einer Kapitalerhöhung massiv ausgeweitet!

Würde mich über Einschätzungen von Euch im GCI Chat sehr freuen.Trotz der bisherigen beachtlichen Kursperformance seit Jahresanfang scheint mir sowohl kurz-als auch langfristig noch erhabliches Potential zu bestehen!

[AlphaGamma]

Nach dem Fall unter die 30,- € sieht die Technik nicht sehr gut aus, zumal auch noch die 38-Tage-Linie nach unten durchbrochen wurde:





Wo ist die nächste Unterstützung? Bei 26,- €?

[Moneymaker_4]

[posting]17.566.562 von AlphaGamma am 16.08.05 10:07:27[/posting]Ehrlich gesagt halte ich von deiner Charttechnik absolut gar nix...

Momentane Kurse sind absolute Kaufkurs!!!
Schnell zugreifen und nicht zögern!!

Binnen eines Jahres sind über 100% drinn!

Schaut euch die Zahlen an, ein KGV von 6 und die Fussball WM vor der Tür...

Dann kracht es richtig!!!!!

[AlphaGamma]

Mein lieber MM4,

warst Du es, der mit 2 x 10 Stück - Xetra-Käufen den
Kurs über die 30 € gepuscht hast?

Hilft leider auch nicht viel, denn in Frankfurt liegt der
Kurs z.Z. bei 29,00 / 29,40 €.

Gruß
AG

[valueinvestor]

Ist doch egal. Wir wollen doch nächstes jahr bei 40 überlegen, ob wir verkaufen und nicht jetzt bei 29, oder?
Also keep cool.

[AlphaGamma]

[posting]17.575.420 von valueinvestor am 16.08.05 18:08:54[/posting]Da geb ich Dir vollkommen recht.

Ziel auf Sicht 12 Monate: Mindestens 40,- €

Aber vorher müssen wir uns noch auf eine Flaute einstellen.

Als Langfristig orientierter Anleger mit eimen Durchschnittseinstieg von 12 € kann ich das in Ruhe durchstehen. Mein Gewinn ist bereits steuerfrei.

Gruß
AG

[AlphaGamma]

Es sieht so aus als ob die Flaute bereits überwunden wäre:
Der Kurs steigt seit einigen Tagen wieder an, und das bei sehr geringen Umsätzen.
Niemand will mehr verkaufen.



Gruß
AG

[SimplyRed]

Nachrichtenlose Zeit und die Aktie behauptet sich stabil bei 32 - egal, ob Katrina, Rita, Angie oder sonstige Damen ihr Unwesen treiben.

Krieg` ich denn gar keine Chance, auf günstigerem Niveau nachzukaufen. Vielleicht wenn die ersten Anleger ihre satten Kursgewinne in die spekulationssteuerfreie Zone gebracht haben ?

[Boersenjuengling]

In der morgigen Ausgabe der Börse Online erscheint folgender Bericht:

Röder Zeltsysteme (40/05)
[ 28.09.05, 09:30 ]

Hin und wieder gibt es Investmentchancen, die im Nachhinein nur noch ungläubiges Staunen hervorrufen.


Der Zelthersteller und -verleiher Röder ist so ein Fall: Viele Jahre lieferten die Büdinger ständig neue Enttäuschungen und manchen Skandal. Doch seit gut drei Jahren geht es kontinuierlich aufwärts. Der Pleitekandidat wird nach und nach zur Ertragsperle. Die Aktie, die zwischenzeitlich unter einem Euro notierte, ist inzwischen wieder rund 30 Euro wert.

Der rasante Aufschwung beschert den beiden Vorständen Rüdiger Blasius und Martin Osbeck sowie zwei weiteren Führungskräften hohe Vermögenszuwächse. Im März 2002, also praktisch zum Tiefpunkt des Aktienkurses, übernahm das Quartett 76 Prozent des Kapitals vom damaligen Hauptanteilseigner Plettac und der DZ Bank.




Die neuen Eigentümer brachten Röder schneller als erwartet auf die Beine. Sie stutzten die Verwaltung, führten klare Steuerungs- und Kontrollsysteme ein, organisierten die Zeltmontage um, zogen sich aus dem margenarmen Messebereich zurück und trennten sich von Verlusttöchtern.

Die Besserungsabreden zugunsten der Gläubiger wurden abgelöst. Die Geldgeber hatten 2002 auf 20,8 Millionen Euro Forderungen verzichtet, um das Unternehmen zu retten. Inzwischen schüttet Röder sogar Dividende aus. "Es gibt keine Altlasten mehr", stellt Vorstandschef Blasius klar.

Nach der Schrumpfkur rückt nun die Expansion wieder stärker in den Vordergrund. Wachstumspotenzial bieten vor allem Osteuropa, Indien und China. In Shanghai ist das Unternehmen bereits vertreten. Peking wird folgen ein strategischer Schritt mit Blick auf die Olympischen Spiele 2008.

Große Sportevents sind ein wichtiger Umsatzbringer im Vermietgeschäft. Auch bei aufwändigen Firmenveranstaltungen werden die Zelte eingesetzt. Für gute Stimmung unter Investoren sorgten zuletzt die hervorragenden Halbjahreszahlen. Blasius geht jetzt davon aus, 2005 dicht an das Spitzenergebnis des Vorjahres heranzukommen, als Röder von der Olympiade in Athen profitierte. Momentan sind temporäre Unterkünfte in den USA stark gefragt Folge der Zerstörungen durch Hurrikans.

Im kommenden Jahr wird die Fußballweltmeisterschaft das Geschäft ankurbeln. An vier Stadien vermietet Röder Hospitality-Zelte für VIP-Gäste. Der Kickerwettbewerb strahlt auch auf den Verkauf von Zelten aus. Insgesamt könnte die WM mehrere Millionen Euro Umsatz bringen.

Röder Zeltsysteme
ISIN: DE 000 706 600 3
Kurs am 26.09.2005: 30,50 Euro 52-Wochen-Hoch/-Tief: 34,30 / 9,30 Euro
Kursveränderung Vorquartal: + 25,5 Prozent
Kursveränderung Jahresbeginn: + 74,3 Prozent
Börsenwert aktuell: 26,8 Mio. Euro

[jetypeter]

At SimplyRed

Genau!
Ich werde aber Kursgewinne von > 30EUR/ Aktie in die Spekulationsfreie Zone bringen (d.h. Kurse > 40 EUR)

Also noch etwas abwarten und im Herbst und Winter viel Tee trinken.

Gruss
Jetypeter

[Syrtakihans]

Schon etwas erstaunlich, dass der Artikel in BO bei diesem marktengen Wert keine deutlichere Reaktion im Kurs bewirkte. Aber vielleicht kommt das ja noch.

Ich will den sehr vernünftigen Ansatz von althor aus #209 noch einmal aufgreifen:

>> Was spricht eigentlich dagegen, dass die Geschäfte im 2. HJ 2005
>> so gut wie im 1. HJ laufen?

Eigentlich nicht viel. Das zweite Halbjahr war in den letzten Jahren von Umsatz und vor allem vom Ergebnis immer deutlich besser als das erste. Die Sondererträge in H2/2004 und H1/2005 habe ich einmal herausgerechnet (Besserungsschein, Olympia-Konsortium), Ergebnis vor Steuern in Mio. EUR:

H1/2003 0,7
H2/2003 1,2

H1/2004 0,9
H2/2004 2,0

H1/2005 2,1
H2/2005 ???

Natürlich darf man nicht verschweigen, dass in H2 z.T. unterjährige Sonderkonjunkturen Einfluss hatten. Trotzdem halte auch ich 2,1 Mio. EUR für H2 erreichbar.

Also:

EBT H1 2,7 Mio. EUR (inkusive Sonderertrag 0,6 Mio.)
EBT 2005 4,8 Mio. EUR, dazu noch 0,4 Mio. aus der Ablösung des letzten Besserungsschein, abzgl. Steuern (Mindestbesteuerung wg. VV) i.H.v. 1,0 Mio.,
Ergebnis 4,2 Mio. EUR (geringe Fremdanteile vernachlässigt), pro Aktie 4,75 EUR

Das deckt sich mit althors Prognose.

Da sich der sonst für zurückhaltende Prognosen bekannte Vorstand für 2006 positiv geäußert hat (man lese hierzu die hiesigen Beiträge unserer HV-Besucher), gehe ich aus von einem

EBT 2006 5,0 Mio. EUR
abzgl. Steuern und ohne ao. Ergebnis 4,0 Mio., pro Aktie 4,50 EUR.

Ich kann mir aber auch gut vorstellen, dass diese Zahlen noch übertroffen werden.

Mein Vorschlag für die Bewertung lautet KGV 12, ergibt für 2006 ein Kursziel von 54 EUR.

[valueinvestor]

Nun ist diese Aktie sehr abhängig von Großereignissen vor allem sportlicher Art, die zu gewissen Spitzen in der Ergebnisberechnung führen. Die spannende Frage für ich ist dabei aber, ob Roeder überhaupt noch ein Zykliker ist. Aus dem konjunkturabhängigen und margenschwachen Messegeschäft zog man sich zurück. Sicherlich werden Aufträge - beispielsweise wenn ein neuer Geländewagen auf Island präsentiert wird und die VIPs vor Ort betreut werden wollen - mit dem Konjunkturzyklus schwanken. Einen übergeordneten Trend zu neudeutsch Events, die geradezu nach mobilen Infrastrukturleistungen lechzen, kann ich mir aber sehr gut vorstellen.
Es würde mich daher zumindest nicht überraschen, wenn Roeder irgendwann als Wachstumstitel gilt. Das wäre eine gute Frage für die HV gewesen, wie sich das Management da selbst verortet.

[althor]

Hat denn BO überhaupt eine Kaufempfehlung ausgesprochen?

Das liest sich ja, als sei der Bericht in der Rubrik "Wie geht es eigentlich..." erschienen.

Anfang Juli betrugen die BO-Gewinnschätzungen je Aktie 2,80 bzw. 3,0 für 2005 bzw 06. Haben die das jetzt geändert?

Grüße althor

[MMEHeld]

@ althor

Der Artikel ist in der BO tatsächlich unter der Rubrik: "wie geht es eigentlich.." erschienen.

BO hat in seiner aktuellen Ausgabe die Gewinnschätzungen für 2005 und 2006 auf € 3,90 bzw. € 4,0 angehoben.

Gruss

[althor]

Danke.
Dann ist also auch für den BO-Leser das KGV von deutlich unter 10 ersichtlich.

Einzige Neuigkeit aus dem BO-Artikel: Das Lizenzgeschäft in den USA brummt.(Wenn auch aus traurigem Anlass)

Grüße althor

[valueinvestor]

Stattliches Volumen heute. Da waren sicher einige statistikorientierte b.o Leser dabei, auf der anderen Seite haben einige Anleger wohl Kasse gemacht und ein vermutetes Doppeltopp verkauft.
Ich nicht - ich will mehr!

[Cutter_Slade]

[posting]18.138.807 von valueinvestor am 04.10.05 23:54:45[/posting]Da waren (beim Kauf) auch einige Leute dabei, denen angesichts der NW-Hausse und der (für mein Gefühl) teilweise "abgehobenen" Kurse als Investment in unterbewertete Aktien mit trotzdem noch etwas "Zukunfts-appeal" fast nur noch der (dritte Nach-)Kauf von Roeder übrig blieb...

Gruß Cutter

PS: Glückwunsch zum Erreichen der 2.000 Tage bei w:o (auch wenn`s schon eine Woche her ist).

[jetypeter]

Neues All-time-high bei 35 EUR !

Nur noch 65 EUR bis H U N D E R T

[cybehr]

Allzeithoch erreicht 35,-!!!! jetzt ist der Weg in Richtung 40,- und höher frei. Xetra Buch sieht sehr gut aus, viele Geldseiten und kaum Briefseiten vorhanden.

[cybehr]

Ham wirs doch gesagt! 37,80 GELD

[AlphaGamma]

38 € !!!
Welcher Guru hat da RZS empfohlen?

[SimplyRed]

[posting]18.239.414 von jetypeter am 12.10.05 11:50:58[/posting]Zu Deinen erstaunlichen mathematischen Fähigkeiten gesellen sich Onkel Egberts Analysefähigkeiten, die für das heutige Kursplus verantwortlich sind. Es funktioniert noch immer.

Bleibe trotzdem investiert.

[SimplyRed]

[posting]18.242.849 von AlphaGamma am 12.10.05 15:59:56[/posting]Der Priors Egbert wars !

[AlphaGamma]

[posting]18.242.896 von SimplyRed am 12.10.05 16:02:05[/posting]Danke

[AlphaGamma]

RÖDER Kursziel angehoben

12.10.2005
Prior Börse

Die Experten der "Prior Börse" sehen für die Aktie von RÖDER Zeltsysteme (ISIN DE0007066003 / WKN 706600) das Kursziel bei 50 Euro.

Das Geschäfts des Büdinger Unternehmens werde durch die Hurrikankatastrophe in New Orleans belebt. Martin Osbeck, Vorstandschef der RÖDER AG, habe im Gespräch mit der "Prior Börse" mitgeteilt, dass das Unternehmen Lazarett- und Unterkunftszelte in das amerikanische Krisengebiet liefere. Aber auch sonst würden die Geschäfte gut laufen. Der Auftragseingang habe zur Jahresmitte ungefähr 15 Prozent im Plus gelegen. Im laufenden Geschäftsjahr dürfte der Umsatz von 36 auf über 40 Mio. Euro zulegen. Beim Jahresüberschuss seien 3,4 Mio. Euro möglich.

Die Experten hätten das Papier zuletzt im April diesen Jahres zu einem Kurs von 22,95 Euro empfohlen. Seither habe die Aktie um 50 Prozent auf aktuell 34 Euro zugelegt. Das entspreche einer Marktkapitalisierung von rund 30 Mio. Euro. Das KGV somit noch immer bei billigen neun.

Von dem kommenden Geschäftsjahr verspreche sich RÖDER besonders viel. Für die Fußballweltmeisterschaft würden in Deutschland jede Menge Großzelte gebraucht. Auch die Wachstumsstrategie berge noch einiges an Fantasie. Nach Aussage von Osbeck, würden die Hessen neben dem erwarteten internen Wachstum den Aufkauf von Wettbewerbern planen. RÖDER gehöre schon heute zu den größten Zeltanbietern der Welt. Die Hälfte der Zelte werde verkauft die andere verliehen.

Der Vorstand halte 76 Prozent an RÖDER, er habe das Unternehmen vor wenigen Jahren im Zuge eines management-buy-outs von der insolventen Muttergesellschaft Plettac übernommen. Das hessische Unternehmen sei nun nach harter Sanierung wieder kerngesund. Die Umsatzrendite liege bei rund zehn Prozent und die Eigenkapitalquote bei über 50 Prozent. Die RÖDER-Aktie sei noch unentdeckt, es existiere momentan noch keine einzige Analystenstudie.

Die Experten der "Prior Börse" heben das Kursziel für die RÖDER-Aktie auf 50 Euro an.

gefunden in www.aktiencheck.de

[Syrtakihans]

>> Im laufenden Geschäftsjahr dürfte der Umsatz von 36 auf über 40 Mio. Euro zulegen.
>> Beim Jahresüberschuss seien 3,4 Mio. Euro möglich.

Sind dies nun die Erwartungen von Prior oder zitierte Äußerungen von Herr Osbeck? Die Zahlen passen nicht so richtig zusammen.

Wenn in 2005 40 Mio. EUR Umsatz erreicht werden, so müsste H2 21,4 Mio. EUR dazu beitragen. H2/2004 brachte bei einem Umsatz von 19,8 Mio. EUR ein bereinigtes Vorsteuerergebnis von 2,0 Mio. EUR, so dass für H2/2005 2,2 oder 2,3 Mio. EUR geschätzt werden können. Übertragen auf meinen Ansatz in #227 komme ich dann auf ein Ergebnis von 4,3 Mio. EUR …

[valueinvestor]

Vielleicht hatte Herr Prior gerade keine Briefumschlagsrückseite für eine einfache Kalkulation übrig. Wäre ja auch zu viel verlangt... (- man denke mit Schaudern an die hanebüchenen Gewinnermittlungen bei CdC Capital, beispielsweise bei Eiffelhöhen)

[Iggy_]

Hi,

wollte mir jetzt auch Aktien zulegen, wollte aber wissen ob nicht der Kurs zu hoch ist im Moment.
Was meint ihr?

[AlphaGamma]

Ich kenne den Zusammenhang zwischen Prior und CdC-Capital nicht.

Kannst Du mich (uns) aufklären?

Würde mich brennend interessieren

Danke

AG

[n243154]

ganz aktuell aus dem frankfurter börsenbrief:

Röder Zeltsysteme und Service AG (DE000 7066003) ist ein echter Spezialitätenwert. Marktwert nur etwa 33 Mio. €. Zum Hintergrund: Das Unternehmen aus Büdingen ist ein Spezialist für "mobile Immobilien". Damit gemeint sind Zelte und Zeltsysteme, wo man sich auf Produktion, Verkauf und Vermietung versteht. Konkret geht es z.B. um Party-, Wein-, Groß-, Lager- und auch Sonderzelte. Das Geschäft läuft rund. Im ersten Halbjahr schaffte man eine Umsatzverbesserung von 12,1 % auf 18,6 Mio. €. Beim Betriebsergebnis steigerte man sich deutlich überproportional von vorher 1,3 auf 2,9 Mio. €. Die Mitarbeiterzahl wurde inkl. der Weiterentwicklung von
Aktivitäten in China per Juni 2005 auf 252 aufgestockt.
Im Gesamtjahr 2005 dürfte man auf einen Jahresüberschuß in der Größe von 3,4 bis 3,7 Mio. € kommen, also grob ein Zehntel des akt. Marktwertes. Noch ein Blick in die Bilanz. Die Eigenkapitalquote lag gem. Geschäftsbericht 2004 bei etwa 55 %. Kurzum: Wir hatten bereits den Kauf empfohlen. Wer noch nicht zum Zuge kam, operiert bitte mit Kauflimit 37,50 €. Stop-loss 32,63 €.

[Syrtakihans]

Können die Tippdienste alle nicht rechnen – oder sind die so weitsichtig, dass sie im Jahresergebnis bereits nach IFRS latente Steuern angesetzt haben?

Ich für mich kann hier ruhigen Gewissens um die latenten Steuern bereinigen, da der steuerliche VV ja gigantisch ist.

[n243154]

[posting]18.377.954 von Syrtakihans am 22.10.05 13:26:32[/posting]kann es vielleicht sein, dass der verlustvortrag nur eingeschränkt angesetzt werden darf. hab mal so was ähnliches im zusammenahng mit utimaco gelesen. kenne als österreicher leider die aktuelle steuergesetzgebung in deutschland nicht genau.

[althor]

Gewinne eines Jahres können bis zu einer Höhe
von 1 Mio EUR
unbeschränkt mit einem bestehenden Verlustvortrag (VV)
verrechnet werden. Darüber hinaus zu 60%. Es werden also 40% des 1 Mio übersteigenden Gewinnes versteuert.
Zu beachten ist bei Röder noch, dass Gewinne auch in der Röder GmbH anfallen, wo der gewerbesteuerliche VV aufgebraucht ist, aber noch ein beträchtlicher körperschaftschaftsteuerlicher VV besteht. Für die in der Röder AG anfallenden Gewinne gibt es gewaltige Verlustvorträge beider Steuern.
Effektive Steuerquote dürfte so zwischen 15 und 20 % liegen.

Grüße althor

[SimplyRed]

Welcher Pusher-Dienst steckt denn hinter dem heutigen Kursanstieg ?

[valueinvestor]

hüstel, ich wurde auf aktienboard.de aufgefordert, eine Stellungnahme zu roeder abzugeben, vielleicht ist sie mir zu optimistisch geraten? Der Tenor war, Roeder könne 2007 bei einem EPS von knapp 5 liegen und ein KGV 13 bis 15 erreichen.

[althor]

@value

Ehe Du wieder mal eine Stellungnahme (etwa zu MFC I)dort abgibst, bitte bm an mich, damit ich vorher (zu)kaufen kann..

Kannst Du mal eine Wegbeschreibung abgeben, wie man diese auf aktienboard.de findet?

Grüße althor

[althor]

Da gibt es ja noch Lesenswertes aus einem 2. Zweig bei wo.

Ich würde es begrüßen, wenn kelti künftig seine Neuigkeiten hier loswird.

"Lokales 10.11.2005

Rüdiger Blasius: Heute zählt das " Rund um Service-Paket"
Röder Zeltsysteme setzt bei seiner Homeshow in Bad Orb auf Farbe - " Ein Super-Jahr"

Wolfgang KunertBAD ORB. Wo im vergangenen Jahr im Hospitality-Zelt der Röder AG bei der Homeshow im Kurpark von Bad Orb gediegene Atmosphäre vorherrschte, bestimmen in diesem Jahr knallige Farben das Bild der Ausstellung. Der Besucher, insgesamt erwartet Vorstandschef Rüdiger Blasius noch bis zum Samstag rund 1 600 Kunden, wird beim Entree des neuen Eventzeltes von einem prächtigen Farbenspiel empfangen. Ein Signal dafür, dass die diesjährige Hausmesse des Zeltherstellers aus dem Büdinger Ortsteil Wolferborn einen neuen Trend für derartige Messen aufzeigen will. Heute zähle das " Rund um Service-Paket" , erläutert Blasius das Farbenspiel im Kurpark von Bad Orb.
Einen ersten Eindruck davon bekommen die Fachbesucher bereits im Hauptzelt. Auffällig sind hierbei die großen Panoramafenster zum Kurpark hin, die dem Kunden einen Überblick über das Messegelände gewähren. Dort findet er vor allem kleinere Spitzdach-Zelte. In ihnen präsentieren zahlreiche Ausstattungs- und Zubehörfirmen ihre Produkte. Diese gemeinsame Präsentation sei das Resultat der Kundenwünsche, erklärte der Vorstandschef. In den vergangenen Jahren habe sich immer mehr herauskristallisiert, dass der Messebesucher das Zeltsystem des Unternehmens auch einmal in " voller Aktion" sehen wolle. Daher sei es nur selbstverständlich, dass man Ausstatter, Beleuchter, Event-Agenturen, Technik- und Messebau-Unternehmen oder Heizungsfirmen bei einer solchen Produktpräsentation mit ins Boot nehme, so der Vorstand.
Die Messe beschließe ein Jahr, mit dem das Unternehmen zufrieden sein könne. Bei der Charakterisierung des Geschäftsverlaufs benutzte Blasius sogar die Attribute " klasse" und " super" . Ohne Details nennen zu wollen erklärte der Vorstand, dass der Umsatz und Export in 2005 über dem erwarteten Ergebnis liege. Vor allem das Engagement in China sei hervorragend gestartet. Hinter dem deutschen Wettbewerber Losberger habe man in China bereits Platz zwei auf dem Zeltmarkt erreicht. Für das kommende Jahr blickt Blasius ebenfalls sehr zuversichtlich in die Zukunft. So sei man mit Röder-Produkten an den Fußball-Weltmeisterschafts-Standorten Frankfurt, Dortmund, Schalke und Köln vertreten. Ebenso sei man 2006 unter anderem bei den Weltreiterspielen in Aachen sowie bei den Formel I-Rennen präsent.

Gruß Kelti"

[valueinvestor]

http://www.aktienboard.com/vb/showthread.php?t=87741&page=4&…

Ich habe da jedes Jahr ein Spieldepot laufen, eine kleine Gruppe von Antizyklikern liefert sich jedes jahr ein Rennen um trinkbare Preise.

http://www.aktienboard.com/vb/mdranking.php?do=longterm&loca…

[valueinvestor]

Wann macht ein log. Chart schon mal Sinn? Kann man schön ein Lineal drunter legen.

Im CDAX viertbeste Aktie (ohne Pennystocks) der letzten 12 Monate.

[AlphaGamma]

Wenn da mal nun die Luft nicht verdammt dünn wird:

Eine kleine Verschnaufpause wäre bald angebracht, um die Überhitzungsgefahr etwas zu reduzieren.

Gruß
AG

[valueinvestor]

Wenn man die Kalkulationen aus #227 von Syrtakihans für realistisch hält, liegt das KGV 05 jetzt bei 10.
Wenn man jetzt die Zitate aus der Gumpenhausener Gichtpost (Bei der Charakterisierung des Geschäftsverlaufs benutzte Blasius sogar die Attribute " klasse" und " super") dahingehend interpretieren will, dass das 2. Halbjahr bisher deutlich besser läuft als das 1., was zusätzlich mit dem Blick auf die Ergebnisverteilung der Vergangenheit schlüssig ist, liegen wir also einstellig.
Das empfinde ich - ohne Lungenfunktionstest - noch nicht als dünne Luft

[Syrtakihans]

Man darf allerdings nicht vergessen, dass meine Kalkulation nach HGB war und somit die Auswirkungen der IFRS-Umstellung, die sich insbesondere auf die Steuerquote auswirkt, unberücksichtigt läßt. Das nach IFRS ausgewiesene EPS wird wohl rd. 1,60 EUR tiefer liegen.

Ich für mich rechne aber weiter mit den tatsächlichen Steuern bzw. mit 4,75 EUR/Aktie, da der VV ja noch viele Jahre besteht. Durch die Äußerung von Blasius sehe ich mich in meinem Kursziel von 54 EUR bestätigt. Möglicherweise kann man das nach dem Vorliegen von Zahlen, die über den Erwartungen liegen auch noch nach oben ziehen.

[n243154]

nach aussage des vorstandes von heute, herrn osbeck, wird es heuer wahrscheinlich keine aussage zu aktuellen zahlen mehr geben. eine aussage zu quartalszahlen wird es nicht geben lt. herrn osbeck. er hat lediglich auf die hier bereits geposteten aussagen des managements der letzten monate verwiesen.

bin gespannt, wie es weitergeht. kurse bei knapp 50 erscheinen mir doch bereits recht verlockend mal zu verkaufen.

es ist schade, dass das unternehmen leider relativ wenig infos über die aktuelle geschäftsgebarung an die investoren weitergibt. das macht es nicht gerade leichter, wenn man schon ordentliche gewinne auf den positionen hat weiter engagiert zu bleiben.

ich hoffe, das unternehmen kann sich bald zu einer quartalsweisen berichterstatung durchringen, das wäre denk ich auch im sinne des unternehmens.

nachdem ich davon ausgehe, dass auch das management hier im forum wohl hin und wieder mal mitliest, wäre es toll, wenn die dzt. doch sehr zurückhaltende bzw. sparsame unternehmenskommunikation etwas überdacht werden könnte.

[althor]

#259
Blasius hatte auf der HV nach entsprechender Anftrage Quartalsberichte nochmals klar abgelehnt.
Zwar bedauerlich,aber mitunter spricht es auch für Vorstände, wenn sie sich manchen Anfordungen nicht unterwerfen, die sie für unsinnig halten. (vgl.Porsche, Bijou Brigitte früher).

Zum Kursverlauf:
Heutige technische Reaktion war überfällig.
Aber auch ich erwarte nach den letzten Äußerungen der ja bisher nur mit sehr vorsichtigen Prognosen aufgetretenen Vorstände, daß im 2. HJ nochmal eine Steigerung erreicht wird. Dann ist Röder immer noch sehr günstig.

Spannend wird auch die Höhe der Dividende sein. Die ist ja auch für die 4 Manager steuerfrei (im Gegensatz zum Gehalt).

Grüße althor

[KELTI]

Hi,
zuerst einmal zu valueinvestor : die `Gumpenhausener Gichtpost` heißt bei uns `Kreis-Anzeiger` und ist eine Lokalzeitung.Der Redakteur - Herr Kunert- hat das Gespräch auf der Hausmesse in Bad Orb mit Herrn Blasius geführt und die Attribute "klasse" und "super" sind sicherlich so von Herrn Blasius gebraucht worden.
Nun zu n243154: die Aussage von herrn Osbeck zu Quartalszahlen - auf welcher Veranstaltung soll er die denn gemacht haben. Die Messe ist schon lange vorbei oder hast Du angerufen ? Wenn ja, dann erübrigt sich deine Frage nach der Pressearbeit ( Quartalsberichten)von selbst - oder wirst Du bei einem großen Unternehmen mit der Geschäftsführung verbunden ? Anders gesagt bei Röder spielt sich alles im kleinen Rahmen ab und eine eigene Prsseabteilung, die sich um IR und permanente Prssearbeit kümmert ist sicherlich nicht vorhanden.Aber man kann ja auf der Homepage www.r-zs.de alles Wissenswertes nachlesen.
Zum Kurs: seit gut einem Jahr steigt der Kurs und hat etwas über 400% zugelegt. Was willst Du mehr ! Die entscheidende Frage ist doch, wann bist Du eingestiegen. Die Aussichten sind für 2006 gut und für 2005 sowieso. Trotzdem muß man aufpassen, da sich die Aktie auf dünnem Eis bewegt (Marktenge). Heute Verkauf von 700 Stück - Rückgang von knapp 3%.Aber Alles im Allem stehe ich den Kursverlauf der Aktie unter den jetzigen Umständen -auch dem allgemeinen Zustand der Börse - positiv gegenüber. Hierzu habe ich auch einen Beitrag #006 auf dem anderen Thread von der FAZ eingestellt.
Gruß Kelti
P.S.: Der Umzug von Röder in ihr neues Domizil (größere und neue Büros, größere Prodouktions- und Lagerhallen) ist fast abgeschlossen - Insiderwissen.

[Syrtakihans]

@#261

>> muß man aufpassen, da sich die Aktie auf dünnem Eis
>> bewegt (Marktenge).

Marktenge hat sich in der Vergangenheit gerade bei Unternehmen mit positiver Geschäftsentwicklung häufig als zusätzliches Treibmittel für die Kursentwicklung entpuppt.

[KELTI]

[posting]18.860.313 von Syrtakihans am 17.11.05 23:56:45[/posting]Hi,
was seit einer Woche passiert ( -20% ) bei kleinen Mengen ( nur Kleinanleger) - meinte ich mit Marktenge.Ich hoffe nur, daß nicht noch mehr Leute Geld für die Weihnachtsgeschenke brauchen und die Gewine realisieren. Die Situation bei RÖDER hat sich nämlich nicht geändert und die Aussichten sind weiter rosig. Hoffe, daß Deine Interpretation von ` Marktenge ` bald eintritt.
gruß Kelti

[valueinvestor]

schon geschehen!

[Cutter_Slade]

[posting]18.962.647 von KELTI am 24.11.05 10:24:01[/posting]Syrtakihans hat doch nur "zusätzliches Treibmittel für die Kursentwicklung" geschrieben, das kann natürlich trotz pos. Geschäftsentwicklung auch mal in die andere Richtung treiben, manchmal halt auch innerhalb weniger Tage in beide

Gruß Cutter

[IgnatzWrobel]

Oha, da hat es eben jemand geschafft, mit 2 (!) Aktien Umsatz die Röder von 40 € auf 38.50 € zu drücken.

Da scheint jemand an niedrigeren Kursen interessiert zu sein.

[valueinvestor]

Vorbereitungen für eine elegante Musterdepotaufnahme?

[Syrtakihans]

Die zeitliche Reihenfolge und das Volumen deutet hier eher auf Stopp-Loss-Auslösungen hin.

[althor]

Auch heute sieht es wieder nach Stopp-loss-Auslösungen aus.
Gute Möglichkeit zum Aufstocken oder Neueinstieg.

Grüße althor

[jetypeter]

Was sind das denn heute für "Panikverkäufe" ?
Hab` ich irgendwas verpasst ?

Gruss
Jetypeter

[go2001]

Roeder bricht aus

[valueinvestor]

WORLD OF EVENTS 2006:
Die 8.Internationale Fachmesse für Event-Marketing und Veranstaltungsservices findet in diesem Jahr vom 8.-9.Februar in den Rhein-Main-Hallen in Wiesbaden statt.

RÖDER wird sich 2006 mit seinen Partnern auf dem Außengelände in einem Doppelstockzelt , mit über 300m² Grundfläche präsentieren und man darf mit einigen Überraschungen rechnen.

Sie möchten gerne dabei sein,
dann melden Sie sich doch direkt online an.


Weitere Informationen
www.worldofevents.de

[n243154]

ein paar aktuelle worte von einem der meines erachtens besten börsebriefe "trend-trader" zu röder (haben erstmals glaub ich etwas unter 20 gekauft).

Unter 40 Euro können Sie weiterhin auch Positionen bei Röder Zeltsysteme aufbauen. Aus fundamentaler Sicht halten wir Kurse um 60 Euro bis Ende 2006 für recht wahrscheinlich.

[Ant@res]

Ob wir das demnächst auch in den Auftragsbüchern erkennen können?

"Auf der Pressekonferenz, die im 2.Stock des RÖDER Doppelstockzeltes am 8.02.2006 abgehalten wurde, war nur durchweg Positives zu vernehmen. Ob es um Aussteller- oder Besucherzahlen ging oder die Um- bzw. Neugestaltung der Rhein-Main-Hallen, die Messe etabliert sich zum führenden Branchentreff."

Aus: http://www.r-zs.de/woe/index.htm

[valueinvestor]

Ähnliche Phasen hatten wir auch im Juni und im September, der Chart schläft geradezu ein.


Auflösung demnächst in diesem Theater.

[Quax1968]

von mir aus kann der Kurs auch auf 35 Euro zurückfallen.

[Ant@res]

http://www.r-zs.de/de/events/events_2006/kunsteisbahn.htm

Wieder ein paar Euro Umsatz für unsere Röder:

Kunsteisbahn im Zelt, Kühlborn:

Schon innerhalb eines Tages konnte die Zelt-Montage über der neu installierten Kunsteisbahn im "Konzertgarten West" in Kühlborn abgeschlossen werden. Die fast 500m² große Eisfläche, die mit einem Großzelt 15x35m mit Hochpunktmembran überdacht wurde, sollte ab November 2005 für 4-5 Monate genutzt werden. Nun wird der Betrieb der Kunsteisbahn wegen positiver Resonanz bis voraussichtlich März 2007 verlängert.

Da ist die Verlängerung doch glatt länger als die Ursprünglich geplante Einsatzdauer. Die Besucher müssen sich im Zelt sehr wohlfühlen.

[AlphaGamma]

ACHTUNG !!!

Röder erwacht aus seinem Wiknterschlaf.

Kurs steht bereits bei 42,00 € - Tendenz steigend

Bald (Mitte/En de März) kommen gewöhlich die Zahlen - und die werden m.E. nicht gewöhnlich sein.

Gruß
AG

[KleinerMann]

Die (vorläufigen) Zahlen werden lt. Röder dieses Mal etwas später kommen (Umstellung auf IFRS).

Noch kurz zum Thema Steuern unter IFRS: Aktivierung latente Steuern normalerweise für kommende 3-5 Jahre auf Basis Prognosemodell, impliziert im Falle anhaltend positiver Ertragserwartung und angesichts enormer VV bei Röder jedes Jahr Nachaktivierung latenter Steuern, somit ausgewiesene Steuerquote theoretisch in Höhe Mindestbesteuerung (Cash-Steuern von max. 16% + Ausland), wenn erzielter = prognostizierter Gewinn; bei weiter steigenden Gewinnen (Nachaktivierung > Verbrauch latente Steuern) sogar Steuerquoten unter 16% + Ausland.

Mit anderen Worten: ausgewiesene Ergebnisse je Aktie von mind. 5 Euro für 2006 und ggf. danach.

[AlphaGamma]

[posting]20.442.464 von KleinerMann am 01.03.06 14:15:13[/posting]Ich bin jedenfalls sehr gespannt, was da rauskommt.
Die Kursentwicklung sieht jedenfalls jetzt schon sehr positiv aus.
Xetra 43,90 / Geld - Brief 43,31 - 44,55
Frankfurt 44,00 / G - Br. 43,90 - 44,40

Die alten Höchstkurse wackeln schon.

Gruß
AG

[althor]

@ Kleiner Mann
In der Tat: Ab 2006 dürfte wegen der zu erwartenden jährlichen Nachaktivierung latenter Steuern auf Verlustvorträge auch unter IFRS die Steuerquote tendenziell der tatsächlichen Steuerbelastung des Jahres entsprechen. Für das Jahr 2005 gilt dies wegen der erfolgsneutralen erstmaligen Aktivierung von Steuerlatenzen auf Verlustvorträge noch nicht.

Die von Dir erwähnte Variante -erzielter Gewinn < erwarteter künftiger Gewinn- wird es bei Röder wohl kaum geben. Ich erinnere daran, dass man laut GB 2004 für 2005 ein EgG von gut 2 Mio anstrebte, nach dem 1. HJ waren es dann bereits 2,7(IFRS) bzw. 2,6 (HGB). So wird man sicherlich auch nach dem Rekordergebnis 2005 warnen, dass es 2006 oder spätestens 2007 ohne Fußball WM (die 2006 etwa 10% des Umsatz ausmacht) nicht zu wiederholen ist.

Was die tatsächliche Besteuerung angeht, müssen wir wohl die bisherigen Schätzungen etwas anheben. Dies liegt daran, dass der Gewinn überwiegend in der GmbH anfällt, wo der gewerbesteuerliche Verlustvortrag (VV) verbraucht ist und daran, dass mit höheren Vorsteuergewinn die Steuerquote steigt. (bis 1 Mio VV unbegrenzt, darüber zu 60%).

Rechnen wir spaßeshalber mit 5 Mio Ergebnis vor Steuern, davon 0,5 in der AG, sind diese 0,5 steuerfrei.
Die 4,5 Mio in der GmbH unterliegen mit geschätzt 16,5 % der GewSt, sind 0,74. Ergibt vor KSt 3,76. 40% des 1 übersteigenden Betrages unterliegen 26,375% KSt und Soli. Sind 0,28.
Wir haben also 0,74+0,28=1,02 Ertragsteuern auf 5 Mio.

Ergibt eine Quote von etwa 20%, die durch die Besteuerung ausländischer Gewinne im Ausland noch etwas höher werden dürfte.
Ist ja auch nicht schlecht, zumal man den weitgehend schlummernden VV der AG etwa durch eine Verschmelzung der GmbH auf die AG auch mal heben könnte.

Zu den Terminen:
Wann rechnest Du mit den Zahlen? Konnte man Dir schon den HV-Termin sagen ? Leider hat man ja Deine berechtigte HV-Kritik am „Terminkalender“ der Internetseite bisher nicht umgesetzt.

Grüße althor

[KleinerMann]

[posting]20.456.409 von althor am 02.03.06 08:09:48[/posting]Hallo althor,

Deine Rechnung ist nachvollziehbar - 20% + x als IFRS-Steuerquote scheint realistisch, mit dem Potenzial, dass Nachaktivierung > Verbrauch die ausgewiesene Steuerquote etwas drückt - Cash-Steuerquote ist bei Röder aber sicherlich am sinnvollsten.

Mir wurde Anfang April als wahrscheinlicher Termin für die Veröffentlichung vorläufiger Zahlen genannt - HV-Termin konnte man mir noch nicht nennen.

[Broker223]

DGAP-Adhoc: Röder Zeltsysteme und Service AG: Expansion in Osteuropa
Leser des Artikels: 403


Röder Zeltsysteme und Service AG / Sonstiges

07.03.2006

Ad-hoc-Meldung nach § 15 WpHG übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
---------------------------------------------------------------------------

Expansion in Osteuropa

Büdingen, 07.03.2006: Die Röder Zeltsysteme und Service AG baut das
Vertriebsnetz in Osteuropa aus. Nach dem Aufbau von
Vertriebspartnerschaften und Büros in der Ukraine und Ungarn im vergangenen
Jahr weitet die Röder AG ihre Osteuropa-Aktivitäten auf die Russische
Föderation durch Direktinvestitionen aus. Der russische Markt, der
mittlerweile sehr gute Ansätze für die Vermietung von Zeltstrukturen im
Event- und Messebereich bietet, soll in den kommenden Jahren ausgebaut
werden. Durch die bessere industrielle Struktur und verstärkte
Auslandsinvestitionen ist in diesem Markt eine erhebliche
Nachfragesteigerung zu erwarten. Um den wachsenden Bedarf zu decken, hat
Röder in Moskau, nahe dem internationalen Flughafen Sheremetyevo, eine
Tochtergesellschaft, die Roder O.O.O., gegründet. Diese Gesellschaft mit
eigenem Zeltbestand und Vermietlager soll innerhalb der nächsten Jahre
einen Mindestumsatz von 2 Millionen Euro erwirtschaften. Erste Aufträge in
Höhe von mehreren einhunderttausend Euro konnten bereits vertraglich
abgeschlossen werden.

[Broker223]

DGAP-Adhoc: Röder Zeltsysteme und Service AG: Expansion in Osteuropa
Leser des Artikels: 403


Röder Zeltsysteme und Service AG / Sonstiges

07.03.2006

Ad-hoc-Meldung nach § 15 WpHG übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
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Expansion in Osteuropa

Büdingen, 07.03.2006: Die Röder Zeltsysteme und Service AG baut das
Vertriebsnetz in Osteuropa aus. Nach dem Aufbau von
Vertriebspartnerschaften und Büros in der Ukraine und Ungarn im vergangenen
Jahr weitet die Röder AG ihre Osteuropa-Aktivitäten auf die Russische
Föderation durch Direktinvestitionen aus. Der russische Markt, der
mittlerweile sehr gute Ansätze für die Vermietung von Zeltstrukturen im
Event- und Messebereich bietet, soll in den kommenden Jahren ausgebaut
werden. Durch die bessere industrielle Struktur und verstärkte
Auslandsinvestitionen ist in diesem Markt eine erhebliche
Nachfragesteigerung zu erwarten. Um den wachsenden Bedarf zu decken, hat
Röder in Moskau, nahe dem internationalen Flughafen Sheremetyevo, eine
Tochtergesellschaft, die Roder O.O.O., gegründet. Diese Gesellschaft mit
eigenem Zeltbestand und Vermietlager soll innerhalb der nächsten Jahre
einen Mindestumsatz von 2 Millionen Euro erwirtschaften. Erste Aufträge in
Höhe von mehreren einhunderttausend Euro konnten bereits vertraglich
abgeschlossen werden.

[berches]

also die RZS scheint echt ein Schnäppchen zu sein. Leider ist bei mir nur Partyrent.com angesiedelt. Kann mir einer die Unterschiede der Gesellschaften nennen??? Hat Röder auch einen FULL-Service oder nur die Zelte??? Verdient Röder das Geld mit vermieten oder verkaufen??? Viele Fragen , DANKE für jede Antwort!

[valueinvestor]

Der anvisierte Umsatz in Russland ist ordentlich. Das kann ein zusätzliches Umsatzwachstum von 5% bedeuten. Für einen "slow-growth" Titel ist Roeder in der Tat ein Schnäppchen.

@ berches
Roeder macht - mit Partnern - Full Service und versteht sich als Anbieter für "Events", aus dem konkurrenzträchtigen und margenschwachen Messegeschäft will man sich zurückziehen. Daher auch der Umsatzrückgang der letzten Jahre
Schau dich doch ein wenig auf der homepage um
http://www.r-zs.de/de/profil/unternehmen.htm
http://www.r-zs.de/de/aktuell/aktuell.php

[berches]

@ valueinvestor:
Danke für die schnelle Antwort. Ich habe mich natürlich auf der HP umgesehen finde diese aber nicht so aussagekräftig bezüglich meiner Frage ob RZS alles rund ums Zelt liefert oder halt nur die Zelte und alles andere von Subs kommt. Partyrent.com ist denke ich ein direkter Kontrahent von RZS und die bieten alles incl. Tische , Stühle , Decken etc. und Zelt.....( sind sauteuer habe meinen 30. gerade gefeiert....).
Ich beobachte deine Invest schon eine Weile still und heimlich und Deine fundierten Aussagen bewundere ich wirklich . Bist glaube ich einer von max. 10-20 die hier bei wo wirklich Ahnung haben ( Mandrella, Syrtaki, 7Sinn etc find ich auch sehr fundiert). Marktschreier ,Zocker und Heuchler haben wir hier genug an Bord......
Genug des Lobes ....lol.
Bei RZS bin ich schon mit gaaanz kleinem Geld investiert , aber ich möchte gerne eine andere Beteiligung versilbern um etwas nachzulegen... Denkst du es ist jetzt ein guter Zeitpunkt??? Der Gesamtmarkt wird bestimmt etwas zurückkommen RZS auch ???

[valueinvestor]

Die Liste von Usern in die du mich einreihst ehrt mich. Ganz allgemein finde ich den Markt zur Zeit etwas ausgelutscht und es ist schwer, echte Perlen auszugraben, viel schöner ist es, seit zwei Jahren mit Vollgas im Markt zu sein.
Eine starke aktuelle Unterbewertung bei konservativen Titeln sehe ich derzeit eigentlich nur bei Roeder und AS Creation, wers rustikaler mag, darf sich auch die MFC Industrial Holding ansehen... andere Aktien haben gute Perspektiven, müssen diese aber erst durch Taten / Zahlen in Kurse übersetzen, mit dem dazugehörigen Enttäuschungspotential.

[berches]

@ value: habe irgendwo aufgeschnappt das dein depot eine Größenordnung von 200 TEUR hat ????? Stimmt das oder war das ein virtuelles ? Denke wenn du 2 Jahr voll investiert bist und scheinbar ein gutes weil fundiertes Händchen hast , geht das !
Bei mir liegt das leider etwas im argen ....... Bin schon lange "an der Börse" ohne jedoch solch ein Wissen wie Du und genannte aufzuweisen. Trotzdem kann sich meine Performence sehen lassen ( bin dumm aber bauernschlau sagt man aufm Land).
Leider bin ich 2005 30 geworden und haben mich getraut in GOLD zu investieren....leider nur in meinen persönlichen Schatz...lol... sprich Heirat!! deswegen war ich gezwungen bei beschissenen Kursen zu geben und nun will ich wieder nehmen... das Leben ist hart..

[desany]

...weiss jemand etwas zur Dividende?

[valueinvestor]

[posting]20.558.276 von berches am 07.03.06 17:26:22[/posting]Das ist ein virtuelles Depot, Starttermin war August 2001 mit 100.000 Euro, heutiger Wert 263.000 Euro.

http://www.antizyklischinvestieren.de/board/thread.php?sid=&…
oder hier:
Thread: Das Kontra Depot Outperformance mit antizyklischen Aktien

[cybehr]

Aggreko plc. ein Unternehmen aus GB hat heute super Zahlen veröffentlicht. Der Profit für FY05 ist um 95% gestiegen. Wesentliche Treiber waren die Wirbelstürme und andere Naturkatastrophen. Der Laden arbeitet mit Röder zusammen, liefert Heizlüfter und Klimaanlagen für die Zelte von Röder. Das lässt doch gutes für die bald anstehenden Zahlen erhoffen!

[Broker223]

wann genau kommmen die zahlen?

[AlphaGamma]

Sie schon Zahlen bekannt?

Warum steigt plötzlich der Kurs so stark (46,10 €; + 7%)?

Oder wissen Insider mehr als wir!

Gruß
AG

[Broker223]

laut einem anderen forum gibt es wohl irgendwo eine empfehlung...

[valueinvestor]

Außerdem muss der Chart eine wichtige Trendlinie verteidigen (bei aller Liebe, dass wird eh nicht mehr lange gehen...)

[berches]

ist ja mal erfreulich heute.

[berches]

mich würde mal interessieren wieviel Aktien wir hier zusammen besitzen.... sind ja nur ein paar im FF
da ich sehr spät rein bin habe ich (noch ) unter hundert aber werde gas geben, wenn es eine möglichkeit gibt. aber sind ja schon einige länger aktiv und somit haben diejenigen für ganz kleines eingekauft.
braucht ja keine genauen angaben machen aber so ob 100 oder 200 oder 300 oder 1000..... wäre schon witzig..

[valueinvestor]

Es gibt einen sehr kleinen Fiat...

[berches]

es gibt sogar einen kleinen bmw für meine.............................er muß nur entsprechend alt sein

[Ant@res]

es gibt sogar einen kleinen bmw für meine.............................er muß nur entsprechend alt sein

Der Satz ist Klasse.

Bei mir reichts für einen würdrigen Ersatz für meinen treuen Opel Astra Kombi (Baujahr 1992). Wegen Flugrostgefahr wird er möglicherweise im April aus dem Verkehr gezogen.

[jetypeter]

@all

Achtung: Jetzt kommen die Geier!


RÖDER Zeltsysteme kaufen
Die Experten von "Der Aktionärsbrief" empfehlen die RÖDER Zeltsysteme-Aktie (/ ) mit "kaufen". Das Unternehmen wachse bei einstelligem KGV zweistellig. Die Gesellschaft gelte als einer der großen WM-Profiteure in Deutschland. RÖDER sei einer der international führenden Event-Spezialisten für Zelte. Natürlich sei nicht das Familienzelt für den Campingurlaub gemeint, sondern Zelte, mit denen global kurzfristig Großveranstaltungen wie die Formel 1 organisiert würden. Die WM 2006 sorge natürlich für einen echten Auftragsboom, was zunächst ein Sondereffekt sei. Jedoch dürfte bei einem zweistelligen Umsatzzuwachs in 2005 der Nettogewinn zwischen 3,4 und 3,7 Mio. Euro liegen. Bei einem Börsenwert von 38 Mio. Euro entspreche dies einem KGV von etwa 10,5 per 2005, und das Boomjahr 2006 inklusive WM stehe erst noch bevor. Die Empfehlung der Experten von "Der Aktionärsbrief" für die RÖDER Zeltsysteme-Aktie lautet "kaufen". Das Kursziel liege bei 60 Euro.

Quelle: der aktionärsbrief

Gruss
Jetypeter

[valueinvestor]

[posting]20.741.083 von valueinvestor am 16.03.06 19:38:59[/posting]Meine Antwort bezieht sich eher auf die Aktienzahl denn die Gesamtsumme. Ob der 126er oder der 500er kleiner ist, weiß ich allerdings nicht.

[AlphaGamma]

[posting]20.770.235 von valueinvestor am 17.03.06 16:57:47[/posting]Ich wäre schon froh, wenn die Aktie den Einstandskurs meiner allerersten Röder wieder erreichen würde:

Ich war damals bei der Neuemission (1992) dabei: 400 DM !!!!. 20 Stück hatte ich damals, Wert 8.000 DM.

So hätten wir noch genügend Luft nach OBEN!!!

Zum Glück habe ich durch mehrere Käufe / Verkäufe inzwischen meinen durchschnittlichen Einstandskurs auf minus 2,50 € gesenkt.

Also, nachdem ich mich mit Röder 10 Jahre lang nur geärgert habe und in meinem Depot gerade noch 20 € (!) Gesamtrestwert standen, haben sie sich in den letzten 4 Jahren zum größten Depotwert mit dem besten Ertragsposten gemausert. Und zwar so stark, dass ich mich gezwungen sah, die Hälfte meiner RZS zu verkaufen um die Übergewichtung im Depot etwas zu bereinigen.

Und wenn der Kurs so weiterläuft wird der nächste Verkauf wieder bald anstehen.

Das ist Börse: Langer Atem und etwas Glück!

Schönes Wochenende
AG

[Broker223]

erinnert mich an die 3 "G" von kostolany:
Geld, Glück und Geduld ;-)

[jetypeter]

[posting]20.770.235 von valueinvestor am 17.03.06 16:57:47[/posting]Also wenn die Aktienanzahl das Kriterium ist, bin ich für den "Seicento". Es gibt aber meines Wissens nach auch einen Fiat Ventimilia (20.000) . Oder war das ein Alfa ?


Gruss
Jetypeter

[valueinvestor]

Wäre ich mit 20.000 Aktien schon meldepflichtig?

[NoamX]

[posting]20.865.283 von valueinvestor am 20.03.06 10:03:59[/posting]@Value:

Ich scheine nicht einmal ein Hundertstel von dir zu besitzen

[valueinvestor]

Jetzt wird das aber immer verwickelter.
Es hat ja eine lange Boardtradition, dass jeder User seine Wichtigkeit dadurch erhöht, indem er an die tatsächlich gehaltene Aktienzahl eine Null dranhängt. Hast du nicht gewusst, dass sich hier nur Millionäre rumtreiben?
Wenn ich 20.000 Shares hätte, bekäme ich ein kleines Problem, zeitnah die Position kursschonend auch nur zu halbieren.
Um alle Irritationen zu beseitigen: Ich habe mir bei 13,70 € 500 Stück gekauft, gemeint war also der Fiat 500 und nicht der Alfa... und ich habe nicht mal 7.000 Euro investiert.

[althor]

ME sind die Themen Aktienanzahl und Fiat nun genügend behandelt.

Für sachlich hilfreiche Beiträge zu Röder ist es gleich, ob man (noch ?) keine Aktie, unter Hundert oder mehr als Tausend hat.

Grüße althor

[NoamX]

[posting]20.866.487 von valueinvestor am 20.03.06 11:26:20[/posting]@Value: War schon klar...

Demnächst wird in [ironie] [/ironie] eingeschlossen. Schriftlich lässt sich halt der Tonfall so schlecht modulieren

[valueinvestor]

[offtopic] alles klar [/offtopic]

und jetzt wieder Fakten!

[n243154]

anbei die aktuelle einschätzung vom börsembrief "trend-trader" zu röder:

Neben der bereits mehfach erläuterten WM-Fantasie bei Röder spricht auch die dynamische Auslandsexpansion für den Zelthersteller. Vor allem in Osteuropa nimmt man nun nach dem Einstieg in der Ukraine mit Russland gleich den zweiten Markt ins Visier. Hierfür wurde nahe dem internationalen Flughafen Sheremetyevo eine eigene Tochtergesellschaft gegründet. Vor allem der Event- und Messebereich wird in Russland immer stärker. Röder rechnet daher mit einer deutlich erhöhten Nachfrage aus Osteuropa. Wir glauben, dass sich Röder vom Value-Wert zu einer echten Wachstumsstory entwicklen könnte. Dann wären auch KGVs im Bereich von 20 denkbar. Auf Basis der für 2005 von uns erwarteten Gewinne bewegt sich das KGV aber immer noch im Bereich von nur 10. Die Aktie steht kurz vor
einem neuen Allzeit-Hoch. Lassen Sie sich durch den bisherigen Kursanstieg nicht täuschen. Röder ist immer noch billig und bleibt bei jedem kleineren Kursrückgang auch für Neueinsteiger noch ein Kauf.

[valueinvestor]

Allzeithoch? in 5 Sekunden widerlegt:


Die Frage, ob Roeder eine growthaktie wird, treibt mich aber auch seit einiger Zeit um. Man muss ja nicht abheben und KGV 20 postulieren.

[valueinvestor]

im ganz langen Chart sieht man sehr schön, dass wir uns noch mitten in der Bodenbildung befinden.

[Cutter_Slade]

[posting]20.880.053 von valueinvestor am 21.03.06 09:45:28[/posting]So eine (wohlgeformte) Untertasse habe ich schon lange nicht mehr gesehen - oder wahrscheinlich eher noch nie...

Gruß Cutter

[n243154]

Antwort auf Beitrag Nr.: 20.894.918 von Cutter_Slade am 21.03.06 19:25:26

die zahlen zum letzten geschäftsjahr sollen übrigens ende nächster woche oder anfang übernächste woche kommen. die zusatzaufträge durch die wm sind zwar schon toll, haben aber nicht einen so grossen anteil am gesamtumsatz wie viele meinen. die kapazitäten wurden auch nicht nur wegen einem grossereignis stsrk erhöht (was macht man mit den mitarbeitern danach?). sehr gut find ich, dass auch bereits in china geld verdient wird und man durch die niederlassung in moskau zugang zu einer bevölkerungszahl im dortigen grossraum von 15 - 18 mio. hat. wie man mir sagte, gibt's dort immer mehr messen und ähnliches. das das meiste russische kapital in der gegend um moskau liegt ist sowieso klar.
nachdem was ich von der firma gehört habe, gehe ich weiterhin von solidem wachstum aus. die wachstumszahlen werden wohl auch die nächsten jahre ordentlich sein (aber natürlich nicht extrem hoch ausfallen können). mir erschiene ein kgv von etwa 11 auf basis 2006 vertretbar.

p.s.: hoffe es gibt bei präsentation der zahlen auch nen ausblick auf's laufende jahr.

[valueinvestor]

Auf Xetra gingen heute 500 Stück zu 49,42 über den Tresen.

[AlphaGamma]

Achtung !!!
Vermutlich historischer Moment.

Röder zum letzten Mal unter 50 € !!!

Aktueller Kurs (Xetra) 49,85 €

[berches]

DGAP-Adhoc: Röder Zeltsysteme und Service AG (deutsch)Röder Zeltsysteme und Service AG: Vorläufige Jahresabschlusszahlen 2005: Röder mit Rekordergebnis

Röder Zeltsysteme und Service AG / Vorläufiges Ergebnis

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31.03.2006

Ad-hoc-Meldung nach § 15 WpHG übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG.

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

---------------------------------------------------------------------------

Vorläufige Jahresabschlusszahlen 2005: Röder mit Rekordergebnis

Büdingen, 31.03.2006: Trotz der weiterhin noch verhaltenen Nachfrage nach

Event-dienstleistungen ist es der RÖDER AG im Geschäftsjahr 2005 gelungen,

nicht nur die bereits in den vergangenen Jahren gestiegenen Gewinne erneut

deutlich zu verbessern, sondern erstmals seit dem Jahr 2000 auch den Umsatz

signifikant auszubauen. Ausschlaggebend für die Umsatzsteigerung war

insbesondere ein sehr expansives Auslandsgeschäft (+ 18% gegenüber dem

Vorjahr). Umsatzschwerpunkt in dem nicht durch Großveranstaltungen, wie

z.B. Olympische Spiele, geprägten Jahr war vor allein der Verkaufsmarkt.

Der Umsatz der RÖDER Gruppe betrug im Jahr 2005 gut EUR 42 Mio. (Vorjahr: EUR

36 Mio.) und stieg damit um ca. 16%. Da 2005 keine Unternehmen erworben

wurden, entspricht diese Steigerung auch dem internen Wachstum der Gruppe.

Die Gesamtleistung lag|mit knapp EUR 45 Mio. ebenfalls klar über der

Vorjahreszahl (EUR 39 Mio.). Das Betriebsergebnis des Konzerns stieg um 20 %

von EUR 4,2 Mio. (Vorjahr) auf EUR 5,0 Mio. Die Umsatzrendite blieb mit 11% auf

dem hohen Vorjahresniveau. Das Ergebnis vor Steuer konnte aufgrund

verbesserter Zinskonditionen durch Umfinanzierung und einer verringerten

Inanspruchnahme von Kreditlinien von EUR 3,6 Mio. auf EUR4,8 Mio. um knapp ein

Drittel gesteigert werden. Der Jahresüberschuss des Jahres 2005 beträgt EUR

3,4 Mio. (Vorjahr EUR 2.8 Mio.). Das Konzerneigenkapital wächst aufgrund des

positiven Jahresergebnisses weiter auf EUR 24,9 Mio-(Vorjahr: EUR 22,1 Mio.).

Der Jahresabschluss 2005 wurde erstmals nach internationalen

Rechnungslegungsstandards IFRS erstellt. Insofern sind die Zahlen nicht mit

dem im letzten Jahr publizierten Jahresabschluss 2004 nach HGB

vergleichbar. Alle oben angegebenen Vorjahreswerte sind jedoch auf IFRS

angepasst und zeigen somit die realen Veränderungen, ohne Einfluss der

unterschiedlichen Rechnungslegungsstandards. Wesentliche Unterschiede

gegenüber HGB-Rechnungslegung ergeben sich vor allem aus der

Berücksichtigung aktivischer latenter Steuern sowie aus der Bewertung des

Anlagevermögens:

'Das Jahr 2005 war für uns wiederum außergewöhnlich erfolgreich. Besonders

gefreut hat uns der große Erfolg und Fortschritt unserer China-Aktivitäten.

Die dortige Tochtergesellschaft konnte bereits im zweiten Jahr nach

Gründung erheblich zum Konzerngewinn beitragen. Dies ermutigt uns, unsere

Strategie der Internationalisierung weiter zu forcieren. Mit Gründung der

Röder OOO in Moskau Anfang März wurde ein weiterer Schritt in diese

Richtung getan, weitere interessante Märkte haben wir auf unserem Radar.',

so der Vorstandsvorsitzende Blasius.

Für weitere Auskünfte und Rückfragen stehen Ihnen

Herr Rüdiger Blasius. Tel.: [phone] - 1 00 oder

Herr Martin Osbeck, Tel.: [phone] - 1 03

zur Verfügung

DGAP 31.03.2006

---------------------------------------------------------------------------

Sprache: Deutsch

Emittent: Röder Zeltsysteme und Service AG

Am Lautenstein

63654 Büdingen Deutschland

Telefon: [phone]

Fax: [phone]

Email: [e-mail]

WWW: www.r-zs.com

ISIN: DE0007066003

ALSO DIE 50,- pulverisieren wir dann mal

[berches]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.030.111 von berches am 31.03.06 16:19:14

Also mir gefallen die Zahlen und die Perspektive China/Russland....
Neumodisch würde man woll sagen wir investieren in einen BRIC Wert:laugh Brasil und Indien kommen auch noch...

Da wächst mir ja ein kleines Event-Zelt

[AlphaGamma]

Es ist zum weinen:

Wieder einmal wurden sehr gute Zahlen gemeldet und der Kurs bricht vörmlich weg.

Was haben die Anleger denn erwartet, im Jahr zwischen den Olymischen Spielen und der Fußball-WM?

Also mir gefallen die Zahlen!

Nur ist leider meine Prognose mit den 50 € nun erst einmal Makulatur.

Aber was noch nicht ist, wird auch noch kommen.

Gruß
AG

[berches]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.030.217 von berches am 31.03.06 16:22:49

Der Kurs kommt nach den Zahlen doch unter Druck und so pulverisieren wir die 50 ,- tatsächlich, aber nicht wie geplant.
Da mich die Zahlen erfreuen, hab ich mal frisches Geld überwiesen und werde ,wenn möglich nochmal nachkaufen..
@ value: wie siehst du die Zahlen??

[valueinvestor]

Das kann nur so sein, dass einige Anleger ihre abnorm große Depotposition verkleinern wollen und sell on good news machen.
Die Zahlen sind sehr gut und ich leiste mir den Luxus, die Börsenreaktion zu ignorieren.

[AlphaGamma]

Das ist schon mit einem kleinen Blutbad vergleichbar
Frankurt Kurs 42,10 €

Freier Fall (oder schon wieder exellente Einstiegskurse?)

[althor]

Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit 2,7 Mio. € zum Halbjahr 2005 (darin Sonderertrag in Höhe von 570 T€ aus der Auflösung Olympia-Konsortiums).Ohne Sondereffekt also 2,13

Das Ergebnis vor Steuer Ende 2005 € 4,8 Mio.

Also im 2. HJ 2,67, Steigerung gegenüber 1. HJ (ohne Sondereffekt)25%.

Wem das nicht reicht, der muß ja irre Erwartungen gehabt haben.

Grüße althor

[berches]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.031.530 von althor am 31.03.06 17:11:53

bin echt sauer kein cash mehr bei comdirect...und dienstag ist der kurs wieder erholt

[berches]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.031.606 von berches am 31.03.06 17:14:20

Jedoch dürfte bei einem zweistelligen Umsatzzuwachs in 2005 der Nettogewinn zwischen 3,4 und 3,7 Mio. Euro liegen

Statement aus dem letztem "Der Aktionaersbrief"

Echt witzig die ANAL-ysten... nun ist der Gewinn viel höher und dann so ein Kursrutsch und ich hab keine Kohle parad

[valueinvestor]

Keep cool - du hast es bei Mr Market mit einer extrem launischen, manisch depresiv veranlagten Persönlichkeit zu tun. Ein konfliktfreier Umgang ist nur bei Wahrung einer gewissen Distanz möglich - leider fehlt mir die auch manchmal.
Aber bei den Zahlen kann man sich doch beruhigt zurücklehnen.

[althor]

Ergebnis je Aktie 3,86. Macht bei Kurs 44 ein KGV von 11,4.

Steuerquote trotz IFRS erstaunlicherweise nur 30%.

Derzeit dürften Aktien von schwachen in starke Hände wechseln.
Röder hat den Übergang vom Pleitewert zum Substanzwert geschafft. Gelingt es, sich auch als Wachstumswert darzustellen, dürften wir doch noch Kurse über 50 sehen.

Jetzt heißt es, auf den GB zu warten und auf die Höhe der steuerfreien Dividende.

[jetypeter]

Die heutige Offenlegung der Zahlen war nun wirklich sehr ungeschickt. Am letzten Tag im Quartal und gleichzeitig Freitag, da hat doch jeder zittrige Hände. Dann wird eine kleine Schwäche gleich zur Lawine. Die Zahlen sind ok, aber keine Angaben zur Dividende, kein Ausblick...

Das kann man professioneller machen !

Nächste Woche stehen wir wieder bei EUR 48+.


Gruss
Jetypeter

[KleinerMann]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.031.530 von althor am 31.03.06 17:11:53

EGT 1H 05 unter IFRS war 2,9 Mio. Nichtsdestotrotz 2H 05 respektabel.

Gruß,
KleinerMann

[althor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.034.928 von KleinerMann am 31.03.06 20:13:26

"... so dass das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit nach rund 1 Mio. € im Vorjahr auf 2,7 Mio. € zum Halbjahr 2005 kletterte (HGB: 2,6 Mio. € / VJ 0,9 Mio. €)."(Ad-hoc-Mitteilung 25.07.2005)"

Grüße althor

[jof81]

An Die Roeder Gemeinde:
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Jeder der ueber die letzten Jahre die absolut schoenen und vorallem vorhersebaren Kurssteigerungen von Roeder verfolgt hat, dem muss nun eins klar sein: "Was ich in meinem ersten Beitrage, in diesem Thread geschrieben habe, bezieht sich im Allgemeinen auf unterbewertete, profitable unternehmen bei welchen es nur eine Frage der Zeit ist bis sich diese Unterbewertung in eine Fairere bewertung umsetzt. Genau dass ist was bei Roeder passiert ist."

Fuer mich ist Roeder immernoch ein soliden LANGFRIST-investment. Die grosse Unterbewertung und die extremen Kurschance und das einmalige chancen/Risiko verhaeltniss wie es bei Roeder vor 2/3 Jahren der Fall war sind nun nicht mehr gegeben.

Heute moechte ich euch eine andere Aktie vorstellen, die wie Roeder damals folgende vorzuegliche Merkmale vorweisst: 1) Penetrante Unterbewertung (zu unrecht) vom Markt 2) Hohe profitabilitaet/Extrem Niedriges KGV 3) Solides Management 4) Stetiges Wachstum.

Es handelt sich um "Broad Intelligence Pharmaceutical Holdings Ltd".
Einige Fakten zu Broad Intelligence:

Industry: Phramaceutische Produkte in China.
Sitz: Hong Konger Boerse
KGV: 2.8 auf Basis 2004 (Zahlen fuer 2005 werden binnen naechster 2 Wochen veroeffentlicht)
Management: Das ich zur Zeit in Hong Kong lebe war es mir moeglich die Firma direkt zu Besuchen und mit Herrn Henry Chai zu sprechen. Chai ist eine Executive Director, member of the Board and Financial Controller/Director von Broad Intelligence.
Herny hat mich ueberzeugt das die Firma in soliden Haenden ist und das sie zielstrebig and umsatz und Gewinn wachstum arbeiten und keine Grossen versprechen geben wollen aber dafuer kontinuerliche Leistung zeigen.

Die Aktie wird in Suttgart unter der WKN "A0ER0U" gehandelt. Wie ihr seht sind die Umsaetze gering also bitte stark limitieren..
Wer die moeglichkeit hat direkt and der Hong Konger Boerse zu kaufen, sollte dies Tun.

Ich habe einen neuen Thread eroeffnet unter:
http://www.wallstreet-online.de/community/thread/1051388-1.h…
http://www.wallstreet-online.de/community/thread/1051388-1.h…

Hier koennt ihr euch zu dem Thema unterhalten. Ich rechne damit das wie Roeder, Broad Intelligence ueber die naechsten 1-2 Jahre ihre Unterbewertung korrigieren wird und das Anleger die jetzt einsteigen und fuer 2-3 Jahren halten einen Gewinn von ca. 300 -400 % einfahren werden.

Viel Spass mit der 'neuen Roeder'. !

Wer interessa hat oder Fragen kann mir eine E-mail schicken:
[e-mail]

Gruss,
Jens

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Hier mein Eroeffnungs Beitrag zu Roeder vom Maerz 2004:


Plettac Roeder, falsch - Roeder ZELTSYSTEME und Service AG wurde im Jahre 2002 komplett sarniert, und vom Management team aufgekauft.

Die Mutter Plettac AG ist nicht mehr mit den zelten involviert und ist zur zeit in Konkus. Roeder geht es bestens. Ertragswende wurde bereits im 1. Halbjahr 2003 erreicht, und verlustbringende beteiligungen bereits in 2002 veraeussert.

Die Roeder aktie ist am jahreshoch angelangt, am oberen ende des seit monate langem seitwertstrendes. Dennoch koennte es in den kommenden wochen heiss hergehen.

Schliesslich notiert die roeder Aktie mit Ihren 880.000 ausgebenen stuecken bei einem kurs von 4,50EUR (02.03.04) noch 150% unterhalb des Buchwertes. Der eigentlich nennwert des unternehmens, das uebrigens bereits wieder schwarze zahlen schreibt, liegt naemlich bei 11,25 EUR. Dies wurde sogar auf der Firmenwebseite veroeffentlicht - siehe http://www.r-zs.de/de/ir/ir_2003.htm.

Das der kurs in den vergangenen handelswochen auf ein 2 Jahres hoch geklettert ist, sehe ich als Grund das wir bald die Jahreszahlen fuer 2003 anrollen sehen werden.

Bei Roeder ist das Chancen Risiko ratio einmalig.
Risiko ist so niedrig da die Aktien absoluter underdog ist und unentdeckt. Penetrant unterbwertung fuehrt zu diesem niedrigen risiko.

Roeder wird spruenge machen. Marktenger wert. Wird nicht allmaelig ansteigen sobald die nachrichten (Jahreszahlen etc) da sind. Dann geht es sprungartig auf hohere ebenen wie bereits in der vergangenheit gesehen.

Vor den zahlen fuer 2003 wird es das letzte mal die moeglichkeit geben bei roeder zu kursen unter 10 EURO einzusteigen. Der nennwert pro Aktie ist das 1. und wohl offensichtlichste kursziel: 11,25 EUR

[KleinerMann]

Mea culpa! Umso besser. Fragt sich nur noch, wann und wo der (a.o.) Ertrag aus der Ablösung des letzten Besserungsscheins verbucht wurde. Unter IFRS wohl als gewöhnlicher betrieblicher Ertrag verbucht, oder? Und eigentlich bereits in 1H 05.

[Syrtakihans]

Der Umsatz in H2 mit gut 23,4 Mio. EUR liegt auf jeden Fall über meinen Erwartungen. Mein Eindruck zu den Zahlen ist aber ambivalent.

Ich hatte für H2 einen Umsatz von rd. 21 Mio. EUR und eigentlich ein Ergebnis vor Steuern von 2,1 Mio. EUR zzgl. des Sonderertrages aus der Ablösung des Plettac-Besserungsscheines i.H.v. 0,4 Mio. EUR erwartet.

Leider geht aus der Adhoc-Meldung überhaupt nicht hervor, ob und wann dieser Sonderertrag nun verbucht wurde. Da in der H1-Meldung als Sonderertrag nur die Auflösung des Olympia-Konsortiums erwähnt wurde, nahm ich an, dass die Ablösung des Plettac-Besserungsscheines in H2 verbucht werden würde …

Falls die Ablösung in H2 verbucht wurde, so ist das Vorsteuerergebnis in H2 von 2,1 Mio. EUR auf 1,7 Mio. EUR zu bereinigen. Das wäre allerdings bei dem hohen Umsatz in H2 schwach. Wenn sie in H1 verbucht wurde, so ist das Vorsteuerergebnis H1 zusammen mit dem Olympia-Ertrag auf 1,7 Mio. EUR zu bereinigen und H2 bliebe bei 2,1 Mio. EUR. Es bleibt hier die Unsicherheit: Fällt der Sonderertrag aus der Ablösung des Plettac-Besserungsscheines unter IFRS überhaupt an??

Das um beide Sondererträge bereinigte Jahresergebnis vor Steuern ist 3,8 Mio. EUR. Davon würde ich die latenten Steuern bereinigen und nur die tatsächlichen Steuern ansetzten (rd. 0,7 Mio. EUR wg. Mindestbesteuerung), Minderheiten vernachlässige ich, ergibt 3,1 Mio. EUR als Ergebnis bzw. 3,52 EUR je Aktie. Die Bereinigung um latente Steuern macht hier deshalb Sinn, weil der steuerliche Verlustvortrag sehr groß ist und noch sehr viele Jahre bestehen wird.

Aufgrund des hohen Auftragsbestandes für 2006 u.a. für die WM und der weiteren Internationalisierung dürfte nicht nur in 2006 mit ordentlichen Gewinnsteigerungen zu rechnen sein. Vielleicht erreicht man bereinigt in 2006 4,00 EUR und in 2007 4,20 EUR je Aktie. Der Buchwert dürfte im lfd. Jahr über 30 EUR laufen. Wegen der exzellenten Bilanzrelationen (EK-Quote > 50%) und des Wachstumspotentials bewerte ich etwas höher mit 2006er KGV 13, ergibt einen Kurs von 52 EUR.

Optimisten können hier vielleicht mit 2006 KGV von > 15 kalkulieren, ergäbe dann > 60 EUR.

[althor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.040.663 von Syrtakihans am 01.04.06 12:42:48

Ich gehe davon aus, daß der Gewinn aus der Ablösung der Besserungsscheine unter IFRS gar nicht anfällt.

Man vergleiche die Zahlen 2004 (Besserungsscheine Banken):
Konzern- Ergebnis vor Steuer IFRS 2004 € 3,6 Mio.
HGB 2004: EgG 3,48 a.o. Ergebnis 0,65 ,gesamt vor
Steuern 4,13.

Grüße althor

[Syrtakihans]

plausibel ... dann sieht die Rechnung erfreulicher aus: Bereinigtes Jahresergebnis vor Steuer ist 4,2 Mio. EUR, nach Abzug von Steuern (nur reale Steuern) und Minderheiten dann 3,4 Mio. EUR und pro Aktie 3,86 EUR.

Für 2006 rechne ich dann mit 4,40 EUR/Aktie, ergäbe bei 13er KGV einen Kurs von 57 EUR, bei 15er KGV für Optimisten 66 EUR.

[KleinerMann]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.046.948 von althor am 02.04.06 22:48:59

Nach Rücksprache mit der Gesellschaft kann ich althors Szenario bzgl. des Besserungsscheins bestätigen. Nur bilanziell, aber nicht über GuV verarbeitet. Darüber hinaus bin ich der Meinung, dass die Auflösung der Rückstellung im Zusammenhang mit Olympia Athen nicht unbedingt einen a.o. Ertrag darstellt. Bei konservativer bilanzieller Handhabung der Fussball-WM 2006 könnte sich dies bereits im laufenden Jahr wiederholen.

[jetypeter]

Interessantes Szenario seit gestern auf den Dt. Börsenplätzen. Überall stehen 46 EUR im ASK und werden auch nach Bedienen wieder aufgefüllt. Aktuell heute schon 120 TEUR Umsatz (FRA und Xetra). Dass da mehrere kleine Aktionäre alle den gleichen Gedanken haben, glaube ich nicht.

Also entweder handelt es sich um einen grösseren Investor oder um einen Auftrag des Roeder Managements. Je nachdem wie hoch die Dividende werden wird, kann es auch für Roeder interessant sein, eigene Aktien zu besitzen.

Gruss
Jetypeter

[valueinvestor]

Ja, das ist mir auch aufgefallen, bei 46 ist ein Regenbschirm aufgespannt.

[SimplyRed]

Aus eigenen Aktien erwachsen übrigens keine Dividendenansprüche. Dass man als company dennoch damit Geld verdienen kann, hat Bijou Brigitte gezeigt.

[althor]

Die Ordentliche Hauptversammlung 2006
findet am Freitag, dem 21. Juli 2006 im
Hotel Golden Tulip Frankfurt Offenbach statt.

[schloenzerle]

jetzt auch auf der Homepage:

Voraussichtliche Veröffentlichung der Halbjahresergebnisse 2006
am 21.Juli 2006 ( also am Tag der HV )

Voraussichtliche Veröffentlichung der vorläufigen Jahresabschlußzahlen 2006
am 30.März 2007

[SimplyRed]

Ist denn etwas zur Höhe der Dividende bekannt ?

[Syrtakihans]

@SimplyRed

Alle beschränkenden Besserungsabreden wurden abgelöst, so dass man theoretisch zahlen könnte. Zuletzt hatte Herr Blasius angekündigt bis 2007 wieder eine Dividende zu zahlen, in der letzten Pressemeldung zum Abschluss 2005 war kein weiterer betreffender Hinweis enthalten …

Ich würde es begrüßen, wenn man zunächst in der AG alle Finanzschulden tilgt, bevor Dividenden wieder ausgezahlt werden.

[schloenzerle]

@ Syrtakihans

Natürlich wird es auch dieses Jahr wieder eine Dividende mondestens in Vorjahreshöhe geben, Du hast sicher übersehen, dass bereits letztes Jahr steuerfreie 0,70 Euro je Anteil ausgeschüttet wurden.

[Syrtakihans]

@schloenzerle

Ja, stimmt. Obwohl im letzten GB noch zu lesen war, dass der Vorstand der HV einen Gewinnvortrag ohne Ausschüttung vorschlagen wollte, kam es dann kurzfristig wegen der Ablösung des Plettac-Besserungsscheins zu einem geänderten Gewinnverwendungsvorschlag und anschließender Ausschüttung von 0,70 EUR/Aktie. Das hatte ich schlichtweg vergessen. #346 bleibt inhaltlich dennoch richtig.

[n243154]

hab mir heute wieder einige stücke zu 41,40 zugekauft. ich hab damit ein sehr gutes gefühl. es würde mich sehr wundern, wenn bei bekanntgabe der geschäftszahlen und hoffentlich eines ausblickes nicht doch mal wieder ordentlich schwung in die aktie kommen würde.

[jetypeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.614.335 von Syrtakihans am 16.05.06 23:52:09

@Syrtakihans
Bei angenommenen 3,80 EUR Gewinn pro Aktie und hervorragenden Aussichten in 2006 wäre eine Dividende in der Gegend von 2 EUR durchaus vorstellbar.

Natürlich, hätte-wäre-könnte wär' auch gut (mit Schuldentilgung usw.), aber ich hab' was ich hab'.

Wir werden es erfahren, das ist sicher.


Gruss
Jetypeter

[jetypeter]

Moin,
hier die Einladung zur HV am 21.07.2006.
Nur 1 EUR Dividende . 16,089 MEUR werden vorgetragen. Was hat die GF damit vor ?



RÖDER Zeltsysteme und Service Aktiengesellschaft
Am Lautenstein
D – 63652 Büdingen
– Wertpapier-Kenn-Nummer: 706 600 –
Einladung zur Ordentlichen Hauptversammlung
Die Aktionäre unserer Gesellschaft werden hiermit eingeladen zur
Ordentlichen Hauptversammlung 2006
Am Freitag, dem 21. Juli 2006, um 10:00 Uhr
Im Hotel Golden Tulip Frankfurt Offenbach
Kaiserleistraße 45, D - 63067 Offenbach/a.M.


Tagesordnung

1. Vorlage des festgestellten Jahresabschlusses der RÖDER Zeltsysteme und Service AG und des vom Aufsichtsrat gebilligten Konzernabschlusses zum 31.12.2005, des zusammengefassten Lageberichts des Vorstandes für die Gesellschaft und den Konzern und des Berichtes des Aufsichtsrates für das Geschäftsjahr 2005
Der festgestellte Jahresabschluss der RÖDER Zeltsysteme und Service AG zum 31.12.2005, der vom Aufsichtsrat gebilligte Konzernabschluss zum 31.12.2005, der zusammengefasste Lagebericht des Vorstandes für die Gesellschaft und den Konzern für das Geschäftsjahr 2005 und der Bericht des Aufsichtsrates für das Geschäftsjahr 2005 können vom Tage der Einberufung an in den Geschäftsräumen der Gesellschaft und auch im Internet unter www.r-zs.com eingesehen werden. Auf Wunsch wird jedem Aktionär unverzüglich und kostenlos eine Abschrift der Unterlagen erteilt. Die vorgenannten Unterlagen werden auch in der Hauptversammlung ausgelegt.

2. Beschlussfassung über die Verwendung des Bilanzgewinns zum 31. Dezember 2005
Vorstand und Aufsichtsrat schlagen vor, den Bilanzgewinn des Geschäftsjahres 2005 der RÖDER Zeltsysteme und Service AG in Höhe von € 16.969.066,69 wie folgt zu verwenden:

Ausschüttung einer Dividende von
€ 1,00 je Aktie, insgesamt € 880.000,00

Gewinnvortrag auf neue Rechnung € 16.089.066,69

Gesamt € 16.969.066,69


Gruss
Jetypeter

[Quax1968]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.782.130 von jetypeter am 24.05.06 15:59:39

ist doch vollkommen in Ordnung die 1,00 Euro so lange AS gute Möglichkeiten des ShareholderValue sieht und dies auch mit Zahlen wie bisher unterlegt, habe ich kein Problem damit. Im Gegenteil!

[schaerholder]

Nicht ganz klar ist mir weshalb man fast 16 Euro pro Aktie als BG vorträgt statt sie wenigstens in die Gewinnrücklagen einzustellen und evtl. Gratisaktien auszugeben - siehe MDB. Liquditätsmäßig wäre die Wirkung die gleiche und die Aktionäre könnten sich freuen, weil das Signal sicher richtig verstanden würde...

[Quax1968]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.783.420 von schaerholder am 24.05.06 17:15:57

Wir haben hier eine Dividentenrendite von rund 2,6%
Wenn Röder die Möglichkeit sieht das Kapital besser einzustzen ist das doch positiv zu werten.
Oder selbst wenn die Verschuldung abgebaut wird und dadurch die Zinslast geschmälert wird um eine noch bessere EKR zu erwirtschaften habe ich nichts dagegen.
Wie auch immer, wichtig ist es das es operativ gut läuft und Röder Ihre gute Vormachtstellung nutzt um weiter zu wachsen. Ich sehe bei Röder keinen Stillstand was zur Gerechtfertigung hoher Dividenten führen würde. Das Gegenteil ist der Fall

[jetypeter]

Ach übrigens....

Der Gewinn beträgt 19,28 EUR pro Aktie.
Damit beträgt das KGV in 2005 ganze 2 !!!!
Und die WM (oder genauer FIFA WM 2006) liegt vor uns. Glänzende Aussichten für 2006.

Meiner Meinung nach, wäre R-ZS auch mit 90 EUR und damit ca. KGV 6 günstig bewertet. Das gibt noch ein Feuerwerk !!!


Gruss
Jetypeter

[IgnatzWrobel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.787.204 von jetypeter am 24.05.06 22:36:13

Was erzählst du da von EPS 19.x und KGV 2...Kokolores!


Schon "gesoffen" ? ...Vatertag ist doch erst morgen!

[Quax1968]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.787.387 von IgnatzWrobel am 24.05.06 22:53:50

Aber echt was ist das für ein Schwachsinn!
Der Gewinn in 2005 beträgt bei Röder rund 3,4 Mio.

Vorläufige Jahresabschlusszahlen 2005: Röder mit Rekordergebnis

Büdingen, 31.03.2006:
Trotz der weiterhin noch verhaltenen Nachfrage nach Eventdienstleistungen ist es der RÖDER AG im Geschäftsjahr 2005 gelungen, nicht nur die bereits in den vergangenen Jahren gestiegenen Gewinne erneut deutlich zu verbessern, sondern erstmals seit dem Jahr 2000 auch den Umsatz signifikant auszubauen. Ausschlaggebend für die Umsatzsteigerung war insbesondere ein sehr expansives Auslandsgeschäft (+ 18% gegenüber dem Vorjahr). Umsatzschwerpunkt in dem nicht durch Großveranstaltungen, wie z.B. Olympische Spiele, geprägten Jahr war vor allem der Verkaufsmarkt.


Der Umsatz der RÖDER Gruppe betrug im Jahr 2005 gut € 42 Mio. (Vorjahr: € 36 Mio.) und stieg damit um ca. 16%. Da 2005 keine Unternehmen erworben wurden, entspricht diese Steigerung auch dem internen Wachstum der Gruppe. Die Gesamtleistung lag mit knapp € 45 Mio. ebenfalls klar über der Vorjahreszahl (€ 39 Mio.). Das Betriebsergebnis des Konzerns stieg um 20 % von € 4,2 Mio. (Vorjahr) auf € 5,0 Mio.. Die Umsatzrendite blieb mit 11% auf dem hohen Vorjahresniveau. Das Ergebnis vor Steuer konnte aufgrund verbesserter Zinskonditionen durch Umfinanzierung und einer verringerten Inanspruchnahme von Kreditlinien von € 3,6 Mio. auf € 4,8 Mio. um knapp ein Drittel gesteigert werden. Der Jahresüberschuss des Jahres 2005 beträgt € 3,4 Mio. (Vorjahr € 2,8 Mio.). Das Konzerneigenkapital wächst aufgrund des positiven Jahresergebnisses weiter auf € 24,9 Mio.(Vorjahr: € 22,1 Mio.).


Der Jahresabschluss 2005 wurde erstmals nach internationalen Rechnungs-legungsstandards IFRS erstellt. Insofern sind die Zahlen nicht mit dem im letzten Jahr publizierten Jahresabschluss 2004 nach HGB vergleichbar. Alle oben angegebenen Vorjahreswerte sind jedoch auf IFRS angepasst und zeigen somit die realen Veränderungen, ohne Einfluss der unterschiedlichen Rechnungslegungsstandards. Wesentliche Unterschiede gegenüber HGB-Rechnungslegung ergeben sich vor allem aus der Berücksichtigung aktivischer latenter Steuern sowie aus der Bewertung des Anlagevermögens.


„Das Jahr 2005 war für uns wiederum außergewöhnlich erfolgreich. Besonders gefreut hat uns der große Erfolg und Fortschritt unserer China-Aktivitäten. Die dortige Tochtergesellschaft konnte bereits im zweiten Jahr nach Gründung erheblich zum Konzerngewinn beitragen. Dies ermutigt uns, unsere Strategie der Internationalisierung weiter zu forcieren. Mit Gründung der Röder OOO in Moskau Anfang März wurde ein weiterer Schritt in diese Richtung getan, weitere interessante Märkte haben wir auf unserem Radar.“, so der Vorstandsvorsitzende Blasius.


Für weitere Auskünfte und Rückfragen stehen Ihnen


Herr Rüdiger Blasius ( [phone]) und
Herr Martin Osbeck ([phone]) zur Verfügung.


Ende der Ad-hoc-Mitteilung 31.03.2006

[FATMIKE]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.787.387 von IgnatzWrobel am 24.05.06 22:53:50

Scha la la la,...

Vielleicht meint er den Gewinnvortrag und mit KGV das Kurs-Gewinnvortrags-Verhältnis!

Eine nette neue Kennzahl!

[Quax1968]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.787.440 von FATMIKE am 24.05.06 23:02:15

[althor]

Jetzt ist schon mal ein Bildchen des GB 05 im Netz. Aber leider klappt das Herunterladen nicht.

Grüße althor

[FATMIKE]

So hat vielleicht das nasskalte Sauwetter in diesem "Sommer" doch noch etwas Gutes:

Eine Reihe von Veranstaltungen dürfte "indoor" (optimalerweise im Röder-Zelt) geplant werden!

[n243154]

der geschäftsbericht 2005 kann auf der homepage von röder bereits abgerufen werden. der ausblick ist halt wieder mal sehr sehr vorsichtig und deshalb nicht wirklich ein mehrwert. schade.

[AlphaGamma]

Das Ergebnis ist eigentlich um 520 T€ höher, die durch die Bilanzierung nach IFRS für "latente Steuern" zurückgestellt wurden.

Dann wäre das Ergebnis um ca. 15% höher.
Da dieser Basiseffekt nur im ersten Jahr ergebnisbelastend auftritt, wird der Gewinn je Aktie in 2007 deutlich höher ausfallen.
Zumal auch die WM durchaus noch einen Gewinnsprung auslösen kann.

Geschätztes KGV 2007: 8

Gruß
AG

[Syrtakihans]

@AlphaGamma

Nach meinem Ansatz bereinige ich ebenfalls um die 0,52 Mio. EUR latente Steuern. Ich komme danach auf 4,07 EUR je Aktie.

Wenn man möchte kann man den Sonderertrag aus der Auflösung des Olympia-Konsortiums zeitlich dem H2/2004 zurechnen und somit in 2005 rd. 0,56 EUR ab- und in 2004 aufschlagen. Ganz herausrechnen würde ich diesen Ertrag nicht, da er als operativ zu betrachten ist. Einen ähnlichen Sondereffekt (allerdings in unbekannter Höhe) wird man im lfd. GJ wg. der Fußball-WM und zukünftig bei ähnlichen Ereignissen einfahren.

Die in der GuV ausgewiesene Steuer dürfte m.E. auch in 2006 wieder klar unter 37% liegen, da es so wie auch in den Folgejahren zu weiteren Aktivierungen latenten Steuerguthabens kommen wird.


Was die konservative Prognose betrifft, so sollten zwei Dinge nicht unbeachtet bleiben.

1. Die Prognosen des Vorstands waren bisher mit aller Regelmäßigkeit extrem tief angesetzt (in 2005 erreichte man bei einer Prognose von „über 3 Mio. EUR“ schlussendlich 4,7 Mio. EUR).

2. Die Prognose 2006 beinhaltet - wie man lesen kann - nicht neue Beteiligungen. Leider ist das etwas unklar formuliert. „Neue Beteiligungen“ wären m.E. die Niederlassungen in Russland, Ungarn, der Ukraine und Peking, die gute Aussichten auf profitables Geschäft haben.

Wie man im GB lesen kann, konnten in Russland in Q1 Aufträge von mehreren 100 T. EUR bereits eingefahren werden. Beim Vergleich der neuen Niederlassung in Peking mit der in Shanghai dürfte sich ein gutes Ergebnispotential erhoffen lassen – in Shanghai hat man quasi aus dem Stand heraus 0,9 Mio. EUR erwirtschaftet und erwartet auch 2006 eine „sehr positive“ Entwicklung.

Unklar bleibt die Entwicklung der defizitären Töchter in der Schweiz und Italien. Falls es rein hypothetisch gelingen sollte, deren Verluste in gleichhohe Gewinne zu wandeln, so wären dass selbst bei Vollbesteuerung 0,70 EUR mehr je Aktie. Zumindest ein ausgeglichenes Ergebnis bei diesen beiden Töchtern, die ja im Prinzip nur als Geschäftsbesorgungs-Gesellschaften der Mutter fungieren, wäre wünschenswert.

[gnadix]

Roeder sinkt seit Tagen !!

Passt sich die Aktie dem Börsenumfeld an oder gibt es schlechte Neuigkeiten. Mein Plus schrumpft nicht unbeträchtlich.-

Ein Statement mit Aufheiterungseffekt wäre nicht schlecht - ist ja nie viel losgewesen hier- aber diese Ruhe

[IgnatzWrobel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 22.007.769 von gnadix am 08.06.06 14:41:23

...alles sofort verkaufen, marsch marsch


...ich will doch auch noch mal günstig nachkaufen

[cybehr]

Heute im Handelsblatt ein Artikel zur WM .... Roeder wird erwähnt!
http://www.handelsblatt.com/pshb/fn/relhbi/sfn/buildhbi/cn/G…

[althor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 22.026.651 von cybehr am 09.06.06 13:50:26

Der GB gefällt mir wieder ausgesprochen gut. Viele Infos gedrängt auf 38 Seiten, ohne Schnickschnack und kaum Phrasen.

Ausblick mE wie gewohnt sehr vorsichtig. Es ist zwar sicherlich richtig, überragende Margen in China nicht in die Zukunft fortzuschreiben, aber die Umsätze sollten sich weiter vergrößern, schon wegen der Ausdehnung der Aktivitäten von Schanghai auf Peking.

Einige Details:

1. Trotz hoher Investitionen wurde ein positiver freier cash-flow von 1.410 erzielt. Allerdings haben sich infolge der vom FA ungeahnten schnellen Gewinnsteigerungen Steuerverbindlichkeiten von 1.055 aufgebaut, von denen der Großteil 06 abfließen dürfte. Andererseits könnten 2006 die Investitionen geringer sein. Mit Sicherheit werden für Kreditrückzahlungen nur ca. 800 benötigt im Vgl. zu 3.403 und 3.585 in 05 bzw. 04. Damit stehen erwirtschaftete Gelder jetzt für Wachstum und Ausschüttungen zur Verfügung.
WACHSTUM ist ja jetzt auch offiziell Strategie. Der Einstieg in China war wohl optimal (19% des Gewinns entfällt auf den eigenen Gewinnanteil aus China- das nicht einmal 2 Jahre nach dem Einstieg dort!).
Mal sehen, was jetzt Russland bringt. Der Zeitpunkt scheint klug gewählt.

2.Befremdlich scheint mir der hohe Bestand liquider Mittel 2.607 bzw 2.130 in 04 bzw. 05. Mit dem Großteil dieses Geldes könnten die kurzfristigen Kredite heruntergefahren werden

3. Zur hohen Marge tragen sicherlich auch die vergleichsweise bescheidenen Vorstandsbezüge von 381 bei. Ist halt auch zum Teil die eigene Firma(allerdings abwarten- ab 06 neue Vorstandsverträge)

Umstellung IFRS:
1.Geschickt hat man die Nachaktivierung latenter Steuern wegen Verlustvorträgen entgegen meiner Erwartung schon 2004 und 05 praktiziert. Sonst wäre der sich aus den Besserungsscheingewinnen und den latenten Steuern zu erklärende Mindergewinn IFRS zu HGB noch größer.
Diese jährliche Steuerminderung wird sich auf weit mehr als 10 Jahre fortsetzen.Jedenfalls solange sich die Gesetze nicht ändern. Kommt es zur angekündigten Senkung des KSt-Satzes muß der Aktivposten bei sonst gleichen Bedingungen (Berücksichtigung der geschätzten Gewinne der nächsten 5 Jahre) einmalig abgewertet werden.

2.Beim AV wurde nur der Ansatz der Gebäude erhöht sowie geleastes AV (einschließlich der Verbindlichkeiten) in die Bilanz genommen. Ergebnisauswirkung zu vernachlässigen.

Ich rechne beim Gewinn 06 einfach mal mit 10% mehr, also 3,83 je
Aktie.

Syrtakihans hat hier mal ein KGV von 15 als angemessen bezeichnet. Dem stimme ich zu,
also fairer Wert derzeit bei 55-60€. Natürlich völlig
offen, wann und ob überhaupt der erreicht wird.

Schöne Grüße
althor

[AlphaGamma]

Antwort auf Beitrag Nr.: 22.130.796 von althor am 15.06.06 17:35:34

Danke für die sehr guten Ausführungen.

Ich stimme dem voll und ganz zu.

Gruß
AG

[cybehr]

Freitag kam in der 3Sat-Börse ein Beitrag zu Röder. Hier der Beitrag von der Homepage:

Deutschland im Fußball-Fieber, eine Woche nach Anpfiff ist die deutsche Mannschaft bereits eine Runde weiter. Wenn irgendwo so gefeiert wie in Deutschland zur Zeit, dann dürfen Zelte nicht fehlen. Festzelte, Bierzelte und nicht zuletzt die zahllosen Zelte, in denen die Fans übernachten.

Zelt über dem Kopf

Beim Sport-Ereignis Nummer 1 in diesem Jahr fiebern Millionen von Fans rund um die Stadien. Doch nicht nur beim Fußball, auch beim berühmtesten Segelrennen, dem Americas Cup, oder dem schnellsten Motorrennen der Welt - rund um den Sport bietet die Firma Röder den Fans ein Zelt über dem Kopf.

Auch vor dem Frankfurter Stadion hat das Unternehmen aus dem hessischen Büdingen seine Planen aufgeschlagen. Viele tausend Quadratmeter PVC, Aluminiumstangen und Holzfußboden – allein in Frankfurt sind die Röder-Zelte etwa doppelt so groß ist wie ein Fußballfeld. Einlass finden hier allerdings nur VIP-Gäste: Das heißt exklusiver Sitzplatz inklusive Schlemmermenue.


Exklusivrechte für die Formel 1


Das Fußball-Spektakel ist ein Appetithappen für die Hessen. Der Zeltaufbau für insgesamt vier WM-Stadien ist für sie ein Auftrag in Höhe von zwei bis drei Millionen Euro. Röder ist fast überall auf der Welt zu finden. Denn für den Zeltbau rund um die Formel 1 hat das Unternehmen die Exklusivrechte. Auch die Olympischen Spiele in Athen brachten Röder Gold. Die Hessen lieferten Zelte in einer Gesamtgröße von gut fünf Fußballfeldern, nicht nur für die Gäste von Eröffnungs—und Abschlussfeier.

Röder verdient sowohl mit dem Verleih als auch mit Verkauf. Hurrican Katrina, für viele Menschen eine persönliche Katastrophe, für die Hessen jedoch ein Gewinn. Die Vereinigten Staaten kauften in großem Umfang Zelte, um Obdachlosen Hilfe zu leisten. Heute macht Röder drei Viertel seines Umsatzes im Ausland. Die Geschäfte liefen wieder gut, heißt es aus Büdingen. Das war nicht immer so. Nach dem Börsengang 1992 wechselten die Mehrheitseigner, die Finanzen spielten nicht mehr mit.


2002 dann kaufte das Management Aktien zurück, um eine Pleite abzuwenden. Heute sind noch 20 Prozent der Anteile in Streubesitz. Dafür sei das Unternehmen wieder profitabel. Die Fußball-WM 2006 in Deutschland – nicht nur für Röder Zeltsysteme ein Umsatztreiber!

[gratisaktie]

"Deutschland ist ein reifer und etablierter Markt"

Im Interview: Rüdiger Blasius und Martin Osbeck, RÖDER Zeltsysteme und Service AG

Nach einem zweistelligen Umsatzwachstum im Geschäftsjahr 2005 rechnet die RÖDER Zeltsysteme und Service AG – bedingt durch die WM-Konjunktur und ein wachsendes Auslandsgeschäft – 2006 erneut mit signifikanten Umsatzsteigerungen. mep sprach mit den Vorständen Rüdiger Blasius und Martin Osbeck über Auslands- und Zukunftsmärkte und das WM-Geschäft im eigenen Land.

mep:
Die RÖDER Gruppe erwirtschaftete im Geschäftsjahr 2005 eigenen Angaben zufolge rund 42 Mio. € Umsatz, ein Plus von 16% im Vergleich zu 2004. Bei der WM sind Sie einer von 3 Zeltlieferanten. Wie sieht Ihre Umsatzprognose für 2006 aus?

R. Blasius
Das Jahr 2005 war in der Tat sehr erfolgreich für uns und wir konnten Ende letzten Jahres auch von Sonderumsätzen bedingt durch die Hurrikankatastrophe im Süden der USA profitieren. Insofern haben wir unsere wie immer konservativen Planungen Ende letzten Jahres nicht zu hoch angesetzt und visierten eine leichte Umsatzsteigerung an. Unsere ersten vier Monate 2006 zeigen bereits ein schönes Plus im Auftragseingang und die neue Gesellschaft in Moskau war in den letztjährigen Planungen auch noch nicht enthalten. Insofern sind wir derzeit optimistisch, unsere Planungen wiederum zu übertreffen, aber um hierbei sicher zu sein, müssen wir erst einmal das erste Halbjahr abwarten. Wie Sie wissen, ist der Veranstaltungsmarkt nicht so einfach planbar.

mep:
Wie ist prozentual das Verhältnis der RÖDER Umsätze in Deutschland und im Ausland?

M. Osbeck
RÖDER ist eine sehr internationale Unternehmensgruppe. Es ist sicherlich eine ausgewiesene Stärke von RÖDER, dass wir über ein exzellentes internationales Netzwerk verfügen und rund dreiviertel unseres Umsatzes nicht in Deutschland machen. Dies ist auch einer der wesentlichen Gründe, weshalb RÖDER – im Gegensatz zu anderen Veranstaltungsanbietern – nicht unter der eher verhaltenen Veranstaltungsnachfrage der letzten Jahre gelitten hat.

mep:
Schreibt Ihre jüngste Niederlassung in China schon schwarze Zahlen?

M. Osbeck
Unsere Firma in China ist schon eine Erfolgsgeschichte für sich, die uns, ehrlich gestanden, selbst verblüfft. Für die Aufbauphase hatten wir die üblichen Anlaufverluste geplant, aber bereits im ersten Jahr 2004 erreichten wir ein ausgeglichenes Ergebnis und im Jahr 2005 hat RÖDER Shanghai schon signifikant zum guten Unternehmensergebnis beigetragen. Aber auch ungeachtet dieser hervorragenden Ergebnisse ist das China-Geschäft für uns ein sehr wichtiger strategischer Zug.

mep:
Werden bei den Olympischen Spielen 2008 auch RÖDER Zelte stehen?

R. Blasius
Das hoffen wir stark! Auf jeden Fall werden wir von hier und vor Ort alles daran setzen, um auch in Peking zu punkten. Hierbei setzen wir nicht auf schnöde Kundenakquisition, sondern versuchen, die lokal Verantwortlichen auch partnerschaftlich zu beraten. Häufig ist es ja so, dass die lokalen Organisationskomitees naturgemäß nicht auf umfassende Erfahrungen mit temporären Strukturen zurückgreifen können. Hier wollen wir gern helfen und haben auch bereits eine Niederlassung in Peking eröffnet.

mep:
Welche Auslandsmärkte sind Ihrer Einschätzung nach Zukunftsmärkte?

R. Blasius
China wird sicherlich bis auf weiteres ein Zukunftsmarkt mit guten Wachstumschancen bleiben. Derzeit fokussieren wir uns auf die osteuropäischen Märkte, die durch die EU-Erweiterungen und die hervorragende wirtschaftliche Entwicklung ein interessantes Potenzial für Veranstaltungsdienstleister bieten. Mittelfristig darf man Indien nicht aus den Augen lassen.

mep:
Planen Sie auf diesen Märkten weitere Niederlassungen?

R. Blasius
In den neuen osteuropäischen EU-Ländern sind wir mit einem Netzwerk bereits jetzt gut vertreten. Mit der Gründung unserer Tochtergesellschaft in Moskau haben wir sicherlich eine strategisch wichtige Position besetzt, aber auch darüber hinaus sehen und planen wir weitere Projekte.

mep:
Blicken wir einmal auf den deutschen Markt: Würden Sie den nationalen Markt auch als Zukunftsmarkt einstufen?

M. Osbeck
Klar! Nur eben nicht als Wachstumsmarkt. Es wäre unfair, immer nur die Auslandsmärkte zu loben. Deutschland ist ein reifer und etablierter Markt mit vielen wiederkehrenden Veranstaltungen und hohem Re-Investitionsbedarf. Nur wer in Deutschland z. B. nachhaltig hohe zweistellige Wachstumsraten sucht, ist wohl ein Träumer.

mep:
Wie würden Sie hier Ihre Marktposition in Deutschland zum einen im Vermietbereich, zum anderen im Verkaufssegment beschreiben?

M. Osbeck
Mit der Vermietung haben wir uns im obersten Qualitätssegment positioniert und im Markt für Zeltsysteme ist das RÖDER System sicherlich eines der Etabliertesten. Aus der Kombination Vermietung und Verkauf haben wir Zugriff auf ein riesiges Netzwerk, das kaum ein Wettbewerber vorweisen kann. Hierdurch haben wir Zugriff auf enorme Ressourcen und können sehr flexibel auf Kundenanfragen reagieren.

mep:
Und die allgemeine Lage des Zeltmarktes? Wie ist gegenwärtig die Nachfrage im Vermietungs- und Verkaufssegment in Deutschland?

R. Blasius
Im Moment sehr positiv. Die deutschen Großunternehmen verdienen hervorragend und nach den mageren Jahren sind die Marketingtöpfe wieder gefüllt. Im Verkaufsbereich haben viele kleinere Vermieter in den letzten Jahren ihren Bestand etwas vernachlässigt und diese haben einen substantiellen Nachholbedarf.

mep:
Was ist für Ihr Unternehmen die WM-Sonderkonjunktur in Zahlen ausgedrückt wert?

M. Osbeck
Unser direktes Engagement in der WM VIP-Sporthospitality ist einen einstelligen Millionenbetrag wert. Zu berücksichtigen ist hier aber auch, dass die WM nicht nur für VIPs abgehalten wird. Auch die weiteren Rahmenveranstaltungen von Firmen, öffentlichen Organisationen oder z. B. den Veranstaltungsstädten macht sich im Auftragseingang bemerkbar.

mep:
Stichwort Produktentwicklung: Lassen sich Zelte und Hallen überhaupt noch in neuen Formen und besseren Materialien herstellen?

R. Blasius
Sicherlich! Das amerikanische Patentamt hat irgendwann Ende des 19. Jahrhunderts einmal erklärt, dass nunmehr alles erfunden wäre, was man erfinden kann. Aus heutiger Sicht wirkt diese Aussage lächerlich. Im Zeltebereich wird die Produktentwicklung in den folgenden Jahren eher Evolution als Revolution sein, da die etablierten Systemhersteller ja auch die bestehenden Bestände ihrer Kunden nicht durch Inkompatibilität entwerten dürfen.

mep:
Wie sehen die nächsten und mittelfristigen Ziele Ihres Unternehmens aus?

R. Blasius
Wir werden unsere Chancen im nationalen Markt wahrnehmen und unser Wachstum schwerpunktmäßig auf weitere Auslandsmärkte ausrichten. Wir fokussieren uns auf Veranstaltungen im oberen Qualitätssegment und lassen die Finger vom unlukrativen Massengeschäft. Die Konsolidierungsprozesse werden wir wachsam verfolgen und bei Gelegenheit aktiv gestalten.

mep:
Vielen Dank für dieses Gespräch!

Infobox:
Die RÖDER Zeltsysteme und Service AG ist seit 1992 an der Börse notiert. Als so genanntes "Small Cap"-Unternehmen ist es derzeit im Börsensegment General Standard vertreten und wird im elektronischen Handel XETRA sowie an den Börsen Stuttgart, Berlin und Frankfurt am Main gehandelt. Die RÖDER Zeltsysteme und Service AG hat einen zweiköpfigen Vorstand (Rüdiger Blasius, Martin Osbeck) und einen Aufsichtsrat mit drei Mitgliedern (Dr. Hendrik Schindler, Klaus Nordhoff, Heinz-Frank zu Franken). Der Zelthersteller und -vermieter mit Hauptsitz im hessischen Büdingen ist mit operativen Tochtergesellschaften in China, Frankreich, Großbritannien, Italien, Russland und der Schweiz sowie Vertriebspartnern und Büros weltweit vertreten. Im Geschäftsjahr 2005 erwirtschaftete die RÖDER Gruppe einen Umsatz von rund 42 Millionen Euro und damit 16 Prozent mehr als im Geschäftsjahr 2004 (36 Mio. EUR).

Erschienen in mep – Marketing Event Praxis 3/2006:
Veröffentlichung Juni.2006 S.22f
http://www.r-zs.de/de/ir/ir_presse.htm

[jetypeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 22.279.526 von gratisaktie am 26.06.06 14:41:47

Na, alle wieder aufgewacht ?
Heute waren ja mal wieder Umsätze, im Gegensatz zu den letzten Wochen.

Freitag ist HV. 1 EUR Dividende gibt's, und wahrscheinlich einen auch tiefgestapelt sitzenmässigen Ausblick auf 2006.


Gruss

Jetypeter

[jetypeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 22.768.529 von jetypeter am 19.07.06 20:53:07

Sorry, ich meinte spitzenmässig.
"Geil" wär' einfacher gewesen.


Gruss
Jetypeter

[himalayan432]

20.07.2006 18:02
DGAP-Adhoc: Röder Zeltsysteme und Service AG (deutsch)

Röder Zeltsysteme (Nachrichten/Aktienkurs) und Service AG: Halbjahresergebnisse 2006

Röder Zeltsysteme und Service AG / Sonstiges

20.07.2006

Ad-hoc-Meldung nach § 15 WpHG übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich. -------------------------------------------------------------------- -------

Halbjahresergebnisse 2006

Büdingen, 20.07.2006: Auf der Hauptversammlung der RÖDER Zeltsysteme und Service AG am 21.07.2006 werden vom Vorstandsvorsitzenden Blasius die Halbjahresergebnisse zum 30.06.2006 der RÖDER Gruppe bekannt gegeben.

Das erste Halbjahr 2006 verlief für die RÖDER Gruppe wiederum sehr erfolgreich. Sowohl in dem Veranstaltungsservice als auch dem Verkauf von Zeltstrukturen konnte im Inland und Ausland ein erfreulich hoher Auftragseingang verzeichnet werden, der je nach Absatzbereich um ca. 15% bis 30% oberhalb des Vorjahres lag. Die zunehmende Investitionsbereitschaft der Zeltdienstleister, insbesondere auch im Zusammenhang mit der Fussball-WM in Deutschland, und die allgemein hohe Nachfrage nach Eventprojekten verstärkte erwartungsgemäß den recht positiven Branchentrend.

Der Umsatz erhöhte sich im Vorjahresvergleich um 24 % von 18,6 Mio. EUR auf 23,2 Mio. EUR. Die Umsatzsteigerungen wurden im Wesentlichen von der operativen deutschen Gesellschaft erzielt, aber auch die Tochtergesellschaften in der Schweiz und in Italien konnten signifikante Zuwächse verbuchen. Einen viel versprechenden Start hatte die junge Gesellschaft in Shanghai, die um fast ein Drittel zulegte. Die im März gegründete Beteiligung in Moskau trug ebenfalls mit ersten Projekterfolgen zum Umsatzwachstum bei. Die Gesamtleistung stieg auf 24,1 Mio. EUR (VJ: 19,5 Mio. EUR).

Der Rohgewinn wuchs um 2,2 Mio. EUR auf 12 Mio. EUR, die hohe Rohgewinnmarge konnte trotz erhöhter Beschaffungskosten, insbesondere im Bereich Aluminium und Transport, gehalten werden.

Aufgrund der positiven Geschäftsentwicklung stieg das Ergebnis der Betriebstätigkeit von 2,8 Mio. EUR im Vorjahr auf 3,0 Mio. EUR. Bei der Bewertung des Gewinnwachstums muss berücksichtigt werden, dass zum Vorjahreszeitpunkt ein einmaliger Sonderertrag aus der Auflösung des Kooperationskonsortiums für die Olympischen Spiele "Athen 2004" in Höhe von 0,6 Mio. EUR vereinnahmt wurde. Bei entsprechender Bereinigung des Vorjahresergebnisses betrüge das operative Gewinnwachstum ca. 36% statt nominal 7%. Das Ergebnis vor Steuer kletterte von 2,7 Mio. EUR (VJ) auf 2,9 Mio. EUR zum 30.06.2006.

Die Beschäftigtenzahl in der Röder Gruppe war auch weiterhin expansiv. Mit 306 Mitarbeitern arbeiteten 54 Arbeitnehmer mehr als im Vorjahr für RÖDER. Die meisten neuen Beschäftigungsverhältnisse entstanden in China, aber auch in Deutschland wurde der Mitarbeiterstamm um ca. 10 % aufgebaut.

Bei der Prognose auf das Jahresende muss berücksichtigt werden, dass im Herbst des Vorjahres starke Sondergeschäfte im Zusammenhang mit dem Hurricane "Katrina" getätigt wurden, deren Wiederholung in keine seriöse Prognose aufgenommen werden kann. Sofern sich die bislang positive Entwicklung im Auftragseingang im 2. Halbjahr fortsetzt, ist ein Jahresumsatz von etwas über 46 Mio. EUR (VJ: 42 Mio. EUR) konservativ realistisch. Mit diesem Umsatz dürfte auch die Wiederholung des hervorragenden Vorjahresergebnisses wahrscheinlich sein.

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Informationen und Erläuterungen des Emittenten zu dieser Mitteilung:

Zum weiteren Geschäftsausbau in Südost-Europa wurde kürzlich ein neues Joint Venture unter mehrheitlicher Führung von Röder in der Türkei gegründet. Röder sieht in diesem Markt gute Chancen in den zukünftigen Jahren sowohl im Bereich der Eventdienstleistungen als auch in der Mobilisierung kostengünstiger Infrastruktur und niedrigem Lohnniveau. Es ist geplant, auch dort gewisse Produktionskapazitäten aufzubauen.

Für weitere Auskünfte und Rückfragen stehen Ihnen

Herr Rüdiger Blasius, Tel.: [phone] - 1 00 oder Herr Martin Osbeck, Tel.: [phone] - 1 03

zur Verfügung.

DGAP 20.07.2006 -------------------------------------------------------------------- -------

Sprache: Deutsch Emittent: Röder Zeltsysteme und Service AG Am Lautenstein 63654 Büdingen Deutschland Telefon: [phone] Fax: [phone] E-mail: [e-mail] WWW: www.r-zs.com ISIN: DE0007066003 WKN: 706600 Indizes: Börsen: Geregelter Markt in Frankfurt (General Standard); Freiverkehr in Stuttgart

Ende der Mitteilung DGAP News-Service

-------------------------------------------------------------------- -------

ISIN DE0007066003

AXC0157 2006-07-20/18:01

[schlapperplapper]

hallo das zwischenergebnis vom 20.07. soll nicht unkommentiert bleiben. als langfristig orientierter aktionär kann man mit dem ergebnis zu frieden sein. wer aufgrund der wm an irrationale umsatzschübe geglaubt hat wird enttäuscht worden sein. mit ca. 20 prozentumsatz bzw. substanzsteigerung bin ich für meinen aktienanteil zufrieden, der kurs, den ich für zuniedrig halte, wird dies in den nächsten jahren nachvollziehen. kurzfristig wird der kurs aus meiner sicht noch einmal nachgeben ich schätze bis ca. 35 euro. dies eröffnet die möglichkeit noch günstiger nachzukaufen.

cu schlapper

[valueinvestor]

Ich finde die Zahlen nicht nur zufriedenstellend mit der Erwartung von Kursen um 35; nein - die Zahlen sind gut, zumal langjährige Beobachter wissen, dass es sicher wieder sog. außerordentliche Gewinne aus der Auflösung von WM-Konsortien analog zur Olympiade Athen geben wird. Das Finanzministerium kann bei Roeder noch lange auf eventuelle Abgeltungssteuern von mir warten.

[jetypeter]

Cut & Paste aus dem eBundesanzeiger


Röder Zeltsysteme und Service AG
Büdingen
WKN 706 600
Zwischenbericht 1. Halbjahr 2006

Das erste Halbjahr 2006 verlief für die RÖDER Gruppe wiederum sehr erfolgreich. Sowohl in dem Veranstaltungsservice als auch dem Verkauf von Zeltstrukturen konnten im Inland und Ausland ein erfreulich hoher Aufragseingang verzeichnet werden, der je nach Absatzbereich um ca. 15% bis 30% oberhalb des Vorjahres lag. Die zunehmende Investitionsbereitschaft der Zeltdienstleister, insbesondere auch im Zusammenhang mit der Fussball-WM in Deutschland, und die allgemein hohe Nachfrage nach Eventprojekten verstärkte erwartungsgemäß den recht positiven Branchentrend.

Der Umsatz erhöhte sich im Vorjahresvergleich um 24 % von 18,6 Mio. € auf 23,2 Mio. €. Die Umsatzsteigerungen wurden im Wesentlichen von der operativen deutschen Gesellschaft erzielt, aber auch die Tochtergesellschaften in der Schweiz und in Italien konnten signifikante Zuwächse verbuchen. Einen viel versprechenden Start hatte die junge Gesellschaft in Shanghai, die um fast ein Drittel zulegte. Die im März gegründete Beteiligung in Moskau trug ebenfalls mit ersten Projekterfolgen zum Umsatzwachstum bei. Die Gesamtleistung stieg auf 24,1 Mio. € (VJ: 19,5 Mio. €).

Der Rohgewinn wuchs um 2,2 Mio. € auf 12 Mio. €, die hohe Rohgewinnmarge konnte trotz erhöhter Beschaffungskosten, insbesondere im Bereich Aluminium und Transport, gehalten werden.

Aufgrund der positiven Geschäftsentwicklung stieg das Ergebnis der Betriebstätigkeit von 2,8 Mio. € im Vorjahr auf 3,0 Mio. €. Bei der Bewertung des Gewinnwachstums muss berücksichtigt werden, dass zum Vorjahreszeitpunkt ein einmaliger Sonderertrag aus der Auflösung des Kooperationskonsortiums für die Olympischen Spiele „Athen 2004“ in Höhe von 0,6 Mio. € vereinnahmt wurde. Bei entsprechender Bereinigung des Vorjahresergebnisses betrüge das operative Gewinnwachstum ca. 36% statt nominal 7%. Das Ergebnis vor Steuer kletterte von 2,7 Mio. € (VJ) auf 2,9 Mio. € zum 30.06.2006.

Die Beschäftigtenzahl in der Röder Gruppe war auch weiterhin expansiv. Mit 306 Mitarbeitern arbeiteten 54 Arbeitnehmer mehr als im Vorjahr für RÖDER. Die meisten neuen Beschäftigungsverhältnisse entstanden in China, aber auch in Deutschland wurde der Mitarbeiterstamm um ca. 10 % aufgebaut.

Die Investitionen im ersten Halbjahr lagen bedingt durch das Großprojekt „Fußball-WM“ und den Geschäftsausbau in Russland auf vergleichsweise hohem Niveau. Die Netto-Sachinvestitionen betrugen in den ersten sechs Monaten 4,8 Mio. € (VJ 2,0 Mio. €). Im Vorjahr lag der Schwerpunkt der Investitionen im zweiten Halbjahr, wohingegen mit den Investitionen des ersten Halbjahres 2006 die wesentlichen notwendigen Anschaffungen getätigt sein dürften.

Bei der Prognose auf das Jahresende muss berücksichtigt werden, dass im Herbst des Vorjahres starke Sondergeschäfte im Zusammenhang mit dem Hurricane „Katrina“ getätigt wurden, deren Wiederholung in keine seriöse Prognose aufgenommen werden kann. Sofern sich die bislang positive Entwicklung im Auftragseingang im 2. Halbjahr fortsetzt, ist ein Jahresumsatz von etwas über 46 Mio. € (VJ: 42 Mio. €) konservativ realistisch. Mit diesem Umsatz dürfte auch die Wiederholung des hervorragenden Vorjahresergebnisses wahrscheinlich sein.

Zum weiteren Geschäftsausbau in Südost-Europa wurde kürzlich ein neues Joint Venture unter mehrheitlicher Führung von Röder in der Türkei gegründet. Röder sieht in diesem Markt gute Chancen in den zukünftigen Jahren sowohl im Bereich der Eventdienstleistungen als auch in der Mobilisierung kostengünstiger Infrastruktur und niedrigem Lohnniveau. Es ist geplant, auch dort gewisse Produktionskapazitäten aufzubauen.


Das meiste wurde ja schon auf der HV gesagt.
Und immer schön konservativ bleiben

Gruss
Jetypeter

[althor]

Verspätet noch Neuigkeiten und Eindrücke von der HV:

in Zahlen 1HJ Fußball-WM noch nicht enthalten (Umsatz
2,5 Mio bei schöner Marge)

Plan für China 06 von 3,7 Mio Umsatz auf 4 erhöht,
Peking ist Verkaufsniederlassung der Mutter in
Shanghai, Steuer derzeit noch 0%, in voraussichtl. 2
Jahren Erhöhung auf 12%

Rußland: sehr gut angelaufen, dorthin verschafftes
Zeltmaterial so gut wie vollständig im Einsatz, Bis 1
Mio Umsatz 06

Türkei
JV mit62,5% Röderanteil gegründet; Partner ist
türkischer Zeltehersteller und -Verleiher

Sui;Ital.: Verluste v.a. wegen Forderungsausfällen bei
Eventagenturen

Insgesamt habe ich erneut einen sehr guten Eindruck
mitgenommen, die Geschäfte laufen anscheinend gut und
die Prognose (stark erhöht im Vgl. zu dem Scherz im
GB) für 06 könnte durchaus übertroffen werden.

Grüße althor

[kalisala]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.314.416 von althor am 04.08.06 11:09:17

die aktien"zelte" werden heute gut eingekauft. bis 300 stück pro order. wissen hier leute mehr.???
in amerika läuft die hurrikanzeit an und diesmal bereiten sich
alle hilfsorganisationen besser vor als 2005.vielleicht wird auch der zeltbestand erhöht.viele grüße und ein schönes we

[valueinvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.319.473 von kalisala am 04.08.06 17:05:25

Makaber genug, auch der Gesundheitszustand von Fidel Castro könnte Einfluß auf den Geschäftsgang in den USA haben.

[kalisala]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.320.077 von valueinvestor am 04.08.06 17:42:03

etwas blasphemisch , doch zelte werden immer beliebter, auch für deine exilcubaner.
amerika ist glaube ich sowieso das land der ersten zelte. . .
die umsätze heute, gegen den strom, sind dafür eine offenbahrung.
zahlen und good news kommen wohl auch noch im august.

[IgnatzWrobel]

....mehr als makaber: der Libanon benötigt momentan massenhaft Zelte...fast 1 Millionen Menschen sind auf der Flucht und sollen von der UN angeblich mit Nahrungsmitteln und auch mit Zelten versorgt werden.

...vielleicht gehört Röder ja auch zu den Lieferanten.

[kalisala]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.345.720 von IgnatzWrobel am 07.08.06 20:43:36

makaber schon, doch zelte helfen zumindest.
das öl, das wir in fonds kaufen, mit dem unsere autos fahren und das wir (ver)heizen, bringt leuten millionen, diese wieder leute dafür um und die natur "badet" dabei eh alles aus . . .
und viele "arroganz" - Beschäftigte schreiben keine threads mehr, weil Ihre leeren taschen nur noch zum händewärmen taugen.
also dann doch lieber n`paar alustangen gekauft und gewartet.

[kalisala]

Antwort auf Beitrag Nr.: 22.279.526 von gratisaktie am 26.06.06 14:41:47

kennt jemand das bild: "die wolgatreidler"von Repin ?
genauso zieht heute "zelti" gegen den Strom . . . nordwärts !
gezogen von dir und mir mit dem rechten glauben und wissen !
heute wieder irgend jemand vom T-sturm zerzaust worden ?
allen ein schönes WE
und good trade

[kalisala]

Antwort auf Beitrag Nr.: 23.402.481 von kalisala am 11.08.06 17:03:15

schon jemand bei google bilder das von repin besichtigt ?
dax und konsorten tauchen ab und roeder schwimmt oben auf . . .
viele schiffe laufen bei einer hurrikan warnung den sicheren
hafen an, roeder verkauft in dieser zeit zelte . . .

[kalisala]

!

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[memyselfandi007]

in der Sz am WE war ein Artikel über den Konkurrenten DeBoer aus Holland, nach eigenen Angaben internationaler Weltmarktführer.....

http://www.deboer.com/default.aspx?ID=1335

DeBoer ist wohl gut im Geschäft bei Parties und Sportveranstaltungen und jetzt auch in München vertreten.

Insgesamt werden laut Artkel 125 Mio. € Umsatz gemacht und das mit der annähernd gleichen Mitarbeiterzahl wie Röder (350).

Durch den Einstieg der Beteiligungsgesellschaft NPM wird derzeit stark expandiert, v.a. in Deutschland. Ich denke mal , dass Roeder da einen sehr ernsthaften Konkurrenten hat.

http://www.lw-marcom.ch/_pdf/44b1f707eeb25.pdf#search=%22deb…


Den Kaufpreis von DeBoer und damit Aufschlüsse hinsichtlich einer möglichen Bewertung für Röder habe ich leider nicht gefunden.

MMI

[AlphaGamma]

Endlich mal wieder eine gute Nachricht:

Röder Zeltsysteme und Service AG / Vertrag

25.09.2006

Ad-hoc-Meldung nach § 15 WpHG übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der
EquityStory AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
---------------------------------------------------------------------------

Formel 1 Vertrag erneuert

Büdingen, 25.09.2006: Die Röder Zeltsysteme und Service AG hat den
bestehenden Vertrag zur exklusiven Ausstattung des Formel 1 VIP-Bereichs 'Paddock Club' wiederum um drei weitere Jahre verlängert.

Die vertragliche Bindung besteht nunmehr für die Jahre 2007 bis 2009 inklusive.

Im Rahmen dieses wirtschaftlich und Image bezogen wichtigen Vertrages liefert Röder Ausstattungen wie Zelte, Mobiliar, Dekorationen und weitere Service- und Infrastrukturdienstleistungen für alle Grand Prix Rennstrecken mit Ausnahme von Australien und Brasilien.

'Wir freuen uns außerordentlich, von unserem Kunden wiederum das Vertrauen gewonnen zu haben, für die Formel 1 VIP-Lounge tätig sein zu dürfen. Mit dieser sehr anspruchvollen Arbeit können wir belegen, dass Röder im internationalen Umfeld für Veranstaltungsdienstleistungen zu den absoluten Qualitätsführern zählt.', so der Vorstandsvorsitzende Rüdiger Blasius.

Für weitere Auskünfte und Rückfragen stehen Ihnen
Herr Rüdiger Blasius, Tel.: [phone] - 1 00 oder
Herr Martin Osbeck, Tel.: [phone] - 1 03 zur Verfügung.

DGAP 25.09.2006
---------------------------------------------------------------------------

Sprache: Deutsch
Emittent: Röder Zeltsysteme und Service AG
Am Lautenstein
63654 Büdingen Deutschland
Telefon: [phone]
Fax: [phone]
E-mail: [e-mail]
WWW: www.r-zs.com
ISIN: DE0007066003
WKN: 706600
Indizes:
Börsen: Geregelter Markt in Frankfurt (General Standard); Freiverkehr in Stuttgart

Ende der Mitteilung DGAP News-Service
---------------------------------------------------------------------------
(END) Dow Jones Newswires
September 25, 2006 07:41 ET (11:41 GMT)
25.09.2006 13:41:05 Quelle: DJN


=======================

Hoffentlich spurtet nun Röder ebensoschnell wie die Formel 1

Gruß
AG

[schlapperplapper]

ich würde mal gern wissen, warum der kurs so magisch an der 40 euro marke klebt, verkauft da einer bei 40 oder kauft jemand bei dieser grenze

[Syrtakihans]

zu #387

>> ich würde mal gern wissen, warum der kurs so magisch an der 40 euro marke klebt,
>> verkauft da einer bei 40 oder kauft jemand bei dieser grenze

Nun, die Frage lässt sich ganz einfach beantworten: Sowohl als auch. In den letzten Wochen war zu beobachten, dass auf 40,00 EUR immer wieder größere Geldblöcke eingestellt wurden. Möglicherweise wurde eine größere Position zusammengekauft.

zu #386

Ich denke nicht, dass Röder durch DeBoer größerem Konkurrenzdruck ausgesetzt ist. Der Zelt-Markt befindet sich ja schon lange in einem sehr intensiven Wettbewerb und diverse Anbieter stehen zu Röder in direkter Konkurrenz – ohne dass bei Röder ein erfolgreiches Geschäft verhindert wurde. Röder hat offenbar einen Wettbewerbsvorteil, dem man mit 0815-Konzepten nicht überbieten kann.

Ob DeBoer besonders innovativ ist, lässt sich nicht erkennen. Bei Recherchen nach Großzelt-Herstellern und -Vermietern ist mir DeBoer gar nicht untergekommen, obwohl schon seit Jahren in Deutschland aktiv.

[KELTI]

Hi,

ich bin seit längerer Zeit hier wieder einmal im Board. Bei den Kommentaren fällt mir auf, daß hier vielleicht etwas durcheinander gekommen ist. Um vielleicht eimal etwas klarzustellen: es gibt eine RÖDER AG und auch eine RÖDER HTS. Die RÖDER HTS produziert auch Zelte und wurde von den ehemaligen Firmengründer der RÖDER AG (Heinz/ Edwin Röder) 2002 neu gegründet. Heinz und Edwin Röder haben ja die RÖDER AG 1994 verkauft und damit gut Kohle gemacht. Hier einmal die Website www.roderhts.com. Die RÖDER AG ist auf EVENTS speziallisiert. Nicht jede Röder-Meldung betrifft also die RÖDER AG. Die HTS 'brummt' zur Zeit sehr gut. Dazu ein Bericht aus unserer Lokalzeitung. (P.S.: ich bin nicht: Michael Giers)

Lokales 09.10.2006

Röder HTS vollzog "Quantensprung"
Einweihung der neuen Produktionsstätte in Kefenrod und weltweit große Erfolge auf dem Zeltemarkt

Michael GiersKEFENROD. Eigentlich ist der Umzug von Büdingen-Wolferborn nach Kefenrod nur ein Wechsel in die ländliche Nachbarschaft. Für den Zeltehersteller Röder HTS geriet diese Umorientierung bei der Standortfrage jedoch zum "Quantensprung". Die neuen Produktionshallen dokumentieren nun jene Größe, die das Unternehmen auf dem Weltmarkt tatsächlich einnimmt. Früher in Wolferborn, das waren gewissermaßen Improvisation und erweiterter Hühnerhof sowie Büros, die Mittelstand auf tieferer Ebene darstellten.
Jetzt in Kefenrod, das erinnert an Krupp oder Thyssen im Ruhrpott: Zwei Produktionshallen vom Feinsten prägen das Bild sowie ein Verwaltungskomplex (800 Quadratmeter Fläche) in Halle 1, dessen Büros modernsten Anforderungen entsprechen. Ganz vorne, da, wo der Rundblick über alles andere möglich ist, sitzt der Chef. Heinz Röder mischt munter mit.
Am letzten Freitag, während der offiziellen Einweihungsfeier, konnte der Inhaber vor versammelter Mannschaft Zahlen auf den Tisch legen, die eindrucksvoll belegen, dass die räumliche Erweiterung zusammenläuft mit wirtschaftlichem Erfolg auf höchstem Niveau.
Seit vier Jahren ist Röder wieder im Geschäft. 2002 begann er mit vier Mitarbeitern und schaffte einen Jahresumsatz von etwa vier Millionen Euro. Von da an ging es rapide bergauf. Die Firma Höcker in Bad Salzuflen wurde schon vor geraumer Zeit aufgekauft, ein Deal, der sich längst ausgezahlt hat. Im vorderen Teil der Halle 1 werden deren Produkte hergestellt.
Im Jahr 2006 wird Röder HTS mit 82 Mitarbeitern (Tendenz weiter steigend) einen Umsatz von cirka 38 Millionen Euro ausweisen. Die Wolferborner Konkurrenz, also die Röder AG, habe man, so Heinz Röder während seiner Ansprache, längst abgehängt, Röder HTS avancierte sogar zum zweitgrößten Zelteproduzenten der Welt. "Nun verfügen wir über die modernste Fertigungsanlage in unserer Branche", führte der Besitzer des Unternehmens stolz aus. Bis es so weit war, musste eine schwierige Wegstrecke zurückgelegt werden. In der großen Halle (4 200 Quadratmeter Fläche) wird schon seit geraumer Zeit in drei Schichten rund um die Uhr gearbeitet. Die zweite Halle (1 800 Quadratmeter) ist just fertiggestellt worden, dort beginnt die Herstellung noch vor Weihnachten.
Insgesamt neun Kran-Laufkatzen mit je 20 Metern Spannweite und fünf Tonnen Ladekraft erleichtern bei der Montage der Zelte die Arbeit. Für den Ablauf in den Hallen an oberster Stelle zuständig ist der technische Geschäftsführer Markus Wiegand, der in Kefenrod wohnt..........
Gruß Kelti

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.515.430 von KELTI am 09.10.06 13:21:57

Interessanter Hinweis!

Wie würdest Du die Stellung der beiden Unternehmen zueinander beschreiben?

[jetypeter]

Moin,
was ist denn hier los ?
Schon 2.800 Stück in FFM gehandelt.

Hab' ich etwa was verpasst ?


Gruss
Jetypeter

[jetypeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.531.976 von jetypeter am 10.10.06 11:48:48

Moin,
auf der Röder Webseite gibt's die Falkenanalyse vom 13.10.2006 (insgesamt 3 Seiten) zum Download.

Hier nur der Kurzcheck:
Die Röder AG ist ein europaweit führender Hersteller und Vermieter von Zelten. Nach einer Phase der Konsolidierung stehen die Zeichen nunmehr auf Wachstum. Die internationale Expansion wird in den kommenden Jahren konsequent weiter vorangetrieben. Zudem ermöglicht die gesunde Bilanz, auch auf der Akquisitionsseite tätig zu werden. Für das Jahr 2006 erwarten wir einen deutlichen Umsatzanstieg sowie eine weitere Verbesserung des operativen Ergebnisses. Unser Discounted-Cashflow-Modell deutet auf eine spürbare Unterbewertung der Röder-Aktie hin.Wir empfehlen die Aktie mit einem Kursziel von 52,68 € zum KAUF und haben bereits eine erste Position mit ins FALKENDEPOT „classic“ aufgenommen.

Na dann....


Gruss
Jetypeter

[Peter_Mandrella]

Na, dieser Deckel bei ca. 40 Euro ist ja ganz schon hartnäckig. Wie lange die Aktien wohl noch so vor sich hindümpeln wird?

[AlphaGamma]

Antwort auf Beitrag Nr.: 24.699.186 von Peter_Mandrella am 18.10.06 12:52:35

Wenn Du dir den Chart ansiehst, kannst Du leicht erkennen, dass
meistens erst ab Febr. / März der Kurs so richtig angezogen hat,
manchmal aber auch schon im DEZEMBER.

[kojote1]

moin die Herrschaften, ich habe mir gerade den Allzeitchart angesehen, und siehe da, eine Untertassenformation schönster prägung mit Kursziel von mindestens ath, denke so um die 74 und da haben wir noch Luft, und die Reise wird´nimmer lange auf sich warten lassen

[valueinvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.064.083 von kojote1 am 01.11.06 17:34:01

qed

[AlphaGamma]

Was macht eigentlich das China-Engagement?

[jetypeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.064.083 von kojote1 am 01.11.06 17:34:01

@kojote1,
das ATH liegt zwar nicht bei 74 EUR, aber recht wär's mir trotzdem.
Jedenfalls vorerst.


Gruss
Jetypeter

[AlphaGamma]

Ist schon ein lustiges Bild:
Vorhandene Spanne von 33,08 bis 50,00 €

Stück   	Geld 	Kurs	Brief 	   Stück 

         	 	50,00	Aktien im Verkauf	     ..100 

         	 	47,50	Aktien im Verkauf	     ..100 

         	 	42,90	Aktien im Verkauf	     ...50 

         	 	42,00	Aktien im Verkauf	     2.194 

         	 	41,95	Aktien im Verkauf	     ..300 

 

Quelle: http://aktienkurs-orderbuch.finanznachrichten.de/RZS.aspx

 

 ..749      	Aktien im Kauf	41,36	 	 

 ..300      	Aktien im Kauf	41,30	 	 

 ..500      	Aktien im Kauf	41,15	 	 

 ..280      	Aktien im Kauf	40,70	 	 

 1.000      	Aktien im Kauf	40,50	 	 

 1.509      	Aktien im Kauf	40,00	 	 

 ....7      	Aktien im Kauf	33,08	 	 

 

Summe Aktien im Kauf   	Verhältnis   	Summe Aktien im Verkauf

4.345                  	1:0,63         	2.744

Aber im Ernst: Widerstand bei 42,00 € ist (noch) schwer zu knacken.

Gruß
AG

[AlphaGamma]

Was red´ich denn?
Die 42,00 €-Hürde ist geknackt !!!

Stück   	Geld 	Kurs	Brief 	   Stück 

         	 	50,00	Aktien im Verkauf	     100 

         	 	47,50	Aktien im Verkauf	     100 

         	 	42,90	Aktien im Verkauf	     .50 

         	 	42,30	Aktien im Verkauf	     300 

 

Quelle: http://aktienkurs-orderbuch.finanznachrichten.de/RZS.aspx

 

 ..749      	Aktien im Kauf	41,36	 	 

 ..300      	Aktien im Kauf	41,35	 	 

 ..280      	Aktien im Kauf	40,70	 	 

 1.509      	Aktien im Kauf	40,00	 	 

 ....7      	Aktien im Kauf	33,60	 	 

 

Summe Aktien im Kauf   	Verhältnis   	Summe Aktien im Verkauf

2.845                  	1:0,19         	550

Auch das Kauf / Verkaufverhältnis von 1 zu 0,19 lässt mich frohlocken!
Jetzt nur nicht nachlassen...

Gruß
AG

[AlphaGamma]

Hat der mit seinen 7 Stück doch tatsächlich seine Kauforder von 33,08 auf 33,60 € erhöht!

Wenn uns das keinen Schub bringt.

[valueinvestor]

wenn die Umsätze nicht um 16.10 gewesen wären, hätte man meinen können, dein Orderbuchposting hätte einen Großkäufer angelockt.

[althor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.195.712 von valueinvestor am 07.11.06 16:36:58

Jetzt wird es wirklich spannend.
Wenn der/die Verkäufer nicht nochmals nachlegen, könnten wir schnell den Bereich 45/46 wieder erreichen.

Fundamental wäre das ja immer noch billig.

Grüße althor

[AlphaGamma]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.195.712 von valueinvestor am 07.11.06 16:36:58

So ist das mit der 15-minütigen Verzögerung.
So habe ich mich wenigstens nicht den Vorwurf auszusetzen, ich sei ein "Pusher".

Schönen Abend
AG

[Syrtakihans]

Kleine Überschlagsrechnung für 2006:

Zahlen H1 in Mio. EUR:

Umsatz 23,2
EBIT 3,0
EBT 2,9

Für H2 rechne ich mit höherem Umsatz von 25,7 Mio. EUR (23,2 + 2,5 durch WM) und gleicher EBIT-Marge (PVC-Preise bzw. Aluminiumpreise stagnieren bzw. fallen):

Umsatz 25,7
EBIT 3,3
EBT 3,2

Im Gesamtjahr dann:

Umsatz 48,9
EBIT 6,3
EBT 6,1

Wegen hoher steuerlicher VV rechne ich als Nährung für den Konzern nur mit der gesetzlichen dt. Mindestbesteuerung:

EAT 5,3
E (nach 0,5 Minderheiten) 4,8
pro Aktie 4,20 EUR

Wegen der „Reife“ der Konjunkturentwicklung setze ich 14er KGV an (statt bisher 15) und komme somit auf einen fairen Kurs von 59 EUR für 2006. Wer unbedingt Vollbesteuerung ansetzen will (m.E. eher weniger vertretbar) käme bei 35% Steuerquote auf 3,35 EUR bzw. 47 EUR. Bei weiterem Wachstum in 2007 muss natürlich nach Oben angepasst werden …

[valueinvestor]

und als Schnaps obendrauf sicher wieder außerordentliche Erträge aus Zeltverkäufen oder der Auflösung von WM Konsortien u.ä.

[althor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.203.777 von Syrtakihans am 07.11.06 21:40:32

@ syrtakihans
E (nach 0,5 Minderheiten) 4,8
pro Aktie 4,20 EUR


bei 880.000 Aktien ergibt sich bei Deiner Rechnung ein Ergebnis pro Aktie von 4,77, bei KGV 14 also ein Kursziel von 67.

Anderer Gewinnschätzungsversuch für 2006:
EBT 1.HJ ist: 2,9
Davon 65% (=2005 Anteil des JÜ ohne Fremdgewinne am EBT) =1,89 JÜ. Für das 2. HJ schlage ich einfach 15% auf (profitable Fußball- und Reiter-WM).
Dann komme ich auf einen JÜ ohne Fremdanteile von 4,06.
Das macht einen Gewinn je Aktie von rund 4,6.
Wir haben also wohl einen Wachstumswert mit KGV von immer noch unter 10.
Daher kurzfristiges Kursziel beim jetzigen schönen Börsenwetter 46€.

Fairer Kurs bei KGV 14 deutlich über 60.

Grüße althor

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.212.343 von althor am 08.11.06 11:04:35

Ops, da habe ich versehentlich mit der Aktienanzahl multipliziert. Also, richtig: Bei Ergebnis nach Minderheiten von 4,8 Mio. EUR ergibt sich pro Aktie 5,45 EUR. Bei 14er KGV also ein Kurs 76 EUR. Die Zahlen gefallen mir auch besser!

Bei Ansatz von 35% Steuer und gleichen Minderheiten kämen 3,95 EUR bzw. 55 EUR heraus.

[althor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.214.069 von Syrtakihans am 08.11.06 12:40:11

Danke für die Korrektur der Korrektur. Ich hatte versehentlich mit 4,2 statt 4,8 gerechnet.

Noch kurz zu den beiden weiter unten erwähnten Wettbewerbern:

Röder HTS
scheint ein reiner Hersteller zu sein. Jedenfalls habe ich auf deren hp keine Vermietungsangebote oder gar Hinweise auf Großveranstaltungen gefunden. Dagegen ist die Röder AG Hersteller und Dienstleister rund ums Zelt . (Sehr erfreulich hier übrigens,dass der Formel-l-Zirkus für 3 weitere Jahre als Kunde gewonnen werden konnte).
Heinz Röder hatte als Chef der Röder AG zu sehr auf Expansion gesetzt und war daran gescheitert. Für die heutigen Lenker der Röder AG ist ausschließlich der Gewinn das Ziel.

De Boer
NPM capital hat Anteile von 77,5% im August 05 von 3i und der Gründerfamilie übernommen. Den Rest übernahm das Management. Bei der Übernahme wurde mit der Gründerfamilie, vereinbart, dass ein Expansionskurs gefahren wird. Eine Umsatzverdopplung binnen 3 Jahren erschien dem De Boer Vorstand möglich.
Vgl.
http://www.dft.nl/nieuws/8200680/NPM_Capital_koopt_toch_De_B…
sowie Jahresbericht 2006 NPM S.12 http://www.npm.nl/.

[MeisterLou]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.214.568 von althor am 08.11.06 13:12:30

Hallo Röder-Fans,

sehe ich das richtig, wenn ich behaupte, dass im Moment ein guter Einstiegszeitpunkt wäre?

Viele Grüße, MeisterLou

[AlphaGamma]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.247.973 von MeisterLou am 09.11.06 21:05:54

siehe Posting 395

[althor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.247.973 von MeisterLou am 09.11.06 21:05:54

Beim Einstiegszeitpunkz ist man hinterher natürlich immer schlauer.

Derzeit spricht aber neben den Fundamentaldaten und dem Börsenklima auch das Xetra-Orderbuch für ein Zugreifen.
Wie schon gestern stehen auf der Angebotsseite neben den 300 Stück des Maklers ganze 250 zwischen 42,9 und 50. Dagegen werden über 5.000 Stück zwischen 40 und 41,41 gesucht.

Grüße althor

[AlphaGamma]

Unbeirrbar schreitet Röder voran:

Kurs: 43,06 €

Orderbuch:

Stück   	Geld 	Kurs	Brief 	   Stück 

         	 	62,50	Aktien im Verkauf	     300 

         	 	55,00	Aktien im Verkauf	     200 

         	 	50,00	Aktien im Verkauf	     100 

         	 	47,50	Aktien im Verkauf	     100 

         	 	43,06	Aktien im Verkauf	     250 

 

Quelle: http://aktienkurs-orderbuch.finanznachrichten.de/RZS.aspx

 

 . 300      	Aktien im Kauf	42,34	 	 

 . 100      	Aktien im Kauf	42,01	 	 

 . 217      	Aktien im Kauf	41,50	 	 

 . 500      	Aktien im Kauf	41,41	 	 

 . 300      	Aktien im Kauf	41,36	 	 

 . 500      	Aktien im Kauf	41,35	 	 

 . 280      	Aktien im Kauf	40,70	 	 

 1.509      	Aktien im Kauf	40,00	 	 

 

Summe Aktien im Kauf   	Verhältnis   	Summe Aktien im Verkauf

3.706                  	1:0,26         	950

Nur wenig Stück unter 50,00 € werden angeboten
Überhaupt nur ganz geringes Angebot (bis 62,50)

Sehr stabiler Unterbau bei Kursen über 40,00 €.

Das lässt auf mehr hoffen.

Gruß
AG

[AlphaGamma]

Kurs schon bei 43,50 €

Die "jährliche" Rallye hat heuer bereits im November begonnen,
und hält hoffentlich bis zum Mai 2007 an.

[AlphaGamma]

Erschienen in DER AKTIONÄR 47/2006:

Veröffentlichung 14.11.2006 S.32

Das Rennen geht weiter

Auf den ersten Blick eher langweilig, hat der Zeltverleiher RÖDER Zeltsysteme einiges zu bieten: eine günstige Bewertung und eine starke Substanz.

Mit Tränen in den Augen verabschiedeten kürzlich die Schumi-Fans ihren siebenfachen Formel-1-Weltmeister Michael Schumacher aus dem aktiven Rennzirkus. Während Schumi endgültig aus dem Ferrari-Cockpit ausgestiegen ist, hat die im hessischen Büdingen ansässige RÖDER Zeltsysteme AG ihren Vertrag mit der Formel 1 vor wenigen Wochen verlängert. Der weltweit tätige Vermieter von Zeltsystemen wird weitere drei Jahre Zelte, Mobiliar, Dekorationen und sonstige Serviceleistungen für die Formel-1-VIP-Lounge liefern.

Auf Erfolgskurs
Damit bleibt die Empfehlung des AKTIONÄRS aus Ausgabe 25/2005, die aktuell ein Plus von knapp 70 Prozent aufweist, auf Erfolgskurs. Nach umfangreichen Restrukturierungs-maßnahmen haben die Hessen irn Geschäftsjahr 2005 ein Rekordergebnis eingefahren und dürften dieses im laufenden Jahr schon wieder toppen. Bereits im ersten Halbjahr kletterten die Umsätze um 24 Prozent auf 23,2 Millionen Euro. Das (bereinigte) EBIT stieg sogar um 36 Prozent auf drei Millionen Euro. Im Gesamtjahr 2006 dürften etwas über 46 Millionen Euro durch die Bücher gehen, wobei mit einem Gewinn von 3,2 Millionen Euro zu rechnen ist. Einen maßgeblichen Beitrag dazu dürften Aufträge im Zusammenhang mit der WM 2006 leisten, deren Umsätze vor allem in das zweite Halbjahr fließen.

Expansion im Ausland
Das weitere Wachstum soll insbesondere durch internationale Expansion gesichert werden. Seit 2004 ist RÖDER Zeltsysteme in China aktiv, die Niederlassung liefert mittlerweile einen positiven Ergebnisbeitrag. Seit Anfang dieses Jahres sind die Hessen auch in Russland, in der Nähe von Moskau, mit einer Tochtergesellschaft vertreten. Vor allem osteuropäische Länder, aber auch zum Beispiel Indien sieht das Management als künftige Wachstumsmärkte, wo weitere Niederlassungen entstehen könnten. Schwierig gestaltet sich jedoch die Prognose von Umsatz und Gewinn. Da der Veranstaltungsmarkt nur schwer planbar ist, hält sich der Vorstand mit detaillierten Prognosen zurück. Mit regelmäßigen Events wie der UEFA Champions League oder der Formel 1 ist jedoch ein kontinuierlicher Einnahmestrom gesichert. Zudem profitiert RÖDER von steigenden Marketingbudgets der Unternehmen - es fließt wieder mehr Geld in Werbeveranstaltungen. Daneben dürften Großveranstaltungen wie die Olympiade 2008 in Peking beim Zeltverleiher für einen Umsatzschub sorgen. Für 2007 rechnet DER AKTIONÄR mit einem Umsatzwachstum auf 50,5 Millionen Euro und einem Gewinn von vier Millionen.

Günstig und substanzstark
RÖDER Zeltsysteme ist mit einem 2007er-KGV von 9 ein echtes Sonderangebot, zumal der Zeltverleiher mit einem Buchwert von über 28 Euro auch mit einer starken Substanz aufwarten kann. Die anstehenden Großveranstaltungen dürften dem noch weitgehend unbekannten Nebenwert Auftrieb verleihen. (hom)

[AlphaGamma]

Das nenne ich einen Guten Morgen:

Röder über 44 €

Hoffentlich wirds auch ein guter Tag

[MeisterLou]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.558.079 von AlphaGamma am 21.11.06 09:11:45

Hallo,

würd mich mal interessieren, was Ihr so für Kursziele (mit Zeithorizont) habt?
Chart sieht nämlich gerade sehr gut aus...

Grüße, MeisterLou

[vulpecula2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.678.497 von MeisterLou am 04.01.07 18:47:37

Hallo Meister Lou,

44 € bis März 2007.

Anschließend werde ich die Zahlen abwarten und dann erst ein neues Kursziel für mich festelgen.

vulpecula2

[AlphaGamma]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.678.497 von MeisterLou am 04.01.07 18:47:37

Ich sehe den Kurs bis spätestens Mai 07 bei 48 €,

denn so eine lange Konsolidierung hatten wir schon lange nicht mehr und
im Frühjahr hatten wir in den letzten Jahren immer steigende Kurse. Außerdem ist das Konjunktur-Umfeld doch auch nicht schlecht.

Also, 10% Kurssteigerung in den nächsten 3-4 Monaten müssten doch locker drinnen sein, zumal das Papier immer noch eine sehr günstige Bewertung vorweisen kann.

Gruß
AG

[mondstein81]

Vor zwei Jahren kam der turn-around und letztes Jahr hatten wir die Fanatasie mit der WM.
Wie lautet die Story für dieses Jahr?
Vielleicht bringt die Internationale Sackhüpf-Weltmeisterschaft neue Impulse

[hopy00]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.699.591 von mondstein81 am 05.01.07 20:10:59

Vielleicht bringt die Internationale Sackhüpf-Weltmeisterschaft neue Impulse

die ist doch erst nächstes jahr

[MeisterLou]

Hallo,

könnt Ihr mir sagen wie hoch die Eigenkapitalquote ist und ob es eine nennenswerte Verschuldung gibt?

Viele Dank, Viele Grüße, MeisterLou

[memyselfandi007]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.725.508 von MeisterLou am 06.01.07 18:54:30

vielleicht mal den Geschäftsbericht lesen ? Oder macht das zuviel Arbeit ?

MMI

[Syrtakihans]

Ende März sollen ja die Zahlen für 2006 veröffentlicht werden. Ich gehe von einem Umsatz von rd. 49 Mio. EUR und einem Ergebnis pro Aktie von rd. 3,90 EUR aus, falls die Steuerquote bei 35% liegen sollte.

Da im Konzern steuerliche Verlustvorträge von über 70 Mio. EUR (der größte Anteil davon in der AG) bisher noch nicht aktiviert waren – was sukzessive nachgeholt werden dürfte – und ein großer Anteil der ausgewiesenen Steuern nur latent ist, bereinige ich für meinen Bewertungsansatz um diesen Teil.

Diese Bereinigung führt in 2005 zu 4,07 EUR je Aktie anstatt der ausgewiesenen 3,49 EUR. Für 2006 erwarte ich bereinigt über 4,50 EUR je Aktie.

Auf dieses Ergebnis würde ich 14ner KGV ansetzen, Kursziel somit über 63 EUR.

Nebenbei: Konkurrent und nach eigenen Angaben Weltmarktführer „De Boer“ scheint mit seiner Expansion in Deutschland Fortschritte zu machen. Bei Recherchen zu Anbietern von Großzelten trifft man immer häufiger ihn (http://www.deboer.com/de-DE/).

In den letzten fünf Jahren hat Röder jeweils positiv überrascht und im Zeitraum März/April starke Kurszuwächse verzeichnet. Es bleibt spannend …


zu #424 und #423

Ich denke auch, Nachlesen geht am schnellsten.

[Peter_Mandrella]

Was ist los mit dieser Aktie? Die Börse feiert Party, die Nebenwerte rennen weiter, überall wird unbekümmert gezockt - und Röder liegt trotz mutmaßlich niedriger Bewertung und Wachstumsstory da wie ein Sandsack.

Was stimmt hier nicht?

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.018.589 von Peter_Mandrella am 18.01.07 19:32:59

Berechtigte Anmerkung!

>> mutmaßlich niedriger Bewertung

Haben wir hier eigentlich auch schon mal über das lfd. GJ diskutiert? Eine genauere Einschätzung würde ich mir erst nach Vorlage der 2006er Zahlen zutrauen. Aufgrund der Tatsache, dass wir keine Fußball-WM haben und dass stattdessen De Boer versucht Marktanteile abzugraben, halte ich einen dicken Ergebnissprung nach oben zumindest für eher unwahrscheinlich.

[IgnatzWrobel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.018.589 von Peter_Mandrella am 18.01.07 19:32:59

Abwarten und Tee trinken ist angesagt.

Die Roeder ist halt kein hipper Wert mit "Solar.." im Namen sondern eher eine Art Mauerblümchen - das sieht man schon an den geringen Börsenumsätzen. Was ich sehr positiv finde ist das anscheinend keine "Zittrigen" mehr in dem Wert sind, der Kurs pendelt in einem sehr engen Korridor. Ich persönlich kann damit gut leben.

[jetypeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.020.780 von IgnatzWrobel am 18.01.07 21:02:42

Keine Meldungen, keine Fakten, kein Interesse. So einfach ist das.

Die Erlöse der WM sind im 2. Halbjahr 2006 verbucht worden, die 1 MEUR F1 Umsätze auch. Man kann aber nur Mutmassungen anstellen, weil es eben keine Wasserstandsmeldungen gibt.

Auch das Russland-Geschäft, klein aber mit 300% Gewinnsteigerung im 1. Halbjahr, ist so eine "Black Box".

Ich bin jedenfalls zuversichtlich, gerade weil sich der Wert völlig ohne Nachrichten wieder auf 43 EUR gesteigert hat.


Gruss
Jetypeter

[AlphaGamma]

Ein Blick auf den Chart bringt etwas Klarheit:

Die beste Zeit in Röder zu investieren war in der Vergangenheit meistens der Jan./Feb. vor der Veröffentlichung der Jahreszahlen.

Nach einem Jahr der Konsolidierung glaube ich, dass es auch dieses Jahr so kommen wird:




Gruß
AG

[valueinvestor]

Der Markt macht soviel Blödsinn - warum sollte er ausgerechnet hier den richtigen Riecher haben. Wahrscheinlich wird es noch vor den Kursbewegungen Volumensignale geben, die die Richtung vorankündigen. Eine Verschnaufjahr, nachdem der Kurs von 1 auf fast 50 gelaufen ist macht Sinn. Langfristanleger müssen doch auch Zeit bekommen, die Schieflage mit dem Klumpenrisiko Roeder im Depot zu korrigieren (Luxusproblem:eek
Zum laufenden Geschäftsjahr: Zwischen Olympiade und WM lag auch ein eventarmes Jahr, welches sehr gut gemeistert wird. Es wird die wiederkehrenden außerordentlichen Erträge aus Zeltverkäufen geben, das WM Konsortium wird aufgelöst und da bleibt auch Geld über.

Ich denke zum einen, dass die Branche insgesamt wächst, zum anderen verorte ich Roeder als Spätzykliker. Wenn es den Unternehmen gut geht, wird ein neues Geländewagenmodell schon mal auf Island präsentiert und die Gäste dort bewirtet.

[AlphaGamma]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.025.562 von valueinvestor am 19.01.07 09:11:03

@value

wie immer, Du hast vollkommen recht.

In den letzten Jahren hat sich Röder aus einer vermeintlich umsatzarmen Jahr mit neuen Ideen (China, Russland) glänzend aus der Affäre gezogen.

Warum sollte es diesmal anders sein.

Und wie Du schon gesagt hast: Wir stehen erst am Anfang eines Konjunkturzyklusses. Die Werbeaufwendungen werden erst schon langsam wieder nach oben gezogen.

Es ist m.E. noch einiges zu erwarten.

Gruß
AG

[mondstein81]

Die Aktie ist in der Vergangenheit verdammt gut gelaufen. Eine Konsolidierung wirkt da eher mal stimulierend.

[AlphaGamma]

Noch ein bisschen:
Ab 44,00 € ist der Weg frei zu neuen Horizonten

[AlphaGamma]

9. World of Events 2007 in Wiesbaden:

Der Messe-Jahresauftakt fand in diesem Jahr vom 17. bis 18. Januar auf dem neugestalteten Außengelände der Rhein-Main-Halle statt.

Über den futuristisch wirkenden Eingangs-Walkway gelangten die Besucher in ein leuchtendes 20m8Eck-Zelt. Dort präsentierten alle Partner ihre Serviceangebote zugleich als harmonischen Gesamtauftritt.

Ein Highlight war die Präsentation der zendome Zeltstruktur, die seit November letzten Jahres im aktuellen Mietangebot der Firma RÖDER zu finden ist. Mit einsetzender Dämmerung wurde eine 360° Projektion gestartet, die den zendome durch die effektvolle Stimmung zusätzlich in Szene setzte.

------------------------

Hoffentlich geht der Kurs demnächst auch so futurisch ab.

[AlphaGamma]

RZS hat die 44er-Marke durchbrochen!
Jetzt steht bis zur alten Höchstmarke (49,50 €)nichts mehr im Weg.

[pantarhei]

Wann gibt es denn mal Nachrichten von dem Unternehmen?

[AlphaGamma]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.440.052 von pantarhei am 05.02.07 11:40:59

Termine:

Voraussichtliche Veröffentlichung der vorläufigen Jahresabschlußzahlen 2006 am 30.März 2007

----

Davor wirst Du vermutlich keine Zahlen erhalten

Gruß
AG

[pantarhei]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.440.416 von AlphaGamma am 05.02.07 12:05:12

Danke! Bis dahin ist meine Position ja schon aus der Spekulationsfrist. Entwicklung ist verglichen mit dem SDAX recht flach. Das holen iwr dann hoffentlich im März auf.

[AlphaGamma]

Ein persönlicher Ausblick (ohne Gewähr)

Röder Zeltsysteme

Entwicklung der letzten Jahre

....................................................................................... Meine pers.

......................... HGB ........... HGB Überleitung IFRS ............ IFRS ...... Schätzung .

...................... 30.12.2003 .....30.12.2004 ----> 30.12.2004 ..... 30.12.2005 .... 30.12.2006

Umsatz................ 38,0 Mio € .... 36,4 Mio € ----> 36,4 Mio € ..... 42,3 Mio € .... 47,0 Mio €

EBIT................... 1,9 Mio € ..... 3,5 Mio € -----> 4,1 Mio € ...... 4,9 Mio € ..... 6,0 Mio €

Konzernjahresüberschuß

vor Minderheiten .......2,1 Mio € ..... 3,6 Mio € ---->  2,8 Mio € ...... 3,4 Mio € ..... 4,3 Mio €



Ergebnis pro Aktie ....... 2,39 € ........ 4,09 € --------> 3,18 €.......... 3,49 € ........ 4,90 €



KGV ........................................................................ 12,5 ............9,0 .

[AlphaGamma]

Muß mich leider korrigieren:
Ich habe die Minderheitenanteile (2006) nicht berücksichtigt.

Entwicklung der letzten Jahre

....................................................................................... Meine pers.

......................... HGB ........... HGB Überleitung IFRS ............ IFRS ...... Schätzung .

...................... 30.12.2003 .....30.12.2004 ----> 30.12.2004 ..... 30.12.2005 .... 30.12.2006

Umsatz................ 38,0 Mio € .... 36,4 Mio € ----> 36,4 Mio € ..... 42,3 Mio € .... 47,0 Mio €

EBIT................... 1,9 Mio € ..... 3,5 Mio € -----> 4,1 Mio € ...... 4,9 Mio € ..... 6,0 Mio €

Konzernjahresüberschuß

vor Minderheiten .......2,1 Mio € ..... 3,6 Mio € ---->  2,8 Mio € ...... 3,4 Mio € ..... 4,3 Mio €



Ergebnis pro Aktie ....... 2,39 € ........ 4,09 € --------> 3,18 €.......... 3,49 € ........ 4,30 €



KGV ........................................................................ 12,5 .......... 10,2 .

[AlphaGamma]

Genau diesen Kurs will ich auch sehen!

Stück   	Geld 	Kurs	Brief 	   Stück 

         	 	.80,00	Aktien im Verkauf	     40 

         	 	55,00	Aktien im Verkauf	     100 

         	 	52,50	Aktien im Verkauf	     100 

         	 	50,00	Aktien im Verkauf	     100 

         	 	47,50	Aktien im Verkauf	     100 

         	 	45,90	Aktien im Verkauf	     .93 

         	 	45,18	Aktien im Verkauf	     300 

         	 	45,00	Aktien im Verkauf	     100 

         	 	44,94	Aktien im Verkauf	     100 

 

Quelle:  http://aktienkurs-orderbuch.finanznachrichten.de/RZS.aspx 

 

 352      	Aktien im Kauf	44,50	 	 

 300      	Aktien im Kauf	43,84	 	 

 500      	Aktien im Kauf	43,00	 	 

 200      	Aktien im Kauf	42,80	 	 

 .50      	Aktien im Kauf	42,50	 	 

 

Summe Aktien im Kauf   	Verhältnis   	Summe Aktien im Verkauf

.... 1.402 ............. 1:0,74 ........ 1.033

[cybehr]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.461.086 von AlphaGamma am 06.02.07 13:34:30

Schaut Euch das an!!!

20.02.2007 13:32
ots.CorporateNews: De Boer / Unternehmen investieren wieder verstärkt in ...
Recklinghausen (ots) - Der wirtschaftliche Aufschwung hat nun auch die Eventszene erreicht: Deutschlands Unternehmen investieren wieder verstärkt in exklusive Feste und hochwertige Veranstaltungen. Bei der Auswahl von ausgefallenen Locations setzen die Eventmanager dabei verstärkt auf temporäre Bauten. Ein Trend, von dem auch De Boer profitiert. Der Weltmarktführer für flexible Zelt- und Hallensysteme konnte seinen Umsatz im vergangenen Jahr um knapp 50 Prozent steigern. Weltweit setzte das Unternehmen in 2006 rund 100 Millionen Euro um, davon 20 Millionen Euro allein im deutschsprachigen Raum. "Besonders reizvoll ist, dass nicht nur die Nachfrage stetig zunimmt, auch die Aufträge selbst werden immer anspruchsvoller", freut sich Stefan Bartosch, Geschäftsführer von De Boer Deutschland, Österreich und Schweiz. "Die Unternehmen möchten das Einzigartige, das Ungewöhnliche - nichts von der Stange."

Neben den Unternehmensevents bestimmten in den vergangenen Monaten auch zahlreiche Großveranstaltungen das Geschäft von De Boer. So lieferte das Unternehmen temporäre Bauten unter anderem zu den "Asian Games" in Katar, dem Golf-Event "Ryder Cup" in Irland sowie der weltberühmten Flugausstellung "Farnborough Airshow" bei London. Alles überstrahlte aber auch hier die Fußball-WM. De Boer gestaltete Raumlösungen auf insgesamt rund 100.000 Quadratmetern, darunter exklusive VIP-Lounges bei den Stadien in Berlin, Hamburg und München. Individuell entworfene Merchandising-Shops wurden für zahlreiche Fanfeste an allen Spielstätten errichtet.

Weitere Expansion in Deutschland und Österreich

In München und Wien eröffnete De Boer im vergangenen Jahr neue Geschäftsstellen. Auch 2007 will das Unternehmen seinen Expansionskurs fortsetzten. "Wir werden unser Niederlassungs-Netz weiter ausbauen und die Zahl unserer Mitarbeiter deutlich erhöhen", sagt Bartosch. Mit qualitativ hochwertigen Produkten und Dienstleistungen, eigener Entwicklung und Produktion sowie dem Anspruch, jede Raumlösung individuell an den Kundenwünschen auszurichten, konnte sich De Boer schon in der Vergangenheit als Marktführer etablieren.

Gefängnisse aus Zelt- und Hallensystemen

"Gerade unsere Innovationskraft ist ein treibender Faktor für das nachhaltige Wachstum von De Boer", betont Bartosch. Neben der eigenen Entwicklungsabteilung profitiert das Unternehmen insbesondere von seiner internationalen Marktpräsenz. Trends aus innovativen Märkten wie den Niederlanden oder England können so frühzeitig aufgegriffen und auf Deutschland adaptiert werden. Bereits heute errichtet De Boer in diesen Ländern temporäre Bürogebäude, Hotels oder auch Gefängnisse aus modular erweiterbaren Zelt- und Hallensystemen.

De Boer

De Boer ist Weltmarktführer für flexible Hallen- und Zeltsysteme. Der Vermietungs-spezialist mit eigener Forschung und Entwicklung ist auf fünf Kontinenten aktiv. In Deutschland, Österreich und Schweiz ist de Boer mit Niederlassungen in Recklinghausen, Hamburg, Berlin, München, Zürich und Wien vertreten. De Boer Hallen und Zelte werden überall dort eingesetzt, wo individuell und zeitlich begrenzt Räume gebraucht werden: u.a. professionelle Empfangsräume, gesicherte und gekühlte Lager, komplett ausgestattete Konferenzräume, komfortable Hotels und Büros. Auch Supermärkte, Abfertigungshallen an Flughäfen und temporäre Gefängnisse gehören zur umfassenden Produktpalette von de Boer.

Originaltext: De Boer Digitale Pressemappe: http://presseportal.de/story.htx?firmaid=62167 Pressemappe via RSS : feed://presseportal.de/rss/pm_62167.rss2

Pressekontakt: komm.passion GmbH Neuer Zollhof 2 40221 Düsseldorf

Florian Fischer Tel.: [phone] Fax: [phone] [e-mail]

www.deboer.com

[AlphaGamma]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.847.290 von cybehr am 20.02.07 13:56:08

Schön, da wird Röder auch ein nicht zu geringes Stück davon mitnehmen.

Gruß
AG

[AlphaGamma]

Sehr Euch mal diesen Vergleich an:

November 2006 bis Februar 2007





Januar 2006 bis März 2006


So wie ich das sehe haben wir noch ein gutes Stück des Weges vor uns. Und die Geschäftszahlen (Bekanntgabe Ende März) werden gut ausfallen!

Gruß
AG

[valueinvestor]

45 b!

Vorfreude auf die Zahlen?

[AlphaGamma]

Am 30.03. werden die Zahlen veröffentlicht!

Dann gibts das (alljährliche) Kursfeuerwerk.

Gruß
AG

[jetypeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.546.557 von AlphaGamma am 28.03.07 17:25:32

Oje!
Schau Dir das Kursfeuerwerk von 2006 nochmal an. (ungefähr #290)
Am letzten Tag im Quartal ist an den Börsen dieses unseren Landes immer der dreifache Hexensabbat (Verfallstermin an den Termin- und Optionbörsen). Das lernen die Röder-GF's wohl nie.



Trotzdem Gruss
Jetypeter

[cybehr]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.552.989 von jetypeter am 28.03.07 23:04:15

Moin, liegt vielleicht daran, dass sie das 1. nicht interessiert (warum auch!) und außerdem das am 3. Freitag des 3., 6., 9., 12. Monats im Jahr ist und nicht am letzten Freitag des Quartals!!!

[AlphaGamma]

Kurs bereits bei (vielversprechenden) 47,00 € !!!
Spanne: 47,00 / 47,66 €

Ich bleib dabei - das Kursfeuerwerk steht uns noch bevor !

Gruß
AG

[valueinvestor]

Der Ziehungsbeauftragte hat sich vor Bekanntgabe des Jahresergebnis vom ordnungsgemäßen Zustand der Messlatten überzeugt:

Alpha Gamma (vom 5.2.)
30.12.2006
Umsatz 47,0 Mio €
EBIT 6,0 Mio €
Konzernjahresüberschuß
vor Minderheiten 4,3 Mio €
EPS 4,30 €
KGV 10,2

Syrtakihans (vom 13.1.)
Für 2006 erwarte ich bereinigt über 4,50 EUR

[schloenzerle]

6,02 Euro pro Aktie nach meiner Blitzrechnung!

Grandios!

Bilanz / Vorläufige Jahresabschlusszahlen 2006: Röder wächst weiter



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Ad hoc-Mitteilung übermittelt durch euro adhoc mit dem Ziel einer
europaweiten Verbreitung. Für den Inhalt ist der Emittent verantwortlich.
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vorläufige Geschäftszahlen

30.03.2007

Vor dem Hintergrund der allgemeinen konjunkturellen Entwicklung, der
neuen Ertragsstärke vieler Unternehmen nach erfolgreichen
Restrukturierungen und vor allem unter Berücksichtigung der
Auswirkungen der Fußballweltmeisterschaft in Deutschland auf den
Veranstaltungsmarkt konnte die RÖDER Zeltsysteme und Service AG
wiederum ein sehr erfolgreiches Jahr mit Zuwächsen in Umsatz und
Ertrag abschließen. Die wesentlichen Zuwächse wurden im
Vermietgeschäft in Deutschland und bei den jungen
Auslandsbeteiligungen erzielt.

Der Umsatz der RÖDER Gruppe betrug im Jahr 2006 EUR 48 Mio. (Vorjahr:
EUR 42 Mio.) und stieg damit um ca. 13%. Da 2006 keine externen
Akquisitionen stattfanden, entspricht diese Steigerung auch dem
internen Wachstum der Gruppe. Die Gesamtleistung lag mit EUR 52 Mio.
ebenfalls klar über der Vorjahreszahl (EUR 45 Mio.). Das Ergebnis der
betrieblichen Tätigkeit des Konzerns stieg um 24 % von EUR 5,0 Mio.
(Vorjahr) auf EUR 6,1 Mio. Die Umsatzrendite stieg leicht auf 12%
(Vorjahr: 11%). Darin kommt zum Ausdruck, dass RÖDER trotz der
steigenden Rohstoff- und Energiekosten durch eigene Maßnahmen die
Profitabilität halten konnte. Das Ergebnis vor Steuer konnte trotz
etwas höherer Finanzierungskosten durch Investitionen in Expansion
und Warenbestände von EUR 4,7 Mio. auf EUR 5,8 Mio. um gut EUR 1 Mio.
gesteigert werden. Der Jahresüberschuss 2006 beträgt EUR 5,3 Mio.
(Vorjahr EUR 3,4 Mio.). Das Konzerneigenkapital wächst aufgrund des
positiven Jahresergebnisses weiter auf EUR 30,0 Mio.(Vorjahr: EUR
24,9 Mio.).

Bei der Interpretation des Jahresüberschusses sollte aber beachtet
werden, dass der Ertragsteueraufwand, aufgrund der nach wie vor
günstigen Steuersituation der RÖDER AG ohnehin vergleichsweise
niedrig, durch Steuererträge um TEUR 400 weiter gemindert wurde.

"Wir sind natürlich schon mit positiven Erwartungen in das WM-Jahr
gegangen. Umso mehr freut uns, dass wir unsere eigenen Erwartungen
und Prognosen durch die tollen Entwicklungen unserer neuen
Beteiligungen insbesondere in China und Russland nochmals überbieten
konnten.", so der Vorstandsvorsitzende Blasius.


Ende der Mitteilung euro adhoc 30.03.2007 10:57:54
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ots Originaltext: Röder Zeltsysteme und Service AG
Im Internet recherchierbar: http://www.presseportal.de

Rückfragehinweis:
Herr Rüdiger Blasius, Tel.: [phone] - 1 00 oder
Herr Martin Osbeck, Tel.: [phone] - 1 03
E-Mail: [e-mail]

Branche: Fachhandel
ISIN: DE0007066003
WKN: 706600
Börsen: Börse Berlin-Bremen / Freiverkehr
Baden-Württembergische Wertpapierbörse / Freiverkehr
Bayerische Börse / Freiverkehr
Frankfurter Wertpapierbörse / Geregelter Markt/General
Standard

© news aktuell
news aktuell

[AlphaGamma]

Die 50,00 €- Marke ist in Sichtweite

[valueinvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.581.345 von AlphaGamma am 30.03.07 12:03:08

Der Ziehungsbeauftragte:



yepp!

[valueinvestor]

und der Realtimebeauftragte meldet:

50,90 bezahlt

[althor]

Der Jahresüberschuss 2006 beträgt EUR 5,3 Mio.

Im Vorjahr betrugen die Minderheitsanteile 0,3 Mio.
Es handelt sich hier um die Anteile des chinesischen Partners an der dortigen Tochterfirma.
Ich setze hier für 06 0,5 Mio an.

JÜ nach Minderheiten also 4,8, je Aktie also 5,5 €.

Röder scheint einen Steuerertrag von 0,4 als einmalig bzw.untypisch anzusehen.

Ergibt einen bereinigten JÜ von 4,4 also 5 € je Aktie.


Für einen Wachstumswert, der Roeder mittlerweile ist, ist ein KGV von 10 eindeutig zu niedrig.

Grüße
althor

[valueinvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.581.982 von althor am 30.03.07 12:38:37

Auf Basis 06 könnte ich mir ein KGV von 14 durchaus vorstellen.

[hopy00]

Für einen Wachstumswert, der Roeder mittlerweile ist, ist ein KGV von 10 eindeutig zu niedrig.

ja denkst du denn, dass sich das ergebnis dieses jahr wiederholen lässt? immerhin war die WM ein sonderbeitrag zum ergebnis, oder nicht?


mfg hopy

[valueinvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.582.121 von hopy00 am 30.03.07 12:46:15

Na dann schau dir mal die Gewinnreihe der letzten 5 Jahre an!

[althor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.582.121 von hopy00 am 30.03.07 12:46:15

Der Umsatzbeitrag der Fußball WM betrug 2,5 Mio bei sicherlich überdurchschnittlicher Marge. Außerdem wurde 06 an der Reiter- WM in Aachen gut verdient.

Solche Ereignisse sind mir für 07 nicht bekannt.
Aber: 05 gab es die Sondererlöse im Zusammenhang mit Catrina, außerdem wurden noch Gewinne von 0,6 Mio aus Olympia Athen 04 verbucht. 06 gab es mW nichts dergleichen.

Ich stimme value zu: Ein Blick auf die Ergebnisentwicklung der letzten Jahre zeigt, daß die Abhängigkeit von Großereignissen geringer ist als immer wieder vermutet.


Und wer anderer Meinung ist, kann sich ja schon auf Olympia Peking 08 freuen.

[hopy00]

danke für eure meinung.
der dividendenvorschlag ist wahrscheinlich noch nicht bekannt?

so schätzt ihr die grossereignisse wie WM oder olympia nur als zuckerle ein auf ein solides ergebnis eines wachsenden unternehmens

[valueinvestor]

Außerdem gibt es in den Jahren zwischen den Großereignissen "zufällig" immer außerordentliche Erlöse aus der Auflösung von Konsortien, die auf die Großereignisse hin gebildet wurden.

[AlphaGamma]

Röder Zeltsysteme

Entwicklung der letzten Jahre



........................................................................................ Lt. Meldung

......................... HGB ........... HGB Überleitung IFRS ............ IFRS ....... v. 30.03.07

...................... 30.12.2003 .....30.12.2004 ----> 30.12.2004 ..... 30.12.2005 .... 30.12.2006

Umsatz................ 38,0 Mio € .... 36,4 Mio € ----> 36,4 Mio € ..... 42,3 Mio € .... 48,0 Mio €

EBIT................... 1,9 Mio € ..... 3,5 Mio € -----> 4,1 Mio € ...... 4,9 Mio € ..... 6,0 Mio €

Konzernjahresüberschuß

vor Minderheiten .......2,1 Mio € ..... 3,6 Mio € ---->  2,8 Mio € ...... 3,4 Mio € ..... 5,3 Mio € (+ 55%)



Ergebnis pro Aktie ....... 2,39 € ........ 4,09 € --------> 3,18 €.......... 3,49 € ........ 5,5 €



KGV ........................................................................ 12,5 ......... 9 !!! (Kurs 51 €)

Da war ich mit meiner Schätzung wohl etwas zu vorsichtig.
Was für ein Wert!
Gewinnwachstum über 50% und trotz der heutigen Aktienkurssteigerungen
immer noch ein KGV unter 10!

Es gibt sie doch noch, die heimlichen Schätzchen.

Schönes Wochenende
AG

[valueinvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.587.007 von AlphaGamma am 30.03.07 16:33:38

Bei der IFRS Überleitung gilt es die unterschiedliche Behandlung steuerlicher Verlustvorträge zu berücksichtigen.


Einen Henkel haben wir jetzt auch dran.
Wenn der Kurs erst mal die 60 knackt, kennt der Chart keinen Widerstand mehr. Schade, dass solcherart charttechnische Betrachtung nur theoretische Aussagekraft haben.

[K1K1]

Das Ergebnis ist m.E. äusserst positiv zu bewerten. Ich würde das Ergebnis 2006 auch nicht auf ausserordentliche Effekte zurückführen, denn -wie in jedem Jahr- gibt es ja regelmäßig Großereignisse (mal ist es WM, mal EM, mal Olympia, mal..) die demzufolge aufgrund ihrer Regelmäßigkeit eben nicht "ausserordentliche", sondern "ordentliche" Ergebnisse zur Folge haben.

Positiv finde ich auch, dass in der Meldung dezidiert auf die Steuereffekte hingewiesen wird und so kein marktschreierisch falscher Eindruck erweckt wird.

Grüße K1

[Ant@res]

Ich habe im letzten Sommer die HV besucht. Laut meiner Mitschrift ließ man dort verlauten, dass die WM-Umsätze erst im 2. HJ anfallen werden und eine Größenordnung von 2,5 Mio. € haben sollen. Macht wg. mir 3,5 Mio. daraus, da man im Hause Röder scheinbar Freude daran findet, tiefer zu stapeln als man dürfte.

Wer sich dann die Zahlen in Relation zum Jahresumsatz ansieht, hat also ein Gefühl dafür, wie groß diese "Sondereffekte" tatsächlich sind. Für mich Sahnehäubchen - mehr auch nicht.

Weiter besteht die Möglichkeit, dass die Sondererträge aus den nachträglichen Verkäufen (steht irgendwo weiter hinten im Thread) erst in diesem Jahr zum tragen kommen (kein muss, aber ein kann). Der Geschäftsbericht 06 wird sicherlich einen Einblick darüber geben, in wieweit solche Ergebnisse schon im letzten Jahr realsiert werden konnten.

Das nächste mir bekannte Sahnehäubchen werden die Olympischen Spiele in Peking. Dort möchte man (auch laut HV) sich einen interessanten Auftrag angeln. Allerdings werden dort Steuern anfallen (Höchstsatz 12%), da man dann die steuerfreie Zeit bereits hinter sich haben wird.

Mein Fazit: Die Aktie Unterstütz weiterhin meinen ohnehin sehr guten Schlaf. Phasenweise hatte ich sogar schon vergessen, dass ich diesen Titel im Depot liegen - Pardon - laufen habe. Dies bleibt auch bis auf Weiteres so. So werde mich jetzt im wahrsten Sinne des Wortes schlafen legen...

[valueinvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.594.878 von Ant@res am 30.03.07 21:57:14

Ist der Blasius schon so alt? Ich meine mich zu erinnern, dass die Verlustvorträge "bis zu seiner Pensionierung" reichen.

[AlphaGamma]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.596.028 von valueinvestor am 30.03.07 22:35:34

Er hat auch selbst nicht mit einer solchen expansiven Gewinnentwicklung gerechnet.

[althor]

Die gewaltigen Verlustvorträge stecken in der Röder AG und in der Röder GmbH (hier aber nur noch für Körperschaftsteuer).

Gewinne im China können mit diesen nicht verrechnet werden.

Die 3-jährige Steuerfreiheit in China wird- wie antares ja schon schrieb- 2008 ausgelaufen sein.

Röder ist jetzt übrigens nicht nur fundamental, sondern auch charttechnisch vielversprechend.

Grüße althor.

[Syrtakihans]

Die Zahlen decken sich weitgehend mit meinen positiven Erwartungen (siehe #409). Faire Kurse setze ich weiterhin bei 55 bis 76 EUR an (je nach Betrachtung der steuerlichen Situation).

[Maack1]

hab ein paar heute gekauft zu 50,xx

[AlphaGamma]

Unter diesem (Röder-)Dach fühlte sich bereits der Papst sehr wohl und sicher:




Trotz diesem enormen Kursanstieg ist das 2006er KGV immer noch bei nur 9!!! Gibt es sonst noch einen deutschen (Wachtums-)Wert mit einer so niedrigen Bewertung? Ich weiß keine.

Übrigens: Den Papst-Baldachin hat jetzt ein niederbayrischer Unternehmer aus Salching für Events erworben.
Tolle Werbung für Röder!

Gruß
AG

[RayNar]

Artikel zu Röder Zeltsysteme in der FAZ:

Röder-Aktionäre hoffen auf das China-Geschäft

Die Fußball-WM brachte Röder eine Sonderkonjunktur
18. April 2007
Zelte verleihen und verkaufen - das klingt nicht unbedingt nach einer sexy Story für Investoren. Mit der Aktie der Röder Zeltsysteme und Service AG mit Sitz in Büdingen ließ sich in den vergangenen Jahren aber gutes Geld verdienen.

Nach dem Börsengang 1992 bereitete die Aktie freilich den wenigsten Anlegern Freude. Der Kurs in Frankfurt stürzte von umgerechnet mehr als 200 Euro bis 1995 auf weniger als 50 Euro ab. Nach einer volatilen Seitwärtsbewegung ging es seit Ende der neunziger Jahre weiter runter: Nach der Jahrtausendwende war die Aktie zeitweise für weniger als einen Euro zu haben. Vor wenigen Tagen aber verzeichneten die Titel bei 51,90 Euro ein neues Mehrjahreshoch. Das ist wohl vor allem mit Blick auf die Ende März vorgelegten guten Geschäftszahlen zu erklären.

Jahresüberschuss um 56 Prozent gesteigert


Beflügelt von der Sonderkonjunktur im Zuge der Fußball-Weltmeisterschaft konnte Röder den Umsatz im vergangenen Jahr um gut 14 Prozent auf 48 Millionen Euro steigern. Die Gewinne kletterten sogar kräftiger. Das Vorsteuerergebnis stieg um fast ein Viertel auf 5,8 Millionen Euro - trotz Investitionen in neue Märkte und Warenbestände.

Den Jahresüberschuss beziffert Röder auf 5,3 Millionen Euro. Dies entspricht einem Zuwachs von annähernd 56 Prozent gegenüber dem Vorjahr, wobei dem Unternehmen Steuererträge in Höhe von 400.000 Euro zugute kamen.

Tolle Entwicklung der Töchter in China und Russland


Die Anleger rechnen mit einem anhaltenden Umsatz- und Gewinnwachstum bei dem oberhessischen Zeltbauer, der in Büdingen 135 Mitarbeiter zählt, die sich zu gleichen Teilen auf die Produktion und die Verwaltung verteilen.

Und auch das Unternehmen zeigt sich zuversichtlich: Wir sehen keine Anzeichen, dass die Entwicklung gebremst werden könnte, sagte Finanzvorstand Martin Osbeck vor kurzem der Frankfurter Allgemeinen Zeitung. Denn Röder erfreut sich, wie Vorstandschef Rüdiger Blasius sagt, der tollen Entwicklungen seiner neuen Tochterfirmen in China und Russland, die demnach weitere Zuwächse versprechen. Schließlich boomt China, zudem stehen die Olympischen Sommerspiele 2008 in Peking bevor.

Noch knapp ein Viertel der Erlöse in Deutschland

Röder Zeltsysteme verfügt mittlerweile in China über zwei Niederlassungen, die in Peking und Schanghai ansässig sind. Da der Export von Büdingen aus nach China unwirtschaftlich wäre, unterhält Röder dort eine kleine Produktion und fertigt Zelte für den chinesischen Markt.

Gemeinsam mit der seit einem Jahr tätigen Russland-Tochter hat das China-Geschäft für Umsätze von 6,5 Millionen Euro gesorgt, wie Osbeck sagte. Knapp ein Viertel der Erlöse erzielt der Konzern nach seinen Worten in Deutschland, rund 60 Prozent in Europa. Aus der Türkei dürften fortan steigende Umsatzbeiträge kommen. Die neue Tochter am Bosporus hat laut Vorstand schon größere Mietaufträge an Land gezogen.

Aktie sollte noch Potential haben

Die Analysten von GBC Research beziffern das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) des Zeltbauers auf unter zehn. Wir sind weiter zuversichtlich für die operative Entwicklung gestimmt und gehen von einer weiteren Umsatzsteigerung in 2007 aus, heißt es in einer Aktienanalyse.

Die erwartete Dividendenrendite beträgt verschiedenen Datenbanken zufolge etwa drei Prozent. Im vergangenen Jahr wurde ein Euro je Aktie ausgeschüttet, das würde beim aktuellen Kurs eine Rendite von zwei Prozent bedeuten.

Die Chancen auf weiter steigende Kurse sollten insgesamt nicht schlecht stehen. Die neuen Märkte, allen voran China und Russland, bieten große Chancen, bergen aber natürlich auch Risiken. Anleger müssen auch wissen, dass die Aktie nicht gerade sehr liquide gehandelt wird. Mehr als drei Viertel der Anteile werden vom Vorstand und der Geschäftsleitung gehalten, 24 Prozent befinden sich im Streubesitz.

Die in dem Beitrag geäußerte Einschätzung gibt die Meinung des Autors und nicht die der F.A.Z.-Redaktion wieder.

Text: @bemi mit thwi./F.A.Z.
Bildmaterial: F.A.Z.-Helmut Fricke, FAZ.NET

[AlphaGamma]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.881.506 von RayNar am 18.04.07 16:36:43

Nun gehts wieder Richtung Höchstkurs (52,30 € auf Xetra-Schlußbasis).
Sollte dieser geknackt werden, sehe ich als nächsten Kursziel die 60€-Marke.

Gruß
AG

[schloenzerle]

So, Gewinn 2006 war 5,56 Euro pro Aktie. Die Dividende wird auf 1,20 Euro erhöht. Siehe Homepage http://www.r-zs.de/de/ir/finanzberichte.htm

[AlphaGamma]

Aus dem Geschäftsbericht 2006:



Rückblick und Ausblick

Insgesamt können Aktionäre und Unternehmensleitung der RÖDER Zeltsysteme und Service AG für
2006 wieder auf ein äußerst erfolgreiches Geschäftsjahr zurückblicken. Der Umsatz der RÖDER
Gruppe konnte gegenüber dem Vorjahr wiederum um mehr als 5 Mio. Euro gesteigert werden; das
Betriebsergebnis stieg trotz der durchgeführten Investitionen im Ausland nochmals um 23,7 %. Mit der
Ausweitung der Aktivitäten auf Russland und die Türkei und die rasante Entwicklung der Tochtergesell-
schaft in China ist die RÖDER Zeltsysteme und Service AG für 2006 nunmehr auf drei wichtigen Zu-
kunftsmärkten der globalisierten Weltwirtschaft präsent. Hiermit sind in jeder Hinsicht die Weichen für
ein zukünftiges Wachstum und eine positive Entwicklung der RÖDER Gruppe gestellt.

Diese Entwicklung verdankt die Gesellschaft natürlich in erster Linie dem Fleiß und dem Einsatz der
Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern der RÖDER Gruppe. Der Aufsichtsrat dankt daher allen Mitarbeite-
rinnen und Mitarbeitern der RÖDER Gruppe, insbesondere auch dem Vorstand, für ihre engagierten
Leistungen und die erfolgreiche Arbeit im Geschäftsjahr 2006.

Prognosebericht

2006 prognostizierten die Wirtschaftsforschungsinstitute relativ einhellig, dass das Jahr einen kurzen
konjunkturellen Aufschwung bringen würde, der insbesondere auch im Zusammenhang mit der Fußballweltmeisterschaft und der einhergehenden Positivstimmung zusammenhinge. Die Prognose
dieses Konjunkturanzugs war rückblickend sicherlich zutreffend, wobei man natürlich die Frage
stellen kann, ob unser „Sommermärchen" einen erheblichen Einfluss hatte oder ob es nicht vielmehr
die gute Weltkonjunktur war, die nun auch nach Deutschland hereindrückte, die Auflösung eines
privaten Investitionsstaus nach den Jahren der Konsumzurückhaltung und natürlich, sehr wichtig, die
Vorwegnahme privater Investitionen im Hinblick auf die Mehrwertsteuererhöhung auf 19 % zum
1. Januar 2007. Vermutlich war es die Kombination aus allen Faktoren.

Offensichtlich falsch lagen unsere Wirtschaftsauguren aber mit dem Pessimismus für das Jahr 2007.
Sie gingen damals davon aus, dass unser Wachstum im Bruttosozialprodukt wieder auf rund 1 %
zurückfallen würde. Derzeit stabilisieren sich diese Indikatoren aber wieder nach oben. Letzten
Vorhersagen zufolge können wir mit 1,8 % rechnen und auch im kommenden Jahr 2008 soll sich die
Wirtschaft ungebrochen positiv mit 2 % Wachstum entwickeln. Ähnlich stabil und positiv werden die
Entwicklungen in der EWU (2,2 %) und auch der Weltwirtschaft insgesamt gesehen (4,2 %). Den
Rückgang gegenüber 2006 würden wir hier weniger als Abkühlung, denn als Normalisierung im
positiven Sinne sehen.

Auch RÖDER kann mit diesen Rahmenbedingungen sicherlich in eine positive Zukunft blicken.
Insbesondere die Anstrengungen zur weiteren Internationalisierung unseres Geschäftes in den letzten Jahren werden für zusätzliche Umsätze sorgen. Seit 2006 hat RÖDER eine weitere Mehrheitsbeteiligung in der Türkei. Diese Gesellschaft, die sich noch im Aufbau befindet, wird ab
2007 auch zunehmend zum Gruppenumsatz beitragen. Zudem wird die RÖDER OOO in Russland
2007 erstmalig einen Umsatzbeitrag für ein volles Jahr leisten. Die Nachfrage auf den Veranstaltungsmärkten sehen wir vor dem Hintergrund der Erfahrungen aus dem ersten Quartal auch
positiv und stabil.

Vorausschauend auf unsere Umsatzerwartung für das Jahr 2007 müssen wir jedoch in Betracht
ziehen, dass RÖDER im Jahr 2006 in Deutschland erhebliche Umsätze mit Einmal-Charakter gemacht
hat. So trugen die Fußballweltmeisterschaft im Sommer als auch die Weltreiterspiele im Herbst
kumuliert ungefähr 3 Mio. Euro zum Umsatzwachstum bei. Es müsste gelingen, mit den allgemein
positiven Erwartungen und dem Zusatzgeschäft aus den neuen Gesellschaften diesen Umsatzblock mit Einmal-Charakter zu kompensieren. Insofern erwarten wir auch ohne WM und Reiterspiele, dass wir
den sehr hohen Vorjahresumsatz wiederholen können.

Schwieriger dürfte es werden, das Jahr 2006 auch im Ergebnis vor Steuern zu wiederholen, oder gar
zu übertreffen. Hierbei muss bedacht werden, dass die WM und die Weltreiterspiele als
Veranstaltung in Deutschland für uns natürlich logistisch sehr attraktiv waren und als Großveranstaltungen auch Skaleneffekt zeigten. Vor diesem Hintergrund gehen wir - wie immer
konservativ - davon aus, dass wir bei ähnlicher operativer Marge in der Lage sind, ein Ergebnis vor
Steuern zwischen 4,5 Mio. Euro und 5 Mio. Euro zu erwirtschaften. Dies heißt, dass RÖDER im Branchenvergleich weiterhin zu den absoluten Spitzenverdienern zählen dürfte.

--------------------------

Nach meinen Erfahrungen mit Röder dürfte dies auch durchaus gelingen.

Gruß
AG

[althor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.076.698 von AlphaGamma am 30.04.07 19:24:57

Einzige Überraschung im GB 06 ist für mich die Prognose. Umsatz wie Vorjahr und Gewinn vor Steuern sogar nur 14-22% weniger als 2006 sind für Rödersche Verhältnisse ja schon euphorisch zu nennen.
Man vergleiche mit den Voraussagen der Vorjahre und mit dem, was dann erreicht wurde.

Bei den in der letzten ad-hoc genannten Steuererträgen von 400 T€ handelt es sich um die Differenz zwischen den realen Steuern für 2006 von 900 T€ und dem IFRS_Steueraufwand. Diese erklärt sich im wesentlichen aus der größeren Aktivierung von latenten Steuern auf die Verlustvorträge, welche wiederum die Anhebung der Planung für die Folgejahre widerspiegelt.

Diese 900 T€ ergeben eine Quote der tatsächlichen Steuern von nur 15,5%. 2007 dürfte sie wegen China etwas höher ausfallen, vielleicht so 18,5%.

Grüße althor

[Syrtakihans]

Der Ausblick für 2007 liest sich tatsächlich verhältnismäßig positiv: „Vorjahresumsatz wiederholen“ und „Ergebnis vor Steuern zwischen 4,5 Mio. EUR und 5 Mio. EUR“

Im 2005er GB hieß es noch „Umsatz geringfügig, aber nicht signifikant über Vorjahr“ und „Ergebnis vor Steuer etwas über 3 Mio. EUR“. Schlussendlich wurde der Umsatz um 13% gesteigert und ein Ergebnis vor Steuern von 5,8 Mio. EUR erreicht.

Das Ergebnis 2006 bereinige ich zwecks Bewertung wieder um latente Steuern i.H.v. -0,39 Mio. EUR und komme somit auf ein Ergebnis pro Aktie von 5,12 EUR.

Darauf angesetztes 14er KGV ergibt 72 EUR. Irgendwie scheint der Markt diesen Bewertungsansatz nicht zu teilen, denn der Kurs kommt kaum richtig über die 50 EUR voran, trotz bester Börsenverfassung.

Auffällig sind in 2006 die Umsatzentwicklung mit +41% im Inland und dagegen nur +5% im Ausland, sowie der Anstieg der Investitionen auf 8,6 Mio. EUR und einhergehend eine kräftige Erhöhung der Finanzschulden.

Ob die Planzahlen wieder so deutlich wie in 2006 übertroffen werden können?

[AlphaGamma]

Schön langsam wird der Wert von Röder erkannt!
Kurs Xetra: 55 € (9:08) + 6,38%

[IgnatzWrobel]

...rauf auf neues 10-Jahres Hoch

[valueinvestor]

hoffentlich geht die Symmetrie so weiter...

[Rastelly]

Die Hoffnung darf geschürt werden.

Spätestens der Vierte Anlauf wird es schaffen,
nur bitte nicht im gleiche Zeitraum.

Aber, meine Überzeugung beruht auf Zahlen zum Ziel,
siehe Chart?!

Gruzß RS.

[K1K1]

5.05.2007 - 08:50 Uhr
euro adhoc: RÖDER Zeltsysteme und Service AG / Zwischenmitteilung

Zwischenmitteilung der Geschäftsführung gemäß § 37x WpHG übermittelt durch
euro adhoc. Für den Inhalt ist der Emittent verantwortlich.

15.05.2007

Nach der Erweiterung der Berichtsvorschriften des WpHG veröffentlicht die RÖDER AG erstmals eine Zwischenmitteilung zum Quartal. Der Vorstand hatte bislang bewusst auf die Veröffentlichung von Quartalszahlen, insbesondere zum ersten Quartal verzichtet. RÖDER ist im Markt für Veranstaltungsdienstleistungen tätig. Dieser Markt ist durch eine deutliche Saisonalität geprägt. Als Produzent von Großzeltstrukturen ist RÖDER ein Hersteller von Investitionsgütern, bei dem größere, unplanbare Aufträge durchaus Umsatzspitzen auslösen können. In der Jahresbetrachtung nivellieren sich Saisonverlauf und Auftragsspitzen natürlich und führen zu sehr gut vergleichbaren Zahlen. Bei der Interpretation aller unterjährigen Zahlen rät der Vorstand aber ausdrücklich, diese Besonderheiten des RÖDER Geschäftes immer zu berücksichtigen und Abweichungen gegenüber dem Vorjahr nicht zu überinterpretieren. Ungeachtet dieses generellen Hinweises zur erstmaligen Veröffentlichung von Quartalszahlen ist RÖDER in das Jahr 2007

Gut gestartet!

Die derzeit weiter anziehende Inlandskonjunktur und das stabil hohe Wachstum der Weltwirtschaft stellen für RÖDER gute Rahmenbedingungen zur Ausweitung der Geschäftsaktivitäten dar. Insbesondere die verstärkten Marketingaktivitäten der häufig sanierten und profitablen Großunternehmen führen zu einer verstärkten Nachfrage nach Event-Dienstleistungen. Entsprechend gelang es Röder, das Geschäftsvolumen und den Auftragseingang gegenüber dem Vorjahr zu steigern.

Der Umsatz des Konzerns belief sich im ersten Quartal auf TEUR 8.963. Dies entspricht gegenüber dem Vorjahr einer Erhöhung von TEUR 1.312 beziehungsweise 17%. Das zusätzliche Geschäft wurde im Wesentlichen durch die Vermietung von Zelten erzielt. In diesem Geschäftsfeld waren im Vorjahr durch den Ausbau der Vermietbestände und die Gründung von Tochtergesellschaften in Russland und der Türkei die Voraussetzung für eine entsprechende Umsatzausweitung geschaffen worden. Allein die beiden neuen Beteiligungen trugen rund einem Million EUR zum Umsatzwachstum bei. Die Gesamtleistung des Quartals stieg von EUR 8,4 Mio. (Vorjahr) auf EUR 10,4 Mio.

Durch die weitere Verschiebung hin zu Vermietumsätzen, die regelmäßig eine höhere Wertschöpfung haben, stieg der Rohgewinn nicht nur absolut, sondern auch die Rohgewinnmarge kletterte von rund 50% auf über 55%. Im Gegenzug haben die Investitionen in den Vermietpark aber auch eine erhebliche Erhöhung der Abschreibungen von TEUR 877 auf TEUR 1.237 zur Folge. Im ersten Quartal lagen die Investitionen weiterhin hoch bei ca. EUR 2,5 Mio. Dies entspricht in etwa dem Vorjahr, in dem jedoch auch schon Investitionen für die Fußball-WM enthalten waren. Die übrigen Kostenpositionen entwickelten sich weitgehend planmäßig und in geschäftsüblichen Relationen. Die Anzahl der beschäftigten Mitarbeiter stieg von 327 (03/2006) auf 359.

Zusammenfassend führt dies zu einer angemessen verbesserten Gewinnsituation. Das Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit im ersten Quartal stieg von ca. TEUR 100 auf TEUR 300. Da das Ergebnis dicht an der Gewinnschwelle liegt, sollte die prozentuale Verbesserung von 200% aber nicht interpretiert oder gar prolongiert werden. Planerisch und im langjährigen Mittel ist das Überschreiten der Gewinnschwelle bereits im ersten Quartal eher nicht vorgesehen.

Die Investitionen dieses und des letzten Jahres sowie das erhöhte Umlaufvermögen führten im ersten Quartal zur höher Mittelbindung und damit zu höheren Bankverbindlichkeiten. Diese stiegen im Vorjahresvergleich von ca. EUR 7 Mio. auf EUR 12 Mio. Dessen ungeachtet ist mit einer Eigenkapitalquote um 60% und weiterhin ausreichenden und erweiterbaren Banklinien die RÖDER AG in einer finanziell überdurchschnittlich guten Position.

Das Finanzergebnis verschlechterte sich aufgrund der höheren Finanzverbindlichkeiten von TEUR -34 (Vorjahr) auf TEUR -118. Daraus resultiert dann zusammenfassend ein Quartalsergebnis vor Steuer in Höhe von TEUR 180 (Vorjahr: TEUR 65).

Seit Quartalsende hat sich die Auftragslage und Auslastung weiterhin so positiv gezeigt, wie in den ersten drei Monaten, es spricht einiges dafür, dass dies auch für die kommenden Monate so bleiben wird. Bei allen Überlegungen im Hinblick auf den wahrscheinlichen Umsatz zum Jahresende ist aber immer zu berücksichtigen, dass im Sommer des Vorjahrs die Sonderumsätze zur Fußball-WM und den Weltreiterspielen in Höhe von EUR 3 Mio. fakturiert wurden, die somit gedanklich 2007 abzusetzen sind.


Büdingen, im Mai 2007

RÖDER Zeltsysteme und Service AG

- Der Vorstand -

Ende der Mitteilung euro adhoc 15.05.2007 08:48:49

[althor]

Bei Röder gefallen mir nicht nur die Zahlen selbst,sondern auch die Art ihrer Kommentierung.

Grüße althor

[AlphaGamma]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.318.948 von K1K1 am 15.05.07 09:04:52

Das ist ja ganz was Neues:
Ein Röder Quartalsbericht!!!
Ich bin schon 15 Jahre in Röder investiert,
sowas hat es aber bis dato noch nie gegeben!

Weiter so

Gruß
AG

[K1K1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.319.304 von althor am 15.05.07 09:24:44

Sehe ich genauso.

[valueinvestor]

Machs Licht aus, Wendelin, jetzt bist du der Letzte...

Roeders Management wird sicher nicht auf Halde produzieren lassen, daher finde ich es aufschlussreich, wenn die Investitionen genausohoch wie im WM Jahr sind. Ich kenne jetzt die Länge der Produktzyklen bei Roeder nicht, aber ich vermute, dass Investitionen zeitnah zu Umsätzen und Gewinnen führen.
Insofern dürfte der letzte Satz der Meldung einen Puffer für positive Überraschungen bieten.
Der Duktus der Meldung erinnert mich an das Understatement, mit dem schweizer Mittelständler ihren Verpflichtungen zur Kommunikation mit dem Finanzmarkt nachkommen - großes Kino.
Ein Chapeau nach Büdingen.

[althor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.319.361 von AlphaGamma am 15.05.07 09:28:07

Diese Quartalszahlen sind jetzt für das Börsensegment von Röder gesetzlich vorgegeben, die Veröffentlichung erfolgte also nicht freiwillig.

Übrigens im schwachen 1. Quartal schon 1,3 Mio Umsatz mehr.
Das läßt vermuten, daß nicht nur die 2007 fehlenden Umsätze von 3 Mio für die beiden Weltmeisterschaften 06 ausgeglichen werden, sondern daß wir 2007 erneut eine Umsatzsteigerung erwarten können.

[schloenzerle]

01.06.2007 - 16:15 Uhr
RÖDER kaufen
Augsburg (aktiencheck.de AG) - Philipp Leipold, Analyst von GBC Research, empfiehlt die Aktie von RÖDER (ISIN DE0007066003/ WKN 706600) zu kaufen.

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In 2006 sei es RÖDER gelungen, den Umsatz um 13,4% auf 48,0 Mio. Euro zu steigern. Dabei seien knapp 70% der Umsätze im Ausland erwirtschaftet worden. Hier seien vor allem die Töchter in China und Italien positiv hervorzuheben. Aber auch die in 2006 gegründete russische Tochter habe bereits Umsätze im niedrigen einstelligen Mio.-Euro-Bereich erzielt.

Auch bei den operativen Ergebniskennzahlen sei 2006 ein Rekordjahr gewesen. Das EBITDA habe gegenüber dem Vorjahr deutlich gesteigert werden können und habe 10,2 Mio. Euro (2005: 8,2 Mio. Euro) betragen. Einerseits hätten sich höhere Entwicklungsleistungen im Zusammenhang mit Zeltstrukturen, die in 2006 mit 3,8 Mio. Euro (Vorjahr 2,2 Mio. Euro) aktiviert worden seien, positiv auf das Ergebnis ausgewirkt. Andererseits seien die sonstigen betrieblichen Erträge mit 1,8 Mio. Euro deutlich niedriger ausgefallen als im Vorjahr (2005: 3,7 Mio. Euro). Zum einen hätten gebrauchte Zeltmaterialien aufgrund der guten Auslastung nicht verkauft werden können und zum anderen sei in 2005 ein Sonderertrag von 0,6 Mio. Euro aus der Auflösung des Athener Olympiakonsortiums angefallen. Da allein im Verlauf des Jahres 2006 über 8 Mio. Euro in die Modernisierung der Zeltbestände und für den Aufbau der ausländischen Standorte investiert worden seien, seien korrespondierend die Abschreibungen angestiegen.

Diese seien um über 1 Mio. Euro gestiegen und hätten sich auf 4,1 Mio. Euro (2005: 3,2 Mio. Euro) belaufen. Die Analysten würden davon ausgehen, dass aufgrund der hohen Investitionen die Abschreibungen im laufenden Jahr weiter steigen würden. Das Vorsteuerergebnis habe bei 5,8 Mio. Euro (Vorjahr 4,7 Mio. Euro) gelegen. Wegen der hohen Verlustvorträge und der Aktivierung von latenten Steuern habe die Steuerquote nur 8,4% betragen, sodass ein Ergebnis pro Aktie (EPS) von 5,56 Euro erzielt worden sei.

Im Rahmen einer Zwischenmitteilung habe RÖDER über den Verlauf des ersten Quartals 2007 berichtet. Das hohe Umsatzwachstum habe sich weiter fortgesetzt. Nach den ersten drei Monaten könne RÖDER auf ein Umsatzplus von 17% verweisen. Zudem habe sich die Rohertragsmarge erheblich verbessert. Folglich habe auch das Ergebnis im traditionell schwächeren ersten Quartal überproportional gesteigert werden können. Die Analysten hätten ihre Schätzungen für 2007 und 2008 nach oben revidiert. Für 2007 würden sie einen Umsatzanstieg um 8,6% auf 52,1 Mio. Euro erwarten. Die Wachstumsrate des ersten Quartals sollte wegen fehlender Groß-Events zwar schwierig aufrecht zu erhalten sein. Die Rohertragsmarge sollte aber weiteren Spielraum nach oben haben, da der margenträchtigere Bereich Zeltvermietung in 2007 weiter ausgebaut werde.

Das EBITDA würden die Analysten bei 11,6 Mio. Euro (Vorjahr 10,2 Mio. Euro) sehen. Aufgrund steigender Abschreibungen infolge der hohen Investitionstätigkeit und zu zahlender Zinsen liege die Prognose der Analysten für das Vorsteuerergebnis bei 6,1 Mio. Euro. Für 2008 hätten sie einen Zuwachs beim Umsatz von 7,5% unterstellt. Das EBITDA würden sie bei 12,6 Mio. Euro sehen. Die Analysten würden die Perspektiven für RÖDER in den nächsten beiden Jahren als gut einschätzen. Die Internationalisierung sollte weiter vorangetrieben werden, auch Akquisitionen würden sie nicht ausschließen. Das Kursziel sei auf 64,11 Euro angehoben worden.

Die Analysten von GBC Research behalten im aktuellen "Falkenbrief" ihr "kaufen"-Empfehlung für die RÖDER-Aktie bei. (Ausgabe 11 vom 25.05.2007) (01.06.2007/ac/a/nw) Analyse-Datum: 01.06.2007

[jetypeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.608.788 von schloenzerle am 03.06.07 14:00:45

@schloenzerle

Ja, die 64 EUR treffen auch in etwa mein Kursziel.
Bleibt noch offen, wann die Einnahmen der WM 2006 verbucht werden und was die "neuen" Dependancen in Russland, China etc. erwirtschaften.

Wird hoffentlich auf der HV am 20.07. angesprochen.

Fährt jemand hin ?


Gruss
Jetypeter

[schloenzerle]

Neue Gerüchte an der Börse
[09:00, 21.06.07]

Von Börse Online, Redaktion

Gerüchte und Spekulationen bewegen die Kurse meist viel stärker als die anschließenden Tatsachen. Hier erfahren Sie, über welche Aktien derzeit an der Börse getuschelt wird.

Röder Zeltsysteme: Wind- und wetterfest

Nach dem Kurssprung Ende März hält sich die Röder-Aktie oberhalb von 50 Euro. Damit dürfte das Ende der Fahnenstange noch nicht erreicht sein. Denn die Aktie des Zeltverleihers erscheint nach wie vor günstig. Sie kostet weniger als das Zehnfache des 2006er-Gewinns von 5,56 Euro je Anteil. Das Researchhaus German Business Concepts (GBC) bestätigt im Zuge dessen auch seine Kaufempfehlung. Der Analyst hebt das Kursziel auf gut 64 Euro an, was einem Aufwärtspotenzial von rund einem Viertel entspräche. Im laufenden Jahr muss Röder zwar den Wegfall der Sonderumsätze aus der Fußball-WM und den Weltreiterspielen verkraften. Doch angesichts der guten Geschäfte in China und Russland sollte es gelingen, den Ausfall auszugleichen. Und 2008 steht die Olympiade in Peking an.

[vulpecula2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.199.807 von schloenzerle am 23.06.07 14:43:52

Hallo Leute,

eine kleine Erinnerung: ...


Die Ordentliche Hauptversammlung findet am Freitag, dem 20. Juli 2007 um 10:00 Uhr
im Hotel Golden Tulip Frankfurt Offenbach, Kaiserleistr. 45, 63067 Offenbach/a.M. statt.


...

vulpecula2

[AlphaGamma]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.749.391 von vulpecula2 am 18.07.07 19:43:52

Geht jemand von euch auf die HV?

Wenn ja, da würden wir uns alle über einen Bericht freuen.

[vulpecula2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.750.110 von AlphaGamma am 18.07.07 20:10:41

nein, bin nicht dabei.

vulpecula2

[Frontosa1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.753.024 von vulpecula2 am 18.07.07 22:27:53

Irgendwie seltsam, dass sich der Kurs kurz vor der HV nicht bewegt. Dabei gibt es doch bestimmt positive Neuigkeiten, oder? Wer weiß was?

[AlphaGamma]

Ich hoffe, heute werden gute Nachrichten auf der Roeder-HV bekannt -
und der Kurs zieht endlich mal wieder an.

[AlphaGamma]

Gefunden in: http://www.faz.net/s/RubEA492BA0F6EB4F8EB7D198F099C02407/Doc…

Nebenwerte

Röder Zeltsysteme will an indischen Brautpaaren verdienen


Auch der Papst schätzt Röder-Zelte.
19. Juli 2007
Indien ist ein toller Markt. Nicht nur die Großkonzerne entdecken im Rahmen der Globalisierung den Subkontinent. Auch für Mittelständler gewinnt er an Attraktivität - zum Beispiel für Anbieter von Großzelten. Zu den Marktführern in dieser Branche hierzulande gehört die Büdinger Röder Zeltsysteme AG. Und deren Vorstandschef Rainer Blasius hat jetzt etwas entdeckt, das in der Zukunft für richtig gute Geschäfte sorgen könnte: „Die Inder haben eine ausgeprägte Tradition mit Hochzeiten“, weiß Blasius.

Wenn in Delhi und Bombay geheiratet wird, dann meist in richtig großem Maßstab. „Da gibt es Feiern, bei denen 1.500 Leute eingeladen sind“, sagt Blasius. Diese Leute müssen irgendwo unterkommen. Bald in einem Zelt von Röder, hofft der Manager. Das oberhessische Unternehmen ist spezialisiert auf Riesenzelte und hat Erfahrung mit Großereignissen. Ob Papstbesuch, ob Fußball-WM, ob Vorstellung des neuen Smart, stets kamen die Besucher in einem Röder-Zelt unter.


Vom seriösen Wert zum Penny Stock und wieder zurück


Für Anleger ist die Aktie inzwischen durchaus einen Blick wert. Nach dem Börsengang 1992 bereitete das Nebenwerte-Papier zunächst wenig Freude. Der Kurs stürzte von umgerechnet mehr als 200 Euro bis 1995 auf weniger als 50 Euro ab. Ende der neunziger Jahre ging es weiter runter, und nach der Jahrtausendwende mutierte das Papier gar zum Penny Stock: Zeitweise war es für weniger als einen Euro zu haben. In diesem Jahr dagegen kratzte der Titel aber mit 53,95 Euro in der Nähe eines Mehrjahreshochs.

Die Investoren wissen inzwischen, was sie an Röder haben. Die Sonderkonjunktur im Zuge der Fußball-WM in Deutschland ließ den Umsatz im vergangenen Jahr um gut 14 Prozent auf 48 Millionen Euro steigern. Die Gewinne kletterten noch kräftiger. Das Vorsteuerergebnis stieg um fast ein Viertel auf 5,8 Millionen Euro. Den Jahresüberschuss bezifferte Röder auf 5,3 Millionen Euro. Dies entspricht einem Zuwachs von annähernd 56 Prozent im Vergleich zum Vorjahr.

Gute Geschäfte auch ohne Fußball-WM

Seit neuestem veröffentlicht Röder auch Quartalszahlen. im ersten Vierteljahr 2007, so ist der letzten Zwischenmitteilung zu entnehmen, kletterten die Erlöse um 17 Prozent auf knapp neun Millionen Euro. Diese Zuwächse seien vor allem der zunehmenden Vermietung von Zelten zu verdanken, heißt es bei Röder. Rund die Hälfte des Geschäfts entfallen auf Zelt-Verkäufe, die andere Hälfte auf Vermietungen.

Anleger und Analysten rechnen mit einem anhaltenden Umsatz- und Gewinnwachstum bei dem Zeltbauer mit seinen 359 Mitarbeitern. Vorstandschef Blasius bemüht sich, die Euphorie nicht überborden zu lassen. „Wir wollen die gute Entwicklung weiter fortschreiben“, sagte er auf Anfrage. Konkret heißt das: Auch ohne die Sonderkonjunktur von 2006 - die WM beförderte den Umsatz um zusätzliche drei Millionen Euro - will Blasius das Vorjahresresultat halten. „Vielleicht auch ein bissschen mehr“, sagt er. Auf der Hauptversammlung am Freitag (20. Juli) in Offenbach will er zusätzliche Geschäftsdetails vorlegen.

„Tolle Entwicklungen“ in China und Russland

Große Hoffnungen setzt Röder auf die - so Blasius - „tollen Entwicklungen“ der neuen Tochterfirmen in China und Russland. In China stehen die Olympischen Sommerspiele 2008 in Peking bevor. Das dürfte dem Zeltbauer zugute kommen, obwohl mit dem „offiziellen Bereich“ den Angaben zufolge noch keine Verträge abgeschlossen sind. In China verfügt Röder über zwei Niederlassungen, die in Peking und Schanghai ansässig sind. Da der Export von Büdingen nach Fernost unwirtschaftlich wäre, unterhält Röder dort eine kleine eigene Produktion.

Gemeinsam mit der Russland-Tochter hat das China-Geschäft für Umsätze von 6,5 Millionen Euro gesorgt, wie das Unternehmen jüngst bekanntgab. Nur rund 30 Prozent des Geschäfts macht Röder noch hierzulande, Tendenz sinkend.

Aktie steht fundamental gut da, ist aber wenig liquide

Fundamental betrachtet steht die Aktie relativ gut da. Auf der Basis von Geschäftsprognosen für 2007 liegt das Kurs-Gewinn-Verhältnis bei 11 - ein moderater Wert. „Wir sind weiter zuversichtlich für die operative Entwicklung gestimmt und gehen von einer weiteren Umsatzsteigerung in 2007 aus“, heißt es in einer Aktienanalyse von GBC Research. Anfang Juni, als sich der Röder-Kurs auf ähnlichem Niveau bewegte wie heute, wurde ein Kursziel von 64 Euro genannt. Auf der HV werden die Aktionäre voraussichtlich eine Dividende von 1,20 Euro beschließen, nach einem Euro im Vorjahr.

Zuversichtliche Anleger müssen indes beachten, dass Aktie relativ illiquide ist. 76 Prozent der Anteile werden vom Vorstand und der Geschäftsleitung gehalten, 24 Prozent befinden sich im Streubesitz. Bei einer Marktkapitalisierung von gerade mal 45 Millionen Euro können schon kleinere Kauf- oder Verkaufaufträge zu großen Kursausschlägen führen.

Daneben gilt, dass Wachstumsmärkte wie China, Russland und künftig auch Indien mit hoher Unsicherheit behaftet sind. Beispiel Indien: Bevor Unternehmen mit Heiratenden Geld machen können, müssen die Brautpaare und ihre Familien erst einmal selbst Geld besitzen. Wie viele Experten auch geht Blasius davon aus, dass auf dem Subkontinent nach und nach eine vermögende Mittelschicht heranwächst. Ob diese dann für ihre Hochzeiten Röder-Zelte bestellen? Wer vermag das heute zu sagen.

Die in dem Beitrag geäußerte Einschätzung gibt die Meinung des Autors und nicht die der F.A.Z.-Redaktion wieder.


Text: @tih
Bildmaterial: FAZ.NET, Röder

[MopedTobias]

War denn jemand auf der HV und kann davon berichten?

[pantarhei]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.823.656 von MopedTobias am 24.07.07 10:42:25

Wegen erweiterter Publikationspflichten konnte der Halbjahresbericht nicht wie in den Vorjahren rechtzeitig fertiggestellt werden. Veröffentlichung 20.August.

Die interessanten Aussagen zu 2007:

erfreulicher Auftragseingang Ausland
Frankreich, England und Russland über Plan
Verzögerungen beim Produktionsanlauf in der Türkei, der im zweiten Halbjahr
"spürbar" werden wird.
Keine Sonderkonjunkturen in Deutschland und USA.

Prognose Gesamtjahr 2007

Knapp 50 Mio Umsatz
Ergebnis leicht unter Vorjahr