Technotrans; es gibt gute Gründe für ein Comeback (Seite 5)

[Huta]

Guten Abend!

Wenn man sich die Kursentwicklung der letzten Tage so anschaut (Anfang März stand der Kurs noch bei 18 Euro und die 15,70 Euro von heute stellen den niedrigsten Kurs seit etwa Mitte 2020 dar), sollte man wohl nicht grade voller Vorfreude auf die Verkündung der Jahreszahlen 2023 am 21.03. sein.
Vor allem dürften die Aussichten auf das laufende Jahr über den Kursverlauf in den nächsten Wochen entscheiden. Kommt man im laufenden Jahr der verkündeten Zielmarge 2025 von "zwischen 9 und 12 %" wirklich glaubhaft näher oder ( der negative Gegenpol dazu ) muss man möglicherweise sogar die 2025er Ziele einkassieren oder auf einen späteren Zeitpunkt verschieben.

An sich jedenfalls in meinen Augen kein Beinbruch - ABER ein Vorstand der bis zuletzt noch ständig wiederholt hat, dass man die Langfristziele erreichen wird - und zuletzt extra noch externe Berater ins Haus geholt hat, die diese Ziele bekräftigt haben - sollte sich eine Zielverfehlung dieser Art eigentlich nicht ohne Konsequenzen tragen zu müssen leisten dürfen.

Also hoffen wir mal das Beste für den 21.

Einen schönen Abend noch.

[NormanBates1]

oh man, fällt immer weiter, unfassbar schlecht.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.404.678 von 321_meins am 06.03.24 14:25:17

Zitat von 321_meins: Vielen Dank erstmal für sachlichen Beiträge Informationen und Einschätzungen. Als langjähriger Aktionär ohne Verkaufsabsicht interessieren mich eher die Geschäftszahlen und die Dividende als der Kurs. Denn wie bildet sich der Kurs zur Zeit? Die News sind zumindest nicht schlecht. Die Marge scheint nach den Q3 Zahlen ja auch zu steigen. Die sehr erfreuliche Prognose wurde nach externer Überprüfung wenn auch nur versteck bestätigt.
Warum also diese Tiefstkurse bei Dax- Höchstständen? Wenn es keine Gewinnwarnung gibt, kann es hier bei der geringen Streubesitzquote mal sehr schnell mit dem Kurs nach oben gehen. Ich hoffe da lieber auf sprudelnde gewinnuntermauerte Divididenden.
Bis zu den Zahlen 2023 ist es ja nicht mehr allzulange.

Sehe ich prinzipiell genauso. Allerdings erscheint mir die Aktie aktuell eben nicht grade preisgünstig - mindestens gibt es eine Menge günstigerer Aktien. Und das Bessere ist nun einmal des Guten Feind.
Der Vorstand muss nun - jedenfalls mMn - erst einmal beweisen, dass er die Gewinne entsprechend seiner eigenen Prognosen steigern kann. Da gibt es wohl aktuell den ein oder anderen Zweifel. Aber erst wenn die Gewinne in Richtung der Prognose laufen, dürfte die Aktie günstig/preiswert sein und dann auch entsprechend Kurssteigerungspotential haben. Bald wissen wir mehr, denn bei Vorlage der 2023er Zählen wird es ja auch eine Prognose für 2024 geben - dann schauen wir mal, ob und wie weit die Gewinne 2024 steigen sollen.
Wie immer nur meine Meinung und keine Empfehlung für andere!

[321_meins]

Kursziel

Vielen Dank erstmal für sachlichen Beiträge Informationen und Einschätzungen. Als langjähriger Aktionär ohne Verkaufsabsicht interessieren mich eher die Geschäftszahlen und die Dividende als der Kurs. Denn wie bildet sich der Kurs zur Zeit? Die News sind zumindest nicht schlecht. Die Marge scheint nach den Q3 Zahlen ja auch zu steigen. Die sehr erfreuliche Prognose wurde nach externer Überprüfung wenn auch nur versteck bestätigt.
Warum also diese Tiefstkurse bei Dax- Höchstständen? Wenn es keine Gewinnwarnung gibt, kann es hier bei der geringen Streubesitzquote mal sehr schnell mit dem Kurs nach oben gehen. Ich hoffe da lieber auf sprudelnde gewinnuntermauerte Divididenden.
Bis zu den Zahlen 2023 ist es ja nicht mehr allzulange.

[Huta]

Guten Abend!

Nun ist der Bezugsbeitrag schon gelöscht worden - aber ich kann schon nachvollziehen, dass die Kursentwicklung den ein oder anderen enttäuscht. Ich persönlich habe hier als langjähriger Aktionär öfter meine Meinung, dass man bei Technotrans einen (sehr) langen Atem braucht und die Aktie nichts für Anleger ist, die den kurzfristigen Erfolg suchen aufgeschrieben.
Klar, Technotrans ist auf spannenden Märkten unterwegs - und Meldungen über größere Aufträge für Serverkühkung oder Kühlung von Schnellladestationen zeigen in meinen Augen auch auf, dass man technologisch einiges zu bieten hat.
ABER: Die Zahlen hinken derzeit noch etwas hinterher. Ein aktuelles KGV von 16 oder so ist nicht grade günstig und ob man in 2025 deutlich mehr verdient, muss man erst einmal sehen. Wie schon geschrieben kommt dabei der Prognose für 2024 eine größere Bedeutung zu. Kann man die Marge voraussichtlich Richtung 9-12% steigern, dürfte auch die Aktie wieder besser performen. Denn wenn man es schafft, die Marge 2025 auf 9% plus x zu steigern, dürfte das EpS auch deutlich über 2 Euro liegen und der aktuelle Kurs wäre dann sehr günstig, wenn man das KGV und die voraussichtliche Dividendenrendite betrachtet (Technotrans schüttet ja immer so etwa 50% vom EpS aus).
Die Frage ist halt "nur" : Erfüllt man die eigenen Prognosen? Nach meinem Verständnis müsste man auch über personelle Konsequenzen nachdenken, wenn der Vorstand da zurückrudern würde. Denn der Vorstand würde ja bei sämtlichen Veranstaltungen immer wieder nach der Erreichbarkeit der Margenprognose gefragt und hat genauso immer wieder dargelegt, warum man sich sicher ist, die Prognose zu erreichen.

Solange das aber eben nur eine Aussage ist, die eben angesichts der bisher tatsächlich abgelieferten Zahlen mindestens mal sehr anspruchsvoll klingt, wird die Unsicherheit mMn im Markt bleiben.

Da ich als Anleger eher langfristig orientiert bin, finde ich Kurse um die 17 Euro schon einigermaßen spannend. Aber nicht für einen Kurzfristtrade.

Wie immer nur meine Meinung und keine Empfehlung!

[NormanBates1]

!

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[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.293.457 von 321_meins am 16.02.24 12:59:32

Zitat von 321_meins: Sollte nicht bis Ende 2023 die Ziele 2025 extern überprüft werden?
Wurde von Unternehmensseite dazu was veröffentlicht?

Das wurde im Rahmen der Veröffentlichung der Q3 Zahlen miterledigt. Ergebnis: Die Zielzahlen 2025 (265 bis 285 Mio Euro Umsatz bei einer Ebitmarge von zwischen 9 und 12% bleiben bestehen. Laser wird (mMn absolut zurecht, weil der Bereich deutlich größer ist als z.B. "Healthcare & Analytics) zum weoiteren Fokusmarkt erklärt. Man behält sich vor, Randaktivitäten, die nicht zu den Fokusmärkten gehören, auch zu veräußern (ich persönlich finde, dass die gds (Dokumentation) nicht wirklich zum Rest des Unternehmens passt) und man will sich stärker auf Effizienz unddamit EBIT konzentrieren (auch indem man sich geographisch auf Europa und Nordamerika konzentriert).

Wenn man sich die Fragen der Analysten zum Q3 anhört (erfreulicherweise kann man den gesamten "Videocall" zu den Q3 Zahlen einschließlich der Fragen auf der Homepage des Unternehmens auch als einfacher Aktionär nachschauen - finde ich eine sehr aktionärsfreundliche Maßnahme der IR) merkt man schon, dass auch der ein oder andere Analyst exakt an der Stelle stolpert, an der auch ich meine Fragezeichen setzen würde. Man erreicht in diesem Jahr voraussichtlich ca. 265 Mio Euro Umsatz und damit den unteren Bereich der Zielmarke 2025. Die Ebitmarge dürfte aber eben eher bei 6% liegen. Da stellt sich dann schon die Frage, wie man in nur zwei Jahren die Marge fast verdoppeln will (2025 sollen ja 9-12% Marge erreicht werden - auch wenn der Umsatz im Prinzip "flat" bleibt).

Ich bin daher auf die Vorlage der Zahlen 2023 und vor allem der Prognose 2024 gespannt. Im Grunde müsste die Marge 2024 nun deutlich Richtung 9% gehen - man wird vielleicht in diesem schlechten wirtschaftlichen Umfeld keine großen Umsatzsprünge machen können - aber die braucht man ja auch laut eigener Prognose nicht unbedingt, um die Marge hochzubringen. Insofern würde ich da dann schon deutliche Zeichen erwarten, wenn die Margenprognose 2025 glaubwürdig bleiben soll - und ich denke, dass der Markt auch beobachtet, ob sich da was Substantielles tut.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.318.451 von NormanBates1 am 21.02.24 16:10:40

Zitat von NormanBates1: Und wieder zurück auf Los, der Auftrag verpufft .

Der Auftrag hat ja (einstellige Millionenhöhe) auch nur begrenzt Einfluss auf die Unternehmenszahlen - und die sind nun einmal ausschlaggebend für den Aktienkurs - wenigstens theoretisch

[NormanBates1]

Und wieder zurück auf Los, der Auftrag verpufft .

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.310.600 von Friseuse am 20.02.24 12:04:20

Zitat von Friseuse: Die Verwerfung nach unten war einer mangelnden Lieferkettenstabilität geschuldet, man hat zu teuer gekauft und die Zeit ist vorbei. Ich finde eine Spekulation auf eine normal profitable und wachsende Technotrans vertretbar. Das hier ist im Grunde eine Situation wie bei SAF Holland im Oktober 2022 bei gut 6€.

Ist ja sehr erfreulich, dass Du bei einer meiner Werte im Depot positiv gestimmt bist .
Ich würde auch zustimmen, dass man durchaus auf eine "profitabel wachsende" Technotrans absolut spekulieren kann. Nur wird das mMn schon noch dauern. Wenn ich mir den aktuellen Gewinn je Aktie anschaue und die EpS Prognose für das laufende Jahr, dann gehört die Technotrans eben nicht unbedingt zu den preiswertesten am Markt. Der große Schub soll dann im Ergebnis ja in 2025 kommen - aber da fehlt mir im Moment noch die nachvollziehbare Antwort auf die Frage, was die Marge dann so deutlich besser werden lassen soll.
Also: Technotrans ist technologisch sicher interessant und auch auf einem Zukunftsmarkt unterwegs - aber die Zahlen müssen mMn noch zulegen.