Adva Optical. Fakten, Daten, Hintergründe für unsere Pusher und Basher (Seite 367)
eröffnet am 07.08.02 17:30:59 von
neuester Beitrag 30.01.24 20:57:31 von
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Antwort auf Beitrag Nr.: 49.186.007 von dlg am 26.02.15 17:20:55kann mich der sachlich fundierten Zusammenfassung von dlg nur anschließen - verkaufe ebenfalls kein Stück (erst bei einer Verdoppelung werde ich darüber nachdenken)
Antwort auf Beitrag Nr.: 49.185.803 von washington66 am 26.02.15 17:07:14
Und genau daraus schließe ich, dass man keinen Bock auf einen Rückkauf hat, sonst könnte man schon längst starten (ins Auge gefasst war es ja schon vor 3 Monaten).
Aber jetzt genug damit.
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3,50 war für charttechnisch Orientierte ein ziemlicher Widerstand --> könnte auch daran liegen, dass der Kurs hier heute erstmal gescheitert ist.
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Die Erläuterung zur niedrigen Marge in Q1 ist sicher nicht an den Haaren herbeigezogen, kann aber auch absichtlich so gebastelt worden sein, dass man sich hier viel Spielraum für eine positive Überraschung und Puffer für unvorhergesehene negative Zwischenfälle gebaut hat, um negative Überraschungen zukünftig besser zu vermeiden als in der Vergangenheit.
Zitat von washington66: Es geht darum, dass ausreichende Rücklagen gebildet sein müssen. Bei der Bewertung, was "ausreichend" ist, will man sich auf anwaltlichen Rat verlassen und darum eher zu viel Rücklage bilden, als zu wenig. Sollte sich der Aktienrückkauf wider erwarten als nicht vorteilhaft erweisen, steht der Vorstand in der Haftung, darum die etwas schwammigen Aussagen. In 1-2 Quartalen geht man davon aus, bei den Rücklagen auf alle Fälle auf der sicheren Seite zu sein.
Aktienrückkauf soll aber nur dann erfolgen, wenn die Aktie zwischenzeitlich nicht entsprechende Performance zeigt.
Und genau daraus schließe ich, dass man keinen Bock auf einen Rückkauf hat, sonst könnte man schon längst starten (ins Auge gefasst war es ja schon vor 3 Monaten).
Aber jetzt genug damit.
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3,50 war für charttechnisch Orientierte ein ziemlicher Widerstand --> könnte auch daran liegen, dass der Kurs hier heute erstmal gescheitert ist.
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Die Erläuterung zur niedrigen Marge in Q1 ist sicher nicht an den Haaren herbeigezogen, kann aber auch absichtlich so gebastelt worden sein, dass man sich hier viel Spielraum für eine positive Überraschung und Puffer für unvorhergesehene negative Zwischenfälle gebaut hat, um negative Überraschungen zukünftig besser zu vermeiden als in der Vergangenheit.
Also meine Zusammenfassung des Tages: das heutige Zahlenwerk und der Conference Call haben mich in meinem Investment bestärkt und obwohl ich hier mittlerweile schön in Plus liege, gebe ich momentan keine Stücke aus der Hand. Ohne zu euphorisch erscheinen zu wollen, aber das sind meine „Key Positives“ heute bzw. meine Gründe, hier investiert zu bleiben:
1) Die Analysten bisher sehr verhalten
2) Konsensus-Anhebungen werden kommen (müssen); Hauck ist bei 350 Mio Umsatz für 2015...
3) Falls der Kurs so verhalten bleibt, ist mit einem Aktienrückkaufprogramm zu rechnen
4) ADVA Management wird verstärkt sich um Investoren kümmern...
5) ...Anfang März zB die ersten Roadshows
6) Das dritte Quartal in Folge ohne eine Enttäuschung bei den Quartalszahlen; gab’s auch nicht so oft und hilft verlorene Glaubwürdigkeit aufzubauen
7) Konsolidierung in der Industrie wird erwartet bzw. ist im Gange
8) Zahlen + Ausblick lassen ADVA wieder als Wachstumsunternehmen dastehen
9) Historisch gesehen ist ADVA immer noch weit unter den Bewertungen früherer Jahre (zB hat ADVA für 1Q2011 auch mal eine Margin-Guidance von 0-4% herausgegeben, bei einer Umsatz-Erwartung bei 70-75 (!) Mio – damals war der Kurs bei über sechs (!) Euro)
10) Oscilloquartz scheint eine gute Story zu sein/werden
11) Die zu Grunde liegenden Märkte sind weiterhin gesund bzw. am Wachsen (Bandbreitenwachstum, Cloud, etc.)
12) Kernmarkt Europa scheint langsam zu drehen (Aussagen von Dt. Telekom, Telecom Italia, Vodafone, etc.)
13) Finanziell sehr solide, Net Cash kontinuierlich wachsend und 48,9 Mio entspricht knapp 1,02 Euro pro Aktie
14) Aufholpotenzial der Aktie in einem Markt, in dem viele andere Aktie schon heißgelaufen sind
Als Wehrmutstropfen sehe ich, dass die Marge für 1Q15 zurückhaltend ist (FX) und heute jemand bei 3,50 Euro seine Position abbauen will. Die grundsätzlichen Risiken für ADVA (Margendruck, zu kleiner Player, etc.) sind ja bekannt und dafür haben wir ja andere im Forum, die diese aufzuzeigen.
1) Die Analysten bisher sehr verhalten
2) Konsensus-Anhebungen werden kommen (müssen); Hauck ist bei 350 Mio Umsatz für 2015...
3) Falls der Kurs so verhalten bleibt, ist mit einem Aktienrückkaufprogramm zu rechnen
4) ADVA Management wird verstärkt sich um Investoren kümmern...
5) ...Anfang März zB die ersten Roadshows
6) Das dritte Quartal in Folge ohne eine Enttäuschung bei den Quartalszahlen; gab’s auch nicht so oft und hilft verlorene Glaubwürdigkeit aufzubauen
7) Konsolidierung in der Industrie wird erwartet bzw. ist im Gange
8) Zahlen + Ausblick lassen ADVA wieder als Wachstumsunternehmen dastehen
9) Historisch gesehen ist ADVA immer noch weit unter den Bewertungen früherer Jahre (zB hat ADVA für 1Q2011 auch mal eine Margin-Guidance von 0-4% herausgegeben, bei einer Umsatz-Erwartung bei 70-75 (!) Mio – damals war der Kurs bei über sechs (!) Euro)
10) Oscilloquartz scheint eine gute Story zu sein/werden
11) Die zu Grunde liegenden Märkte sind weiterhin gesund bzw. am Wachsen (Bandbreitenwachstum, Cloud, etc.)
12) Kernmarkt Europa scheint langsam zu drehen (Aussagen von Dt. Telekom, Telecom Italia, Vodafone, etc.)
13) Finanziell sehr solide, Net Cash kontinuierlich wachsend und 48,9 Mio entspricht knapp 1,02 Euro pro Aktie
14) Aufholpotenzial der Aktie in einem Markt, in dem viele andere Aktie schon heißgelaufen sind
Als Wehrmutstropfen sehe ich, dass die Marge für 1Q15 zurückhaltend ist (FX) und heute jemand bei 3,50 Euro seine Position abbauen will. Die grundsätzlichen Risiken für ADVA (Margendruck, zu kleiner Player, etc.) sind ja bekannt und dafür haben wir ja andere im Forum, die diese aufzuzeigen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 49.185.566 von Der Tscheche am 26.02.15 16:51:38Es geht darum, dass ausreichende Rücklagen gebildet sein müssen. Bei der Bewertung, was "ausreichend" ist, will man sich auf anwaltlichen Rat verlassen und darum eher zu viel Rücklage bilden, als zu wenig. Sollte sich der Aktienrückkauf wider erwarten als nicht vorteilhaft erweisen, steht der Vorstand in der Haftung, darum die etwas schwammigen Aussagen. In 1-2 Quartalen geht man davon aus, bei den Rücklagen auf alle Fälle auf der sicheren Seite zu sein.
Aktienrückkauf soll aber nur dann erfolgen, wenn die Aktie zwischenzeitlich nicht entsprechende Performance zeigt.
Aktienrückkauf soll aber nur dann erfolgen, wenn die Aktie zwischenzeitlich nicht entsprechende Performance zeigt.
Mal ganz abgesehen davon, wie sehr man auf Aquisitionen steht.
Günstige eigene Aktien muss man ja auch nicht unbedingt einziehen (was mir am liebsten wäre), man kann sie auch als Aquisitionswährung nutzen - und vorher hilft ein ARP dem Kurs...
Also bei mir kam das beim Call so rüber, dass Brian letztlich eher von Quartalen als von Monaten gesprochen hat und da man ja schon seit Monaten davon spricht, hat mich das Argument mit den rechtlichen Grundlagen nicht überzeugt. Aber kann sein, dass ich mich verhört habe, zumal mein English-Verständnis nicht immer zureichend ist.
Günstige eigene Aktien muss man ja auch nicht unbedingt einziehen (was mir am liebsten wäre), man kann sie auch als Aquisitionswährung nutzen - und vorher hilft ein ARP dem Kurs...
Also bei mir kam das beim Call so rüber, dass Brian letztlich eher von Quartalen als von Monaten gesprochen hat und da man ja schon seit Monaten davon spricht, hat mich das Argument mit den rechtlichen Grundlagen nicht überzeugt. Aber kann sein, dass ich mich verhört habe, zumal mein English-Verständnis nicht immer zureichend ist.
Trading Spotlight
eine kluge Akquisition hielte ich für interessanter ...
Ja, insgesamt sehr positiv der Call...ich meine aus seinen Statements herausgehört zu haben, dass man mit noch höheren Umsätzen in den Folgequartalen in diesem Jahr rechnen soll. Wenn also 1Q15 bei 93 Mio rauskommt und sich diese Zahl in 2Q, 3Q, 4Q noch weiter steigert, dann braucht man nicht viel Phantasie um zu sehen, dass die 360 Mio Analystenkonsens ziemlich daneben liegen und hier Anhebungen der Schätzungen zwangsläufig sind.
Hat der neue CFO aber eigentlich ganz gut gemacht, auch wenn ich gehofft hatte, dass das ellenlange Vorlesen von Zahlen mal ein Ende hat.
@DerTscheche, ich fand die Kommentare zum Rückkauf eigentlich klar: 1) keine Dividende 2) evtl. kleinere Akquisitionen wie Oscillo 3) Aktienrückkauf wenn der Kurs auf dem jetzigen Level bleibt und es legal opinion einer Rechtsanwaltskanzlei gibt, die besagt, dass ein Rückkauf rechtlich unbedenklich ist. Diese wird in den nächsten 1-2 Monaten erwartet
Hat der neue CFO aber eigentlich ganz gut gemacht, auch wenn ich gehofft hatte, dass das ellenlange Vorlesen von Zahlen mal ein Ende hat.
@DerTscheche, ich fand die Kommentare zum Rückkauf eigentlich klar: 1) keine Dividende 2) evtl. kleinere Akquisitionen wie Oscillo 3) Aktienrückkauf wenn der Kurs auf dem jetzigen Level bleibt und es legal opinion einer Rechtsanwaltskanzlei gibt, die besagt, dass ein Rückkauf rechtlich unbedenklich ist. Diese wird in den nächsten 1-2 Monaten erwartet
Ich fand das "Rumgeeiere" rund um den Aktienrückkauf ziemlich enttäuschend.
Hatte den Eindruck, die wollen eigentlich nicht wirklich und tun so, als könnten sie (wenn dann erst irgendwann in den nächsten Quartalen...
Freue mich aber über jeden diesbezüglichen Widerspruch...
Hatte den Eindruck, die wollen eigentlich nicht wirklich und tun so, als könnten sie (wenn dann erst irgendwann in den nächsten Quartalen...
Freue mich aber über jeden diesbezüglichen Widerspruch...
Antwort auf Beitrag Nr.: 49.183.988 von washiwashi am 26.02.15 15:17:34...und wir dürfen ihn "Ulli" nennen!
Antwort auf Beitrag Nr.: 49.182.836 von HK12 am 26.02.15 13:50:32... "consistent profitable growth in the coming quarters"..
das ist doch ein schönes Statement aus dem call.
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