Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 1929)

[JohannesWild]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.132.256 von Kleiner Chef am 19.12.20 16:58:32

Rückfragen zu Haier und Defama

Hallo Kleiner Chef,

Vielen Dank für Dein interessantes Update. Ich habe zwei Fragen:

Zu DEFAMA:
Wie kommst Du eigentlich auf das Kursziel von 27,5€ für DEFAMA auf Sicht von zwei Jahren. Herr Schrade hat ja 2,5€ FFO als Ziel für das Jahr 2025 genannt. Wenn ich das mit einem FFO-Multiple von 12 versehe komme ich auf ein Kursziel von 30€ auf Sicht von vier Jahren bzw. auf ein Potential von ca. 11% pro Jahr. Dein Kursziel entspricht einem Potential von ca. 18% pro Jahr.

Zu Haier:
Wie hast Du das Kursziel von 2,8€ in zwei Jahren hergeleitet und welche Risiken stehen aus Deiner Sicht den von Dir skizzierten sehr großen Chancen gegenüber?

Viele Grüße und vielen Dank,

Johannes

[Kleiner Chef]

Wochenupdate: Der mittelfristige Anlagehorizont!

Bei der Auswahl der Depotwerte spielt aus meiner Sicht der mittelfristige Anlagehorizont eine wichtigere Bedeutung als der kurzfristige. Wenn man ein Depot aufbaut, dann sollte man eine strategische Ausrichtung verfolgen.

In der letzten Woche habe ich keine einzige Transaktion vorgenommen. Wäre ich kurzfristig orientiert, dann wäre das Hauptmotiv für meine Picks kurzfristige Erfolge erzielen zu wollen. Das mache ich in Ausnahmen, grundsätzlich jedoch picke ich Werte auf der Basis eines mehrjährigen Anlagehorizontes.

Dies aus mehreren Gründen: Die Ausrichtung auf kurzfristige Erfolge folgt dem Prinzip: Hin und her macht Taschen leer. Es gibt wenige Kenner, die dieses Prinzip wirklich beherrschen und damit erfolgreich sind. Hinzu kommt: Es fehlt die Zeit ständig am Rechner Kursbewegungen zu folgen.

Der Ansatz des mittelfristigen Investmentcases verfolgt das Ziel Werte zu picken, die eine 100 % Chance versprechen, bei gleichzeitig begrenztem Risiko nach unten. Ein solches Beispiel hatte ich letzte Woche vorgestellt mit Clinuvel. Bei Clinuvel ist das größte Risiko, das Wettbewerber mit vergleichbaren Produkten den Markt besetzten könnten. Die Kursziele aller Depotwerte auf Sicht von zwei Jahren habe ich im Depotüberblick unten ergänzt.

Dabei kommt es nicht darauf an, bei jedem Pick tatsächlich die 100 % zu erreichen. Die Erfahrung lehrt im Gegenteil, das die Quote eher bei 10 -20 % liegt. Eine ständige Überprüfung führt dazu, das die Werte auch vorzeitig verkauft werden, wenn der Case nicht mehr intakt ist.

Dabei besteht das Depot aus Werten mit unterschiedlichen Risikoklassen. Dabei steht ein höheres Risiko in der Regel eine höhere Chance gegenüber. Zwei extreme aus dem aktuellen Depot: UET steht für hohes Risiko, aber einem höchst interessanten Markt. Der Case ist nicht zuletzt wegen Corona bisher nicht aufgegangen. Energiekontor ist das andere Beispiel, das beim Kauf ein relativ geringes Risiko beinhaltete, aber sich dann über den Erwartungen entwickelte. Nachfolgend will auf zwei andere extreme im Depot eingehen.

DEFAMA: Wie auf Schienen!

Ein alter Wert im Depot und jedem bekannt. Der Bestandshalter von Nahversorgungszentren hat bereits eine erfolgreiche Depothistorie. Man wächst jedes Jahr um 20-30 % und die Kursentwicklung folgt diesem Wachstum.

Das Geschäftsmodell ist gekennzeichnet durch stabile Einnahmen, definierte Parameter für einen günstigen Einkauf bei einer steigenden Dividende. Der Wert gehört seit 2017 zum Depot. Der Einstieg erfolgte unter 10 Euro, bezogen auf den Einstandswert beträgt die Dividende mehr als 5 %.

Die Perspektive für die kommenden Jahre ist eine Kurschance von weiteren 50 % bei einer weiter steigenden Dividende, die bezogen auf den Einstandswert in Richtung 10 % gehen wird. DEFAMA bleibt ein defensiver Bestandteil des Depots mit Kursziel 27,5 Euro auf Sicht von zwei Jahren.

Haier Smart Home: Drei Trigger für den Aktienkurs

Was ist der mittelfristige Investmentcase bei Haier Smart Home? Als chinesisches Unternehmen notiert man als erstes Unternehmen in Deutschland, auf der Basis eines Joint Ventures CEINEX (zwischen der deutschen Börse und der China Financial Futures Exchange). Dabei stehen die D-Shares als Anlegersicht gleichberechtigt neben den A-Shares, was das Voting, Dividenden angeht.

Gleichzeitig haben wir es mit einem Unternehmen zu tun, was von der Größe her einem DAX Unternehmen entspricht (25 Mrd. Euro Umsatz), über Zukäufe deutsche (Liebherr) und amerikanische (GE) Wurzeln enthält, dennoch sich dadurch auszeichnet, das die Einheiten dezentral operieren (siehe auch die ZDF-Dokumentation), technologisch mittlerweile global führend ist.

Aus Anlegersicht gibt es drei Hebel für eine Wertsteigerung: Erstens: Das Unternehmen wächst um knapp 10 % jährlich, was bei dieser Größe beeindruckend ist. So wächst man im deutschen Markt in den letzten Jahren um 100 %. Das Unternehmen hat Corona gut überwunden, zuletzt konnte man im Q3 die Erwartungen deutlich schlagen.

Man kauft die D-Shares für 30 Cent mit einem Gegenwert von 1 Euro!

Zweitens ist man in China (A-Shares: Gegenwert bei 27,5 CY= 3,5 Euro) und Deutschland mit den D-Shares mit 1 Euro notiert. Man kauft die D-Shares für 30 % des Gegenwertes der A-Shares, was einem Potential von 250 % entspricht. Ab nächster Woche notiert der Wert ebenfalls in Hongkong (H-Shares). Dies könnte zum Trigger werden, um den Bewertungsunterschied abzubauen, denn die Nachfrage nach den D-Shares sollte sich deutlich erhöhen. Gründe: Die A-Shares haben sich in 2020 gut entwickelt, sollten aber weiter zulegen können. Wichtiger noch: Die Bewertung der H-Shares wird maßgeblich für die Höherbewertung der D-Shares werden.

Drittens: Auf der Basis von 1 Euro für die D-Shares beträgt die Dividendenrendite 5 % und wird in den kommenden Jahren auf 10 % steigen. Dies resultiert aus weiteren Gewinnsteigerungen und die Ausschüttungsquote wird von 30 auf 40 % erhöht. Auf Sicht von zwei Jahren lautet mein Kursziel 2,8 Euro.

Wochengewinner und Verlierer im Überblick!



Die Jahresperformance beträgt 69 %.

Die Wochengewinner können der Übersicht entnommen werden. Das Depot gewann 3 % hinzu und notiert jetzt auf einem erneuten Höchststand. Die Jahresperformance steigt von 66 % auf 69 %.

Die Favoriten 2021 werden sich auf dem aktuellen Depot rekrutieren. Möglicherweise nehme ich noch eine Anpassung im Depot vor. Auf dieser Basis werde ich dann die fünf Aktienfavoriten benennen.

[Glanzhose]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.129.262 von rickrack am 19.12.20 09:54:22

Aurelius

schau dir bitte mal die Gehaltszahlungen der Vorstände im Vergleich zur Wertschöpfung an. Die sind nicht umsonst Ziel der Shortis. Die nehmen das Unternehmen aus.

Zitat von rickrack: Und nochmal ich:
die Idee der Favoriten-Nennung find ich gut, daher hier auch meinen Nennungen für 2021 (ich bleibe natürlich außer Konkurrenz, also keine Angst )

Mutares
Lange Zeit unterbewertet, letzte Monate sehr gut gelaufen, sehe hier aber weiteres Potenzial aufgrund zahlreicher "Einkäufe" in 2020 sowie Vielzahl potenzieller Exits; hohe Divi-Rendite; mir gefällt außerdem sehr gut dass der CEO größter Anteilseigner ist

Aurelius
spekulativ, sehe hier "Turnaround"-Möglichkeit für Kurs, eigentlich großes Potenzial, durch Corona und Short-Attacken unter Druck, könnte Überraschung werden

Dr. Hönle
kein echter Smallcap mehr, aber ein Wert den ich seit vielen Jahren verfolge und halte; in 2020 interessante Zukäufe, ich erwarte zudem eine Erholung im Klebstoff-Segment (Smartphones), man hat in Diversifizierung des Produkt-Portfolios investiert, Stärkung B2C-Geschäft, viele Themen aus Corona-Pandemie (Entkeimung, Nutzung UV-Licht für Desinfizierung etc.) könnten Umsatz-Booster werden

All for One Group
IT und Digitalisierung ist nicht nur Hype, sondern stabiler langjähriger Trend bzw. Entwicklungszyklus; diesen bedient All for One (mit Buzzwords wie IIoT, Smart Factory, Big Data etc.), ich glaube aber an diese Themen und ich bin sicher, dass dafür Experten und Dienstleister (wie All for One) gebraucht werden; solide Divi, seit Jahren steigend rundet das Bild ab

VIB Vermögen
beständiges Wachstum, solider Dividendenzahler, eine eher unbekannte "Dividendenperle", erwarte hier keine Kurssprünge aber solides Wachstum und Rendite durch Kurs + Dividende

[JohannesWild]

interessante Doku über Haier im ZDF

https://www.zdf.de/dokumentation/zdfinfo-doku/firmen-am-abgr…

[rickrack]

Und nochmal ich:
die Idee der Favoriten-Nennung find ich gut, daher hier auch meinen Nennungen für 2021 (ich bleibe natürlich außer Konkurrenz, also keine Angst )

Mutares
Lange Zeit unterbewertet, letzte Monate sehr gut gelaufen, sehe hier aber weiteres Potenzial aufgrund zahlreicher "Einkäufe" in 2020 sowie Vielzahl potenzieller Exits; hohe Divi-Rendite; mir gefällt außerdem sehr gut dass der CEO größter Anteilseigner ist

Aurelius
spekulativ, sehe hier "Turnaround"-Möglichkeit für Kurs, eigentlich großes Potenzial, durch Corona und Short-Attacken unter Druck, könnte Überraschung werden

Dr. Hönle
kein echter Smallcap mehr, aber ein Wert den ich seit vielen Jahren verfolge und halte; in 2020 interessante Zukäufe, ich erwarte zudem eine Erholung im Klebstoff-Segment (Smartphones), man hat in Diversifizierung des Produkt-Portfolios investiert, Stärkung B2C-Geschäft, viele Themen aus Corona-Pandemie (Entkeimung, Nutzung UV-Licht für Desinfizierung etc.) könnten Umsatz-Booster werden

All for One Group
IT und Digitalisierung ist nicht nur Hype, sondern stabiler langjähriger Trend bzw. Entwicklungszyklus; diesen bedient All for One (mit Buzzwords wie IIoT, Smart Factory, Big Data etc.), ich glaube aber an diese Themen und ich bin sicher, dass dafür Experten und Dienstleister (wie All for One) gebraucht werden; solide Divi, seit Jahren steigend rundet das Bild ab

VIB Vermögen
beständiges Wachstum, solider Dividendenzahler, eine eher unbekannte "Dividendenperle", erwarte hier keine Kurssprünge aber solides Wachstum und Rendite durch Kurs + Dividende

[rickrack]

Guten Morgen zusammen,

kurze Info: im "Ergebnis-Thread" zum Favoriten-Tippspiel habe ich heute eine erste Zwischenübersicht eingestellt.

Für alle, die den Link nicht mehr haben/kennen:
here you go: https://www.wallstreet-online.de/diskussion/500-beitraege/12…

Zwei Bitten in "eigener Sache":
1. Nennungen und Erläuterungen der Favoriten bitte hier (!) im KC-Thread
2. Bitte gebt zu den Werten immer die WKN mit an, das macht mir die Erfassung leichter

Vielen Dank!

Allen ein schönes Wochenende
rickrack

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.122.608 von imperatom am 18.12.20 16:41:51

Zitat von imperatom: An der kanadischen Hauptbörse notiert Goldmoney nach den starken Mene-Meldungen nun erstmals seit 3 Monaten wieder über der auch psychologisch wichtigen Marke von 2 Dollar.

Korrektur: Die 2 US-Dollar wurden natürlich an der NASDAQ geknackt, in Kanada notiert die Aktie natürlich in CAD und zahlenmäßig höher.

[imperatom]

Goldmoney / Mene Inc.

Die Mene Inc., bedeutende Tochterfirma der hier oft verfolgten Goldmoney hat übrigens am 30.11. bereits ihre Q3-Zahlen veröffentlicht und einen Ausblick aufs Q4 gegeben.

In Q3 hat man erstmals einen operativen Gewinn erzielt und es gab einen Umsatzrekord (+69% YoY). Im Anschluss an das Q3 ging es umso besser weiter:
Es wurde die Marke in der arabischen "Vogue" platziert, seitdem kann man sich anscheinend vor Aufträgen kaum retten. Am Black Friday hat man den bisherigen Rekordtagesumsatz mehr als verdoppelt. Der traditionell stärkste Monat Dezember stehe sogar noch bevor.

Die Mene-Aktie ist nur schwer handelbar, über die Goldmoney aber sogar mit Rabatt an deutschen Börsen erwerbbar. An der kanadischen Hauptbörse notiert Goldmoney nach den starken Mene-Meldungen nun erstmals seit 3 Monaten wieder über der auch psychologisch wichtigen Marke von 2 Dollar.

Aktuelle Mene-Zahlen unter:
https://seekingalpha.com/pr/18103488-mene-inc-reports-first-…

Jetzt kommt anscheinend die Bewegung, auf die Du gewartet hast, @kleinerchef 😉

[knigge-beatnik]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.121.072 von Kleiner Chef am 18.12.20 15:21:23

Ich habe Nynomic vor 18 Tagen hier als Favoriten genannt und heute komplett verkauft, spontan.
Das hättest Du Dir mal erlauben sollen.
Dann wären die üblichen Schreiberlinge wieder seitenlang über Dich hergefallen:
"Was erlauben Struuunz"!

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.117.418 von knigge-beatnik am 18.12.20 11:25:58

Diese Plötzlichkeit?

Zitat von knigge-beatnik: Ausbruch nach oben bei NYNOMIC Was ist der Grund für diese Plötzlichkeit?

Ist Dein vorgezogenes Weihnachtsgeschenk

Gratulation