Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 4693)

[Aktienangler]

Einschätzung HAEMATO

Zitat von Aktienangler: HAEMATO ist für mich eine von wenigen Nebenwerte-Aktien, die noch günstig zu haben sind. Im 5-Jahres-Chart sieht man zuletzt eine Seitweitsbewegung seit Ende 2013, bei der der Kurs bei knapp über 5 € immer gedeckelt war (die 5 € - Marke konnte 3x - 2014, 2015 und 2016 - nicht nachhaltig nach oben durchbrochen werden). Allerdings sieht man auch, dass die Tiefs in diesem Zeitraum immer höher ausfielen und sich eine deutliche untere Aufwärtstrendlinie gebildet hat. Selbst nach dem Dividendenabschlag im Juni diesen Jahres konnte sich die Aktie sehr gut halten. Es deutet alles auf einen deutlichen Ausbruch nach oben hin.

Die Zahlen sprechen dafür. Im Q1 2016 Umsatz +50% und EBIT +100%. Nach diesen Zahlen haben GBC und First Berlin ihre Kursziele auf 6,90 € bzw. 6,10 € angehoben. HAEMATO will zukünftig auch mit eigenen Produkten wie beispielsweise Hyaluronsäure wachsen.

In 2015 Umsätze von 230 Mio €, EBIT 8,2 Mio €, im Juni 2016 wurde erneut Dividende von 30 Cent/Aktie ausgeschüttet. Bei aktuellen Kursen von um die 5 € beträgt die Marktkapitalisierung nur 100 Mio € und die Dividendenrendite erreicht knapp 6%.

Fazit:
Aufgrund der Dividende und der vergleichsweise niedrigen Bewertung sehe ich hier ein geringes Downside-Risiko. Upside scheint kurzfristig hingegen wenig begrenzt (7-8 €), charttechnisch deutet alles auf einen bevorstehenden Ausbruch hin.

Zitat von Aktienangler:

Zitat von sdaktien: Aber der Nettogewinn steigt nicht, oder doch?

Doch. Auch der konnte im Q1 2016 auf 2,59 Mio € (Vorjahr 1,23 Mio €) deutlich um über 100% zulegen. Das sind verdammt gute Zahlen von HAEMATO, die an der Börse bislang nicht ausreichend honoriert wurden.

2016 dürfte für HAEMATO ein absolutes Rekordjahr werden - früher oder später auch mit neuen Höchstständen der Aktie. Das abermalige Durchbrechen der 5€-Marke in diesem Jahr in den letzten Wochen nach oben ist für mich der Startschuss für eine Neubewertung der Aktie mit Kursen jenseits von 6€. Ich bin positioniert.

Zitat von Aktienangler:

Zitat von sdaktien: Danke. Wann kommen die Zahlen für Q2?

Für den 29.08.2016 ist ein Zwischenbericht (Halbjahresbericht) geplant. Wenn das Q2 an die Entwicklung des Q1 anschließen konnte, dürften sowohl der Bericht als auch die folgenden Analystenreaktionen für einen kräftigen Schub Richtung 6 € sorgen.

Zitat von Kleiner Chef: Vielen Dank für Eure Hinweise und den Ideen
für künftige Investmentoptionen. Egal, ob DRAG,
Viscom, Agfa , Follie, Follie oder Patrizia.

Ich bin ziemlich hoch investiert und deshalb gilt
es bei mir erst mal wieder was zu verkaufen, bevor
ich reinvestieren kann.

Und es geht primär darum die Gewinne abzusichern, denn
der Rally der vergangenen Wochen traue ich nicht insofern
als das die Richtung südwärts kommen muss. Deshalb
gilt es erst einmal ein paar Gewinne mitzunehmen und
die Cashquote wieder hochzufahren.

Hallo KC! Mich würde mal deine Einschätzung zu HAEMATO interessieren. Mir ist aufgefallen, dass du die Aktie in einem Posting, in dem du einige der letzten Ideen in diesem Forum erwähnst (siehe oben), bewusst oder unbewusst nicht erwähnt hast?

[baggo-mh]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.106.885 von fallencommunist am 21.08.16 23:00:13

Burggraben

ein Teil davon sicherlich, aber auch:

- S&T is a leading IT service company with own technology products operating in DACH and Eastern Europe

- Employees: 2.352 in 19 countries. Jedes osteuropäische Land mit eigener Landesprache.
- Microsoft Gold Partner Since 2010; channel partner

Security Appliances: driving profit
 S&T offers appliances dedicated to special vertical markets
 Appliance = „black box“ (HardWare+SoftWare) offering Security for machines (IoT)
 Appliances require long term maintenance contracts
 Strong customers: Siemens, Novomatic, ÖBB, tipp3, Bosch

Quelle: http://www.snt.at/201608_IR_Presentation.pdf

Ansonsten kann ich KC nur zustimmen. Hannes Niederhauser bezieht kein Gehalt und partizipiert "nur" über den Erfolg seiner vielen Aktien am Unternehmenserfolg. Ich bin seit 2010 dabei und bleibe es auch noch ein Weilchen.

Hannes hat vor ca. 12 Monaten mal die 1 Mrd Umsatz in den Raum gestellt. Dazu 15% Umsatzwachstum in 2017 und überproportionales Ergebnis-Wachstum.

TecDax- Aufnahme im September zu fast 100% sicher.

Gruß
baggo-mh

[fallencommunist]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.106.804 von baggo-mh am 21.08.16 22:34:44

also ist der "Burggraben" die Loyalität der osteuropäschen Kunden?

[baggo-mh]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.106.588 von fallencommunist am 21.08.16 21:25:07

Zitat von fallencommunist: Bei S&T ist mir das aber nicht klar (@hzenger), was einem Konkurrenten groß Bauchschmerzen bereiten könnte. Aber wie gesagt, in der Branche kann ich nicht mitreden.

Hier ein paar Fakten aus der letzten IR Präsentation

Revenue generation:
2013 85% from services
2015 70% from services
2017P 60% from services

Service USPs
 S&T covers 19 countries with > 20 years of market presence
 Single point of contact for international customers

Services Eastern Europe – back to growth
 Cost efficiency program installed to increase Ebitda
 Market leader with > 3% share, 50% recurring revenues (contracts 2-4 yrs)

79% of the revenue in 2015 came from Estern Europe
21% from D/A/CH

Wer schon mal Geschäfte in Osteuropa gemacht hat weiß wie schwer es ist dort Fuß zu fassen aber auch wie loyal die Geschäftspartner sein können.

Gruß
baggo-mh

[baggo-mh]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.106.588 von fallencommunist am 21.08.16 21:25:07

Zitat von fallencommunist: Bei S&T ist mir das aber nicht klar (@hzenger), was einem Konkurrenten groß Bauchschmerzen bereiten könnte. Aber wie gesagt, in der Branche kann ich nicht mitreden.

Hier ein paar Fakten aus der letzten IR Präsenation

Revenue generation:
2013 85% from services
2015 70% from services
2017P 60% from services

Service USPs
 S&T covers 19 countries with > 20 years of market presence
 Single point of contact for international customers

Services Eastern Europe – back to growth
 Cost efficiency program installed to increase Ebitda
 Market leader with > 3% share, 50% recurring revenues (contracts 2-4 yrs)

79% of the revenue in 2015 came from Estern Europe
21% from D/A/CH

Wer schon mal Geschäfte in Osteuropa gemacht hat weiß wie schwer es ist dort Fuß zu fassen aber auch wie loyal die Geschäftspartner sein können.

Gruß
baggo-mh

[fallencommunist]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.106.762 von trustone am 21.08.16 22:19:13

dem kann ich mich vollumfänglich anschließen

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.105.046 von trustone am 21.08.16 15:25:40

überhaupt möchte ich hier noch folgendes sagen,
dieser Thread ist der beste, dieser Thread ist der mit Abstand beste auf w:o
was hier an Eindrücken, Fakten, und neuen interessanten Kandidaten präsentiert wird ist einfach nur überragend;

Kleiner Chef macht das ganze hier mit seiner besonnenen art, und seinem Sachverstand natürlich erst richtig grandios;

freu mich echt hier mit dabei sein zu können,

[fallencommunist]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.106.024 von Kleiner Chef am 21.08.16 19:16:34

guter Punkt mit der Risikoabsicherung. Ich finde Cash oder leicht liquidierbare Mittel ebenfalls essentiell auch bei Firmen die gesund aussehen. Mein Punkt bzgl. "Absicherung" ist aber noch ein anderer. "Buchwert" ist auch eher salopp gesagt, mir geht es nicht zwingend darum. Das Konzept, dass ich meine ist der Reproduktionswert. Das kann alles mögliche sein. Der springe Punkt ist der: Wenn ein Unternehmen (fiktive Zahlen) mit 1 Mrd Schulden, einem Rudel Angestellter und ein paar Maschinchen am Markt mit 4 Mrd bewertet wird, aber man zum "Nachbauen" des Geschäfts eigentlich viel weniger braucht, dann wird das über kurz oder lang jemand tun.
Ein extremes Beispiel:
Netflix nachbauen für 41Mrd$? sollte machbar sein!

Bei anderen Unternehmen kann auch ein niedriges KBV möglich sein, weil ein "Nachbau des Unternehmens" viel mehr Kosten würde als die reinen Buchwerte nachzubauen. Beispiel Microsoft: hier gibt es immense Wechselkosten bei den Kunden und wenn jemand Microsoft alle Earnings klauen wollen würde, müsste man sehr sehr viel Geld in die Hand nehmen, z.B. müsste man enorm in den Vertrieb investieren, wo Microsoft seit Jahrzehnten gefestigte Stukturen hat.
Weitere Möglichkeiten: R&D, Markenimage.

Bei S&T ist mir das aber nicht klar (@hzenger), was einem Konkurrenten groß Bauchschmerzen bereiten könnte. Aber wie gesagt, in der Branche kann ich nicht mitreden.

[Langzeit-Investor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.106.024 von Kleiner Chef am 21.08.16 19:16:34

Endor: F1 2016

Zu Endor noch eine kleine aktuelle Info:


Das Rennspiel F1 2016 ist seit einigen Tagen erhältlich, die "Bild" ist macht hier netterweise indirekt Werbung für ein paar Fanatec (=Endor) Lenkräder:

"Das Fahrgefühl ist im Spiel großartig umgesetzt worden. Unzählige Lenkräder werden unterstützt (http://blog.codemasters.com/f1/08/f1-2016-supported-wheels/)"

http://www.bild.de/spiele/spiele-test/sportspiele/f1-2016-im…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">http://www.bild.de/spiele/spiele-test/sportspiele/f1-2016-im…


Das Spiel könnte den Verkauf der Lenkräder ankurbeln. An einer Sony Lizenz sollte nun dringend gearbeitet werden.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.106.018 von hzenger am 21.08.16 19:14:24

Zitat von hzenger: P.S.: ich glaube KC meinte mit einstelligen KGVs ganz explizit nur Turnaround-Kandidaten, nicht Aktien an sich. Immer nur einstellige KGVs akzeptieren ist eher die asketische Börsen-Philosophie von Herrn Scholz bei Bavaria

Genau: Ich halte Aktien, die schon länger im Depot sind natürlich länger als bis zur Errichung eines KGV von 10. Es geht um Werte, die für eine Aufnahme im Depot als spekulative Position aufgebaut.
Konkret ist diese Aussage bezogen auf Werte wie Nanofocus, Blue-Cap, DEAG und M4E. Mir fehlt heute abend leider die Zeit den Investmentcase an diesen Beispielen weiter auszuführen. Vielleicht schaffe ich es im Wochenverlauf oder nächstes Wochenende.

Gruß