Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 6961)

[smilyballer]

[posting]18.508.204 von Kleiner Chef am 29.10.05 20:49:33[/posting]Hi Kleiner Chef,

ich vermisse (als stiller Mitleser) Deinen Komentar zu Duravest. Hast Du am Freitag nach Bekanntgabe der Phase II- Ergebnisse realisiert?

Gruß

baller

[Kleiner Chef]

Depotupdate:

Basisinvestments

Analytik Jena:
Ist der Weg für bessere Zeiten jetzt frei?. Nebenwerte Insider sieht im aktuellen GJ bereits 100 Mio. Euro Umsatz. Diesen Optimismus teile ich nicht, rechne aber mit einer Steigerung von 68 Mio. Euro auf 85 Mio Euro. Das Projektgeschäft sollte ab dem 3. Quartal richtig an Fahrt aufnehmen, während es im Gerätegeschäft stetig nach oben gehen sollte - die Auftragseingänge der letzten Monate waren auf Rekordniveau, der China-Auftrag wird ebenfalls im lfd. GJ ausgeliefert.

Suess Microtec:
Siehe vorherige Meldung. Auftragseingang sollte weiter anziehen dank IBM-Kooperation.

Silicon Sensor: Sollte der Kurs in Regionen unter 11 Euro zurückkommen, sind dies klar Kaufkurse. Umsatz nach 9 Monaten 10,6 Mio. Euro mit Erhöhung des Auftragsbestandes auf 9 Mio. Euro.

Amitelo:
Man kann sie glauben oder nicht die Story. Wenn man sie glaubt, bringt allein die Meldung über das neue Produkt IPBX in 2006 Umsätze von über 15 Mio. Euro. Zusätzlich zu dem Umsatzniveau Q4 05 werden damit schon 22 Mio. Euro Umsatz in 2006 generiert - incl. der Übernahme sind es bereits 25 Mio. Euro - eine Handvoll anderer Meldungen mit Vertragsabschlüssen, geographischen Erweiterungen in USA, Africa nicht eingerechnet. Nach dem Farmstead-Fehlgriff deutet bei Amitelo mit dem Geschäftsmodell Nischenmärkte zu besetzen sehr viel auf einen erfolgreichen Geschäftsverlauf und damit Börsenkurs hin.

Augusta AG:
Wann kommt der Großauftrag der Bundeswehr. Pandatel wird von Augusta hoffentlich abgehakt. Allein die Spektulation des Austausches von A. Haas würde ein Kursfeuerwerk auslösen. Der Großauftrag - ein Börsenlisting der ND-Satcom - wird Augusta in neuen Höhen katapultieren.

Synaxon:
Ohne einen zusätzlichen Beitrag aus Lieferantenprovisionen halte ich 2006 einen Gewinn von 0,80 Euro/Aktie für erreichbar. Man muss sich klar machen. Durch die das neue Einkaufsvolumen von 1,5 Mrd. Euro bedeutet 0,5 % mehr Lieferantenprovisionen bereits
einen Ergebnisbeitrag von 1,2 Euro/Aktie. Auf aktuellem Niveau 7 % Dividendenrendite

Biolitec:
Adressiert mit der Krebsbehandlung und der Cellulite zwei Mrd. Märkte, ist profitabel und zahlt bald Dividende?

Concord-Effekten
Einer der Hauptpartner des Entry-Standard der Deutschen Börse - sollte bereits im Q4 einen oder mehrere Börsengänge begleiten. Ab 2006 bereits Erfolge durch den Ankauf von gebrauchten Lebensversicherungen?

Girindus
Nach 100 % wird die Position weiter gehalten, da hier jeden Tag Erfolgmeldungen anstehen können. Nachteil ist sicherlich die geringe Transparenz durch Ausscheiden aus Prime Standard

Impera-Total Return
Hier kann jeden Tag ein Ausbruch über 10 Euro erfolgen, da 1 Euro Gewinn nach neun Monaten mit einem Kurs von 8,30 Euro für diese preiswerte Aktie spricht. Profitiert das Unternehmen bereits im Q4 durch die Börsengänge einiger Beteiligungen? Wenn ja - sind schnell 15 Euro und mehr möglich.

Spekulative Investments:

Concord-Effekten
Einer der Hauptpartner des Entry-Standard der Deutschen Börse - sollte bereits im Q4 einen oder mehrere Börsengänge begleiten. Ab 2006 bereits Erfolge durch den Ankauf von gebrauchten Lebensversicherungen? Nach 100 % weiter aussichtsreich, da die Auswirkung einer möglichen Steuernachzahlung - je länger das Urteil auf sich Warten lässt - je unbedeutender für Concord Aktienkurs wird.

Net Mobile
Vieles spricht für ein Wachstum im Boom-Sektor. Gerade die Wintermonate sollten für steigende Umsätze sorgen.
Spekulationen über Kooperationen könnten die Aktie in andere Kursregionen katapultieren.

Gruß

Kleiner chef

[Kleiner Chef]

@Info zu Suess microtec

SÜSS MicroTec AG hat im September und Oktober drei Aufträge im Gesamtwert von über 4 Mio.USD von drei verschiedenen, führenden Halbleiterherstellern für den Wafer Bonder "ABC200" erhalten. Diese Cluster-Systeme werden in der Produktion von MEMS-Bauteilen eingesetzt. Jeder dieser drei Aufträge ist ein Folgeauftrag aufgrund Kapazitätserweiterung bei den Kunden. Die Wafer-Bonder sollen Ende dieses beziehungsweise Anfang nächsten Jahres an die Kunden in Europa, Nord-Amerika und Taiwan ausgeliefert werden.



MEMS bedeutet Mikrosystemtechnik. Hierbei werden kleinste mechanische Bauteile mit elektronischen Schaltkreisen verbunden, um u.a. Sensoren (Airbag, ABS usw.) herzustellen. Wafer Bonding ist eine Technologie, die die Herstellung von MEMS-Bauteilen überhaupt erst ermöglicht. Vereinfacht ausgedrückt, werden hierbei zwei prozessierte Wafer hochpräzise miteinander verbunden. Mit den jetzt georderten Wafer Bonderm werden Reifendrucksensoren und Mikro-Kippspiegel, wie sie für Projektions-Fernsehgeräte oder Beamer benötigt werden, produziert.



Mikro-Kippspiegel und Reifendrucksensoren sind starke Wachstumssegmente im diversifizierten MEMS-Markt. Neue Produktionsverfahren - wie SÜSS MiroTec-Equipment sie ermöglichen - senken die Produktionskosten der MEMS-Bausteine. Weiterhin steigt die Nachfrage seitens der Verbraucher nach den entsprechenden Endprodukten. "Wir freuen uns über diese Aufträge - sie zeigen die Marktführerschaft von SÜSS MicroTec im Bereich Produktions-Equipment für MEMS-Anwendungen. Alle drei Aufträge sind Folgeaufträge und somit auch eine Bestätigung für die Zuverlässigkeit unserer Systeme und unsere weltweite Service-Struktur.", sagt Michael Kipp, General Manager der Substrate Bonder Division von SÜSS MicroTec.

Gruß

Kleiner chef

[Kleiner Chef]

@all

Nach dem VOIP-Fehlgriff Farmstead, der aus dem Depot verkauft wurde, könnte sich bei Amitelo
eine Story ankündigen. Hier einige Info´s:

Fragen an die IR Amitelo mit den Antworten:

a)Ich finde den Börsenkalender auf ihrer Homepage für 2006
nicht mehr. Warum?
b)Gehe ich richtig davon aus, daß sie 2006 quartalsweise
Berichte erstellen werden?
c)Die angegebenen Ergebnisziele von 2 Mio. Euro für 2006 und
2007 von 10 Mio. Euro sind diese nicht zu korrigieren um die
Minderheitsanteile der Tochtergesellschaften, die gemäß Konzern-
struktur durchweg bei unter 100 % liegen?
d)Wie hoch sind die Planergebnisse/Aktie, wenn man sie um die Minder-
heitsanteile korrigiert?
e)Ist eine Steuerquote von 9% realistisch für die kommenden Jahre?
f)Aus diversen Stellungnahmen konnte man entnehmen, daß
die Planungen für 2006 konservativ sind. Sehe ich das richtig?
g)Warum wählen Sie ein Cold IPO? Wie sieht die weitere
Vorgehensweise der IR und PR-Tätigkeiten aus? Immerhin
hat Amitelo bisher einen eher geringen Bekanntheitsgrad!
g)Werden Sie an Analysten/Konferenzmeetings teilnehmen?
Wenn ja, stehen hier bereits Termine fest?

Antworten:

a.) Der Börsenkalender befindet sich gerade in der Überarbeitung.
b.) Ab 2006 wird die Amitelo AG mindestens halbjährlich berichten.
c.) Die Gewinne von 2 Mio. und 10 Mio. beziehen sich auf die geplanten
Umsätze und Gewinne der Schweizer AG und berücksichtigen alle erforderlichen
verrechnungs- Effekte
e.) Das ist der offizielle Steuersatz der Amitelo AG in Zug
f.) Ja
g.) Wir haben nicht den Kapitalbedarf von mehreren Millionen gehabt, um
einen großen IPO zu initiieren welcher dem Kapitaleinsatz gerechtfertigt
hätte.
f.) Ja, ich werde an Konferenzen teilnehmen Termine stehen aber noch nicht
fest, werden aber als erstes auf der Unternehmenswebsite veröffentlicht

Für weitere Rückfragen stehe ich Ihnen gerne weiterhin zur Verfügung.

Gruß

Kleiner chef

[Kleiner Chef]

Einschätzung Synaxon:


Auf´m Friedhof bei der Beerdigung wird ja nicht so viel geheult aktuell bei der Einschätzung von Synaxon. Ich will H. Roebers nicht schönreden - das Kerngeschäft Franchise ist in Summe noch rückläufig. Fakt ist jedoch:

a)Digital Inc. wird im Q3 mehr umsetzen, als im 1 Halbjahr und im Q4 möglicherweise den Umsatz nochmal verdoppeln. Wer einen Shop im Nov. 04 eröffnet, kann kein gutes Weihnachtsgeschäft einfahren und vor allem nicht erwarten, daß im Q1 oder Q2 05 der Break Even erreicht wird. Weit ist man im Q3 davon nicht entfernt - geschweige denn im Q4. Ein guter Laden im Einzelhandel braucht diese Zeit.

b)Microtrend wächst um 30 % in 2005. Also ganz so falsch kann der beschrittene Weg des Wachstums zumindest hier t nicht sein.

c)Die Vereinheitlichung der Gebührenreform im Bereich Franchising ist der richtige Schritt und könnte den Rückgang der Partner (bereinigt um "Mover") stoppen und Grundlage für die Rückkehr zum Wachstum bedeuten.

d)Lieferantenprovisionen: Alle gehen von einem Scheitern der anvisierten Ziele aus. Liegt nicht auch hier mit der Aquisition von Akcent und Iteam die Wahrheit in der Mitte?

e)Anpassung der Sortimente wird in 2006 mit der Fußball-Weltmeisterschaft die Umsatzrückgänge zumindest in der normalerweise mauen Frühlings- und Sommerzeit wettmachen.

f)Die Prognosen mögen alle in der Vergangenheit daneben gewesen sein. Dennoch halte ich die 0,80 Euro für 2006 für möglich, ohne daß das "Lieferantencontrolling" hier schon wesentliche Beiträge leistet.

Gruß

Kleiner chef

[Kleiner Chef]

Update:

Verkauf:

Fame AG: Räumt Platz für Impera
BMP: Gewinnmitnahme mit 40 % innerhalb von 6 Wochen

Kauf:
Net Mobile: 11 Euro sind Kaufkurse

Dispositionen der nächsten Tage:

Farmstead: Das wird nichts. Stattdessen bietet Amitelo ein besseres Chance-Risiko-Verhältnis im VOIP-Segment
Amitelo: Interessante Perspektiven des Neulings!
Impera: Verkauf war ein Fehler, da hier enormer Hebel bei im Q4 zu erwartenden IPO-Pipeline im neuen Segment Entry Standard

Gruß

[Kleiner Chef]

@Endlich die ersten 100 %er

Ehrgeiziges Ziel ist es mit dem Depot 100 % innerhalb von
12 Monaten an Performance zu erreichen. Bin mit der Performance von 45 % bisher nicht zufrieden - was an den Schwergewichten Silicon Sensor und Analytik Jena liegt - dennoch gibt es die ersten 100 %er im Depot mit Concord Effekten und Girindus. Auf gutem Weg dorthin sind Suess-Microtec und Duravest.

Gruß

[Kleiner Chef]

hopy
Das Depot besteht nicht zu 100 % aus Langfristanlagen,
sondern zu ca. 80 % und 20 % spekulativen Werten.

Das Depot besteht aus 8 Langfristpositionen mit einem Zeithorizont von 1 Jahr und länger; d.h. jedoch nicht, daß
diese Werte bei Überprüfung der fundamentalen Daten und hierbei ändert sich meine Bewertung, daß ein Wert nicht verkauft wird. Dies war zuletzt bei Impera der Fall, weil sich hier mit BMP einfach eine bessere fundamentale Entwicklung durch Erweiterung des Geschäftsmodells mit Generierung von regelmässige Einkünfte aus Fondsaufbau, ergeben. Ebenso wurde Marseille Kliniken aufgrund laufender Gerichtsprozesse in der Einschätzung geändert und verkauft.

Feste Positionen sind folgende Werte, die 80 % des Depots ausmachen - nach Ausübung des Bezugsrechts für Silicon Sensor etwa 85 %:


Silicon Sensor
Analytik Jena
Girindus
Synaxon
Concord Effekten
BMP
Augusta
Suess Microtec

Spekulative Werte sind aktuell 3 und machen 20 % aus:

Fame AG
Duravest
Farmstead

Wenn u.g. Werte ein Geschäftsmodell entwickeln, welches
beweist, daß es ertragsreich sein kann, bleiben diese Werte sicherlich länger im Depot. Hier die richtigen Werte zu finden, ist eher unwarscheinlich jedoch bei Fame und Farmstead aus meiner Sicht denkbar. Bei Duravest ist das Investment rein spekulativ angelegt.


Gruß

[hopy00]

also mit langfristig hat das alles aber überhaupt nix zu tun

[Kleiner Chef]

Update

Verkauf Reinecke&Pohl da zuletzt gut gelaufen
Kauf: Fame AG mit eben genau den Anteileignern H. Reinecke und H. Pohl. Fa bereitet operatives Solargeschäftsmodell auf. Aktuelle Bewertung 5 Mio. Euro.

Kauf Synaxon
Nach Verkaufsempfehlung von NI diese Woche haben wir zunächst die Tiefs von 6,50 Euro gesehen. Könnte 2006
ein spannendes Jahr werden. Zum Schluss größere Order im Xetra dokumentiert Kaufbereitschaft.

Augusta: Es bleibt spannend

Weser Kurier, 22.9.2005
Finden statt Suchen
Politik drängt auf gemeinsames Vorgehen von EADS und OHB
BERLIN. Die Struck-Truppe will mit eigenen Satelliten den Schritt in den
Weltraum wagen und die Rüstungsindustrie rangelt um einen Milliardenmarkt.
Eine Vorentscheidung will das Verteidigungsministerium Ende nächster Woche
treffen und mit dem EADS-Konzern einen Vertragsentwurf aushandeln. Der
dürfte aber in der Politik auf erheblichen Widerstand stoßen. Es gebe
"etliche Kollegen" im Haushalts- und im Verteidigungsausschuss, so der
Bremer Abgeordnete Volker Kröning, die darauf drängten, das Bremer
Raumfahrtunternehmen OHB und seinen Partner T-Systems bei der orbitalen
Komponente des geplanten militärischen Nachrichten- und
Kommunikationssystems "Satcom Bw" mit einem Auftragswert von knapp einer
Milliarde Euro ins Boot zu nehmen: "Unser Ziel ist der Zusammenschluss der
beiden Konsortien".Der Haushaltsexperte der SPD-Fraktion sieht die Politik
offenkundig am längeren Hebel. Denn aus einem Vertragsentwurf wird erst ein
rechtlich wirksamer Vertrag, wenn der Haushaltsausschuss dem zuge-stimmt
hat. Noch in diesem Jahr, voraus-sichtlich im Dezember, so hat es das
Ministerium dem Ausschuss zugesagt, könne die Beratung erfolgen, damit zu
Jahresbeginn das Projekt auf den Weg gebracht werden kann. Die Zeit drängt,
denn noch könnte das Satellitenprogramm in den laufenden Haushalt des Jahres
2005 eingestellt werden, argumentiert Kröning. Sonst werde es wegen der
durch die Neuwahl verschobenen Beratungen des nächsten Bundeshaushalts
Verzögerungen geben. Und er sagt unmissverständlich: "Wir können auch nein
sagen".Dabei schwingt die Hoffnung mit, die beiden Konkurrenten EADS und OHB
könnten sich selbst auf ein gemeinsames Vorgehen verständigen und den
drohenden Konflikt vermeiden. Schließlich hat das mittelständische Bremer
Unternehmen schon von der Bundeswehr den Auftrag für ein raumgestütztes
Aufklärungs-Radarsystem namens SAR-Lupe erhalten. Eine Kooperation mit dem
damals unterlegenen EADS-Konzern jedenfalls wäre "für den Standort Bremen
immens wichtig", so Kröning.Die Bundeswehr will mit dem "Satcom"- Projekt
die Kapazitätsmängel bei den bisher zudem teuer angemieteten Satelliten
kommerzieller Betreiber beheben. Vor allem wegen der steigenden Zahl der
Auslandseinsätze. Der erste von mindestens zwei Satelliten soll nach den
Plänen des Verteidigungsministeriums Mitte 2008 in Betrieb gehen und die
Übertragung von Daten, Telefon, Videokonferenzen, Internet und Fernsehen
ermöglichen. Der zweite Satellit soll dann ein halbes Jahr später gestartet
werden.Endgültig perfekt ist nun der Vertrag über die erste Stufe einer
elektronischen Runderneuerung der Fregatten der Bundesmarine vom Typ 122 und
123. Der Haushaltsausschuss vergab den 68-Millionen-Auftrag an die deutsche
Tochter des französischen Thales-Konzerns. Die hat sich vertraglich
verpflichtet, ein Drittel des Auftragsvolumens (21,45 Millionen) an die
Bremer Atlas Elektronik abzugeben. Das Geld für den Auftrag zur so genannten
Fähigkeitsanpassung der zwölf Fregatten für den Einsatz in multinationalen
Streitkräften ist bereits im Haushalt 2005 fest eingeplant.

Gruß

Kleiner chef