q.beyond ehemals QSC-Infos am Rande (Seite 2794)

[KingofCurrywurst]

Nach dem guten ersten Halbjahr 2016 bekräftigt QSC die Ende Februar vorgelegte Prognose: Das Unternehmen erwartet für 2016 einen Umsatz von 380 Mio. € bis 390 Mio. €, ein EBITDA von 34 Mio. € bis 38 Mio. € und einen positiven Free Cashflow. Im zweiten Halbjahr fallen, wie zu Jahresbeginn erklärt, noch Investitionen sowie einmalige Kosten für den Ausbau der Pure Enterprise Cloud und den noch laufenden personellen Umbau an; bis voraussichtlich Jahresende wird der Umbau der Organisation abgeschlossen sein.

Hm, 380-390Mio. Aktuell fast 200Mio. Also doch noch eine fette Umsatzdelle. Investitionen machen nichts am Umsatz, d.h. Umsatz runter Kosten hoch. EBITDA, nächster Abschnitt. fcf, passt nicht zum Rest.

Diese Fortschritte sowie rückläufige Abschreibungen ermöglichten eine Verbesserung des operativen Ergebnisses (EBIT) auf 2,0 Mio. € im Vergleich zu -2,2 Mio. € im zweiten Quartal 2015.
Nochmal hm, rückläufige Abschreibungen, wir sind als im Bereich, letztes Auswringen der IPO Kohle. Da ist ein MHD drauf. Und das kommt schnell näher.

Thema exponentielles Wachstum (darum sollte es wohl gehen)? Genau das nimmt upo eben doch wieder an, auf Jahresbasis. Und imho wird das nicht klappen. 2,4 auf 4. Dann 6, dann 8? Ne, da sind bei der Cloud viele (wenn nicht alle) wiederkehrende Umsätze drin. Heißt die 4 von heute inkludiert den größten Teil der 2,4. Das wird sich schneller abflachen als QSC lieb ist, wenn da nicht noch ein großer Hammer kommt. 6? Mag klappen. 8 in Q4? Imho nicht. Vielleicht 7,5 und dann ist die Stetigkeit wahrscheinlich raus aus der Kurve...

[muppetshow]

Margen

Habe mir mal im Bericht die Margen angeschaut:

cloud 20%
consultung 15%
outsourcing 23%
TK 19%

Gibt´s oder gab es irgendwann mal Angaben zur Marge BBB im Vergleich zu BBC?

Umsätze BBC 29,8 (- 3 Mio. im Vergleich zu Q2/15)
Umsätze BBB 23,3 (+1,6 Mio. im Vergleich zu Q2/15)

Sollte sich der Vefall bei BBC verlangsamen, wäre das Tal der Tränen tatsächlich durchschritten, da man andererorts kräftig zulegt.

On top noch eine Vertriebspartner im wholesale, DDs, Megakunden-Meldung.

Bin auf die nächsten Analysten-Einstufungen gespannt. Oder nee, eigentlich auch nicht.

[muppetshow]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.010.325 von upolani am 08.08.16 08:35:36

Wobei Du von linearem Wachstum ausgehst. Lass es mal potential ansteigen (übliche Wachstumskurve). Dann erst sieht man das, was man 2013 offensichtlich schon eingpreisen wollte.

[ReturnofVinothek]

rechne heute mit hohem Volumen aber ohne nennenswerte Kursbewegung.
Die den Trommlern gefolgt sind nehmen Gewinne mit, die interessiert sind kaufen ein.

[upolani]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.010.478 von braxter21 am 08.08.16 08:57:05

man muss sehen wo wir stehen/Herkommen
wir starten ja heute nicht mit 5,14 in den Handel.
sondern wir waren bei tief 1,04
Ein wenig übertrieben unterbewertet.

20Mio, bzw 50Mio Cloudumsatz mit den Wachstumsraten läßt sich ganz anders bewerten.
Das müssen endlich die Analysten begreifen

[braxter21]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.010.325 von upolani am 08.08.16 08:35:36

das dürfte der wichtigste Punkt sein upo.
und die Frage ist ob die 52 Mio. in 2017 nicht getoppt und gepoppt werden können.
So eine Frittenbude hat noch genug Schmalz übrig.

outsourcing verliert halt etwas. Schwer zu glauben, dass QSC AG nur das darstellt, was man in den Zahlen wiederfindet.

Telco Umsatz verliert nur wenig und Bruttoergebnis kann leicht gesteigert werden.
Ist das die Wende auch im Telco Geschäft?

KOC Prognose, dass heute am Ende doch etwas abverkauft wird ist immer noch möglich. Sell on good news. Aber das nur auf intraday und noch ein Day -Sicht. In den nächsten tagen sollte das Teil anziehen. Das sind klare Signale wenn man den Finanzbericht liest.

Ein alter QSC'ler findet das nett und für 2 EUR langt das sicherlich bis in ein paar Wochen.
Ein alter QSC'ler wartet allerdings weiter auf Skalierbarkeiten im big business.
Genau wie hier geschrieben: Reicht möglicherweise auch für 5 cent Dividende.
FCF dürfte in 2016 ganz gut ausfallen. Wen wundert's bei dem Personalabbau.
Was steckt aktuell noch in den kosten drin? Gibt es wieder Eigenleistungen die direkt in den Aufwand gebucht werden? oder sonstiges? Sehen kann man nichts mit einem Finanzbericht. Nicht genug jedenfalls.

Denke der Markt nimmt das in jedem Fall sehr positiv auf!

[upolani]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.010.217 von ReturnofVinothek am 08.08.16 08:22:49

Wachstum Cloud ist essentiell
2,4Mio Q1
4Mio Q2
6Mio Q3
8 Mio Q4
= 20,4

y o y xxx%
folgequartal Wachstum 2,4 auf 4Mio schaut gut aus.
das sind die anzeichen, auf die man 2013 gewartet hat

fortlaufend 2017
10mio
12mio
14mio
16mio
= 52Mio
y o y in Q1 2017 wären das 400%

Das will die Börse sehen.

Warte im Hafen

[exxprofi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.010.151 von exxprofi am 08.08.16 08:16:18

Vorbörslich bis 1,615 gehandelt bei ca. 100k Umsatz. Erstaunlich

[ReturnofVinothek]

Unterm Strich keine große Überraschung.
Was den Umsatz angeht, so verschiebt sich Verlust Outsourcing in die Cloud, B.B.C in B.B.B.
Da fehlt endgültig der Beweis hin zum Wachstum.
Cash Flow wird im 2.Halbjahr wegen Investitionen ( 10 Mio ? ) sicher abnehmen. Für die Ermittlung
der Dividende sollte es trotzdem für 5 Cent reichen.
QSC ist auf Kurs, aber nach den Zahlen ist vor den Zahlen....

[Jomtien]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.010.082 von Zockerknig am 08.08.16 08:09:24

Zitat von Zockerknig: Ab jetzt wird die Zukunft gehandelt !

Gut das ich mich dein Avatar nicht abgeschreckt hat

Panjo ,fall nicht von der Leiter

ich habe mich doch für QSC extra so schön gemacht

bin einfach nur happy...bisserle zittern war ja auch dabei...ich gestehe..