q.beyond ehemals QSC-Infos am Rande (Seite 8344)

[braxter21]

erläuter mir einer doch mal die Theorie

warum das Wholesalegeschäft nicht gross weiter verfolgt wird

zugunsten von höhermargigen umsätzen

warum keine niedrigmargigen umsätze weiterverfolgen wenn ich doch damit mind. einen profit erzielen kann --> EPS / shareholder value

wenn mein netz gerade mal 30% ausgelastet ist.

Wasn das fürn Schwachsinn. da greift nur upo` s Theorie.
QSC musste sich frühzeitig um seinen Zukunft kümmern - gerade netztechnisch.
QSC war Vorreiter bei Netz mit Celox
bei Tele2 Netzdeal
bei Broadnet Zusammenführung

alles Netzdeals und alles BSE Handschrift

auf HV 2008 hatte man für 2009 so um die 20 mio. EPS angekündigt. das wird wohl nix was ... einfach lächerlich was hier an Zahlen abgeliefert wird. Und die verkaufen die 2 mio. auch noch als ob es tolle Zahlen wären. Das ist eine Farce ohne Netzdeal

[ORACLEBMW]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.346.782 von Ostdi am 09.11.09 12:21:54

Lieber Ostdi,

wenn ich schreibe, dass ich bei dem schneckentempo eine Insolvenz erwarte, heisst das nicht für mich, dass sie morgen pleite gehen.

Ich wollte damit nur meinen Unmut über die Entwicklungen, Konsolidierungsprozesse und operatvive Umsatzentwicklung übertrieben vermitteln.

Mir gefällt folgendes bei QSC nicht:

- sehr kleines Unternehmen, dem die Umsätze flöten gehen
- hohe Kosten für bundesweites, eigenes Netz, dass zu einem Viertel ausgelastet ist.
- bei der Größe von QSC spricht man von einem dynamischen Unternehmen, hier fehlendt aber jede Dynamik, keine Umsätze, Segmente taumeln
- fehlende Konsolidierungsthematik in der Öffentlichkeit
(ausser unserem Forum interessiert sich keine Sau für QSC)
- Verschleierungspolitik des Managements (hansenet ist verloren, aber kein Wort vom Vorstand, Umsätze sind so auf Sand gebaut
- Schuldenfreie Gesellschaft und Dividende wird hervor gehoben, dabei fehlt es an Umsätzen und gesicherten Kunden
- Umsatz, Gewinn, Marge ist viel zu schwach um zukünftig wenigstens von einem soliden Dividendenwert ausgehen zu können.
Eine Frage an Dr. Schlobohm: Bei der Dt. Telekom bekommt man eine Dividendenrendite von ungefähr 9%, je nach Lage des Kurses. Warum sollte man auf die ungesicherte Dividende der QSC warten (mit all den Problemen im Hintergrund), wenn der Platzhirsch fast 10% Dividende anbietet?

Wenn ich 2 Jahre Aktionär der Dt. Telekom bin, habe ich immerhin 2 x 10% eingefahren.

Bei QSC müsste man 2 Jahre hoffen, beten und um klare Dividendendetails betteln und wahrscheinlich sowieso nur max. 2 Cent pro Aktie bekommen. Und in 2 Jahren wird ein VDSL Anschluss locker 25 Euro pro Monat kosten, etc. Diese QSC Verarschungslogik verstehe ich nicht. Wenn man den boost in Relation zur Dividende setzt, heisst das für mich, dass nicht wir Geld bekommen, sondern sie in Form einer Kapitalerhöhung. Bei all den Versprechungen und Enttäuschungen ist das alles möglich. Dann heisst es Aktionäre schiessen Versagermanagement Kapital zu.

QSC ist zu einem reinen Spekulationswert geworden, in solche Aktien wollte ich nie investieren. QSC war mal für mich ein Wachstumsunternehmen mit Dynamik (20-25% Wachstum), einer Perspektive, ein Geschäftsmodell mit attraktiver Skalierbarkeit. Hierfür habe ich mehrere Jahre Zeit investiert.

und heute?

QSC ist nur noch abhängig von einem Netzdeal, nichts anderes, aber auch nichts anderes begründet ein Investment. Das Hoffen auf einen Investor, der das ganze Blatt zum Wenden bringen soll.

Wie gesagt, verkaufen werde ich nicht, das Kapital ist sowieso am Boden, 90% Wertverlust, da kann ich nicht von aussizten reden, sondern einfach nur spekulieren, dass die das Netz loswerden und alles sich zum positiven wendet, aber danach sieht es ganz und gar nicht aus.

[Tamberyman]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.346.921 von atitlan am 09.11.09 12:34:58

Da könntest Du recht haben!

Entweder sollte ein dritter größerer Partner bzw. 2 gleichgroße Partner für das eigene Netz gefunden werden, da Auslastung bei lächerlichen ca. 40% liegt.

Oder:

Netz muss verkauft werden

Oder:

QSC kriegt es irgendwie hin, bspw. mit Managed Services kräftig zu wachsen. Hier sind natürlich die Kooperationen, die im dritten Quartal vermedet worden sind, mit Michael Telekom und glaub Allnet mit zusammen über 10.000 Vertriebspartner hervorzuheben.

Oder:

QSC wird übernommen


Sonst verharrt die QSC-Aktie auf dem selben Kursniveau.

[toelzerbulle]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.346.845 von Tamberyman am 09.11.09 12:28:10

hey...du bist nicht mit atitlan verwandt:-)

endlich mal einer, der es auch verstanden hat und gut darstellt.

frage ist natürlich. wieviel ventelo immer noch einbrechen wird...
die umsätze im bereich produkte sind schon besorgniserregend.

insolvent geht man so jedenfalls nicht...aber zu freudensprüngen ist das auch kein anlass...

zusammengefaßt...null weitere erkenntnisse am heutigen tag...konsensuserwartunegn erfüllt und konsensus kursniveau auch in etwa erreicht.

ohne strategischen deal ist qsc nun mal ein rohrkrepierer, der nur langsam über steigende ergebnisse anziehen wird...

das ewige frohgelabber von qsc geht einem trotzdem auf den sack...

tb

[hans-u]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.346.953 von Tamberyman am 09.11.09 12:37:33

Größere Investitionen plant QSC nicht. Die große Investitionsphase in das Netz ist erstmal vorbei, auch die kundenbezogenen Investitionen dürften mit dem Rückgang des Wholesale-Geschäfts sinken. Nach wie vor hält Finanzvorstand Hermann eine Investitionsquote von zehn Prozent des Umsatzes für realistisch.


--- Von Annika Graf, dpa-AFX ---

[braxter21]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.346.845 von Tamberyman am 09.11.09 12:28:10

dazu kommt der weitere Umsatzschwund von Ventelo
kann man nur schlecht rauslesen
umsatz produkte in Q3 2008 noch bei 25.1 Mio
jetzt in Q3 2009 bei 22.8 mio.
das aufs jahr hochgerechnet macht auch was aus

aber auch das was Du hier schreibst.... müsste man mal genau ausmachen können. aber wie ??? qsc ist sowas von intransparent

[Tamberyman]

Laut Aussagen der IR (telefonisch vor ca. 2Monaten) können die Investitionen dauerhaft auf dem niedrigen Niveau gehalen werden ohne dass es Probleme beim Netz gibt!!

[ChrisOC]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.345.840 von ORACLEBMW am 09.11.09 10:38:46

Ja der ist wieder mal so richtig gut gelungen. Hier redet man wieder von der tollen Leistung in der schwersten Wirtschaftskrise und der tollen Entwicklung bei QSC sowei des Aktienkurses. Wir haben uns ja schon wieder mal besser als der Dax und TecDax entwickelt. Kaum zu glauben wenn man sich den Chart ansieht und feststellt dass wir ende Mai bereits bei 1,6Eur waren. Die verarschen uns und denken sie können uns mit so einem dummen geschreibsel im Bericht die Aktie schön reden.

Des weiteren wird über die hohen Umsätze der Aktie gesprochen, die jedoch nur zustande kommen weil das Teil extrem Manipuliert wird. Durch normalem Handel würde kaum Umsatz vorliegen, weil die Aktie eigentlich so gut wie tot ist.

Ich verstehe auch nicht wozu man bei QSC gut 660 Mitarbeiter braucht, da gibt es andere Unternehmen in der PeerGroup die ganz anderes Leisten und das mit viel weniger Mitarbeitern. Heute ist wieder mal ein Tag zum richtig kotzen und der Kurs macht es einem leicht.

Chris

[atitlan]

Wenn man 6,3 Mio in Neukunden investiere und dabei 0,7 Mio. Euro Umsatzwachstum rauskommen sieht es nicht sonderlich gut aus.
In 2008 hat ist vom jeden Euro Umsatzwachstum noch etwa 0,5 Euro linea recta in EBITDA Wachstum geflossen.
Ohne Wachstum, keine Skaleneffekte und kein Phantasie.
Die Margen werden so in Zukunft eigentlich nicht mehr steigen können, eher fallen wenn das Wholesalegeschäft ruckläufig wird.
Indem man das Privatkunden Geschäft eingestellt hat, hat man gleichwohl jede Perspektive kaltgestellt. Zweifelsohne absichtlich.
QSC hat ein hochmodernes NGN zur Verfügung und trotzdem gibt es de facto kein Wachstum beim angeblichen Wachstumsfeld und erklärten Kernbereich Managed Services!
Die verarschen uns nur, die Prioritäten liegen angeblich bei ihre andere Unternehmen, die sehr profitieren von unserem Netz und kaum Kosten haben. Natürlich werden die Herren den Netz nicht abgeben wollen oder sogleich alles verkaufen wollen. QSC erfüllt doch ein Zweck und das wird zu Ende geführt.
Man kann nur hoffen das Jemand sich endlich in großem Stil einkauft und Schlobohm rausschmeißt, denn QSC könnte eine Goldgrube für allen Aktionäre sein.

[Tamberyman]

Umsatz ist nur leicht angestiegen, aber dafür gibt es nicht nur ein Grund:

Als Hauptgrund wird die Sättigung im DSL-Markt angegeben. Ok, das ist klar.

Einen kleinen Teil am geringen Wachstum machen aber die Anbindungskosten von Kunden aus, die als Umsätze über eine Laufzeit von 24Monaten verteilt werden. Zu den Umsätzen werden auch die durchschnittlichen Aufwendungen auf die 24Monate verteilt. Die Umsätze und die Aufwendungen dürften der Höhe nach in etwa gleich sein. Somit ist die Marge nahe Null. Deshalb erklärt sich auch die deutliche Margensteigerung bei fast stagnierendem Umsatz!!

Also nochmal mit anderen Worten: Die Umsätze von QSC wachsen und stagnieren nicht! Dies hängt teilweise mit den wegfallenden Umsätzen aus den höheren Kundenanbindungen in 2007 im Vergleich zu 2006 zusammen. Die Marge steigt natürlich, weil unprofitabler bilantechnischer Umsatz wegfällt.

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Da die Abschreibungen in 2010 und 2011 deutlich zurück gehen werden, erwarte Ich in 2010 und insbesondere in 2011 einen deutlich angestiegenen Jahresüberschuss!! Eine Dividende sollte es dann auf jeden Fall geben.